Mô tả ngắn: Thị trường Mỹ đã trở lại làm việc. Tài sản rủi ro vẫn ở độ cao; Năng suất của trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ là một trong những chỉ số quan trọng nhất về sự thèm ăn rủi ro đối với các thị trường thế giới - trước những ngày cuối tuần ba ngày địa phương đạt cực đại mới trên mỗi chu kỳ. Ở Trung Quốc, những ngày lễ, sẽ chỉ kết thúc vào thứ năm. Cặp USDJPY được nâng lên cùng với lợi nhuận, có thể tiếp tục phục vụ như một chỉ số trùng hợp.
Chủ đề giao dịch tại nhà: Khuyết tật rủi ro, USD và lợi nhuận trái phiếu của Hoa Kỳ
Thị trường dường như đang ở ngã tư đường. Bộ hoàn cảnh hiện tại trong những ngày gần đây đã được mô tả trong Saxo Market Call Subcaster. Trong vấn đề ngày nay, tôi đã xem xét ba Maxima thị trường lớn trước đây và kể về những trường hợp khác nhau mà họ đã được quan sát và thị trường trông như thế nào bây giờ. Người duy nhất nói chung, một tình huống tương tự là kết thúc tối đa của quý thứ ba, khi các điều kiện tài chính có vẻ tốt, nhưng năng suất trái phiếu tăng trưởng, và sự cân bằng của Fed giảm. Nhưng đây chỉ là về mặt chung, bây giờ đồng đô la Mỹ đang suy yếu và Fed không có kế hoạch thay đổi hướng, mặc dù tăng trưởng lợi nhuận lâu năm, đặc biệt là (kể từ đầu năm) ở cuối của đường cong.
Tôi đã mô tả kịch bản đáng sợ của sự sụt giảm hơn nữa của USD với sự gia tăng năng suất của trái phiếu. Tuy nhiên, cho đến nay, quá sớm để nói về sự gia tăng lợi nhuận mạnh mẽ (quan trọng nhất là tổng tỷ lệ thay đổi, nhưng sự đánh giá lớn gần nhất có thể sẽ đạt đến mức "Trezeris" 10 tuổi là 1,50% Trong số 1,24% hiện tại), và về việc tăng tốc sự sụt giảm của đồng đô la. Tuy nhiên, bây giờ tôi đang trả tiền cho những thay đổi trong việc trả lại sự chú ý nhiều hơn nhiều so với bất kỳ chỉ số nào khác. Chú ý đến lịch trình USDJPY, bị ảnh hưởng rõ ràng bởi sự gia tăng lợi nhuận cho Hoa Kỳ; Năng suất của trái phiếu dài của Nhật Bản tăng ít hơn đáng kể, do đó mở rộng sự lây lan.
Đối với những thay đổi trong tương lai trong lợi nhuận của Mỹ, dữ liệu kinh tế sẽ bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế, cũng như số tiền cuối cùng của gói kích thích mới ở Hoa Kỳ (không dưới 1,5 nghìn tỷ đô la dự kiến và tín hiệu từ Fed. Tối mai sẽ được công bố biên bản cuộc họp FOMC. Nhiều khả năng, nó sẽ không gây ra một phản ứng đáng kể, vì việc quản lý Fed vẫn bị từ chối thảo luận về việc giảm các biện pháp hiện có - và ý tưởng này luôn buồn cười, với quy mô phát thải dự kiến của Trezeris trong 12 tháng tới . Thang đo này cao hơn nhiều so với tốc độ giảm thiểu định lượng và khả năng tiết kiệm tích lũy. Câu hỏi của ai sẽ mua Trezeris mới sau quý thứ hai là cấp tính nhất trong những tháng tới sau câu hỏi về tỷ lệ phục hồi của Mỹ và các nền kinh tế khác sau khi tiêm chủng. Cuối cùng, nó sẽ không có ai để làm, ngoại trừ Fed. Nhưng mức độ lạm phát, thất nghiệp, tâm trạng rủi ro và năng suất trái phiếu là gì? Điều này rất thú vị khi phát hành podcast Macropoices với Julian Brigden từ Mi2 Partners.
Lịch trình: USDJPY - đưa ra báo động cho Dollar "Bears" hoặc nấu trong nước trái cây của chính nó?
Hành vi của cặp USDJPY có thể không đáng kể như chúng ta giả định, nhưng tình hình kỹ thuật trong đó khá thú vị: nó đã tăng trở lại trên mức trung bình di chuyển 200 ngày, rõ ràng do sự phát triển của lợi nhuận của người Mỹ kể từ đầu năm . Chúng tôi sẽ tiếp tục chờ đợi dấu hiệu đột phá (vì lợi nhuận tiếp tục phát triển) và chúng tôi cũng sẽ cố gắng hiểu liệu tình huống này có giới hạn ở cặp này hay dẫn đến sự gia tăng biến động trong toàn thị trường ngoại hối. Mức độ biến động dự kiến trong ba tháng vẫn rất thấp, khoảng 6,0%, mặc dù các sự kiện mới nhất tăng một chút.
Nguồn: Tập đoàn Saxo
Miscellanea.
Ngón tay trên nút ở Thổ Nhĩ Kỳ? Thị trường toàn cầu là đủ cho tất cả mọi thứ mà âm thanh "lợi nhuận", và Lira Thổ Nhĩ Kỳ với tỷ lệ kế toán là 17% đã đi trước các loại tiền tệ còn lại của các nước đang phát triển trong ba tháng qua (ở vị trí thứ hai Nam Phi Rand): Thêm Được điều chỉnh hơn 15% cho Carri liên quan đến USD, bao gồm hơn 9% so với tháng trước. Bây giờ, cặp USDtry đã giảm xuống dưới mức quan trọng là 7.00, đã diễn ra như vậy vào năm ngoái, sẽ không giải quyết được Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ để cắt giảm lãi suất vào thứ Năm hoặc ít nhất là xác định một ý định như vậy? Tốc độ tăng trưởng như vậy không thể được tổ chức trong một thời gian dài.
Pound Sterling tiếp tục cuộc biểu tình, cặp GBPUSD đã tiếp cận 1.4000. Bảng Anh lấy được những lợi ích tuyệt vời từ tình hình hiện tại: EURGBP ở mức tối thiểu mới và GBPUSD không xa 1.4000; Nếu đồng đô la tiếp tục suy yếu, thì cặp này có thể đạt 1.4200, trở lên. Như tôi đã lưu ý trước đó, các chỉ số cơ bản cho Vương quốc Anh và Hoa Kỳ tương tự nhau: Cả hai quốc gia đều có một ngân sách lớn và thâm hụt thương mại nước ngoài, và quy mô kích thích kinh tế bị đe dọa bằng cách ép xung lạm phát và sự ra đi của cược thực sự chìm sâu. Tuy nhiên, họ có các vị trí bắt đầu hoàn toàn khác nhau: GBP xuất phát từ các niềng răng mất giá và USD là từ một giai đoạn tăng trưởng dài. Pound là một xu hướng tốt, nhưng trong những tháng tới, tôi sẽ làm theo các cược thực sự để xác định thời điểm mà sự sụt giảm của họ sẽ làm hỏng sự hấp dẫn của tiền tệ.
Trung Quốc đang tấn công Mỹ trong lĩnh vực kim loại đất hiếm: sáng nay bài báo (đã trả) đã được xuất bản trong FT, trong đó, với tham chiếu đến các nguồn danh hiệu, kế hoạch của Trung Quốc đề cập đến ảnh hưởng của việc xuất khẩu Những yếu tố hóa học này về sản xuất vũ khí công nghệ cao ở Hoa Kỳ. Đây là một biểu hiện khác của những rủi ro của Chiến tranh Lạnh giữa hai nước, một dấu hiệu của sự phá vỡ đau đớn của quan hệ kinh tế. Chiến lược "mua" Mỹ "được đề xuất bởi chiến lược của Biden và" méo mó tốt hơn "theo cùng một hướng, và cũng đóng vai trò là một tín hiệu tăng trưởng lạm phát. Theo thời gian, các khoản thanh toán kích thích ở Hoa Kỳ phải dừng lại rất nhiều để chuyển hướng đến việc mua hàng nhập khẩu và tăng thâm hụt ngoại thương, nhưng có lẽ không phải bây giờ.
Các loại tiền tệ G10 và CNH còn lại: Tất cả các loại tiền tệ "nhỏ" nhằm vào Maxima cho chu kỳ so với đồng đô la Mỹ, lần đầu tiên trở thành vương miện Na Uy. Như đã đề cập, tình hình phản xạ không thuận lợi cho đồng euro và Ienu giữ năng suất ngày càng tăng và giá nguyên liệu. Một chỉ số trạng thái quan trọng USD là thị trường Trung Quốc và một cặp USDCNY - không hoạt động cho đến thứ Năm, nhưng cặp vợ chồng có Yuan Yuan Namuan ngày hôm qua cho thấy một chu kỳ tối thiểu mới, mặc dù qua đêm một chút.
Các sự kiện quan trọng sắp tới của lịch kinh tế (thời gian của tất cả các sự kiện được chỉ định bởi Greenwich):
- 13:30 - Hoa Kỳ, Tổng quan về điều kiện kinh doanh để sản xuất tại New York cho tháng 2
- 17:30 - Bài phát biểu của E. George từ Fed (Thành viên không ăn mòn FOMC)
- 18:00 - Bài phát biểu của R. Kaplan từ Fed (Thành viên không cột FOMC)
- 20:00 - Bài phát biểu M. Dali từ ECB (thành viên bỏ phiếu FOMC)
- 23:50 - Báo cáo cân bằng thương mại Nhật Bản
- 01:00 - Bài phát biểu của K. Kent từ Ngân hàng Dự trữ của Úc
John Hardy, chiến lược gia tiền tiền chính Ngân hàng Saxo
Đọc các bài viết gốc trên: Investing.com