Có đáng để mua FXCN - câu hỏi phổ biến nhất của khách hàng của chúng tôi. FXCN là một nền tảng chỉ số, nghĩa là, đặt cược vào thị trường Trung Quốc rộng lớn - do đó, câu trả lời không đơn giản như vậy.
Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ phân tích:
- Tại sao Trung Quốc vượt qua các nền kinh tế khác;
- Tại sao nhân dân tệ tiếp tục tăng cường đồng đô la;
- Tại sao các công ty Trung Quốc bị định giá thấp;
- Tại sao FXCN hấp dẫn mua sắm.
Trung Quốc - trước phần còn lại
Kể từ khi khai mạc ngoại thương và đầu tư và cải cách thị trường tự do vào năm 1979, Trung Quốc đã trở thành một trong những nền kinh tế phát triển nhanh nhất trên thế giới, trong khi mức tăng trưởng hàng năm của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là 9,5% đến 2018 . Ngân hàng Thế giới được gọi là quốc gia Trung Quốc với "sự tăng trưởng ổn định nhanh nhất trong số các nền kinh tế lớn trong lịch sử".
Sự gia tăng như vậy cho phép Trung Quốc trung bình tăng gấp đôi GDP của mình mỗi tám năm và giúp mang lại khoảng 800 triệu người từ nghèo đói. Trung Quốc đã trở thành nền kinh tế lớn nhất thế giới (dựa trên sự mua pin ngang), nhà sản xuất, hàng hóa thương mại và chủ sở hữu tiền tệ.
Nếu bạn nhìn vào dữ liệu, Trung Quốc vẫn phát triển nhanh hơn 3 lần so với Hoa Kỳ và Châu Âu:
Chúng tôi thấy rằng, mặc dù là sự tiến bộ của Châu Âu và Hoa Kỳ, từ năm này sang năm khác, sự phát triển của nền kinh tế Ritai chậm lại. Hiệu ứng này được gọi là "bẫy thu nhập trung bình." Nếu đất nước sử dụng một trình điều khiển tăng trưởng trong nhiều năm, thì càng sớm hoặc sau đó, trình điều khiển này đã nằm ngoài chính nó và đỉnh cao của một cấp độ kinh tế đạt được.
Cho đến năm 2015, trình điều khiển này là mô hình nhà máy. Trung Quốc cung cấp rất nhiều lao động giá rẻ trên thị trường và cơ hội mở đầu tư. Do đó, ở Trung Quốc, nhiều công ty lớn đã mở sản xuất - Apple (NASDAQ: AAPL), General Motors (NYSE: GM), General Electric (NYSE: GE), P & G (NYSE: PG), Coca-Cola ( NYSE: KO).
Chính sách như vậy cho phép Trung Quốc thu hút các công ty công nghệ cao và có quyền truy cập vào sự đổi mới của họ. Không có gì bí mật rằng các thương hiệu thay thế lớn của các sản phẩm quen thuộc xuất hiện ở Trung Quốc. Điều này là tuyệt vời về ví dụ của các nhà sản xuất điện thoại thông minh. Hai trong số bốn công ty lớn nhất là Trung Quốc. Và Huawei thậm chí còn vượt qua Apple theo khối lượng thị trường:
Đồng thời, một mô hình như vậy của nhà sản xuất hàng hóa toàn cầu đã được phác thảo bởi chính nó, vì vậy trong năm 2015, chính quyền Trung Quốc đã thông qua một chỉ thị với sự nhấn mạnh về đổi mới - "Made in China-2025".
Chương trình này ngụ ý chuyển từ việc sản xuất hàng nước ngoài sang sản xuất của riêng mình thông qua đổi mới. Trung Quốc đã xác định 10 lĩnh vực cho phép đất nước này có một vị trí vững chắc trong cuộc cách mạng công nghiệp thứ tư. 5 trong số họ bây giờ thuộc về các lĩnh vực phát triển nhanh nhất:
1. Trí tuệ nhân tạo
2. Những điều Internet
3. ROWOTIZED.
4. Học máy
5. Năng lượng xanh, bao gồm cả điện điện.
Trung Quốc và Covid-19
Vào đầu năm 2020, Covid-19 và hậu quả kinh tế của nó chủ yếu được coi là vấn đề chỉ ảnh hưởng đến Trung Quốc. Bây giờ Trung Quốc đã trở thành một trong số ít các quốc gia đã thiết kế thành công sự lây lan của virus và nền kinh tế duy nhất cho thấy sự tăng trưởng GDP vào cuối năm 2020. Số lượng coronavirus bị bệnh ở Trung Quốc gần như không phát triển:
Vanguard trong kịch bản cơ bản dự kiến tăng trưởng GDP của Trung Quốc vào năm 2021 ở mức 9%:
Với ý kiến này là đồng ý và Goldman Sachs. GS dự đoán sự tăng trưởng thực sự của nền kinh tế Trung Quốc ngay dưới sự đồng thuận ở mức 7,5%, nhưng cũng trong phiên bản Trung Quốc - nền kinh tế phát triển nhanh nhất:
Để so sánh, trong cuộc khảo sát gần đây của Fed, các nhà phân tích chuyên nghiệp đang chờ tăng trưởng GDP của Mỹ ở mức 4,5% vào năm 2021, và chính Fed ở mức 6%, vẫn thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng GDP dự kiến của Trung Quốc.
Tổng cộng: nền kinh tế của Trung Quốc là hứa hẹn nhất trong những năm tới.
Trung Quốc kiểm soát bong bóng trên thị trường chứng khoán
Người đứng đầu Ngân hàng Trung ương cho biết, Trung Quốc sẽ trả sự ưu tiên của chính sách tiền tệ Ổn định vào năm 2021 và bất kỳ bước nào để chấm dứt các biện pháp kích thích sẽ có ảnh hưởng nhẹ đến nền kinh tế.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã rút 78 tỷ nhân dân tệ (12 tỷ đô la) thanh khoản thuần thông qua các hoạt động thị trường mở - quy trình mà ngân hàng trung ương và hệ thống ngân hàng cung cấp cho các khoản vay khác.
Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đang cố gắng kiềm chế sự phát triển vô căn cứ của thị trường. Chỉ số CSI 300 của Trung Quốc tham khảo đạt được các điểm cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Điều này đã xảy ra vì dòng người tìm kiếm tiền mạnh mẽ của các nhà đầu tư từ hậu quả của Coronavirus. Tổng cộng, từ tháng 3 năm 2020, theo thời đại tài chính, 150 tỷ đô la đỏ bừng lên Trung Quốc, một dòng sắc nét không chỉ do điều kiện kinh tế mạnh, mà còn bởi Ngân hàng Trung ương của Ngân hàng Trung ương, duy trì lạm phát ở mức thấp. Do đó, tiền không chỉ có trong cổ phiếu, mà còn trái phiếu:
Nhờ điều này, chỉ số Trung Quốc đã tăng 10% kể từ đầu năm, nhưng sau khi nhắm mục tiêu thanh khoản giảm so với tối đa hơn 15%. Đồng thời, chỉ số NASDAQ 100 giảm 7% so với mức tối đa do sự gia tăng năng suất trái phiếu 10 năm:
Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng sự suy giảm trong chỉ số Trung Quốc có liên quan đến hoạt động được nhắm mục tiêu của cơ quan quản lý Trung Quốc. Ngân hàng Trung ương chỉ đơn giản là trở lại các điều kiện tài chính "bình thường" sau khi suy yếu vào năm 2020 do Covid-19. Đó là, đây là sự suy giảm dự kiến một lần do "bình thường hóa" của các quy tắc của trò chơi. Hơn nữa sự tăng trưởng của thị trường sẽ đi sau khi phục hồi nền kinh tế Trung Quốc.
Do đó, bây giờ chúng tôi đang nhận được một điểm vào tốt trong các công ty Trung Quốc, vì chúng là những tương tự rẻ hơn ở Hoa Kỳ:
Người duy nhất hạ gục là Tencent.
Tổng cộng: Chip xanh Trung Quốc rẻ hơn so với các chất tương tự của Mỹ.
Nhân dân tệ sẽ tăng cường đồng đô la
Fed của Hoa Kỳ tiếp tục tiến hành chính sách tiền tệ mềm và đang cố gắng giữ sự gia tăng lợi nhuận của trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ:
Nếu một thời gian ngắn, thì trong lý thuyết tài chính của trái phiếu Mỹ 10 năm là một tài sản không có rủi ro và cơ sở để tính lợi nhuận cần thiết của các tài sản khác, bao gồm cả cổ phiếu. Cổ phiếu là một tài sản rủi ro hơn so với trái phiếu, do đó, nếu năng suất của trái phiếu đang phát triển, nó cũng nên tăng và năng suất cần thiết cho cổ phiếu. "Lợi nhuận" cho cổ phiếu được xác định bởi chỉ số E / P, vì E biểu thị lợi nhuận trong 12 tháng qua, chỉ có P mới có thể thay đổi giá trị của hành động. Sự tăng trưởng của sản lượng yêu cầu E / P tương đương với sự giảm chỉ số P / E - nghĩa là đánh giá lại cổ phiếu.
Do đó, Fed đang cố gắng tránh giảm mạnh trên thị trường chứng khoán, in tiền và mua trái phiếu. Điều quan trọng là phải hiểu rằng lạm phát cao dự kiến có liên quan đến việc in tiền không được kiểm soát và phân phối dân số của họ. Đồng thời, năng suất và năng suất của trái phiếu 10 năm đang phát triển do sự phát triển của lạm phát:
Ở Trung Quốc, một vấn đề như vậy không được quan sát. Trung Quốc, ngược lại, giảm thanh khoản trên thị trường, và lạm phát đình trệ:
Lạm phát cao ở Hoa Kỳ trong tổng hợp với việc in hàng loạt tiền và sự bế tắc ở Trung Quốc sẽ đến để tăng cường nhân dân tệ cho đồng đô la. Do đó, chi phí của các công ty này cũng sẽ tăng trưởng tương đương đồng đô la, hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.
Tổng cộng: Yuan sẽ tiếp tục tăng cường đồng đô la.
Ai được bao gồm trong FXCN?
FineX MSCI Trung Quốc UCITS ETF USD Cổ phiếu Lớp (MCX: FXCN) là một quỹ từ nhà cung cấp FineX của Nga đến các công ty Trung Quốc. Tổng cộng, quỹ của 210 công ty và trọng lượng chính được chiếm bởi ba lĩnh vực: hàng hóa của nhu cầu hàng ngày, viễn thông và tài chính. Ủy ban Foundation là 0,9% mỗi năm.
Có 2 công ty trong Quỹ, tổng cộng 34% chỉ số - Tencent và Alibaba:
Tencent.
(OTC: Têlhy) là một trong những công ty CNTT lớn nhất thế giới. Tencent quản lý một số lượng lớn các dịch vụ khác nhau: trò chơi di động, sứ giả, nhạc, cổng web, cửa hàng thương mại điện tử. Trên thế giới, Tencent được biết đến với chi phí của WeChat - các trò chơi bạo loạn và bạo loạn lớn nhất của Trung Quốc - một công ty con đã tạo ra Liên minh Legends. Cổ phiếu có sẵn trên Sàn giao dịch chứng khoán SPB chỉ bằng các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Alibaba.
(NYSE: Baba) -
Ngoài ra một trong những công ty công nghệ lớn nhất trên thế giới. Alibaba đang tham gia vào thương mại điện tử (Taobao, AliExpress), điện toán đám mây (điện toán đám mây Alibaba) cung cấp dịch vụ tài chính (Alipay) và sở hữu nhiều công ty dịch vụ và phim Internet.
Alibaba và Tencent là hai người chơi lớn của Trung Quốc. Họ tích cực tham gia vào việc hấp thụ các cầu thủ nhỏ và do đó tăng danh mục đầu tư chiến lược của họ. Tất cả các công ty khác ở Trung Quốc không có sức mạnh như vậy, vì vậy hai người chơi này là cược chìa khóa trên Trung Quốc.
Jd.com.
(Nasdaq: JD) là một trong những thương mại lớn nhất của các công ty từ lĩnh vực thương mại điện tử.
Meituan.
-Dianping.
—
Công ty được hình thành bởi Meituan (OTC: MPNGF) (Giao hàng từ Internet) và Dianping (Nhà hàng và Trình tổng hợp dịch vụ khác). Công ty chỉ giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông.
Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc.
(OTC: Cichy) - một trong những ngân hàng lớn nhất ở Trung Quốc và thế giới, kể từ năm 2015 bao gồm trong danh sách các ngân hàng có ý nghĩa toàn cầu toàn cầu. Chỉ có sẵn bởi các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Ping một bảo hiểm
(OTC: Pngay) là nhóm bảo hiểm lớn nhất thế giới. Ngoài bảo hiểm, việc nắm giữ đang tham gia vào việc quản lý tài sản và dịch vụ ngân hàng. Chỉ có sẵn bởi các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Baidu.
(NASDAQ: BIDU) - Công ty CNTT sở hữu công cụ tìm kiếm lớn nhất tại Trung Quốc, trong cuộc tìm kiếm toàn cầu Baidu đứng thứ 4. 98% doanh thu của công ty rơi vào Trung Quốc.
ICBC.
(HK: 1398) - Ngân hàng thương mại lớn nhất Trung Quốc, được bao gồm trong top 4 ngân hàng lớn nhất của Trung Quốc. Các hành động được giao dịch tại các sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Hồng Kông.
Nio.
(NYSE: NIO) - Nhà sản xuất điện từ Trung Quốc. Cũng NIO đang tham gia phục vụ xe của riêng họ và bán trạm nạp điện tử cho xe điện. Chỉ có sẵn bởi các nhà đầu tư đủ điều kiện.
KE Holdings.
(NYSE: BEKE) - Dịch vụ dịch vụ nền tảng trực tuyến và ngoại tuyến cho thị trường bất động sản. Cổ phiếu có sẵn trên Sàn giao dịch chứng khoán New York.
Do đó, nhà đầu tư Nga không có trình độ chỉ có thể mua 3 cổ phiếu từ Top-10: Alibaba, JD và Baidu. Không có Tencent trong danh sách này - một trong những người chơi chính của thị trường Trung Quốc, cũng ba người chơi không đưa ra sự đa dạng hóa thích hợp.
FXCN là cách tốt nhất để kiếm tiền trên Trung Quốc
Kết quả là, chúng tôi có ba macroprushes để đưa vào các công ty Trung Quốc:
1. Nền kinh tế phát triển nhanh nhất năm 2021.
2. Tăng cường nhân dân tệ đến đồng đô la.
3. Đánh giá thấp đối với các công ty tương tự ở Hoa Kỳ.
Nhưng cũng có một số microprishes có lợi cho FXCN:
1. Hầu hết các công ty Trung Quốc không có sẵn cho các nhà đầu tư không đủ tiêu chuẩn.
2. Quỹ đưa ra đa dạng hóa cho 210 công ty.
FXCN là một công cụ thuận tiện cho hầu hết các nhà đầu tư Nga, trên một tay, cho phép nhà đầu tư đặt cược vào Trung Quốc thông qua danh mục đầu tư đa dạng, cho phép bạn đầu tư vào rúp, bảo vệ nó khỏi sự suy yếu của đồng rúp đến đồng đô la.
Bài viết được viết phối hợp với nhà phân tích Dmitry Newbikov
Đọc các bài viết gốc trên: Investing.com