Reddit Cuộc cách mạng đã tăng lên các nhà đầu tư Nga. Câu chuyện về cách các thương nhân của những người yêu thích từ diễn đàn Wallstreetbets trong các mạng xã hội Reddit kết hợp với cá mập với Phố Wall, người đã đóng cổ phần của các cửa hàng Gamestop, phân tán các trích dẫn của nó và đưa những con cá mập này lên 5 tỷ đô la, những người môi giới Nga sợ hãi . Lớn nhất trong số họ, đầu tư tinkoff (hơn 3,5 triệu khách hàng) hạn chế các hoạt động với các bài báo của các công ty đã trở thành đối tượng của sự chú ý của những người tham gia diễn đàn.
Không cất cánh cũng không trả tiềnCác nhà đầu tư Nga có thể mua các nhà đầu tư Nga tại Sàn giao dịch chứng khoán Moscow và St. Petersburg. Chỉ có 50 blue-chip được giao dịch trên Moscow, và tại St. Petersburg - hơn 1.500 bài báo nước ngoài. Không có gamestop trong số đó, nhưng có giường tắm & xa hơn (BBBY) và American Airlines (AAL). Họ trở thành mục tiêu của các thương nhân diễn đàn.
Đầu tư Tinkoff vào thứ Sáu báo cáo rằng họ giới hạn các vị trí ngắn về cổ phiếu của hai công ty này. Khách hàng "Tinkoff" sẽ không còn có thể mở hoặc tăng các vị trí ngắn của họ và những người đã thực hiện, nó sẽ đóng lại chúng cho đến 17:00 ngày 2 tháng 2. Sau đó, nhà môi giới sẽ buộc tất cả mở "quần short" cho những chứng khoán này.
Đã cấmBản chất của thương mại là điều cần thiết trong lĩnh vực đầu tư trong việc tính toán sự sụp đổ của giá của bất kỳ bài viết nào đưa cô ấy đến nhà môi giới và bán. Sau một thời gian, nhà đầu tư mua lại và trả lại một nhà môi giới. Nếu giá đã giảm vào lúc này - anh ta sẽ thắng. Giao dịch như vậy thường tham gia vào các nhà quản lý chuyên nghiệp, và nó dựa trên các cổ phiếu này, nơi có nhiều vị trí ngắn, người mới bắt đầu mua nhà đầu tư.
Họ thương lượng trên reddit và cùng nhau mua một tờ giấy nhất định, giá đẩy lên. Điều này buộc những người nắm giữ các vị trí ngắn để cắt chúng để giảm tổn thất, hoặc đóng. Để làm điều này, bạn cần mua cổ phiếu, và báo giá phát triển mạnh mẽ hơn. Các nhà giao dịch mục tiêu đã trở thành cổ phiếu của GameStop, Amc Entertainment, Nokia, Blackberry và một số người khác, đặc biệt là - BBBY và AAL. Cũng như bạc.
Biến động của sự biến động và một số nhà đầu tư Nga đã mở vị trí ngắn trên họ, nhưng nếu không. Khách hàng "Tinkoff" bây giờ sẽ phải đóng "quần short" cho đến khi người môi giới đã làm cho họ.
Đã không tính toánAndrei Trubin đã thực hiện một vị trí ngắn về cổ phiếu AAL ngay trước lệnh cấm. Với Reddit, điều này được kết nối gián tiếp: Tôi đã mở vị trí trước báo cáo của hãng hàng không, vào thứ năm, dựa trên một báo cáo xấu và các cổ phiếu sau một báo cáo như vậy đi xuống, anh ấy giải thích. Nhà đầu tư phải 500 cổ phiếu, mà ông đã lấy $ 16,3. Ở 20:00 MSK Thứ Hai, cổ phiếu AAL đã được giao dịch tại Sàn giao dịch St. Petersburg khoảng $ 16,8.
"Khả năng thiếu hụt tầm ngắn (buộc chuộc các vị trí ngắn với sự gia tăng giá của tài sản. - Vtimes) Tôi đã không tính toán, đó là loại rượu vang của tôi. Nhưng tôi nghĩ rằng các cổ phiếu phải giảm trở lại từ 16,3 hoặc thấp hơn. Câu hỏi chỉ là - nó sẽ xảy ra trước khi đóng trường bắt buộc của vị trí hoặc sau, "đường ống phàn nàn.
Rủi ro đối với anh ta và những người chơi khác được đánh giá một nhà môi giới mà không hỏi, họ muốn hay không. "Liên quan đến sự biến động cao và khả năng hạn chế về các vị trí truyền, chúng tôi đã quyết định rằng chúng tôi xem xét tùy chọn tối ưu nhất có thể và hầu hết khách hàng của chúng tôi trong lợi ích của khách hàng của chúng tôi", đại diện của tininkoff.
Và những gì, vì vậy nó có thể?Bất kỳ nhà môi giới nào bất cứ lúc nào cũng có thể yêu cầu đóng cửa để đóng vị trí không được khám phá - đây là một thông lệ phổ biến tiêu chuẩn trong các tình huống như vậy nhằm bảo vệ lợi ích của khách hàng để tối đa hóa lợi ích của khách hàng, người đại diện của tininkoff có trách nhiệm. Nếu điều này không được thực hiện, thì với kịch bản tiêu cực, các nhà đầu tư sẽ không có thời gian cho các hành động độc lập và sàn giao dịch chứng khoán sẽ buộc người môi giới nhanh chóng đóng tất cả các vị trí trên tổ chức phát hành, giải thích cho người đại diện của tininkoff.
Vì lý do này là một nhà môi giới quyết định giới hạn các vị trí ngắn về BBBY và AAL: "Chúng tôi đánh giá rằng việc trao đổi St. Petersburg trong những ngày tới sẽ cấm sự hiện diện của các vị trí ngắn về AAL và BBBY rất cao. Trong trường hợp này, thời gian để đóng các vị trí này sẽ chỉ vài giờ. "
Các hạn chế sẽ ảnh hưởng đến tới 1000 khách hàng, đã làm rõ người đại diện của tininkoff.
Hạn chế về phía Exchange St. Petersburg, được đề cập, là kinh tế hơn. Trong trường hợp có sự gia tăng đáng kể về sự biến động đối với bất kỳ bài báo nào, quy mô hỗ trợ bảo hành thường ngày càng tăng, đại diện của Exchange nói. Ngoài ra, trung tâm thanh toán bù trừ của Exchange IFAC có thể nâng cao vòng cấm cho việc không phân phối giấy tờ (họ trả những người không trả lại giấy mượn theo thời gian). Cần phải kích thích những người tham gia giao dịch đóng các vị trí ngắn mạo hiểm và không mở những vị trí mới.
Đây là những gì đã xảy ra với cổ phiếu BBBY. Từ ngày 1 tháng 2, hình phạt cho việc không giao hàng của họ tăng từ 10 đến 400%, đại diện của việc trao đổi đã được nói. Đồng thời, cổ phiếu của BBBY và American Airlines đã được đối xử với bảo hành 100% và hạn chế giao dịch trong đó, nó không lên kế hoạch, ông nhấn mạnh.
Quy định thực sự cho phép người môi giới trong một số trường hợp yêu cầu gần hơn với các vị trí không được khám phá. Ví dụ: dưới Martin-Coll (khi giá trị của danh mục đầu tư đang giảm xuống dưới mức giới hạn) hoặc nếu chứng khoán bị đình chỉ. Nhưng người môi giới có thể và chính mình quyết định cấm sự hiện diện của các vị trí không chú ý về một số tài sản, các quy định nói.
Các mặt hàng như vậy có thể được tìm thấy trong các nhà môi giới lớn khác. Ví dụ, "Nhà môi giới mở" nói rằng anh ta có quyền bất cứ lúc nào để yêu cầu từ khách hàng để đóng vị trí không được khám phá hoặc một phần của nó trong một tài sản nhất định. VTB trong tờ khai rủi ro, gắn liền với các quy định của nó, cảnh báo rằng khi khách hàng không thuận lợi cho khách hàng, vị trí của nó có thể bị buộc phải thanh lý. BCS có thể xác định chính nó, bao gồm cả khách hàng riêng biệt, một danh sách các giấy tờ mà bạn có thể giữ một vị trí không được xác định, nó được nêu trong quy định của nó.
"Dường như với tôi rằng điều quan trọng nhất trong câu chuyện này không phải là những gì đã được đánh vần trong các quy định, mà là loại tình huống nào đã xảy ra cả. Theo tôi, lý do để đánh giá rủi ro không chính xác của một nhà môi giới, Troin nói. Nếu nhà môi giới đã đóng cửa cơ hội để tước các bài báo này đúng hạn, thì họ sẽ không phải đóng vị trí, anh ta lập luận. Một cách gián tiếp, điều này khẳng định sự thật rằng chỉ có tinkoff từ các nhà môi giới Nga chấp nhận một quyết định như vậy, Trubin nói. Điều quan trọng là cách người môi giới đã dẫn dắt bản thân trong tình huống này, ông nói thêm: "Họ không xin lỗi, họ đã không giải thích lý do và cơ chế của những gì đã xảy ra, không đề xuất tiền thưởng và bồi thường cho nạn nhân."
Những người khác sẽ đếnCác nhà môi giới VTimes được phỏng vấn thực sự nhận thấy nhu cầu gia tăng cho một loạt các "Shots" do các nhà giao dịch giấy tờ tư nhân, nhưng cho đến nay họ không đưa ra các hạn chế. "BCS World of Investments" đánh dấu sự phát triển của các vị trí khoảng 10%, nhưng lực lượng gần gũi không có kế hoạch, ngoại trừ Martin-Collov, người đứng đầu của Cục Nhà môi giới Internet, Igor Pimonov, cho biết.
Nhu cầu từ khách hàng "Finama" tăng lên, người đứng đầu Bộ Phát triển Dịch vụ Khách hàng Dmitry Lesnov được công nhận: Trên nhiều giấy tờ khác nhau, vị trí tăng từ 5 đến 30 lần. Nhưng đối với phần lớn các giấy tờ được liệt kê, tỷ lệ rủi ro là 100%, nghĩa là khách hàng chỉ có thể mua chúng trên các quỹ riêng của họ và, tất nhiên, không thể mở các vị trí ngắn trong các điều kiện như vậy, ông giải thích.
Người môi giới có thể, nếu cần thiết, đặt ra một số hạn chế nhất định, xác nhận Lesnov: Pháp luật cho phép nó đặt tốc độ rủi ro cao hơn trong một tổ chức thanh toán bù trừ (điều này xác định kích thước của một "vai" có thể). Điều này có nghĩa là người môi giới có thể làm xấu đi các điều kiện mua lại để mua giấy tờ - ví dụ, với sự biến động cao để mang lại mức giá rủi ro lên tới 100%, Lesnov: Trong trường hợp này, các khách hàng đang đứng Ở vị trí ngắn trên giấy sẽ phải đóng nó. Thông thường họ cho một hoặc hai ngày. Theo cổ phiếu Gamestop, lãi suất rủi ro vẫn còn 60%, nhưng bây giờ các nhà quản lý rủi ro của Finama đang thảo luận về vấn đề tăng lên 100% và trên bài báo này.
Sự quan tâm đến khách hàng cao, giám đốc của bộ phận giao dịch Internet "mở một nhà môi giới" Alexander Dubrov được thỏa thuận, nhưng miễn là công ty không xem xét các hạn chế bổ sung, vì quyền truy cập vào hầu hết các bài báo "Haipov" đã được cung cấp cho khách hàng với tình trạng của một nhà đầu tư đủ điều kiện.
ITI Capital đã không nhận thấy lợi ích cao trong các chứng khoán này, nhưng chúng không có sẵn cho các giao dịch với "vai" và các vị trí ngắn, người đại diện đã nói với đại diện của cô ấy. Tuy nhiên, một số khách hàng có những vị trí ngắn trong tương lai bạc phải đối mặt với Martin-Coltomes và vị trí của họ bị quản lý rủi ro giảm, ông đã lưu ý. Đặc biệt hạn chế giao dịch khách hàng với các công cụ này, nhà môi giới không lập trình, nhưng "kiểm soát rủi ro trên danh mục đầu tư".