Много инвеститори се чудят какви облигации да купуват сега. Пазарът на облигации наистина изглежда привлекателен в сравнение с банковите ставки по депозити. Наистина, за ценни книжа можете да печелите повече, но за това трябва предварително да разберете в някои тънкости.
Пазар на облигации: риск от рентабилност
В действителност точен отговор, кои облигации са по-печеливши, няма. Тъй като е невъзможно да се приеме, да се сортира този вид ценни книжа, например, като се върне към зрялост, и да реши, че това е "връх" - най-доброто, а други са зад тях, това означава, че те не трябва да ги купуват.На пазара на облигации най-сериозната заплаха за всеки инвеститор е емитент по подразбиране, т.е. ситуацията, в която длъжникът не може да плати. В този случай облигациите или наистина губят всички разходи, или да преструктурират, в резултат на което процентът се оказва нула, а зрелостта е почти безкрайна. Че в крайна сметка не е много по-добър от пълния фалит на длъжника ...
Съгласно рейтинга на надеждността облигациите са построени по следния начин. Определен еталон за надеждност, един вид отправна точка, е обичайно да се наричат краткосрочни държавни облигации. Разбира се, много ще подхранват и дори да се обадят на дълга на Америка. Въпреки това, в отговор, шега, изразена от Alane Greenspan, бивш ръководител на Федералната резервна система, може да бъде донесена в това, "в крайния случай, те просто ще ги отпечатат."
След това идва други държавни емитенти, развити страни. За тях най-надеждните корпорации от тези, които и дивидите плащат 25-50 години, въпреки че не са необходими. Тогава всички останали, с рейтинг не са изцяло инвестиции, а по-скоро спекулативни. Затворете списък с евтини облигации за боклук, тези, на които можете да печелите много, ако инвеститорът е щастлив и емитентът ще плати.
Картината и на руския вътрешен пазар на облигации изглежда точно. Има: държавни документи. След това общински. Те се различават от федералния доста малко. Наистина, малко вероятно е това да се случи, че например Москва или Санкт Петербург ще бъдат обявени от банкрут. Разбира се, в екстремни случаи Министерството на финансите за тях по някакъв начин ще плати дълга на притежателите на ценни книжа.
Най-големите корпорации се следват под нивото на надеждност, които също са свързани с държавата, като Роснефт, Транснефт, Газпром, Сбербанк и т.н. Тогава големи частни компании, като Лукойл, Сургутнефтез и др.
И в края на списъка - само млади компании, които са влязли в пазара, да продават облигации, да вземат пари в техните дейности по-евтини, отколкото банката им дава.
Какво друго застрашава инвеститора
В допълнение към възможността за неизпълнение, което не позволява на инвеститорите да спят мирно, има заплахи за по-малки, не толкова значими като светлината безсъние. Във всички пари те не лишават, но могат да вземат определения дял. Тя ще бъде за инфлация и девалвация.
Инвеститорите инвестират пари, като правило, а не от любов към изкуството, но за да печелят. Умножете това, което първоначално е. От гледна точка на икономиката има най-простият смисъл в това. Човек се съгласява да не харчи пари за любимия си сега и той ще бъде готов да изчака известно време, а за това той очаква да получи определена компенсация като процент.
В действителност обаче се добавят не само пари, дадени на растежа, растат процент. В същото време инфлацията е паралелно. И какво може да се купи първоначално като алтернатива на инвестициите в същите облигации, по-скъпи. В резултат на това приходите, получени по депозити или облигации, се намаляват с този най-процент, който всеки се разглежда по различни начини.
Нека се опитаме да илюстрираме това при примера. Да предположим, че инвеститорът има 1 хиляди рубли. И той има избор, дали да постави пари на банката под 4% или да си купи облигация с доходност от 6%. Изглежда много просто, връзката е по-печеливша и е така. Но каква печалба ще получи инвеститор, ако инфлацията е 5%, ние няма да твърдим за цифрите, да предположим, че инфлацията е, че комуналните плащания са в цената през юли.
Приносът към банката с рентабилност под инфлацията е икономически не е препоръчително. Ако цената на депозита е 4%, а инфлацията е 5%, тогава резултатът ще бъде загуба от 4 минус 5, равна на 1%.
Но инвестициите в облигации току-що доведоха доход от 6% минус 5% общо 1% за периода. Не е зле? Във всеки случай, вероятно е по-добре от съзнателно престой в минус?
Моля, повече от живота. Има 500 хиляди рубли, за които можете да си купите кола. Или има друг вариант - за закупуване на облигации с доходност от 5%, и зад волана на нова кола да седят само една година. И през следващите януари инвеститорът получава 50 хиляди, които са достигнали 500 хиляди статии, погасявайки ги по равенство и се радват. Той е в плюс, ако машината, която им е избрала да струва толкова, колкото през изминалата година. И ако не? ..
Риск и време
От нея се разбира, рискът да се случи нещо през следващия месец и в рамките на десет години е различен. Следователно облигациите на по-късен матуритет почти винаги са добивили по-високи от краткосрочните ценни книжа на същите емитенти.Разбира се, няма правила без изключение. Да предположим, че на пазара има недостиг на свободни пари, защото, например, една фискална година се приближи до края и всички спешно се нуждаеха от салда по данъци. Разбира се, такива ситуации на нарушаване на общото правило на пазарни професионалисти са щастливи да ги хванат и да ги печелят, получават допълнителни търговски печалби.
Данъчно облагане
Съгласно държавните ценни книжа, данъците върху индивидуалния доход не се начисляват. Но според облигациите на частните компании ще трябва да платят. Освен това, над всички инструменти, номинирани в чуждестранна валута, също ще бъдат преоценка.
Този фактор трябва да се вземе предвид чрез сравняване на облигации на различни емитенти. Ако доходността на OFZ и на хартиените корпорации са равни, това не означава, че първото е подценено от пазара, а второто е надценено. Това е всичко за данък върху доходите или печалба.
Колко може да спечелите на облигации
Облигации в Русия към началото на 2021 г. се подреждат средната рентабилност по този начин. Нека започнем с държавни ценни книжа. Федерални около 6-6,5% годишно. Общински - Карелия, област Курск, и т.н., 6.2-6.7%.Освен това, най-големите стокови компании, свързани с държавата и други най-големи емитенти: Rosneft 6.9-7.5%. Rushydro 4.3%, MTS - 6.5-7% и други.
В горната част на рентабилността - облигации на микрофинансирани организации: онлайн микрофинансиране 13.5-14.5%, кола Mania 10.5-14.5%.
Какво облигации печеливши да купите сега
И така, какви облигации са по-изгодни да купите сега? На пръв поглед малките компании плащат повече. Единственият въпрос е за какво. Цената на повишения процент е винаги един риск. На 2021 г. прогнозата за инфлацията е около 3,5%.
Всъщност това не е подценена цифра, как може да изглежда. И в същото време не е показател за добро състояние на икономиката. Намаляването на инфлацията е свързано с спад в търсенето. Хората и компаниите нямат толкова много пари, което ограничава търсенето на стоки или услуги и предотвратява тяхното повишаване на цената.
Така инвеститорът може да избере за себе си подходящи връзки, правене, сравнително говорене, ниво "прекъсване" в инфлационния индикатор. По-малко от този процент място няма никакъв смисъл. Всичко това по-горе - може да бъде избрано, което емитентите изглежда са адекватни по отношение на риска. И имаме различни критерии за всички.
Така че днес инвеститорът може да обмисли следните възможности за закупуване на облигации. Доходността е от значение от 22 февруари, 2021.
ДЦК: OFZ PD 26209, Дата на изплащане 07/20/2022, добив 4.47%, OFZ PD 26220, дата на погасяване 07.12.2022, доходност от 4.49% и OFZ PD 26209, дата на погасяване 25.01.2023 г., добив 4.59%.
Общински облигации: Република Карачай-Черкес 35001, Дата на изплащане 18.12.2024 г., доходност 6.82%, Karachay-република Khakassia 35006, Дата на погасяване 02.11.2023 г., доходност 6.77%, Административен район на Томс 34008, Ден на погасяване 27.12.2025, добив 6.65%.
Корпоративни облигации: Sberbank-001-12r, дата на погасяване 02.22.2022, добив 5.08%, Газпром Нефт-001R, Дата на погасяване 17.10.2022, добив 5.33%, магнит-003R-01, дата на погасяване 01.02.2022, добив 5.32%.
И в края, няколко от най-печелившите облигации. С задължителен коментар, който в света на финансите по-високата доходност, колкото по-висок е рискът.
Твърд лизинг-BO-001R-06, дата на погасяване 20.12.2022, добив 13.41%, SFPK Garant Invest-001R-06, Дата на погасяване 13.12.2022, Добив 11.2% и Kiwi Finance-001R01, Дата на погасяване 10.10.2023, Добив 8.10.2023, Добив 8.10.2023 %.