2020 yil yakuniga yetadi va biz buni bir yil davomida eslaymiz. Hech kim global pandemiyaning boshlanishini bashorat qila olmadi va hech kim hech kimni "yil spekulyativ masia" tugayishini hech kim kutmagan.
Fevral oyida (Coronavirus global tarqalishining boshlanishidan oldin), biz 2019 yilda bizning hisobotimizni tanazzulning xavfi bilan yangiladik. O'sha paytda Uoll-stritdagi ommaviy axborot vositalari va tahlilchilar ufqda retsentsiya yo'qligi va 2021 yil oxirida 50 dollarga o'rtacha daromad 170 dollarga ko'tariladi.
Keyin biz qayd etdik:
"Iqtisodiyot va bozorlar uchun asosiy xavf korokonavus emas. Avvalo, global ta'minot zanjirining uzilishi arziydi.
Ma'lumotlarning umumiyligi shuni ko'rsatadiki, retssiya xavfi ommaviy axborot vositalarini baholashdan sezilarli darajada yuqori. Bu shuningdek, davlat qarzi va tovarlar dinamikasi rentabelligini ham ko'rsatmoqda.
Bir oy o'tgach, dunyo muzlab qoldi. Keyingi oyda fond bozori maksimal hisobidan 35 foizga pasaydi va "Buyuk ruhiy tushkunlik" dan boshlab iqtisodiyot iqtisodiyotning eng chuqur retsessiyada samaraliroq bo'ldi.
Biroq, aktsiyalar qiymatiga pasayishi butun tarixidagi bozorga nisbatan eng katta in'ektsiyaga olib keldi.
Frs vaqti keldi
Garchi fond bozorining qulashi juda dahshatli bo'lsa-da, oziq-ovqatning eng ko'p qismi kredit sprumitlarining keskin o'sishi bilan bezovta qilindi. Wall-Street doimiy ravishda etakchi banklarni moliyalashtirishning etarli darajada xususiyati haqida bizga xabar beradi. Aslida, stavkalarning ozgina o'sishi ularni bankrotlikka olib kelishi mumkin.Epidemiologik vaziyatning yomonlashishi va iqtisodiy faoliyatning pasayishi sharoitida federal rezerv tizimi pul mexanizmlarini qo'llashga majbur bo'ldi. Aralashganlar natijasida regulyatorning qoldiqlari ilgari ko'rinmas o'lchamlarga o'sdi.
Fedning sa'y-harakatlari portlashning egri ni darhol normallashtirdi va past darajadagi "moliyaviy holatlar" ni qaytardi. Superki diniy pullik siyosati sarmoyadorlarining kelib chiqishi (Regulyator shartli refleksni ishlab chiqdi) ko'p yillar davomida barcha mavjud aktivlarni sotib olishga shoshildi.
Albatta, agar sarmoyadorlar pul yo'q bo'lsa - bu erda "bulut" bozori bo'lmaydi. Pandemiya barcha sport tadbirlarini to'xtatganda, giyohvandlik tomonidan tuzatilgan AD Diecle fond bozoriga chiqdi.
Stimulyatsiyani stimulyatsiya qiluvchilar savdogarlarida o'girildi
Retsessiya tarixi davomida ular birja bozorlariga salbiy ta'sir ko'rsatdilar. Pandemiya tomonidan qo'zg'atilgan iqtisodiy reRadillik bundan mustasno emas: ishsizlar va imtiyozlar soni avvalgi retsessiya ko'rsatkichlaridan oshib ketdi.
Bunga javoban hukumat ishsizlar populyatsiyasining foydalanib, aholining bir martabali daromadlarini oshirgan imtiyozlar uchun ishsiz olib bordi. Biroq, "Lokdaun" sharoitida pul iqtisodiyotga qaytarilmadi, ammo tejash shaklini oldi.
Hukumatning "rag'batlantirish" ta'siri ostida odamlar sportni to'xtatishni to'xtatdi va aktivlarga sarmoya kiritishni boshladi.
Muvaffaqiyat robinali
Oldingi maqolalardan birida ta'kidlaganimizdek:
"2020 yilda bepul robinlik savdo maydonchasida foydalanuvchilar soni uch milliondan oshdi va o'n uch milliondan oshdi. Xususiy savdogarlarning o'rtacha yoshi 31 yoshda. Qulflashi va martaba qulashi millionlab yangi investorlarni hisobvaraq ochishga undadi. Qisman dinamikasi, aksincha qimor o'yinlarini o'ynashadi yoki sport tikishiga olib keladi (bu mavjud bo'lmadi), "Barrovning haftalik nishonlanadi.
Ushbu maqolada ta'kidlab o'tganimizdek, robinalik platforma "rahmat" uchun emas ishlaydi. Aynan:
"Istinlik shundaki, bu robinlik aslida boy emas. U ish topadi, kambag'allarga uradi. " Bepul pishloq haqida masal bo'sh joyda tug'ilmadi; Robinlar jarayoni arizalarni amalga oshiradi, so'ngra ushbu ma'lumotlarni xususiy investorlarni yirik to'siq fondlariga joylashtiradi.
Natijada institutsional investorlar to'g'ridan-to'g'ri shaxsiy kapitalga qarshi savdo qilishga qodir. (Agar u juda foydali bo'lmagan bo'lsa, to'siq fondlari ma'lumotlar millionlarga pul to'lamaydi). "
Yaqinda Robinlar 65 million dollarlik qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasining (sek) to'laganligi ajablanarli emas.
Emlash va saylovlar Spur "Bitov"
Mart oylaridan kelib chiqqan bozorlar qulab tushganda, sarmoyadorlar byudjet rag'batlantirish va ommaviy emlashning boshlanishiga e'tibor qaratdilar. Shunga qaramay, takroran tushkunliklar bozorning an'anaviy kuchlari yon yo'nalishi bo'yicha o'tkazilganligini ta'kidladilar. Yuqorida aytib o'tganimizdek:
"... Bozorlar saylov yilining klassik stsenariysiga muvofiq savdo-sotiqni davom ettirmoqda. So'nggi bir necha hafta ichida ular tazyiq ostida bo'lishgan bo'lsa ham, ko'p qismning pasayishi buyurildi.
1960 yildan beri oldingi barcha saylovlarga qarab, o'rtacha yillik o'sish deyarli 8,4 foizni tashkil etadi (2008 va 2020 moliyaviy inqirozdan tashqari). "
Bizning nashrimizdan beri bozor kutilgan va yaqinda yangilangan tarixiy maximaga muvofiq o'sishda davom etdi. Jo Josuden va vaktsinalar etkazib berishni parvarish qilishda qariyalarga bo'lgan sarmoyadorlarga ishtiyoq berdi. Oldizga yozganimizda:
"Quyidagi diagrammada investitsion va individual o'yinchilarning kelajakdagi investitsiyalarga qaytishiga ishonchni qo'lga kiritganligi. Ushbu ko'rsatkich ijobiy bo'lsa, bir yilda bozor hozirgi kunga nisbatan yuqori darajada, bozorni baholash ishonchidan yuqori bo'ladi. Shu bilan birga, buning aksi to'g'ri.
Asosiy xulosa shundaki, sarmoyadorlar bir vaqtning o'zida bozorni ko'rib chiqadilar va qayta tug'iladi va keyingi o'sishga tayyor. "
Xuddi shu hodisa 1996 yilning dekabr oyida 1996 yilning dekabr oyida 1996 yilning dekabr oyida "aqlli ko'plik" mavzusida tasvirlangan.
Isitma belgilari
Nihoyat, 2021 yilgi yangi yil yonida bo'lsa, bozorlar "isitma" bosqichiga erishgani uchun belgilar mavjud.
Endi individual sarmoyadorlar kelajakdagi o'sishiga ishonishdan ko'ra ko'proq.
Bu "mo'llik" deyarli barchasini kechiktirdi:
"Tankda yoqilg'i Qanchadan-qancha" yoqilg'i borligini so'rashingiz kerak ", deb hisoblash endi optimistik. Shunday qilib, savolni quyidagicha shakllantirilishi mumkin: "Agar hammasi bozorda bo'lsa, kim sotib oladi?".
Va bu nafaqat fikrlarda, balki investorlarning spekulyativ holatida ham ifodalanadi. Ayni paytda variarlar bozori savdogarlarning aktsiyalari bajarilmasligi sababli qat'iy ishonchni aks ettiradi.
Bu ishonch ko'plab individuallarda sarmoyadorlar "xavfli" qog'ozni juda xavotirli tezlikda sotib olishayotganini ko'rsatadigan ko'plab narsalarda namoyon bo'ladi. Quyidagi 4 ta analli diagramma ma'lumotlariga ko'ra, sarmoyadorlar mablag'larga mablag 'sarfladilar va kelajakda o'zlariga ishonadilar va qisqa pozitsiyalar deyarli g'oyib bo'lishdi. (Grafikalar dyulnotvotni taqdim etdi.)
Natijada aktsiyalarda kapitalning kontsentratsiyasi rekord darajaga yetdi.
Va uzoq muddatli umidlardan tashqari bozor og'riybasining aql bovar qilmaydigan ko'lamini hisobga olgan holda, investorlar yana umidsizlikka uchraydilar. Va biz hatto bozor hisob-kitoblari bilan uzoq muddatli munosabatlarni ham ko'rib chiqmaymiz.
Bizning maqolalarimizdan birida ta'kidlanganidek, aktsiyalar va investitsiyalar bo'yicha kelajakdagi daromadlilikning eng kuchli nisbati baholarga asoslanadi.
2021 yilda bizni nima kutmoqda?
Hozirgi kunda tahlilchilar yaqin keladigan yil uchun S & P 500 uchun eng yuqori maqsadni aniqlashga shoshilmoqdalar.
Ularning prognozlari to'g'ri bo'ladimi? Iqtisodiy o'sish mumkinmi va natijada korporativ sektorning daromadliligi ortiqcha bozorni egallashi mumkinmi yoki yo'qmi, hamma narsa qisqaradi. Bozor hisob-kitoblari daromaddan voz kechganda, natijada bozor baholari eng yaxshi emas edi.
Biz zaif iqtisodiyot sharoitida fond bozorini haddan tashqari oshiradigan sarmoyadorlar bilan to'g'ridan-to'g'ri parallel sarflaymiz (bu korporativ daromadni keltirib chiqaradi).
Ushbu ko'rsatkich bizga iqtisodiyotdan "ajratish" ni qaytarishga olib keladi. Agar siz korporativ daromadlararo yalpi ichki mahsulotga nisbatan korporativ daromadlar munosabati sharoitida bozorga qarasangiz aniqroq. 90% ni o'z ichiga olganda, investorlar ushbu og'ishlarni bekor qilmasliklari kerak.
Bunday o'zaro bog'liqlik kutilmagan emas, chunki korporativ daromadlar iqtisodiy o'sish funktsiyasidir. Shunga o'xshab, ularning hisoblagich harakati hayron bo'lmasligi kerak. Va biz nafaqat bozorga nisbatan yalpi ichki mahsulotga nisbatan emas, balki barcha baholash choralari haqida emasmiz.
7 tijorat qoidalari
Shunday qilib, 2020 kutilmagan hodisalar taxmin qilinayotgandan ko'ra ko'proq to'yingan edi. Va 2021 yillar yondashuvi kabi, shunga o'xshash stsenariyga tayyorgarlik ko'rish oqilona bo'ladi. Bu 7 ta qoidalarga yordam beradi:
1) zararli aktivlardan xalos bo'lish va hujjatlardan xalos bo'lish: u shunchaki foyda keltirgan aktsiyalarni sotish va burilish umidida minus pozitsiyalarini sotishga moyil.
2) Minimada sotib oling, maximada soting: qimmat aktiv alohida ahamiyatga ega emas. Investitsiyalar uchun haddan tashqari to'xtamang, chunki foyda oxir-oqibat zarar ko'radi.
3) Bu safar hamma narsa boshqacha bo'lishiga umid qilmang: kishi har doim eng zo'rlariga umid qilishga moyil. Biroq, yodda tutingki, hikoyasi takrorlanmasa ham, stsenariylar odatda o'xshash.
4) Sabr qiling va investitsiya qilishga shoshilmang. Yaxshi sarmoyaviy imkoniyat paydo bo'lguncha "pulda" o'tirgan hech narsa yo'q. Sabr-toqat sizni muammodan himoya qilishning ajoyib usuli.
5) Televizorni o'chiring. Siz erishadigan yagona narsa, doimiy ravishda televizion shoularni kuzatib boring - bu qon bosimi oshdi.
6) xavf daromadga teng emas. Muvaffaqiyatsiz biriktirma sodir bo'lsa, u potentsial yo'qotishlarni bildiradi. Konservativ yondashuv Minimal xavf bilan uzoq muddatda kapitalni oshiradi.
7) Tez instinktga bermang. Barcha sabablarga ko'ra barcha sabablarga ko'ra bozor yo'nalishi bilan bozor yo'nalishi bilan rozi bo'lsa, bu aniqlangan omillarga tuzatishga arziydi. Ushbu tezis ham 2 va 4. Xaridor sotib olish yoki qimmatbaho narsalarni sotib olish uchun, siz savdo-sotiqni sotib olish va sotish fazalarini sotish va sotish uchun sotiladi.
Xulosa qilmoq
Bozorlar haqiqatan ham turli yo'nalishlarda haddan tashqari erishdilar. Checkning asosiy qarz darajasi eng yuqori ko'rsatkichlarga qaytarildi, aktsiyalar Maxima inshootida sotiladi va minimoga tushirildi, ammo ommaviy axborot vositalarining hosildorligi, ommaviy axborot vositalari tashvishlanish uchun sabab yo'qligini ta'kidlashni davom ettiradi.
Albatta, bu ajablanarli bo'lmasligi kerak. Bozorning cho'qqisida hamma bitta jabduqlarda bo'ladi.
"Investorning asosiy muammosi (va hatto uning eng yomon dushmani) o'zi bo'lishi mumkin, - dedi Benjamin Grexam.
Bu bizni bir qator muhim tamoyillarga olib keladi.
Investitsiyalar tanlov emas
. G'oliblar sovrinni kutishmaydi, yo'qotish uchun jazo juda jiddiy bo'ladi. Hissiyotlarni nazorat qilish. Qoida tariqasida, sizning "his-tuyg'ular "ingizga qarshi harakat qilish kerak. Uzoq muddatli portfeldagi joylar faqat passiv daromad keltiradigan aktivlarga loyiqdir. Bozor hisob-kitoblariga ko'ra (ularning ekstremal holatlar bundan mustasno) bitim uchun selektsiya koeffitsienti sifatida ko'rib chiqilmasligi kerak. Asosiy omillar va iqtisodiyot uzoq muddatli investitsiya qarorlarini, "ochko'zlik va qo'rquv" qisqa muddatli istiqbolga javobgardir. Investorlarning shaxsan qanday munosabatda bo'lishini hal qilish muhimdir. Bitim uchun ideal vaqtni tanlash mumkin emas. Ammo xavflarni boshqarish juda mumkin. Intizom va sabr-toqat - muvaffaqiyat kaliti. Ushbu fazilatlarning yo'qligi kapitalga salbiy ta'sir ko'rsatadi. Umumiy yangiliklar fonida faqat investitsiyalarga zarar etkazadi. Televizorni o'chiring va asabiy hujayralarni bosing. Investitsion qimor o'yiniga o'xshaydi. Ikkala holatda ham, statistika asosida kelajakdagi voqealar ehtimoli mavjud. Bu "tejash" ni va qachon hamma narsaga borish kerakligini bilish juda muhimdir. Universal investitsiya strategiyasi mavjud emas. Hiyla - bu yomon investitsiya strategiyasi va vaqtincha ishlamaydigan strategiya o'rtasidagi farqni bilishdir.
2020 yil bosh daraxti?
"Kutilmagan voqealar taxmin qilinishi mumkin."