Революцията на Reddit се е повишила на руските инвеститори. Историята на начина, по който търговците на любителите от форума на Wallstreetbets в социалните мрежи на Reddit се обединиха срещу акулата с Уолстрийт, които изиграха намаление на акциите на магазините на GameStop, разпръснаха своите кавички и поставят тези акули до 5 милиарда долара, уплашени руски брокери . Най-големият от тях, инвестициите на Tinkoff (повече от 3,5 милиона клиенти) ограничават операциите с документите на компаниите, които са станали обект на внимание на участниците във форума.
Нито се оттеглят, нито да плащатРуските инвеститори могат да си купят руски инвеститори в Москва и фондовите борси на Санкт Петербург. Само 50 сини чипа се търгуват на Москва, а в Санкт Петербург - повече от 1500 чуждестранни статии. Няма Gamestop сред тях, но има легло BATH и извън (BBBBY) и American Airlines (AAL). Те станаха цел на търговците на форума.
Инвестициите в Tinkoff в петък съобщиха, че ограничават късите позиции на акциите на тези две компании. Клиентите "Tinkoff" вече няма да могат да отварят или увеличават късите си позиции, а тези, които вече са го направили, трябва да ги затворят до 17.00 на 2 февруари. След това брокерът ще принуди всички отворени "шорти" за тези ценни книжа.
Това забраненоСъщността на търговията е от съществено значение за това, че инвеститорът при изчисляването на падането на цената на всяка хартия я отвежда в брокера и продава. След известно време инвеститорът я купува и връща брокер. Ако цената е паднала по това време - той ще спечели. Такава търговия често се занимава с професионални мениджъри и се основава на тези акции, на които има много къси позиции, новодошлите започнаха да купуват инвеститори.
Те преговарят на Reddit и заедно купуват определена хартия, изтласкващата цена нагоре. Това принуждава притежателите на къси позиции да ги намалят, за да намалят загубата или затварянето. За да направите това, трябва да купувате запаси, а цитата растат още по-силни. Целевите търговци вече са станали акции на Gamestop, AMC Entertainment, Nokia, Blackberry и редица други, по-специално - BBBY и AAL. Както и сребро.
Водене на волатилност и някои руски инвеститори, които им отвориха къси позиции, но иначе. Клиентите "Tinkoff" сега ще трябва да затворят "шорти", докато брокерът го направи за тях.
Не изчислиАндрей Трубин взе кратка позиция на акциите на AAL малко преди забраната. С Reddit, това е свързано непряко: "Отворих позицията преди доклада на авиокомпанията, който беше в четвъртък, въз основа на лош доклад и този запас след такъв доклад слизат", обяснява той. Инвеститорът трябва да има 500 акции, които той отне $ 16.3. Към 20.00 MSK в понеделник адек на АЛ бяха търгувани в обмена на Санкт Петербург с около $ 16.8.
"Възможността за недостиг на къси разстояния (принудително обратно изкупуване на къси позиции с увеличаване на цената на актива. - Vtimes) Не изчислявах, това са моите вина. Но мисля, че акциите трябва да се връщат до $ 16,3 или по-ниски. Въпросът е само - ще се появи преди задължителното затваряне на позицията или след това ", оплаква се тръбопроводът.
Рисковете за него и други играчи оцениха брокер, без да питат, те го искат или не. "Във връзка с високата волатилност и ограничената възможност за прехвърляне на позиции, решихме да разгледаме най-оптималната възможност от възможните и повечето от нашите клиенти в интерес на нашите клиенти", казва представителят на Tinkoff.
И какво, така е възможно?Всеки брокер по всяко време може да изисква затварянето за затваряне на непокритата позиция - това е стандартна обща практика в такива ситуации, насочена към защита на интересите на клиентите, за да се максимизират интересите на клиентите, представителният представител на Tinkoff е отговорен. Ако това не е направено, тогава с отрицателния сценарий инвеститорите няма да имат време за независими действия и борсата ще принуди брокера бързо да затвори всички позиции на емитента, обяснява представителя на Tinkoff.
Поради тази причина брокерът реши да ограничи късите позиции на BBBBY и AAL: "оценихме рисковете, че обменът на Санкт Петербург през следващите дни ще забрани присъствието на къси позиции на AAL и BBBY като много високи. В този случай времето за затваряне на тези позиции би било само няколко часа. "
Ограниченията ще засегнат до 1000 клиенти, изясни представителя на Tinkoff.
Ограниченията от страна на обмена на Санкт Петербург, които са под въпрос, са по-икономични. В случай на значително увеличение на волатилността за всяка книга, размерът на гаранционната подкрепа обикновено се увеличава, казва представителят на обмена. В допълнение, клиринговият център на обмена на МФС може да подобри наказателното зони за неизпълнение на документи (те плащат на тези, които не се връщат назаем хартия във времето). Необходимо е да се стимулират търговските участници да бъдат затворени рискови къси позиции и да не се отварят нови.
Това се случи с акциите на BBBY. От 1 февруари наказанието за тяхното недостиг нараства от 10 до 400%, каза представителят на Борсата. В същото време BBBY и American Airlines акции вече се третират със 100% гаранция и ограничават търговията в тях, тя не планира, подчерта той.
Регламентът наистина позволява на брокера в някои случаи да изисква по-близо до затворени непокрити позиции. Например под martin-coll (когато стойността на портфейла намалява под граничното ниво) или ако ценните книжа са спряни. Но брокерът може и сам да реши да забрани присъствието на непокрити позиции на някакъв актив, твърдят регламентите.
Такива предмети могат да бъдат намерени в други големи брокери. Например, "начален брокер" казва, че има право по всяко време да поиска от клиента да затвори непокритата позиция или нейната част в определен имот. ВТБ в декларацията за риск, която е прикрепена към нейните регламенти, предупреждава, че когато клиентът е неблагоприятен за клиента, позицията му може да бъде насилствено ликвидирана. BCS може да се определи, включително за отделен клиент, списък на документите, чрез които можете да запазите непокрита позиция, тя се посочва в нейния регламент.
"Струва ми се, че най-важното нещо в тази история не е това, което е било написано в правилата, но каква ситуация изобщо е възникнала. Според мен причината за неправилната оценка на риска от брокер ", каза Тройн. Ако брокерът е затворил възможността да премахне тези документи навреме, тогава те не би трябвало да затворят позицията, твърди той. Непряко това потвърждава факта, че само Tinkoff от руските брокери приема такова решение, казва Трубин. Важно е и как брокерът се е накарал в тази ситуация, той добавя: "Те не се извиниха, не обясняват причината и механизма на случилото се, не предложиха бонуси и обезщетение за жертвите."
Как ще пристигнат другитеИнтервюираните брокери на Vtimes наистина забелязаха повишено търсене на поредица от "изстрели" поради частни търговци на хартия, но досега те не планират ограничения. "BCS World of Investments" бележи растежа на позициите с около 10%, но насилствено близките позиции не планират, с изключение на Мартин-Колчов, каза ръководителят на отдел "Интернет Брокер", каза Игор Пимонов.
Търсенето от страна на клиентите "Finama" се увеличи, ръководителят на Министерството на развитието на клиентската служба Дмитрий Леснов се признава: на различни статии позицията нарасна от 5 до 30 пъти. Но за по-голямата част от изброените документи рисковата ставка е 100%, т.е. клиентите могат да ги купуват само на собствените си средства и, разбира се, не могат да отворят къси позиции при такива условия, обяснява той.
Брокерът може, ако е необходимо, да определи определени ограничения, потвърждава Lesnov: Законодателството позволява да се определят рисковите цени по-високи, отколкото в клиринговата организация (това определя размера на възможно "рамо"). Това означава, че брокерът може да "влоши" условията за придобиване за закупуване на документи - например, с висока волатилност, за да доведе до риск над хартия до 100%, казва Леснов: "В този случай клиентите, които вече стоят В късата позиция на хартия ще трябва да го затворите. Обикновено те дават един или два дни. " Според акциите на GameStop, рисковата ставка е все още 60%, но сега ръководителите на риска на Finama обсъждат въпроса за увеличението му до 100% и на този документ.
Интересът към клиентите е висок, директорът на отдела за интернет търговия "Откриване на брокер" Александър Дубров е съгласен, но докато компанията не обмисля допълнителни ограничения, тъй като вече е предоставен достъп до най-добрите документи "Хайпов" Клиенти със статут на квалифициран инвеститор.
ITI Capital не е забелязал с голям интерес в тези ценни книжа, но те не са на разположение за сделки с "рамото" и късите позиции, каза представителят на своя представител. Въпреки това, някои клиенти с къси позиции в сребърните фючърси се сблъскват с Мартин-Коломи и техните позиции са принудително намалени от ръководителя на риска, отбеляза той. Специално ограничаване на търговията на клиентите с тези инструменти, брокерът не планира, но "контролира рисковете върху портфейла."