نئے سال کے موقع پر، اگلے 12 ماہ کے منصوبوں کی تعمیر کے لئے یہ روایتی ہے. آج، تجزیہ کار QFF کے ساتھ مل کر، Oleg Bogdanov، ہم دنیا کے اہم، کلیدی رجحانات اور 2021 کے روسی اسٹاک مارکیٹ کو مختص کرنے کی پیشکش کرتے ہیں اور اب اس اثاثوں پر غور کرنے کی عکاسی کرتے ہیں.
پیش گوئی کی تیاری ایک پیچیدہ اور ناجائز معاملہ ہے. کم از کم یاد رکھیں، دسمبر 2019 میں، کوئی بھی فرض نہیں کر سکتا کہ دنیا کو پانڈیمک عوامل پر منحصر ہوگا. تاہم، ہم ان واقعات کو فون کر سکتے ہیں جو قریب مستقبل میں اسٹاک مارکیٹ کی متحرکات کا تعین کرتے ہیں.
ہم ریاستہائے متحدہ کے صدر کے طور پر جیو بیڈن کے ایپیڈیمولوجی صورتحال اور فیصلوں کے فیصلوں کے بارے میں بات کر رہے ہیں، جو جیوپولیٹک تصویر پر منحصر ہے
پانڈیمک اور عالمی معیشت کی ترقی کی شرح
27 دسمبر، 2020 کو، دنیا میں Coronavirus انفیکشن کے 80،777،962 مقدمات رجسٹرڈ تھے. ظاہر ہے، Covid-19 ہمارے سیارے کے پانچ براعظموں اور 2021 میں گردش جاری رکھیں گے. یورپی کمیشن کے نمائندوں سے پتہ چلتا ہے کہ اس بیماری کا پھیلاؤ اگلے سال کے اختتام تک صرف کنٹرول کے تحت لیا جائے گا.20 دسمبر 2020 میں، اسٹاک انڈیکسز نے اعصابی طور پر کورونیویرس کے نئے "برتانوی" کشیدگی کی خبروں کا جواب دیا ہے، جو پہلے سے جانا جاتا analogs کے مقابلے میں تیزی سے توسیع کرتا ہے. اب لندن میں سخت بند کر دیا گیا ہے. بہت سے یورپی ممالک، روس اور چین نے برطانیہ کے ساتھ پروازوں کو عارضی طور پر معطل کرنے کا فیصلہ کیا.
اس کے باوجود، باہر جانے والے سال کے موسم خزاں سے پتہ چلتا ہے کہ سرمایہ کاری کے بازار مستقبل میں رہتا ہے: Coronavirus کی دوسری لہر کے درمیان، سیکورٹیز انڈیکس تاریخی مامیما تک پہنچ گئی
عالمی معیشت کو بحال کرنے کا عمل ناقابل اعتماد ہے. یہ کہنا کافی ہے کہ دسمبر کے دسمبر کے اجلاس میں، امریکہ نے 2020 کے لئے جی ڈی پی کی متحرک کی پیش گوئی میں اضافہ کیا ہے: یہ توقع ہے کہ گزشتہ بارہ ماہ کے دوران، اشارے صرف 2.4 فیصد کی طرف سے محدود ہے، اگرچہ ستمبر میں یہ فرض کیا گیا تھا کہ یہ فرض کیا گیا تھا کہ یہ فرض کیا گیا تھا کہ 2020 کے لئے جی ڈی پی میں کمی 3.6 فیصد ہوگی. 2021 کے لئے، امریکی ریگولیٹر نے امریکی معیشت کی ترقی 4.2٪ کی مقدار میں پیش گوئی کی ہے (پہلے سے ہی مثبت متحرک 4 فیصد کا اندازہ لگایا گیا تھا).
یورپی مرکزی بینک کے نمائندوں کو آنے والے سال میں معیشت بحال کرنے کی امید ہے. ای سی بی کرسٹین لارڈارڈ کے چیئرمین نے کہا کہ 2020 میں یوروزون جی ڈی پی میں کمی 8.7 فیصد تک پہنچ سکتی ہے، لیکن 2021 میں پہلے سے ہی اشارے 5.2 فیصد اضافہ ہو گا، اور 2022 ء میں یوروزون کی معیشت کی ترقی کی رفتار 3.3 فیصد ہوگی.
بینک آف روس کے پریس ریلیز میں، 18 دسمبر کو اجلاس کے باہر جانے والے سال میں فائنل کے نتائج پر جاری کیا گیا، یہ کہتے ہیں کہ 2020 میں، ہمارے ملک کے جی ڈی پی میں کمی 4٪ تک پہنچ جائے گی. ریگولیٹر کے نمائندے 2021 کے موسم بہار میں پائیدار ترقی کی توقع رکھتے ہیں.
مرکزی بینکوں کی پالیسی کیا ہوگی؟
معروف ممالک کے مرکزی بینکوں کے رہنماؤں کو معلوم ہے کہ معیشت کی بحالی فوری طور پر نہیں ہوسکتی ہے، لہذا وہ آنے والے سالوں کے لئے نرم مالیاتی پالیسی اور کمیٹی کمیٹی کے پروگرام کو برقرار رکھنے کی ضرورت کا اعلان کرتے ہیں.
امریکی وفاقی ریزرو 2023 کے اختتام تک کلیدی شرح بڑھانے کی منصوبہ بندی نہیں کرتا. 80 بلین ڈالر کی رقم میں ماہانہ خریدنے والی اثاثوں اور رہن کے کاغذات کے 40 بلین ڈالر کی اقتصادی صورتحال کو مستحکم کرنے سے پہلے جاری رکھنے کا ارادہ رکھتا ہے.
آخری اجلاس میں، یورپی سینٹرل بینک نے یورپی یونین کی سیکیورٹیزز کو چھٹکارا پروگرام 500 بلین یورو کی طرف سے مکمل کیا - اب اس کی کل حجم 1.85 ٹریلین یورو تک پہنچ گئی. یہ پروگرام 202222 کے اختتام تک درست ہوگا، اگرچہ یہ اصل میں جون 2021 کے اختتام پر اسے ختم کرنے کا ارادہ رکھتا ہے
بینک آف روس اب زیادہ مشکل صورتحال میں ہے - کریڈٹ اور مالیاتی پالیسی کو کم کرنے کے امکانات کو متاثرہ افراط زر کی شرح کی وجہ سے نمایاں طور پر محدود ہے. مرکزی بینک کے تازہ ترین پیشن گوئی کے مطابق، 2020 میں صارفین کی قیمتوں کی ترقی کی سطح 4.6-4.9 فیصد تک پہنچ جائے گی. اگر آنے والے سال میں، انٹیلی جنس عوامل اب بھی نسبتا پر غالب ہو جائیں گے، یہ بہت امکان ہے کہ کم از کم ریگولیٹر کم از کم تھوڑی دیر تک ایک اہم شرح بڑھانا پڑتا ہے.
بانڈز اور کرنسی مارکیٹ
دسمبر میں، دس سالہ قرض کی ذمہ داریوں پر پیداوار 1٪ تک پہنچ گئی. اب تک، FOMC QE پروگرام میں ایڈجسٹمنٹ نہیں بنائے گا، طویل عرصے سے خزانہ بانڈ کو کم کرنے کے لئے کورس جاری رہے گا، اور ان کے منافع میں ہر ایک 1٪ کا ترجمہ کرنے کا ہر موقع ہے.روسی OFZ کی تاثیر کی اہم شرح کی متحرک پر منحصر ہے. اب مارکیٹ کی توقع ہے کہ روس کا بینک جلد ہی کریڈٹ اور مالیاتی پالیسی کو مضبوط کرنا ہوگا. 25-50 بیسس اشیاء پر شرحوں کو بڑھانے کا امکان طویل مدتی بانڈ کے منافع کو متاثر کرنے کا امکان نہیں ہے، لیکن ایک مختصر مدت کے ساتھ سیکورٹیز کی مؤثریت بڑھ سکتی ہے.
آنے والے سال کے لئے کرنسیوں کی متحرک امیجیمولوجی صورت حال، تیل کی مارکیٹ کے رجحانات، اور روسی فیڈریشن کے خلاف منظوری کی پالیسی کی خاصیت کی خصوصیات کا تعین کرے گی.
تیل کی قیمتوں کی بحالی کو کئی مہینوں کے لئے روبل کی مضبوطی کی قیادت کی جا سکتی ہے، گھریلو کرنسی قیمت میں 70 روبوٹ فی ڈالر تک بڑھ سکتی ہے. اگر، آئندہ سال کے پہلے نصف حصے میں، کورونیویرس انفیکشن کے پھیلاؤ کی شرح زیادہ ہو گی، اور جو بیڈین کے افتتاحی ہونے کے بعد امریکی منظوری کی پالیسی سخت ہو گی، شاید ڈالر / روبل کی کرنسی جوڑی ہو گی. امریکی ڈالر کے لئے 80 روبوس کے اوپر زون.
طویل عرصے تک، عالمی کرنسیوں کو جو دفاعی طور پر اندازہ کیا جاتا ہے وہ ایک منظم قلعہ جاری رکھے گا، لہذا سرمایہ کاری کئی سالوں تک شمار کی جاتی ہے، یہ ڈالر یا یورو میں رکھنے کے لئے مشورہ دیا جاتا ہے. ان کرنسیوں میں مختصر مدت کی سرمایہ کاری خطرناک ہے، جیسا کہ، زیادہ تر امکان ہے، 2021 میں، مارکیٹ میں اضافہ میں اضافہ جاری رہے گا.
ٹریول اسٹاک مارکیٹ
گھریلو سرمایہ کاروں کے درمیان، روسی حصص اور سیکورٹیز میں دلچسپی صرف بینک کے ذخائر کے منافع کو کم کرنے کے پس منظر کے خلاف بڑھ جائے گی. 2020 میں، ہماری مارکیٹ میں سرگرمی میں اضافے کا مشاہدہ کیا گیا تھا. آنے والے سال میں، اسٹاک مارکیٹ پر سرمایہ کاروں کی آمد صرف بڑھ جائے گی.
2021 میں مہم کا کورس ایپیڈیمولوجی صورتحال کی خصوصیات کی طرف سے دوبارہ مقرر کیا جائے گا. اگر انفیکشن کی تقسیم کی شرح نہیں آئے گی، روسی سمیت مارکیٹوں کو ترقی پذیر، ترقی یافتہ سے تیزی سے بڑھ جائے گی. لوکلنون کی مدت کے دوران زیادہ تر متاثر ہونے والے ان اداروں کی تیزی سے اسٹاک تیزی سے مارکیٹ میں اضافہ کر سکتا ہے. پہلے سے ہی نومبر-دسمبر 2020 میں، صنعتی اداروں کے سیکورٹیزس کے کوٹیشنوں کی بحالی کے ساتھ ساتھ خام مال اور کان کنی کمپنیوں نے شروع کیا.
دواؤں کے شعبے میں دنیا کے شرکاء اور تکنیکی صنعت میں دنیا کے شرکاء کے اہم مفادات کے حوالہ جات - زیادہ تر ممکنہ طور پر، 2021 میں اعلی سطح پر جاری رہیں گے، تاہم، باہر جانے والے سال کی ترقی کی شرح شاید اب ظاہر نہیں ہوتی ہے.
آنے والے سال میں کافی معمولی حصص کی متحرک ہو گی، جو روایتی طور پر حفاظتی طور پر حفاظتی طور پر سمجھا جاتا ہے، جیسے گھریلو برقی طاقت اور ٹیلی مواصلات کمپنیوں. وہ مستحکم منافع کی وجہ سے سرمایہ کار پورٹ فولیو کی استحکام کو برقرار رکھے گی، لیکن اعلی پیداوار کو یقینی بنانے کے قابل نہیں ہوں گے.
احتیاط کے ساتھ، آپ کو ٹرانسپورٹ کے شعبے کے شرکاء پر شرط بنانا چاہئے - روسی ایئر کیریئرز کے نتائج 2021 میں نہیں آئیں گے: وہ چند سالوں میں پہلے سے بحران کی سطح پر آئیں گے.
عالمی توانائی کی مارکیٹ اور قیمتی دھاتیں
اجنبی مارکیٹوں کی متحرک ایٹمیمولوجی صورتحال کی ترقی کا تعین کرے گی. اگر آنے والے مہینوں میں ویکسین آپ کو حوصلہ افزائی کی ترقی کی شرح کو معطل کرنے کی اجازت دے گی اور صنعت کو بحال کرنے کے لئے شروع ہو جائے گا، توقع کی جاسکتی ہے کہ مارکیٹ توانائی کے وسائل کی قلت پیدا کرے گی. یہ بہت امکان ہے کہ آئندہ سال کے اختتام تک، تیل کی کھپت کا حجم فی دن 101 ملین بیرل کی سطح پر واپس آ جائے گا (یہ گزشتہ 2019 کے اعداد و شمار ہے).
مطالبہ کی بازیابی تیل کی قیمتوں میں اضافہ اور ممکنہ طور پر، اوپیک معاہدے کی شرائط کو نظر انداز کرنے کے لئے تیل کی پیداوار کی رفتار میں نظر ثانی کرے گی. تیل کی پیداوار کی رفتار میں اضافہ کرنے کی سمت میں
زیادہ تر ماہرین کے مطابق، 2021 میں، "سیاہ سونے" کی لاگت 40 سے 60 ڈالر فی بیرل سے وسیع کوریڈور میں ہوگی. 2021 کی پہلی سہ ماہی میں، ایک پیچیدہ ایپیڈیمولوجی صورتحال کے تحفظ کے دوران، توانائی کی قیمتوں میں مختصر مدت کی اصلاح سے گزر سکتی ہے، لیکن اہم تسلسل، جیسا کہ باہر جانے والے سال کے موسم بہار میں، ہم سے بچ سکتے ہیں.
گولڈ ایک حفاظتی دھات ہے، لہذا اس کی قیمت اعلی عدم استحکام کے دوران بڑھ رہی ہے. جوہری دھات کے مستقبل کی تاریخی زیادہ سے زیادہ قیمت باہر جانے والے سال کے موسم گرما میں پہنچ گئی - 7 اگست، 2.068 ڈالر اس کے لئے دیا گیا تھا. پھر نومبر کے اختتام تک، سونے کی قیمت میں کمی کی کمی - 30 نومبر، ٹریڈنگ کے نتیجے میں بند $ 1.780 فی اچھ فی ہوا ہے. 20 دسمبر 2020 میں، ایک مثبت متحرک ایک بار پھر ایک بار پھر خصوصیت تھی - 25 دسمبر کو قیمت 1.880 ڈالر فی الوقت کی سطح سے زیادہ تھی.
اگر 2021 ء میں ہم معیشت کی بحالی کا مشاہدہ کریں گے، سرمایہ کاروں کو آہستہ آہستہ مختصر طور پر مختصر طور پر، بنیادی طور پر، قیمتی دھاتیں اور ان کی لاگت کا مطالبہ منفی حرکات کو ختم کر سکتا ہے. تاہم، سونے کی قیمتوں کی غیر یقینی صورتحال کے دوران، تاریخی مامیما بھی اپ ڈیٹ کرسکتے ہیں.
طویل عرصے میں، سونے بڑھ جائے گا. یہ بہت امکان ہے کہ 2021 میں فی گھنٹہ فی گھنٹہ 2000 ڈالر کی سرحد پھر پیچھے رہیں گے: حوالہ جات 2000 سے 2،200 ڈالر تک کوریڈور میں ہلچل کر سکتے ہیں
پانڈیمیم کے اثرات سے معیشت کی بحالی پہلے ہی شروع ہوئی ہے، لیکن یہ مختصر نہیں ہو گی، ترقی کی عدم استحکام کی مدت سے محروم. آنے والے سال میں، یہ مشن اور غیر یقینی صورتحال کے لمحات سے بچنے کے قابل نہیں ہے، لیکن مشکل حالات میں بھی، میں سرمایہ کاروں کو یاد رکھنا چاہتا ہوں کہ اسٹاک مارکیٹ میں کسی بھی چیلنج آپ کے نئے مواقع کے ساتھ لاتا ہے. دنیا میں کس طرح واقعات کی ترقی اور گھریلو سرمایہ کاری کی صنعت کو وقت دکھائے گا.
اوگل بگگانوف،
معروف تجزیہ کار QBF.