Chúng tôi thường được hỏi liệu nhóm bán lẻ X5 và một nam châm có thể phát triển hơn nữa, bởi vì các cửa hàng của họ đã ở mỗi lượt và họ sẽ ăn doanh số từ nhau.
Câu trả lời của chúng tôi - có thể, và giống như!
Nhóm bán lẻ X5 (MCX: FiveR) và Magnet (MCX: MGNT) cùng nhau mất khoảng 20% tổng doanh số. Đồng thời, top 5 người chơi chính Nga chiếm thị phần khoảng 30%, trong khi ở các nước phát triển Giá trị này đạt 50-70%. Các công ty vẫn phải phát triển - do người chơi nhỏ hơn. Đọc thêm về điều này trong bài viết.
Mạng lớn đang tăng doanh số trong cuộc đấu tranh cạnh tranh với nhau
Không có gì bí mật rằng nam châm và X5 được đấu tranh cho cùng một người tiêu dùng. Dưới đây trên biểu đồ cho thấy cách các nhà bán lẻ bị đấu tranh cho vị trí của họ trên thị trường trong những năm qua.
Vào năm 2012, Magnet đã bắt kịp một đối thủ cạnh tranh cho thị phần, và năm 2013, ông đã trả lại chức vô địch (ban đầu công ty là công ty hàng đầu). Vào thời điểm đó, X5 gặp vấn đề với dòng chảy của khách hàng trong hai năm.
Lưu lượng truy cập LFL là một trong những chỉ số hiệu quả bán lẻ quan trọng nhất. Có thể hiểu rằng công ty đang gặp vấn đề với nhu cầu về hàng hóa của mình từ khách hàng và ngược lại, phổ biến với người tiêu dùng. Nếu có nhiều thời gian để lưu lượng dòng chảy, điều này cho thấy rằng vì một số lý do, khách hàng thuộc về các đối thủ cạnh tranh (nghĩa là, nếu một dòng chảy, người kia có thể có tình huống ngược lại nếu không có yếu tố quan trọng có thể gây ra dòng chảy từ mọi người như một đại dịch).
Để ngăn chặn sự tuệ của người mua, X5 đã tiến hành một chương trình đổi mới. Khi 25-30% các cửa hàng được cải tạo, giao thông LFL bắt đầu cải thiện. Như chúng ta có thể thấy trên bảng xếp hạng với thị phần, năm 2016, công ty đã trở lại chức vô địch của họ trong thị phần bán lẻ thực phẩm.
Nhưng điều thú vị là thời điểm này trùng với các vấn đề của kinh doanh nam châm. Trong năm 2016, công ty bắt đầu thể hiện sự động lực học tiêu cực của lưu lượng LFL, đã tồn tại cho đến năm 2020, trong khi LFL Traffic X5 cho thấy một động lực mạnh mẽ. Từ năm 2016 đến 2019 X5 đã có thể tăng đáng kể thị phần (C 8 đến 11,5%), trong khi cổ phần của Magnet vẫn ở mức gần như cùng cấp (7,4% trong năm 2016 -> 7,6% trong năm 2019).
Nam châm, cũng như X5 vào năm 2013, bắt đầu một chương trình cải thiện các cửa hàng và một loại, cùng với nhu cầu tăng trong đại dịch, đã giúp anh lần đầu tiên trong một thời gian dài đạt mức tăng đáng kể trong doanh số LFL.
Đồng thời, do hành vi của người tiêu dùng đối với nền tảng của Covid-19, lưu lượng LFL của nam châm vẫn âm (như trong X5). Việc giảm của nó bù đắp đáng kể cho sự phát triển của LFL của séc giữa (những người đi đến các cửa hàng hiếm khi, nhưng họ mua trong tương lai). Do đó, điều quan trọng là phải xem không chỉ về động lực của lưu lượng LFL, mà còn cả doanh số LFL (gấp từ lưu lượng LFL và kiểm tra trung bình LFL).
Các nhà bán lẻ lớn bắt được thị phần do người chơi nhỏ
Tập đoàn bán lẻ X5 và nam châm là hai công ty lớn nhất trong thị trường bán lẻ thực phẩm Nga, cùng nhau mang lại khoảng 20% tổng doanh số. Đồng thời, tại Top 5, những người chơi chủ chốt của Nga cùng lúc chiếm thị phần khoảng 30%, trong khi ở các nước phát triển Giá trị này đạt 50-70%.
Điều này cho thấy thị trường của chúng tôi nằm ở giai đoạn giữa của mật độ và tiếp tục hợp nhất. Ngoài việc cạnh tranh để bán lẫn nhau, các nhà bán lẻ sẽ tiếp tục nắm bắt thị phần do người chơi nhỏ hơn. Sự tăng trưởng của cổ phần chung của hai nhà bán lẻ xác nhận.
Tỷ lệ của nhà lãnh đạo - Tập đoàn bán lẻ X5 - vào cuối năm 2019, là 11,5%, đến năm 2023, công ty có kế hoạch tăng nó xuống 15% và trên đường chân trời 10 năm - lên tới 20%. Thị phần tối đa, được cho phép 25%. Có những khu vực nơi X5 đã chiếm một cổ phiếu như vậy, trong khi công ty có tiềm năng tăng trưởng ở các khu vực có sự hiện diện nhỏ của các cửa hàng mạng.
Các mạng liên bang có lợi thế hơn những người chơi nhỏ, vì họ có nhiều cơ hội hơn để giữ giá có lợi cho người tiêu dùng (và đồng thời không hy sinh lợi nhuận của họ rất nhiều) do quy mô và mua sắm (phát triển mạng lưới nhà cung cấp). Và những người ở khu vực là giá rất quan trọng - đặc biệt là bây giờ khi mua khả năng giảm.
Cũng chơi vai trò của thương hiệu: Người tiêu dùng tin tưởng vào thương hiệu quen thuộc nhiều hơn, và đồng thời các nhà cung cấp tìm cách hợp tác với các nhà bán lẻ liên bang và đi đến điều kiện của họ vì họ có lợi cho họ và sự ổn định.
Chúng ta thấy gì?
Đại dịch chứng nhận rằng nếu các nhà bán lẻ thực phẩm không mở một số cửa hàng như trước đây (~ 2000 nghìn / năm), họ có thể trả cổ tức tốt (năm 2020, Cabzraths đã giảm đáng kể và trên nền tảng tăng trưởng doanh số của công ty dự định tăng lương 100-60% so với năm trước).
Đồng thời, x5 và nam châm vẫn còn nơi để phát triển, ngoài việc may doanh số của nhau. Do đó, trong những năm tới, họ sẽ tiếp tục tăng kinh doanh thông qua việc mở cửa hàng, mặc dù ở quy mô nhỏ hơn so với giai đoạn mở rộng tích cực. Chúng tôi thấy các cổ phần của một lịch sử lâu dài thú vị cho các nhà đầu tư - bạn có thể tăng cường kinh doanh và / hoặc sự bất ổn tốt nếu các công ty hiểu rằng nó không còn mở rộng nữa.
Bài báo được viết phối hợp với nhà phân tích của Svetlana Dubrovina