Пазарите на стоките завършиха силно волатилни януари за положителна забележка: суровината на Bloomberg показа четвъртото поредно увеличение, главно поради енергийния и зърното. В началото на януари американската робска скок скок е помогнала от щатския долар да завърши месеца с най-добрия от септември и да забави насърчаването на сектора на благородни метали. Въпреки напредъка на ваксинацията, глобалната пандемия COVID-19 продължава да нараства: разширяването на карантинните мерки в Европа и Америка е придружено от нови ограничения в Азия, особено в Китай.
Петролът се търгува спокойно и в тесния диапазон. Компресирането на пазара (главно поради намаляването на производството на Саудитска Арабия) продължава да балансира риска от забавяне на възстановяването на световното търсене на гориво поради разширяването и разширяването на карантинните мерки.
Пазарите на зърно се връщат в укрепване - основната ситуация направи консолидация с кратък. Царевицата беше напред, която след корекцията с 10% достигна нов максимум за седем и половина години, чакайки голямо търсене в чужбина, особено в Китай. Соевият пазар следи ситуацията в Бразилия, където таксите за прибиране на реколтата се приближават, а дъждовете продължават всички и са станали прокълнати от доброто.
Промишлените метали намаляват. Желязната руда показа най-силния спад от септември, когато китайските власти започнаха да ограничават ликвидността на пазара, за да измерват спекулациите. Както в западния свят, предоставено от народната банка на Китай, през последните девет месеца, излишната ликвидност не само подкрепя икономиката в борбата срещу COVID-19, но и стимулира спекулативната треска на всички пазари - от недвижими имоти към запасите и сурови материали. В резултат на отстраняването на излишък на заеми, една нощ, преди това този месец е 0.6%, той е повдигнат над 3%. Желязната руда, която миналата година се превърна в една от най-рутинните стоки, е претърпяла спад, тъй като пазарът предполага, че намаляването на фискалната стимулация ще отслаби търсенето на нея.
За фондовия пазар миналата седмица се оказа много нестабилна. Всички имена като Gamestop, AMC Entertainment Holdings и Wallstreetbets се оказаха на слуховете. Грешен надзор на цените с инвеститорите на дребно на най-продадените запаси, заедно с гореспоменатото изтегляне на пари от китайския пазар, доведе до факта, че индексът на волатилността на VIX показа най-силния еднодневен скок за три години. В същото време фючърсите за индекса S & P 500 са преживели най-лошия ден от октомври, тъй като нарастването на волатилността предизвика вълна от облекчаване на риска на пазарите.
Silver (XAGUSD) издаде максимум август от август след група търговци на Wallstreetbets от площадката Reddit подредени бял метален лов, обявявайки най-голямата световна компресия на къси позиции. " Silver Rally доведе отношението на Xauxag до минимум от март 2017 г. само усилва динамиката, такава любима търговци на този пазар. Банките "Ingot" често използват шорти на фючърси за места за хеджиране на място. В продължение на много години тази ситуация привлича много конспирацисти, уверени, че среброто е изкуствено държано на ниски нива в името на инфлацията, за да прикрие инфлацията. Покупка, съсредена със сребърни средства и минни компании, където са държани шорти.
Миналата седмица публикувахме тримесечна прогноза, озаглавена "Bovy пазар на суровини през 2021 г." Има основания за благоприятна ценова прогноза: "Сребро в оценката си за злато се върна в дългосрочна средна и има перспектива за по-нататъшно повишаване на цената, в зависимост от търсенето - както промишлени, така и инвестиции. Неочаквано мощната подкрепа за търсенето в промишлеността може да бъде "зелената трансформация", тъй като за слънчевите панели се изисква сребро и много страни започват големи проекти за възобновяема енергия. Въз основа на прогнозата ни за достигане на цената на златото от $ 2,200 за унция и висока сребърна бета, последната трябва да отиде да изпревари. През 2021 г. съотношението на цените на златото и среброто може да бъде намалено до 60 с малко, така че самата сребро подхожда на $ 35 за унция. "
Източник: Saxo Group
По-нататъшното отслабване на фондовия пазар и влошаването на рисковите настроения могат да забавят изпълнението на нашата прогноза, тъй като прекалено раздутите позиции се намаляват на редица пазари (включително стоката). Дълга ориентация за оформянето, в очакване на възраждането на търсенето на суровини поради ваксинация, липсата на някои ключови продукти - всички доведоха до пръскане на спекулативен интерес.
На 19 януари нетният обем на дългите на фючърси върху 24 големи стоки беше близо до рекорд и възлиза на 2,5 милиона лота с номинална стойност от $ 127 милиарда. Диаграмата по-долу показва текущите нива на чисти позиции в сравнение с минимумите ("нула") и maxima ("единица") в продължение на 12 месеца.
Сега злато, сребро и платиноиди принадлежат на стоките с най-малко завишени позиции. Това се дължи на факта, че миналия месец темпът на облигации и укрепване на щатския долар предизвика избухване на ликвидацията на копчетата върху фючърсите. Беше най-забележимо в златото, където нетният обем на дългите позиции поиска минимум в продължение на 17 месеца, достигайки 105 хиляди много (10,5 милиона унции), около 180 хиляди много по-малко от нивото, на което през миналия март започна сова.
Оле Хансен, ръководител на отдел "Стратегия на пазарния пазар"
Прочетете оригинални статии за: Investion.com