سيتم نشر تقرير الربع الرابع من عام 2020 بعد التخرج من 19 يناير؛ إيرادات التوقعات: 6.6 مليار دولار؛ الربح المتوقع للسهم الواحد: 1.35 دولار.
في العام الماضي، قدمت أسهم Netflix (NASDAQ: NFLX) أرباحا مثيرة للإعجاب للمستثمرين. أغلقت جائحة أشخاص حول المنازل التي ذهبت لاستفادة العملاق من سوق البث.
تسارع الحجر الصحي نمو قاعدة مستخدمي منصة Netflix، كما يحتاج الناس إلى الترفيه بشدة. ومع ذلك، فإن الطلب لا يصدق على محتوى البث قد جذبت اللاعبين الرئيسيين الآخرين، مما يجعل السوق عن كثب وبالتالي وضع استجواب آفاق نمو Netflix.
في تقرير الغد عن عملاق كاليفورنيا للربع الرابع من عام 2020، سيسعى المستثمرون إلى أدلة على أن الشركة قادرة على حماية قيادتها في السوق وإظهار معدلات النمو السابقة.
ومع ذلك، على الرغم من الموقف القوي للشركة، لا يمكن أن يستمر نموها إلى الأبد. للربع السابق (الذي انتهى في 30 سبتمبر)، ارتفعت قاعدة المستخدم لخدمة البث فقط 2.2 مليون مشترك.
لم يصل المؤشر بشكل كبير إلى 3.32 مليون نسمة تنبأ من قبل المحللين، وإلى توقعات أكثر تحفظا للشركة نفسها. تعتقد Netflix أنه بالنسبة للربع الرابع، زادت قاعدة المستخدمين بمقدار 6 ملايين مشترك جديد، وهو أقل من تقدير وول ستريت من 6.54 مليون.
تم حذر القيادة بالفعل من أن انفجار الأيام الأولى من الوباء لا يمكن أن يستمر إلى الأبد وسيبلغ المؤشر عاجلا أم آجلا. ومع ذلك، فإن تهديد أكثر خطورة بالنسبة للشركة ينمو بشكل مطرد تنافس في هذا الجزء.
المنافس الرئيسي هو ديزني (NYSE: DIS) مع خدمة ديزني + التي تم تمريرها منذ عام منذ الإطلاق، وقد تمكنت بالفعل من جذب أكثر من 80 مليون مشترك. للمقارنة: اعتبارا من سبتمبر، تضمنت قاعدة مستخدمي Netflix 195 مليون حساب.
ضعف أسهم Netflix
ذكرت شركة Nielsen البحث في تقريره "أفضل أفلام 2020" أن 7 من الأفلام العشرة الأكثر شعبية في العام الماضي كانت متاحة على منصة ديزني + التي أطلقت في نوفمبر 2019.
وفقا لنيلسن، تغير وضع السوق إلى حد ما: يحتوي Netflix على 28٪ فقط من جميع وجهات النظر (مقارنة بنسبة 31٪ في عام 2019)، وكسر ديزني + هو 6٪.
و disney + ليس الصداع netflix الوحيد. تقوم AT & T (NYSE: T) بإجراء إعادة هيكلة واسعة النطاق لأصول Warnermedia من خلال التركيز على منصة بث HBO Max بث. nbcuniversal من Comcast (NASDAQ: CMCSA) لا يتخلف أيضا، مما يؤدي إلى خدمة تيار الطاووس الجديدة في رأس الزاوية.
تعكس الديناميات الضعيفة لأوراق Netflix خلال الأشهر الثلاثة الماضية وتخفيف سهم ديزني التغيير بوضوح التغيير في تفضيلات المستثمرين.
في حين فقدت Netflix حوالي 8٪ لهذه الفترة، تمكن ديزني من التعافي من ضعف Martov، مضيفا 39٪. يوم الجمعة، أغلقت أسهم Netflix عند 497.98 دولار.
بالإضافة إلى المنافسة المتنامية، فإن مواقف Netflix من بين الممثلين الآخرين لمجموعة FAANF، وعدم وجود أموال مناسبة. تستثمر كل ربع شركة أموال ضخمة في تطوير عروضها الحصرية والتوسع الدولي.
لتعزيز مواقف الراهب في الربع الأخير، رفع Netflix تكلفة اشتراك في خطة التعريفة الأكثر شعبية (للمرة الثانية في السنوات الأخيرة). قد تكون هذه الخطوة نتائج عكسية في ظروف متزايدة من المنافسة وتسقط دخل السكان. في الماضي، أدى الارتفاع في تكلفة الاشتراك إلى تباطؤ في نمو قاعدة عملاء Netflix (خاصة في سوق الولايات المتحدة الأمريكية).
لخص
جعلت سياسات المسافة الاجتماعية أسهم نيتفليكس في أحد قادة عام 2020، ولكن مع زيادة المنافسة، بدأ بعض المستثمرين يشككون في استقرار التجمع. ومع ذلك، لا يزال Netflix ما زالت قدما بمثابة تغطية للسوق الدولية وحجم المحتوى المقترح. سيتعين على المنافسين قضاء الكثير من الوقت والجهد للحد من الفجوة في هذه الاتجاهات.
في رأينا، في هذه الخلفية، ينبغي اعتبار أي سحب من أسهم Netflix وفقا لنتائج المنشور الفصلية فرصة للشراء.