وصف قصير: عاد السوق الأمريكي إلى العمل. تظل الأصول الخطرة في الارتفاع؛ تعد غلة السندات طويلة الأجل للولايات المتحدة واحدة من أهم مؤشرات شهية المخاطرة للأسواق العالمية - قبل أن تصل عطلة نهاية الأسبوع المحلية لمدة ثلاثة أيام إلى ماكسيما الجديدة لكل دورة. في الصين، العطلات، التي ستنتهي فقط يوم الخميس فقط. رفع زوج USDJPY مع العائدات، والتي يمكن أن تستمر في العمل كمؤشر متزامن.
موضوع التداول المنزلي: الرغبة في المخاطرة، والربحية الدولار الأمريكي والربحية
يبدو أن السوق في مفترق طرق. تم وصف المجموعة الحالية من الظروف في الأيام الأخيرة في الفرقة الفرعية للمكالمات الفرعية لسوق ساكسو. في قضية اليوم، نظرت إلى السوق الرئيسية الثلاثة السابقة Maxima وأخبر عن الظروف المختلفة التي لوحظوا بها وما يشبه السوق الآن. إن الوحيد بشكل عام، وهو موقف مماثل هو الحد الأقصى للربع الثالث، عندما تبدو الظروف المالية جيدة، لكن غلة السندات نمت، وانخفاض رصيد مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ولكن هذا أمر بشكل عام فقط، الآن الدولار الأمريكي هو ضعف، ولا يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لتغيير الاتجاه، على الرغم من النمو لفترة طويلة من الربحية، خاصة (منذ بداية العام) في الطرف الطويل من منحنى.
لقد وصفت بالفعل السيناريو المخيف لسقوط الدولار الأمريكي مع الزيادة في عائد السندات. ومع ذلك، حتى الآن، من السابق لأوانه التحدث عن زيادة عدوانية في الربحية (الأهم من ذلك، فإن معدل التغير الكلي الإجمالي، لكن أقرب إعادة تقييم كبرى من المرجح أن تصل إلى مستوى "تريليس" البالغ من العمر 10 سنوات بنسبة 1.50٪ بدلا من ذلك من 1.24٪ الحالية)، وعن تسريع انخفاض في الدولار. ومع ذلك، أنا الآن أدفع الآن للتغييرات في إرجاع المزيد من الاهتمام أكثر من أي مؤشر آخر. انتبه إلى جدول الدولار الأميركي USDJPY، الذي تأثر بوضوح بسبب صعود العائدات إلى الولايات المتحدة؛ ارتفعت غلة السندات الطويلة في اليابان أقل بكثير، وبالتالي توسيع نطاق التسوق.
أما بالنسبة للتغييرات المستقبلية في العائدات الأمريكية، ستتأثر البيانات الاقتصادية بالبيانات الاقتصادية، بالإضافة إلى المبلغ النهائي لحزمة التحفيز الجديدة في الولايات المتحدة (لا تقل عن 1.5 تريليون دولار من المتوقع والإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي. سيتم نشر مساء الغد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للفيوم. على الأرجح، لن يسبب رد فعل كبير، لأن إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال رفضا مناقشة تخفيض التدابير الحالية - وهذه الفكرة كانت مضحكة دائما، بالنظر إلى حجم الانبعاثات المتوقعة من الأريزيريين في الأشهر ال 12 المقبلة وبعد هذا النطاق أعلى بكثير من معدل التخفيف الكمي وإمكانية حفظ التراكم. إن مسألة منظمة الصحة العالمية سوف تشتري Trezezeris جديدة بعد الربع الثاني هي الأكثر حدة في الأشهر المقبلة بعد سؤال حول نسبة استعادة الاقتصادات الأمريكية وغيرها من التطعيم. في النهاية، لن يكون من الممكن القيام به، باستثناء بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولكن ما هو مستوى التضخم والبطالة والمزاج المحفوف بالمخاطر وعائدات السندات؟ هذا مثير للاهتمام للغاية لإطلاق البودكاست Macrovoices مع جوليان بريجن من شركاء MI2.
الجدول الزمني: USDJPY - يعطي إنذار مقابل الدولار "الدببة" أو المطبوخة في عصيرها الخاص؟
قد لا يكون سلوك الزوج USDJPY كبيرا كما نفترض، لكن الوضع التقني في الأمر مثير للاهتمام للغاية: ارتفع مرة أخرى فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، نظرا صراحة بسبب نمو الربحية الأمريكية منذ بداية العام وبعد سنستمر في انتظار علامات طفرة (مع استمرار الربحية في النمو)، وسنحاول أيضا فهم ما إذا كان هذا الوضع يقتصر على هذا الزوج أو يؤدي إلى زيادة في تقلب سوق الصرف الأجنبي. لا يزال مستوى التقلب المتوقع لمدة ثلاثة أشهر منخفضا للغاية، حوالي 6.0٪، على الرغم من أن الأحداث الأخيرة ارتفعت قليلا.
المصدر: مجموعة ساكسو
miscellanea.
إصبع على الزر في تركيا؟ السوق العالمي يكفي لكل شيء يبدو أن كلمة "الربحية" الأصوات، والليرة التركية بمعدل محاسبي قدرها 17٪ كانت قبل العملات المتبقية من البلدان النامية في الأشهر الثلاثة الأخيرة (في المركز الثاني في جنوب أفريقيا راند): أكثر من 15٪ تم تعديلها ل Carri فيما يتعلق بالدولار الأمريكي، بما في ذلك أكثر من 9٪ خلال الشهر الماضي. الآن بعد أن انخفض زوج USTRY أقل من المستوى الحرج البالغ 7.00 من 7.00، الذي كان يعمل في العام الماضي، لن يحل البنك المركزي لتركيا لخفض أسعار الفائدة يوم الخميس أو على الأقل تحديد مثل هذه النية؟ لا يمكن عقد معدلات النمو هذه لفترة طويلة.
يواصل رطل الجنيه الإسترليني التجمع، اقترب زوج GBPUSD 1.4000. يسترجع الجنيه فوائد كبيرة من الوضع الحالي: EURGBP على حد أدنى جديد، و GBPUSD ليس بعيدا عن 1.4000؛ إذا استمر الدولار في إضعافه، فيمكن أن يصل هذا الزوج إلى 14200، وما فوق. كما لاحظت في وقت سابق، فإن المؤشرات الأساسية للمملكة المتحدة والولايات المتحدة متشابهة: يوجد في البلدين عجزا كبيرا في الميزانية والتجارة الخارجية، ويتم تهديد حجم تحفيز الاقتصاد من خلال رفع تردد التشغيل عن التضخم ورحيل الرهانات الحقيقية أعمق في ناقص. ومع ذلك، لديهم مواقع بداية مختلفة تماما: يخرج الجنيه الإسترليني من أقواس تخفيض قيمة العملة، والدولار الأمريكي من فترة نمو طويلة. الجنيه هو في اتجاه جيد، ولكن في الأشهر المقبلة سأتبع الرهانات الحقيقية لتحديد اللحظة التي ستغفل فيها قطرة جاذبية العملة.
الصين في الهجوم على الولايات المتحدة في مجال المعادن الأرضية النادرة: هذا الصباح تم نشر المقالة (المدفوعة) في قدم الأحزام، حيث تشير خطط الصين إلى مصادر Unnamed، حيث تشير خطط الصين إلى تأثير تصدير هذه العناصر الكيميائية على إنتاج أسلحة التكنولوجيا الفائقة في الولايات المتحدة. هذا مظهر آخر مخاطر الحرب الباردة بين البلدين، وهي علامة على تمزق مؤلم للعلاقات الاقتصادية. تشير استراتيجية "شراء أمريكا" التي اقترحتها استراتيجية بايدن و "تشويه أفضل" في نفس الاتجاه، ويعمل أيضا كإشارة نمو التضخم. بمرور الوقت، يجب على المحفز المدفوعات في الولايات المتحدة أن تتوقف كثيرا عن إعادة توجيه إلى شراء السلع المستوردة وزيادة عجز التجارة الخارجية، ولكن ربما لا الآن.
عملات G10 و CNH المتبقية: كل العملات "الصغيرة" G10 التي تهدف إلى الحد الأقصى للدورة بالنسبة للدولار الأمريكي، وأصبح أول التاج النرويجي. كما ذكرنا بالفعل، فإن الوضع العاطفي ليس مواتيا للغاية بالنسبة لليورو، ويوسك IENU العوائد المتزايدة والأسعار للمواد الخام. مؤشر الحالة الهام USD هو السوق الصينية وزوج USDCNY - لا يعمل حتى يوم الخميس، ولكن الزوجين مع اليوان الخارجي USDCNH أظهر أمس دورة مالية جديدة، على الرغم من أن الليلة الماضية قليلا.
الأحداث الرئيسية المقبلة للتقويم الاقتصادي (وقت جميع الأحداث يشار إليها غرينتش):
- 13:30 - الولايات المتحدة الأمريكية، نظرة عامة على الظروف التجارية للإنتاج في نيويورك لشهر فبراير
- 17:30 - الكلام من قبل E. جورج من بنك الاحتياطي الفيدرالي (العضو غير المتأهل FOMC)
- 18:00 - الكلام عن طريق R. Kaplan من بنك الاحتياطي الفيدرالي (العضو غير العمود FOMC)
- 20:00 - الكلام م. دالي من البنك المركزي الأوروبي (عضو التصويت FOMC)
- 23:50 - تقرير الميزان التجاري الياباني
- 01:00 - الكلام من قبل K. Kent من بنك الاحتياطي الأسترالي
جون هاردي، الاستراتيجي الرئيسي الاستراتيجي ساكسو بنك
قراءة المقالات الأصلية حول: Investing.com