Секторът на автомобилите може би е един от най-интригуващите в традиционната индустрия. Интригуващи и според нашите оценки, обещаващи и подценени на текущия прегрял пазар.
По-долу е нашето мнение относно текущото състояние на сектора, както и от 3 компании, чиито акции имат смисъл да обръщат внимание.
Последиците от пандемия (социално разстояние и самоизолация) вероятно ще останат в света за дълго време. Освен това растежът на производството, на разположение на широките маси на електрическите превозни средства, също може да стимулира търсенето. Плюс към всичко, секторът изглежда сравнително евтин в пазарните мултипликатори.
Считаме, че е необходимо да се направи малка резервация. Днес пазарите са много неспокоен, волатилността е висока, рисковете от корекция растат. В случай, че сривът започва, тази съдба не преминава към автомобилите. Няма никой да гледа "фундаменталната" или ниска цена на множителите. Това обстоятелство трябва да бъде взето предвид.
Какви са основните тригери на днешната автомобилна индустрия?
• Пандемична и самоизолация. Въвеждането и придържането към нови обществени норми, като социално разстояние и самостоятелно изолация - положителен фактор за производителите на автомобили. Отделен човек или неговото семейство, когато използва колата, не взаимодействат с други хора, което елиминира дори теоретичен шанс за разпространение на вируса. И въпреки че има шанс влиянието на пандемия върху живота на човечеството да е вероятно да отслаби, последствията ще бъдат с нас за дълго време. Желанието за минимизиране на риска от инфекция може да бъде силен спусък за ръст на продажбите на автомобили през 2021-2022• Увеличаване на дела на електрокарберите - нова реалност. Тенденцията към постепенна грижа от двигателите с вътрешно горене (DVS) и увеличаване на дела на електрическите и хибридните двигатели е ключов момент в развитието на световната автомобилна индустрия. С пристигането си в Съединените щати до власт демократите, водени от Джо Байдън, тази тенденция се засили и ускори. Оценките на ОПЕК, общ световен флот между 2019 и 2045 година. Тя ще се увеличи с 86% до 2,6 милиарда автомобили. В този случай делът на електрическите превозни средства ще нарасне до около 15-16%.
• нарастваща конкуренция. Позиции на производители като Tesla (NASDAQ: TSLA) или NIO (NYSE: NIO) все още ще бъдат силни. Въпреки това, те вече изпитват нарастваща и много сериозна конкуренция от най-големите компании като Volkswagen (DE: Vogg), BMW (DE: BMWG), General Motors (NYSE: GM) или PORSCHE (OTC: Poahy). В допълнение, водещи IT компании се стремят да продават електрическите автомобили, например, Apple (NASDAQ: AAPL) и Google (Nasdaq: Googl).
• Колата не е лукс, но продукт с висока технология. Желанието на технологичните гиганти да влезе в автомобилния пазар, от една страна, е риск за класически производители. От друга страна, този фактор превръща автомобила от автомобила до високотехнологичен продукт. Автохигерците ще трябва да следват нова реалност и най-вероятно ще е въпросът за тяхното оцеляване.
Електрически превозни средства, автомобилно ново поколение с DVS, както и безпилости ще бъдат симбиоза на автомобилната индустрия с цифрови технологии, като:
• защита с цифрова идентификация;
• Изкуствен интелект;
• Интернет на нещата (IOT);
• Голяма информация;
• blockchain.
Смята се, че редица класически производители на автомобили са готови да: а) да защитават своя пазарен дял в борбата срещу технологичните гиганти; б) да спечелят конкуренцията от тях, защото те имат огромен опит в своята област, могат да приложат високи технологии в нея. Голям въпрос - какъв продукт в крайна сметка ще бъде по-добър за потребителя?
Какви са ключовите рискове на автомобилната индустрия днес?
1. недостигът на полупроводници. Най-големите световни автомобилисти са изправени пред потенциално сериозен недостиг на полупроводници, тъй като производителите на микроцирци се резервират доставки за производство на смартфони, таблети и игрални устройства. Този риск е вид цена на факта, че модерната кола е все повече и повече е високотехнологичен продукт.
2. идващи на автомобилния пазар на технологични гиганти. Всъщност, Apple и азбуката отдавна излюпиха планове за създаване и масово производство на електрически превозни средства и безпилости.
Това е реална заплаха за традиционните производители.
Кой е основният бенефициент?
Можете да обърнете внимание на редица традиционни производители, като например, Volkswagen, Stellantis (NYSE: STLA) или General Motors. Това е вид топ-3. В такъв избор ролята на фундаменталните фактора и желанието на гореспоменатите компании се фокусират върху новите посоки (електронкове и дронове).
Volkswagen - е един от най-големите производители на автомобили в света. Основни предимства: наличност на продукта, висока рентабилност (EBITDA марж в края на 2021 г. се очаква на ниво 15%), както и акциите изглеждат подценени от множители.
VW започна серийно производство на напълно електрически ID.3, основният приоритет на компанията е наличието на нова кола на цена.
Stellantis е глобален автомобилен производител, който включва марки като Fiat, Chrysler, Dodge, Jeep, Maserati и др. Акциите изглеждат значително подценени от пазарните мултипликатори в сравнение със средните водолази. Компанията планира да предложи редица напълно електрически или хибридни автомобили до 2025 г., включително 10 нови модела през 2021 година.
В допълнение, пазарът можете да закупите ETF, ориентиран както на традиционните автомобили и за електрически автомобили.
Прочетете оригинални статии за: Investion.com