Các ngân hàng trung ương hàng đầu của thế giới đã xác định được chín cách mà họ có thể sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ để quản lý rủi ro liên quan đến biến đổi khí hậu. Trong số đó - một cách tiếp cận chọn lọc hơn đối với tài sản mua, có tính đến ảnh hưởng của các tổ chức phát hành trên hệ sinh thái và bao gồm các thông số khí hậu trong chương trình cho vay ngân hàng.
Chủ đề của "Cảnh quan" chính sách tiền tệ được coi là trong báo cáo mới về tổ chức nâng cao hệ thống tài chính (mạng để làm xanh hệ thống tài chính - NGFs). Các thành viên của nó là 89 ngân hàng trung ương và quản lý tài chính hỗ trợ các mục tiêu của Hiệp định Paris. Báo cáo NGFS phân tích khả năng bảo vệ các ngân hàng trung ương khỏi rủi ro khí hậu và hỗ trợ chính sách môi trường của chính phủ. Mỗi phương pháp được đề xuất được ước tính từ quan điểm về hiệu quả trong việc chống lại rủi ro khí hậu và tác động đến chính sách tiền tệ.
Đây là một cột mốc thực sự, lần đầu tiên loại này, cung cấp các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới gồm chín lựa chọn để giải quyết các vấn đề liên quan đến biến đổi khí hậu. Đây là một tập hợp các công cụ, và mỗi ngân hàng trung ương có thể quyết định nó phù hợp nhất tùy thuộc vào quyền hạn, quyền tài phán và sự liên quan của rủi ro khí hậu "Trong năm qua, vấn đề nóng lên toàn cầu đã tăng lên tầm quan trọng đối với nhiều ngân hàng trung ương. Ví dụ, quyền hạn của Ngân hàng Anh đã được mở rộng, chính sách tiền tệ hiện nay sẽ phải tính đến sự cần thiết phải chuyển sang nền kinh tế xanh. Hệ thống Cục Dự trữ Liên bang của Hoa Kỳ sau chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Joe Bayden đã quyết định tham gia NGFS. Và Ngân hàng Trung ương châu Âu đã làm cho biến đổi khí hậu trở thành một phần quan trọng trong việc phân tích chiến lược của nó.
Một trong những vấn đề tranh luận nhiều nhất trong bối cảnh "Cảnh quan" của chính sách tiền tệ liên quan đến các thông số của chương trình mua trái phiếu:
Có phải các ngân hàng trung ương, trái phiếu doanh nghiệp có được gì, bán các công ty giấy chịu trách nhiệm cho một lượng lớn khí thải carbon dioxide và có được nhiều trái phiếu của các công ty thân thiện với môi trường hơn?
Báo cáo NGFS cung cấp hai cách để liên kết người mua trái phiếu doanh nghiệp với các vấn đề về biến đổi khí hậu:
- chuyển trọng tâm đến tờ giấy của các tổ chức phát hành có hoạt động tốt hơn tuân thủ các chỉ số khí hậu được chọn;
- Phân tích và loại bỏ các tài sản, tổ chức phát hành hoặc lĩnh vực từ chương trình, có thị phần của khối lượng phát thải lớn nhất, chẳng hạn như nhà máy điện hoạt động ở góc.
Cách thứ hai, vào đầu năm nay bắt đầu triển khai Thụy Điển Rixbank, được gọi là cách tiếp cận khó khăn và triệt để để chống lại biến đổi khí hậu và giảm rủi ro liên quan đến nó. Tuy nhiên, một cách tiếp cận hiệu quả hơn, đến một mức độ thấp hơn xâm chiếm lĩnh vực chính sách tiền tệ, sẽ, theo các tác giả của báo cáo, chiến lược dịch chuyển trọng tâm, chủ tịch của Ngân hàng Pháp Francois Vilroua de Galo gần đây đã đề xuất . Cô ấy có thể có những hậu quả ít nghiêm trọng hơn cho chính sách rằng ngoại lệ trực tiếp và quy mô lớn của các giấy tờ từ chương trình mua, đề cập đến báo cáo.
Các NGFs đề nghị bốn cách để thay đổi các quy tắc nhận tài sản thế chấp từ các ngân hàng (ví dụ: giảm giá trị thế chấp của tài sản với cường độ khí thải carbon dioxide cao hơn). Cô cũng xem xét ba cách mà các ngân hàng trung ương có thể đưa cho vay của riêng họ đối với các nguyên tắc môi trường có liên quan hơn:
- Cung cấp một tỷ lệ tài chính giảm cho các ngân hàng có cho vay riêng đáp ứng một số tiêu chí khí hậu nhất định (Ngân hàng Trung ương Bangladesh thực hiện kể từ năm 2009);
- Giảm tỷ lệ tài chính cho các ngân hàng cung cấp tài sản tiền gửi với chân trang carbon thấp hơn;
- Để xác định quyền truy cập vào tài chính của bạn - ví dụ, các ngân hàng sẽ đạt được một tham số nhất định trong việc cho vay xanh hoặc tiết lộ thông tin về rủi ro khí hậu.
Các ngân hàng thế giới đã được cung cấp vào năm 2020 bởi các công ty than, dầu khí với số tiền 750 tỷ USD, được gọi là trong nhóm Mạng lưới hành động rừng nhiệt đới. Sự gia tăng đáng kể nhất - trong Ngân hàng Pháp BNP Paribas: 41% lên 41 tỷ đô la. Và điều này là mặc dù thực tế là nó là một nhà lãnh đạo về tài chính xanh và đã áp dụng nghĩa vụ theo chương trình hỗ trợ của Liên Hợp Quốc để đưa danh mục cho vay của mình Phù hợp với các mục tiêu của Hiệp định Paris. Hạn chế sự phát triển của nhiệt độ toàn cầu 2 ° C. Trong giai đoạn sau khi ký thỏa thuận Paris, BNP Paribas đã ban hành các công ty làm việc với nhiên liệu hóa thạch, 121 tỷ đô la.
Các nhà tài chính lớn nhất đối với các công ty như vậy vẫn là các ngân hàng Mỹ. Theo ước tính mạng lưới hành động rừng nhiệt đới, JPMorgan Chase và Citigroup Banks kể từ năm 2016 đã ban hành cho vay và tổ chức trái phiếu trái phiếu tổng cộng là 317 tỷ USD và 238 tỷ đô la, tương ứng. Đúng, vào năm 2020, họ đã giảm tài trợ như vậy: JPMorgan - 20% đến 51 tỷ USD và Citigroup là 9,4% lên 48 tỷ USD.
Cho đến nay, chỉ có một vài ngân hàng trung ương, bao gồm Ngân hàng Anh, đã cố gắng tính toán dấu chân carbon của các hành động của chính họ trong khuôn khổ chính sách tiền tệ. Maderemer kêu gọi khác để thực hiện các hành động tương tự, bởi vì "điều quan trọng là chỉ ra một ví dụ."
Đúng, điều này sẽ không dễ dàng cả do vấn đề với thu thập dữ liệu và lý do phương pháp luận, báo cáo cho biết. Ví dụ, trái phiếu được cung cấp bởi các tài sản được đưa ra, mà các ngân hàng trung ương mua và lấy cam kết: Nhiều khoản vay ngân hàng được kết hợp trong đó, theo đó thường không thể thu thập dữ liệu về hiệu lực đối với khí hậu.
Dịch mikhail overchenko.