Полиметален в сряда представи финансовите резултати по МСФО в резултатите от 2020 г., достигайки рекордни нива на основните финансови показатели, както и на рентабилността на EBITDA. Нарастването на полиметалния доход (MCX: Poly) допринася предимно на уверено увеличение на цените за благородни метали в условията на растеж на продажбите на злато. Съветът на директорите на полиметала също така заяви, че той препоръчва да плати окончателния дивидент в размер на $ 0.89 на акция, който, като се вземат предвид междинните дивиденти (общият дивидент възлиза на 1,29 долара) съответства на 100% от свободния паричен поток и дивидент добив 5.5%
Ние отговаряме на финансовите резултати, представени като силни и, отбелязвайки атрактивния полиметален профил на дивидент и нашия положителен дългосрочен поглед на пазарите на благородни метали, потвърждават препоръката ни да "купуват" акциите на компанията с целевата цена от 2166 рубли.
Полиметални приходи според резултатите от 2020 г. SOSTORIIL 2.87 млрд. Долара. Компанията успя да увеличи приходите с 28% на първо място поради благоприятната цена на пазарите на благородни метали: продажните цени за злато и сребро скочи с 27% g. / g.
Коригираната EBITDA група се е увеличила с 57% на годишна база, до 1,69 милиарда долара, и достигайки рекордни нива. Увереният контрол на разходите и промяната в структурата на прилагането към по-нататъшно увеличаване на продажбите на злато позволи да се увеличи рентабилността на този показател до 58.8% за първи път в историята на компанията. Нетната печалба надвишава 1,07 милиарда долара (+ 83%) в края на годината. Увереният ръст на доходите позволи на компанията да намали тежестта на дълга до 0.8x по отношение на нетния дълг / EBITDA.
Общите парични разходи (TCC) на полиметала в златния еквивалент през 2020 г. намаляват с 3%, до $ 638 / oz., Които надминаха прогнозите на самата компания (650-700 долара / UZU). Спадът е предоставен на валутния фактор: отслабването на рублата и тергела изравни въздействието на допълнителните разходи, свързани с предоставянето на епидемиологични изисквания за борба с COVID-19 и нарастването на NPPI. В същото време общите парични разходи (AISC) възлизат на 874 долара / унция, оставайки на ниво 2019 г. и в рамките на прогнозата на дружеството (850-900 долара / унция) поради разходите за модернизация на. \ T Технология на флота и увеличаване на обема на отстраняването на работата.
В съответствие с политиката за дивиденти, Съветът на директорите на Дружеството се препоръчва да плати окончателен дивидент в размер на $ 0.89 на акция, който, като се вземат предвид междинните дивиденти, съответства на 100% от свободния паричен поток в края на 2009 г. \ t годината. Кумулативната сума на дивидента ще бъде $ 1.29, която включва дивидентна доходност от 5.5%, базирана на текущи котировки.
Ние отговаряме на финансираните финансови отчети толкова силни. Крепостта на бизнеса и ангажираността на високите стандарти за производство и защита на компанията (полиметален докладва, че тя постига наранявания с нулева смърт миналата година) и висока добив на дивидент в условията на нашия положителен дългосрочен поглед върху благородни метали ние все още оценяваме акциите на компанията като привлекателни. Препоръчваме "закупуване" на акциите на полиметала, нашето целево ниво е 2166 рубли, потенциалът за растеж е 43%.
Евгени Локутухов, "promsvyazbank"
Прочетете оригинални статии за: Investion.com