Awoṣe Ayebaye ti portfolio ti awọn ohun elo inawo omi fun oludokoowo ti aladani ni ọdun 30 sẹhin ni a ka agbekalẹ $ 60/40 ": 60% ti awọn iwe ifowopamosi. Gẹgẹbi awọn iṣiro ti iṣakoso dukia JPMRN, ikore apapọ lododun ti iru portfolio kan ni 1999-2018. iye si 5.2% ni awọn dọla. Ṣugbọn ni ọdun 5-10 ti o tẹle, lakoko ọkọ ayọkẹlẹ iṣowo titun, iru awoṣe idoko-owo daradara ti ṣe iṣiro. Ṣe awọn oludokoowo ni aye lati ṣe owo lori awọn ohun-ini owo diẹ sii?
Kini o ti ṣẹlẹNi okan ti awọn iṣiro ti iṣakoso aspsRan Portat oludari, 60% eyiti eyiti o ṣe idoko-owo si U & 40% - si AMẸRIKA Bloomberg awada Ayika AMẸRIKA. Akoko ti o yan jẹ itọkasi fun onínọmbà idoko ati awọn ipinnu, bi o ṣe pẹlu awọn ọja meji ti ọdun, nigbati a ti mu awọn ọja ọja ti MSCi ni pataki: ọdun 2008 (-40.3%). Bi o ti mọ eyi, dọla dọla awoṣe awoṣe yoo gba apapọ lati jo''san 5.2% fun ọdun.
Oludokoowo apapọ ti o gba pupọ: ni ibamu si awọn dalbars, ikore ti awọn ọna abawọle gidi ni apapọ iye to 1.9% fun ọdun kan. Awọn iṣiro dalbals gbarale awọn iṣiro ere idaraya oṣooṣu ati awọn tita ti awọn owo idoko-owo nipasẹ awọn oludokoowo ikọkọ Amẹrika. Abaya yii ti salaye, ni akọkọ, o daju pe awọn olukowo ikọkọ ti wa ni ilowosi ni gbigba ere kukuru, eyiti ni iyara gigun jẹ ilana ti ko ni aabo. Sibẹsibẹ, eyi jẹ akọle fun ijiroro ti o yatọ.
Kini atẹleAwọn idiyele Pipin kọlu kuro lati otito. Bayi ko ṣee ṣe lati sọ asọtẹlẹ ere ti awọn idoko-owo fun oṣu 6-12 - awọn olufihan ipilẹ ti awọn ile-iṣẹ jẹ diẹ ninu awọn idoko-owo kukuru. Ṣugbọn wọn ṣe afihan owo oya apapọ iwọn lori ọrun fun ọdun 10. Awoṣe igba pipẹ ti apapọ apapọ owo oya lati awọn idoko-owo ni awọn ọja iṣura ile-iṣẹ ti kariaye ti o jẹ alamọdaju, GMO ati awọn miiran loni fun ikore ti o nireti ti ko siwaju sii ju 0-2% fun ọdun kan. Ati pe ti o ga julọ ọja ọja iṣura gba kuro ni ọjọ iwaju nitosi, awọn oludokoowo ti ko kere yoo gba ọdun mẹwa to nbo.
Pẹlu awọn iwe ifowopapo paapaa buru. Ikore gidi (ṣiṣe sinu afikun iṣiro) ti awọn iwe ifowopamosi ajọ pẹlu idiyele idoko-owo ti awọn onimọ-ọrọ ilana meji, Amẹrika ati Germany ti di odi. Ni awọn ọrọ miiran, awọn idoko-owo ni wọn dinku agbara rira olu-ilu ti olu.
Ni iru ipo bẹẹ, kilasi Ayebaye "60/40" le ṣafihan owo-wiwọle gidi odi kan ni ọdun mẹwa to nbo. Ile-iṣẹ iṣakoso Gmorendary Gmo sọtẹlẹ pe ọdun mẹwa lọwọlọwọ yoo jẹ "sọnu" fun iru portfolio bẹẹ
Awoṣe ṣe akojọ nipasẹ Onikabo Oniṣẹ John Husman, ti a mọ fun ọna ikẹkọ-ẹkọ rẹ si awọn idoko-ẹkọ, jẹ 60% ti awọn iwe ifowopamosi, 30% owo ti o ni agbara 1.7% fun Juu.
Irisi ti ko niyi yi jẹ abajade ti iṣọkan iṣowo tuntun ti ọmọ iṣowo tuntun ni awọn ọja iṣura. Lori ọrun ni ọdun 2-3 a yoo rii iyalẹnu mẹta, eyiti yoo jẹ odi ti o nipọn ni gbogbo awọn kilasi ti awọn ohun-ini:
- Idagbasoke afikun.
- Awọn oṣuwọn iwulo.
- Ipari awọn abẹrẹ Liquity ni awọn ọja iṣura nipasẹ awọn bèbe Central.
Awọn oludokoowo kọọkan ti ko ṣetan lati fi sii pẹlu ere ti Ayebaye Awọn ọna Ayebas ni awọn ọdun to nbo le ni lati tan si iriri ti awọn akosemose. Ọpọlọpọ wọn ni oye pe awọn iwe ifowosi yoo jẹ ki ara wọn buru ju awọn ohun-ini kilasi miiran lọ, ati nitori naa dinku ipin ti awọn iwe ifowopamosi, ati nitori naa dinku ipin ti awọn iwe ifowopamosi ni ojurere ni awọn ohun-ini miiran.
Ọkan ninu awọn oludokoowo ti o gbekalẹ julọ - Ile-ẹkọ giga ti Ile-ẹkọ giga Yule - fun ọdun 20, lati Okudu 2000 si Okudu 2020, gba owo oyagbungbun owo oya 9,9% ni awọn dọla. Ninu awoṣe Portalio ti ipilẹ ni 2021, iwuwo ti o tobi julọ (64,5%) ni iṣiro nipasẹ awọn irinṣẹ miiran, eyiti:
23.5% - Awọn ọgbọn-owo isanwo ti o pọju (awọn ilana ipadabọ pipe). Eyi jẹ igbagbogbo ni agbọn awọn owo idoko-owo, pẹlu awọn owo efuda ti o pinnu ni gbigba owo-wiwọle to dara ni gbogbo awọn ipo: pẹlu idagbasoke, isubu tabi itan ọjà. Nigbagbogbo, apeere yii ni agbara nla ju portfolio iṣura ibile, ati iyaworan idiyele idiyele kekere diẹ lakoko isubu ọja;
23.5% - Ibẹrẹ (olu-ilu, ipin ninu portfolio);
17.5% - Owo naa ni Ipele Awọn akojọpọ Isuna ati awọn ohun-ini Gbigba pẹlu lilo ejika (Iyara ledo, LB).
Ọpọlọpọ awọn idokowo ọjọgbọn miiran tun faagun lilo awọn irinṣẹ idoko-owo omiiran. Bayi ni ikore ti o nifẹ si ṣafihan awọn ọja ati awọn owo ti o ṣe idoko-owo ni awọn owo Isuna iṣowo jẹ to 7% ni irisi ti awọn oṣu 12. Ni awọn ọdun diẹ sẹhin, owo ti o kọja (kirẹditi aladani) ti wa ni digbadun olokiki - wọn jẹ yiyan si awọn bèbe ti o ni alaabo, ofin ti ko tẹ ni ọdọọdun. Ere ti a nireti jẹ 5% fun ọdun to nbo.
Iru awọn idoko-omiiran awọn idoko-ọna kii ṣe fun gbogbo: Ti o gbowolori ẹnu-ọrọ jẹ gbowolori pupọ. Fun awọn owo heji, o bẹrẹ pẹlu $ 1 million. Ṣugbọn ni awọn idoko-owo ni ibẹrẹ awọn ipo ibẹrẹ awọn idoko-owo 10,000-500,000. Gbogbo rẹ da lori iṣẹ naa. O le wa awọn owo ti o yẹ fun kirẹditi ikọkọ, eyiti a mu lọ si ọfiisi ti iye lati $ 100,000. Ni awọn idoko-owo ti ọlọrọ loni, awọn idoko-owo ilu %.
Ninu awọn ọja ọja iṣura okeere, ninu ero mi, aṣeyọri julọ julọ yoo jẹ ete idoko-owo ti nṣiṣe lọwọ, ila ila-oorun lori:
- Awọn ile-iṣẹ imọ-ẹrọ giga pẹlu awọn imọ-ẹrọ ikọsẹ ati idagbasoke iyara ti awọn ere (awọn akojopo idagbasoke);
- Awọn ile-iṣẹ pẹlu awoṣe iṣowo alagbero ati èrè iduro, eyiti o jẹ onigbese ni idagbasoke iṣowo (awọn iṣiro);
- Awọn ile-iṣẹ ṣe afihan awọn imọ-ẹrọ imotuntun ti o yi eto ile-iṣẹ kọọkan ati awọn ọrọ-aje (awọn aṣiwere).
Ṣugbọn pẹlu gbogbo awọn oludokoowo, o tun niyanju lati ni ibamu pẹlu awọn ofin pataki mẹta fun idoko-owo aṣeyọri:
- Ko ṣe pataki bi owo ti o jo'gun, - aṣeyọri idoko-owo ni lati yago fun awọn adanu nla ti o le di ajalu fun portfolio rẹ ati isuna rẹ.
- O ṣe pataki lati yago fun awọn ọja idoko-owo eyikeyi, awọn eto iṣakoso owo, nibi ti o ko loye gbogbo awọn abuda ti irinse. Kini gangan ni o ni? Bawo ni owo ṣe ṣe owo lori irinse yii? Kini awọn ewu naa? Kini oloomi? Bi ọpọlọpọ awọn okunfa ọjọgbọn ti miiran ti o nilo lati ya sinu iroyin nigbati awọn ojutu idoko-owo.
- O jẹ dandan lati wa ipele ti o ni itunu tirẹ. ASScillations ti ọja iṣura Russia, pẹlu ayafi ti awọn ọdun buruku (2008, 2014, 2020), jẹ to 30%, awọn ọja ti idagbasoke - nipa 10%. Ti o ko ba ṣetan lati lo titobi titobi awọn oscillations, o tumọ si pe ipin awọn ipin ni eto ti awọn ohun-ini rẹ ko yẹ ki o kọja 10%, ati ipin awọn idoko-owo (awọn idogo, ohun-ini gidi) gbọdọ jẹ o pọju. Ti oludoko ba ba gba eewu naa, eyiti o wa loke ifowosopọ ti ọja, o jẹ igbagbogbo gba awọn solusan ti ko tọ ati pe o jẹ ki aṣiṣe ipanilara nigba ti wọn nilo lati ra.
Mo fẹ gbogbo idoko-owo aṣeyọri!
Ero onkọwe le ma ṣe deede pẹlu ipo ti awọn ọna yiyan.