Увереност, че икономиката е възстановена от ефектите на пандемията COVID-19, денят на деня е засилен. Следователно цените за всички стоки се стремят към техните "допарамон" ценности. За злато нищо не може да бъде по-лошо.
За разлика от петрола или мед, златото достигна връх по време на Локдауна или, по-точно преди пробиви в създаването на ваксини, които дадоха надежда, че краят на живота вече е бил близо до който светът трябва да свикне с света миналата година.
От ниските нива на 2020 г. цените на златото нараснаха с повече от $ 600 или 40%, почти достигайки максимум $ 2100. Връщане към средни стойности не само намалява най-брилянтната златна фантастика в съвременната история. Тя също така ще постави под влиянието на всички онези, които държат дълги позиции в жълтия метал на все по-мрачен "мечи" пазар.
В момента златото вече демонстрира най-тежката динамика сред стоките през 2021 г., по-евтино с 11%. На второ място върху важността на стоките загуби тази година е портокалов сок, по-евтин с 9%. По ирония на съдбата, това са портокали, които често се наричат злато, което расте по дърветата.
В понеделник спот цените за злато спаднаха до минимум в продължение на 11 месеца, което представлява около $ 1676. В сравнение с максимум $ 2073, записани през август миналата година, те паднаха на $ 396 или 19%.
В същото време златните фючърси спаднаха до минимум 2020 г. - $ 1673, по-евтини $ 416 или 20%, в сравнение с историческия максимум $ 2089, записани през август миналата година. Ако цената на стоките на пазара се намалява с 20% или повече в сравнение с неотдавнашен максимум на фона на обикновения песимизъм или отрицателното настроение на инвеститорите, такъв пазар се счита за "мечи". Фючърсите за златото вече съответстват на това определение.
Бикове на новите рискове на пазара на злато
Въпреки това, ако погледнете назад, можете да видите, че цената на златото падна на пандемията и по-ниска. Например през март 2020 г. спот цената падна до $ 1452. И още по-рано през септември 2019 г. тя се спусна почти до 1 400 долара.Какво се случва със злато, не може да бъде сравнено с други от най-важните стоки.
Например, WTI петрол търгува близо до максимум през октомври 2018 г., в понеделник надвишава стойността от $ 67 за барел. Цената на мед се приближи до исторически максимум, равен на почти $ 4,50 на килограм, който е записан през септември 2011 г. Цената на соята се приближава до връх 2014 г., около $ 14,60 на бушел. А кафето търгува малко под $ 1,40 на килограм, близо до максимум през септември 2017 година. Всички тези пазари изглежда изпитат своите "разкази за растеж", съответстващи на един от най-бързите случаи на възстановяване на икономиката след рецесията.
Ръстът на добива на облигации "убива" злато
Златото също има своя собствена силна страна. Тя се крие в вероятността за ускоряване на инфлацията поради бюджетния дефицит и новите милиарда долара, които администрацията на Виддите ще бъде наказана в машината за възстановяване на икономиката. От десетилетия златото се счита за най-доброто защитно средство върху инфлацията. Главният икономист на Moody's Analytics Марк Зади предупреждава, че Уол Стрийт значително подценява сериозността на възвръщаемостта на инфлацията поради въплъщението на плана на Байдън за възстановяване на икономиката. Zaddi казва, че инфлацията ще засегне всички нива на дейност: от големи технологични компании до циклични.
Проблемът със златото е, че доходността на американските правителствени средства ще бъде в епицентъра на всяка инфлация, която ще възникне в резултат на възстановяването на икономиката.
Доходността на 10-годишните американски правителствени посредници, които се считат за облигации "позоваване", наскоро достигнаха върховете от 2020 г., прекъсвайки златния митинг. Ръстът на доходността на американските облигации също доведе до увеличаване на курса на долара, който е обратно пропорционален на цената на златото. Цената на долара увеличи загубата на държачи на дълги позиции на жълтия метал.
Марк Задди смята, че през следващите месеци доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ е в състояние да постигне такива височини, които дори представляват служители на Фед.
Пазарите често са представени от изненади, а цените на златото могат да се върнат към растежа по всяко време и без предупреждение. В момента обаче не е известно на никого на какво ниво ще има обрат към растежа.
Алгоритмичните търговски модели на търговия, които са закупени и продават огромни количества ценни книжа, се купуват и продават и продават, а задачата за определяне на "дъното" също е сложна, особено когато се извършват много рискови активи като забележителности.
Доходността на облигациите и растежът на курса на долара е принуден най-много пазари да се върнат към динамиката на предходната пандемия. В такава обстановка златото става все по-трудно да се вземе обезвъздушаване.
RSI индексът може да бъде най-доброто, което се надява на златото.
Според Sunil Kumara Dista, Googletics SK Dixit Charting от индийския калкута, индексът на Stocatical Relatant Force (RSI) показва крайния надзор на златото и вероятността за връщане на нивата от $ 1800.
Но новите болезнени загуби вероятно са тази стойност:
"Понеделник фиксиран в понеделник за спот цените на $ 1676.93 може да не се ограничава до. "Мечки", насочени към нивото от 100-седмична движеща се средна, която сега е на позиция $ 1648. Тя има висок потенциал да действа като надеждна подкрепа в свободна падаща ситуация, наблюдавана на пазара. "
Според DICTA, започвайки от това ниво, е вероятно възстановяването на цените на златото до $ 1785, където се намира 50-седмична експоненциална плъзгаща се средна стойност. Тогава златото може да продължи да нараства до $ 1831, съответстващо на 20-седмична движеща се средна стойност.
"Едно нещо може да се каже със сигурност: статичният индекс на RSI е дълбоко на територията на свръхразделяването на стойностите в диапазона от нула до три. Въпреки това, условието за растеж на спот цените ще се поддържа над $ 1720. Няма да е лесно. В противен случай път към падане по-долу е по-нисък от $ 1648.
Всички права върху графики принадлежат на графиката на Dixit
Джефри Холи, оперативният пазарен анализатор Oanda за страните от Азия се съгласява, че ниската стойност на индекса на RSI може да бъде и зло, и благословия.
"Единствената надежда за отсрочка за златото е да намалим индекса на територията на свръхпродажба. Предполагам, че в следващите няколко сесии, падането в цените на златото ще спре на позиции до $ 1680, докато пазарите оценяват резултатите от аукционните търгове.
В същото време считам, че влизаме в търговската ситуация в определен диапазон и е малко вероятно златото да може да нарасне над $ 1720 тази седмица. Най-вероятният сценарий остава консолидация в страничната тенденция, след което ще се следва друг значителен спад на стойността от 1600 долара за унция.
Опровержение. Бараран Кришнан дава мнения на други анализатори да представят универсален пазарен анализ. Това не е притежателят на суровините и ценните книжа, прегледани в статията.
Прочетете оригинални статии за: Investion.com