过去30年私人投资者液体金融工具组合的经典模型被认为是公式“60/40”：60％的股份，40％的债券。根据JPMORGAN资产管理的计算，1999 - 2018年在此类投资组合的平均年度产量。美元的5.2％。但在未来5 - 10年，在新的商业周期中，这种模型组合将能够提供大幅较小的收入，并将在众所周知的投资房屋计算出来会带来损失。投资者有机会在金融资产上赚钱吗？
发生了什么在摩根大学资产管理的计算中，奠定了模型组合，其中60％被投资于标准普尔500指数和40％ - 美国彭博美国汇总指数指数。选定的时期是投资分析和结论的指示，因为它包括今年的股票市场非常困难，当时MSCI世界股指数明显下降：2008年（-40.3％）和2018（-8.2％）。尽管如此，型号美元组合将允许平均赚取每年5.2％。
普通投资者收到的较少：根据达巴尔，平均实际投资组合的收益率为每年1.9％。达巴尔计算依靠美国私人投资者的每月购物统计和投资基金的销售。首先解释了这样的差异，首先，私人投资者从事交易的事实，重点是获得短期利润，从长远来看是一个无利可图的策略。但是，这是一个单独讨论的主题。
下一步是什么分享价格脱离现实。现在无法预测投资6-12个月的盈利能力 - 公司的基本指标对短期投资的结果影响很小。但他们绝对指出了地平线的平均收入10年。国际市场股票投资中股票总收入的长期预测从分析精品博览会研究，GMO和其他人的策略师负上国，GMO和其他人每年的预期收益率不超过0-2％。股市在不久的将来起飞的较高，投资者越少的投资者将收到未来十年。
债券甚至更糟糕。公司债券的实际产量（考虑到通货膨胀）与两个主要经济体的投资评级，美国和德国已成为消极的。换句话说，对他们的投资减少了资本的购买力。
在这种情况下，经典的投资组合“60/40”可以在未来10年内显示出负面的真实累计收入。传奇管理公司GMO预测目前的十年将“丢失”这类组合
由授权投资者约翰·霍斯曼（John Hussman）的型号为众所周知，占投资方针的60％，占股份的60％，债券30％和10％的现金 - 每年潜在收益率减去1.7％。
这种令人不快的观点是股票市场中新商业周期的独特性的结果。在地平线上为2-3岁，我们将看到三种现象，所有课程中都会非常消极：
- 通胀增长。
- 利率。
- 央行股票市场的流动性注射完成。
未来几年在未来几年内没有准备好与附近的经典组合盈利能力的个人投资者可能必须转向专业人士的经验。他们中的许多人明白，债券将表现出比其他阶级资产更糟糕，因此减少了公文箱中债券的份额，支持金融资产的替代投资。
最受尊敬的机构投资者之一 - 耶鲁大学大学的内因 - 20年来，从2000年6月到2020年6月，每年的年均累计收入为9.9％。在2021年基金会的投资组合模型中，替代工具占了最大重量（64.5％），其中：
23.5％ - 最大累积收入策略（绝对回报策略）。这通常是一篮子投资基金，包括对冲基金，旨在获得各种条件的积极收入：增长，跌倒或市场停滞。通常，这个篮子比传统的股票组合的波动较少，在市场下降期间的最大成本绘制较低;
23.5％ - 初创公司（风险投资，在投资组合中分享）;
17.5％ - 金融合并和吸收收购的资金使用肩部（杠杆收购，LBO）。
许多其他专业投资者还扩大使用替代投资工具。现在，一个有趣的预期产量显示投资贸易金融资金的产品和资金在12个月的角度下占7％。在过去几年中，资金贷款（私人信贷）越来越受欢迎 - 他们是官僚银行的替代方案，其监管每年被收紧。来年，预期的盈利能力为5％。
此类替代投资不是所有的：入口票非常昂贵。对于对冲基金，它始于100万美元。但在早期阶段的风险投资中有10,000-500,000美元的投资。这一切都取决于项目。您可以找到优质的资金私人信贷，该私人信用额度为10万美元。在富裕私人投资者的投资组合中，今天的替代投资份额平均为10％，风险投资（初创公司） - 约5 ％。
在国际股票市场，在我看来，最成功的将是一项积极的投资策略，导向：
- 具有突破性技术的高科技公司和利润快速增长（增长股）;
- 公司拥有可持续业务模式和稳定的利润，可再投资于业务发展（复合人）;
- 公司介绍更改个人行业和经济结构的创新技术（破坏者）。
但与所有投资者一起，仍然建议遵守成功投资的三项重要规则：
- 赚取多少钱， - 投资的成功是避免对您的投资组合和您的财务灾难性的大量损失。
- 重要的是要避免任何投资产品，金钱管理计划，您无法完全理解仪器的所有特征。你究竟拥有什么？钱如何在这乐器上赚钱？有什么风险？什么是流动性？以及许多其他职业因素，需要在投资解决方案时考虑。
- 有必要找到自己舒适的风险。俄罗斯股市振荡的幅度除了糟糕的岁月（2008年，2014,2020），大约是30％，发达的市场 - 约为10％。如果您还没有准备好采取如此振幅的振荡，这意味着您资产结构中的股份的份额不应超过10％，并且保守投资（存款，房地产）的份额必须最大限度地。如果投资者承担了高于其舒适水平的风险，那么在市场的协作期间，它通常会采取不正确的解决方案，并且通常会造成致命错误 - 在需要购买时销售金融工具。
我祝愿所有成功的投资！
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