American Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) е един от най-бързо развиващите се големи биотехнологични компании. Потенциално увеличение на оборота от 2025 - 10% ежегодно. Компанията е специализирана в развитието в областта на редките генетични заболявания и всъщност е единствената, която произвежда лекарства от фиброза (генетично заболяване на респираторните органи). Той осигурява важно конкурентно предимство, надежден паричен поток и средства за нови проекти.
Сега компанията също се опитва да диверсифицира линията на наркотиците и да отиде в други обещаващи ниши посоки, например сърпоотнадеяща анемия.
В края на 2019 г. американската федерална агенция за продукти и контрол на наркотиците одобри нова комбинация от лекарства от фиброза (Trikafta / Kaftrio). Новото лекарство вероятно ще се превърне в голям драйвер за растеж на продажбите. Тя трябва да позволява да се заменят трите предишни по-стари подготовка на дружеството и по този начин да се разшири допустимата извадка от пациенти на повече от 1/3 (поради по-широки критерии).
Резултати за 4-та тримесечие на 2020 г. разочаровани инвеститори, въпреки общите впечатляващи показатели. Агресивният растеж на продажбите придружава ръст на печалбата, но леко изоставане на EPS доведе до сериозен спад в котировките поради високите очаквания. Това може да се повтори в бъдеще.
Запасите поискаха и объркаха предимството пред пазара, тъй като през октомври миналата година компанията спря да развива лекарството от дефицита на алфа-1-антитрипеин. Въпреки това Vertex разработва различно лекарство от същото заболяване, чиито клинични данни се очакват през първата половина на 2021 г., което може да доведе до завой.
В сравнение с извадката от подобни компании (биотехнологична подпромишленост), Vertex се гордее със значителни парични резерви (два пъти повече от нивото на дълга на компанията). Roe Vertex е 37%, което е повече от пет пъти средната скорост на вземане на проби. От гледна точка на прогнозните показатели си струва да се подчертае ниската р / FCF Vertex срещу пробата (19 и 29, съответно), което означава привлекателна цена с добра способност на компанията да генерира паричен поток. В останалите прогнозни показатели, компанията търгува в областта на средните стойности на вземане на проби.
Евгени Шов, управленски партньор "Борсъл"
Прочетете оригинални статии за: Investion.com