Đầu tư Fragile Ark, và tại sao bây giờ là một điểm vào tồi tệ trong tài sản tăng trưởng
ĐẦU TƯ ARK là một quỹ đầu tư vào các ngành công nghiệp đầy hứa hẹn. Trong năm qua, quỹ rất phổ biến: tài sản quản lý tăng từ 10 đến 60 tỷ đô la, và bây giờ Quỹ sở hữu ít nhất 15% trong 11 công ty khác nhau. Tổ chức được biết đến với các báo cáo có tầm nhìn của mình - đặc biệt, chúng tôi cũng tháo rời họ với một báo cáo lớn với các nhà điều tra trong lĩnh vực không gian, sự phát triển của thuốc do ung thư và công ty Vennirov khác.
Nếu nghiên cứu của công ty mà Ark Puts được trao vương miện với thành công - cô ấy sẽ bắn, nếu không - ý tưởng không hoạt động. Về nguyên tắc cách tiếp cận, đang hoạt động, nhưng nó ngụ ý rằng Ark bán một tương lai xa, với đường chân trời 5-10 năm. Cổ phiếu như vậy mạnh hơn những cổ phiếu khác phụ thuộc vào tình cảm của các nhà đầu tư và do đó, chi phí rủi ro.
Năng suất của trái phiếu 10 năm Hoa Kỳ (proxy cho một tỷ lệ không rủi ro) là phát triển ngắn hạn và một đỉnh cao có thể đạt được sớm. Các quỹ đã bắt đầu rơi, và có một số lý do tại sao mức giảm ngắn hạn có thể có ý nghĩa.
Ark Ghi điểm vị trí thanh khoản - đây là những rủi ro cho nền tảng
15% trong 11 công ty là các gói rắn không thể bán bằng cách nhấn một nút. Nếu bạn đang đầu tư như một nhà đầu tư tư nhân và muốn bán cổ phiếu - nó dễ dàng thực hiện với một lần nhấp vào nút trong ứng dụng. Nền tảng sở hữu 15% công ty không thể làm điều đó, bởi vì tại thời điểm này không có người mua lớn như vậy. Nếu bạn bán không ai, thì bán cổ phiếu sụp đổ.
Theo WSJ, hơn một nửa tài sản đầu tư của Ark đang tập trung như vậy, nghĩa là không lỏng, tỷ lệ (10% công ty và nhiều hơn nữa).
Nhưng đầu tư Ark mua sau, tại sao họ sẽ bán? Để trả lời câu hỏi này, điều quan trọng là phải hiểu cách các quỹ hoạt động. Nếu dòng nhà đầu tư mới trong nền tảng sẽ diễn ra, nó sẽ trả cổ phần cho số tiền này. Nếu dòng chảy ra, quỹ phải trả lại tiền cho các nhà đầu tư - nghĩa là, để bán một phần của các vị trí có sẵn. Hóa ra nếu có một dòng chảy sắc nét từ Ark, nền tảng sẽ bị buộc phải tham gia vào các cổ phiếu mà nó nằm thật chặt.
CEO Gỗ Cathie nhận xét về WSJ rằng họ có một "lá chắn" đáng kể dưới dạng cổ phần trong tài sản lỏng (Tesla (NASDAQ: TSLA)), mà họ sẽ bán để mua ý nghĩa trong trường hợp sụp đổ. Nếu nền tảng thực sự sẽ làm điều này, sau đó trên thị trường thị trường, nó sẽ trở nên tồi tệ hơn nữa, và trong trường hợp tuôn ra các nhà đầu tư từ ETF đầu tư Ark, sẽ có những giọt mạnh hơn nữa trong các chương trình khuyến mãi mà nền tảng giữ.
Nhân tiện, nó có thể tạo cơ hội để mua Tesla thêm 500-600 đô la mỗi cổ phiếu, mang đến một trang phục thú vị để đánh giá cơ bản của chúng tôi.
Bây giờ động lực học của tất cả các ETF từ Ark trông giống như một bong bóng mở rộng:
Bây giờ các quỹ rơi từ tối đa 7-10%, vẫn có thể được coi là sự điều chỉnh thông thường - như vậy đã xảy ra vào tháng 9 và 2020 tháng 10. Trong trường hợp tiếp tục điều chỉnh, theo nghĩa đen trong những ngày tới, chúng ta có thể thấy sự gia tốc của sự sụp đổ của tài sản của họ - bán lẻ sẽ rời khỏi quỹ, và điều này sẽ gây ra doanh số nhanh hơn trong các cổ phiếu phi thanh khoản.
Mùa thu của Foundation có thể đóng góp cho các quỹ phòng hộ khác
Thị trường được sắp xếp đến mức một số quỹ là xấu, nó không giúp anh ta, nhưng bắt đầu phù hợp với nó, làm nặng thêm vị trí của mình. Dữ liệu trên tất cả các giao dịch Ark được theo dõi, thậm chí còn có một ứng dụng với Trình theo dõi danh mục đầu tư Ark.
Các quỹ phòng hộ không có khả năng bỏ lỡ cơ hội để chơi về sự suy giảm của ETF từ ARK, điều này gây ra sự sụt giảm đầu tiên trong giá trị của họ dưới NAV (chi phí tài sản ròng của Quỹ), sau đó kích thích sự chảy ra của các nhà đầu tư bán lẻ, tạo thành toàn bộ cơ sở của Foundation Ark. Xoắn ốc này sẽ dẫn đến việc bán tài sản và sự sụp đổ của giá trị của chúng và thậm chí còn thiếu hơn trong ETF.
Mong manh ngắn hạn
Ark
Đầu tư cho phép các nhà đầu tư dài hạn vào tài sản đầy hứa hẹn với giá cả cạnh tranh.
Thật vậy, đội Ark đã tìm thấy những cơ hội thú vị để đầu tư, và trên đường chân trời trong 5-10 năm họ có thể sẽ mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, bây giờ nền tảng và tài sản của nó bị quá nóng bởi sự chú ý, vì vậy nó là một điểm xấu để mua sắm.
Do sự phát triển của trái phiếu 10 năm, chúng ta có thể thấy sự điều chỉnh sắc nét trong tài sản tăng trưởng, hiện đang được đặt trong giá 5-10 năm tới.
Chúng tôi tin rằng vào mùa hè, tỷ lệ lợi nhuận trên kho bạc 10 tuổi sẽ là khoảng 1,6%, và sẽ là một cơ hội tốt để bước vào xu hướng phát triển lâu dài với giá cả cạnh tranh - và trong bản thân ETF từ Ark, và Trong tài sản thanh khoản của họ là ngắn hạn, nó có thể được sử dụng ở mức giá cạnh tranh do bán hàng cưỡng bức.
Đối với các nhà giao dịch tích cực, quần short ETF từ Ark có thể là một cơ hội đầu cơ thú vị.
Bài báo được viết phối hợp với nhà phân tích Alexander Saiganov
Đọc các bài viết gốc trên: Investing.com