"میں یقین کرتا ہوں کہ جو لوگ حصص فروخت کرتے ہیں اور اسی حصص کو چھٹکارا دینے کے لئے زیادہ مناسب وقت کا انتظار کرتے ہیں، شاید ہی اپنے مقصد کو حاصل کرتے ہیں. وہ عام طور پر توقع رکھتے ہیں کہ یہ حقیقت یہ ہے کہ اس سے زیادہ حقیقت یہ ہے کہ حقیقت میں "(سی) فلپ فشر
اس مضمون میں، میں JPMorgan چیس اور کمپنی (NYSE: JPM) کی چوتھی سہ ماہی کے لئے ایک رپورٹ کو جدا کرنا چاہتا ہوں، اس کی مارکیٹ کی قیمت اور سرمایہ کاری کے لئے توجہ مرکوز کا اندازہ کریں.
دسمبر 2019 کے بعد سے نقد اسٹاک (نقد) 15 فیصد اضافہ ہوا، اور بینکوں میں ذخیرہ کردہ رقم (بینکوں کے ساتھ جمع) میں 108 فیصد اضافہ ہوا. اس طرح، 2020 کے آخر میں کمپنی 527 بلین ڈالر سے زائد نقد کی فراہمی ہے. بہترین نتیجہ
اس کی وجہ سے، اس طرح سے، کمپنی کا خالص قرض منفی زون میں گیا. یہی ہے، اس طرح کے ایک ریزرو کے ساتھ کمپنی کسی بھی وقت اس کے قرض ادا کر سکتے ہیں.
اس کے علاوہ، کمپنی نے قرضوں، قرضوں اور رہنوں پر نقصانات کے لئے ذخائر میں اضافہ کیا ہے (قرض کے نقصانات کے لئے الاؤنس).
کمپنی کی عام اثاثوں نے 26 فیصد اضافہ کیا.
ذمہ داریوں کی لائنوں میں (ذمہ داریوں) ہم جمع (جمع) کی ترقی کو دیکھ سکتے ہیں.
کمپنی نے کلائنٹ کے ذخائر کی ترقی 37 فیصد کی ترقی کی ہے.
مختصر مدت کے قرضے کی ترقی (مختصر مدت کے قرضے) 17٪ کی طرف سے.
لیکن طویل مدتی قرض (طویل مدتی قرض) سال کے لئے کمپنی 3 فیصد کم ہوگئی.
اس طرح کے اعمال نے 7٪ (ٹوتل اسٹاک ہولڈرز ایکوئٹی) کی طرف سے حصص کی سرمایہ کاری کی وجہ سے کمپنی کی توجہ میں اضافے کی وجہ سے.
اب ہم آمدنی کی رپورٹ کو دیکھتے ہیں.
اگر آپ اہم رپورٹ (رپورٹ کی بنیاد پر) دیکھتے ہیں، تو یہ دیکھا جاسکتا ہے کہ کمپنی کے آمدنی میں 4 فیصد اضافہ ہوا ہے (کل خالص آمدنی)، اور آپریٹنگ اخراجات (کل (PA: TOTF) غیر سنجیدہ اخراجات) میں صرف 2 فیصد اضافہ ہوا ہے. آمدنی کو بڑھانے اور نقصانات کے لئے ذخائر میں اضافہ کرنے کے لئے کیا ممکن ہے (کریڈٹ نقصانات کے لئے فراہم کرنے کے لئے).
ویسے، یہ ذخائر کی ترقی اور خالص آمدنی (خالص آمدنی) کی وجہ سے 20 فیصد کمی کی وجہ سے ہے. (بلاشبہ، فی حصہ منافع کم ہوگئی ہے اور خود کو منافع بخش ہے.)
ایک ہی وقت میں، کمپنی نے اپنی آپریٹنگ سرگرمیوں پر کوئی سنگین نتائج محسوس نہیں کیا. اگر آپ اس رپورٹ میں تھوڑا سا چھوٹا کرتے ہیں تو پھر ہم اس طرح کے اشارے کو کتاب کی قیمت کے طور پر دیکھ سکتے ہیں. یہ "فروغ کی توازن کی قیمت" کی طرح ترجمہ کرتا ہے. اور یہاں کمپنی کا اعلان کرتا ہے کہ ایک حصہ کی کتاب کی قیمت $ 81.75 ہے.
اور اس وقت ایک حصہ کی حقیقی قیمت - $ 135. ہم اب بھی اس کے بارے میں بات کرتے ہیں. یہ ایک بہت اہم اشارے ہے.
اور ہم اگلے پتی کو دیکھیں گے.
حصوں میں نتائج
کمپنی کی سرگرمیوں کو سمجھنے کے لئے ایک اہم اہم رپورٹ بھی.
حقیقت میں، کاروبار 5 طبقات میں تقسیم کیا جاتا ہے:
1. صارفین اور کمیونٹی بینکنگ (صارفین اور کمیونٹی بینکنگ). سب سے زیادہ بنیادی سمت. اس میں بینکنگ کی خدمات، کاروباری سروس، اثاثہ مینجمنٹ فراہم کرنا شامل ہے.
2. کارپوریٹ اور انوسٹمنٹ بینک (کارپوریٹ اور سرمایہ کاری بینک). بھی اہم سمت. سرگرمیوں کا مقصد فنڈز کو اپنی طرف متوجہ کرنے، مالی کاموں اور کاروباری اہداف کو حل کرنے کا مقصد.
3. کمرشل بینکنگ (تجارتی بینکنگ). سمت چھوٹا ہے، جو قرض، گراؤنڈ، قرض، وغیرہ سے مراد ہے.
4. اثاثہ اور دولت مینجمنٹ مینجمنٹ (اثاثہ اور دولت کے انتظام). طبقہ امیر کسٹمر اثاثوں کا انتظام کرنے کا مقصد ہے.
5. کارپوریٹ. سچ میں، میں نہیں جانتا کہ اسے روسی میں ترجمہ کیسے کریں. جوہر میں، یہ بینک کے ایک سرمایہ کاری کا حصہ ہے جس کا مقصد نئے گاہکوں اور بینکوں کی ترقی میں دلچسپی رکھنے والے افراد کو تلاش کرنے کا مقصد ہے.
صارفین اور کمیونٹی بینکنگ
اس طبقہ نے اس سال میں 7 فیصد آمدنی میں کمی کا اظہار کیا. زیادہ تر کمیشن سے کمیشن آمدنی میں کمی کی وجہ سے. جزوی طور پر یہ رہن قرض دینے کی ترقی کی طرف سے معاوضہ دیا گیا تھا. اس پر اثر پڑا تھا: کلید کی شرح اور ایک پنڈیم کی ترقی میں کمی.
کارپوریٹ اور سرمایہ کاری بینک
اس کے برعکس، اس کے برعکس، سرمایہ کاری کی سرگرمیوں میں اضافے کی وجہ سے اضافہ ہوا، جس میں ریاستہائے متحدہ نے فیڈ سپورٹ اقدامات کی طرف سے بہت اثر انداز کیا.
تجارتی بینکنگ.
ترقی سے ظاہر ہوتا ہے، کم اہم - 1٪ کی طرف سے.
اہم سرگرمی سے آپریٹنگ آمدنی بڑھ گئی ہے، لیکن اخراجات میں اضافہ ہوا ہے.
اثاثہ اور دولت کے انتظام
طبقہ نے بھی امریکی FRC کی حمایت اور سرمایہ کاری کی سرگرمیوں میں اضافے کے لئے ترقی کا شکریہ ظاہر کیا.
کمپنی کے بارے میں کیا کہا جا سکتا ہے؟
پنڈیمیم کے باوجود، جے پی ایم ریاستہائے متحدہ کے معروف بینک رہتا ہے، جو اثاثوں کی تعمیر جاری رکھتا ہے. اس صورت میں، نقصانات کے لئے بہت بڑا ذخیرہ کرنے کا موقع بینک کو معیشت میں کشیدگی کے حالات میں کامیابی سے مداخلت اور مزید بھی اجازت دیتا ہے.
اور میں اس اشارے کے بارے میں بھی اس اشارے کے بارے میں بتانا چاہتا ہوں کہ دارالحکومت کی کافی مقدار میں.
2014 کے بعد، مالیاتی بحران سے معیشت کے احتیاطی تدابیر کے طور پر بینکوں کے لئے لازمی سرمایہ کاری کی پیمائش متعارف کرایا گیا تھا.
حقیقت میں، سرمایہ کاری کی سرمایہ کاری کمپنی کے اپنے دارالحکومت میں بینک کی مائع اور اسٹاک (نقد، ذخائر، حصص، وغیرہ) کا فیصد ہے.
ایک بحران کی صورت میں، اضافی دارالحکومت پہلی سطح کے دارالحکومت سے لیا جاتا ہے.
اگر ہم سادہ الفاظ سے بات کرتے ہیں - یہ بینک کے دستیاب دارالحکومت کا ایک اشارے ہے، جو جمع کرنے والے کی حفاظت کے لئے استعمال کیا جاتا ہے.
بینکوں کے لئے کم از کم ضرورت 4.5 فیصد ہے.
JPM یہ اشارے 15.5٪ ہے. کیا، پھر، بینک کی اعلی استحکام کے بارے میں بات کرتے ہیں.
اور اب ہم کمپنی کی مارکیٹ کی قیمت کے بارے میں بات کرتے ہیں.
سب سے پہلے، وزن میں اوسط اشارے پی / ای - 14.5.
میں نے پہلے ہی اس اشارے کے بارے میں تفصیل سے بیان کیا ہے. اب مختصر طور پر صرف یہ کہتا ہے کہ یہ اشارے حالیہ برسوں میں کمپنی کی حقیقی منافع کو سمجھنے میں ممکن ہے.
اور یہ اشارے ایک اچھی کمپنی ہے.
اگلا، یاد رکھیں، میں نے مضمون کے آغاز میں لکھا تھا کہ بینک کے تخمینہ کے ایک حصہ کی لے جانے والی قیمت $ 81.75 ہے.
اس سے پتہ چلتا ہے کہ $ 135 کے حصص کی مارکیٹ کی قیمت اب بھی زیادہ سے زیادہ ہے. اگرچہ تھوڑا سا.
P / B اشارے - 1.54.
یقینا، اشارے L / A اعلی 91.75٪ ہے، لیکن بینکنگ کے شعبے کے لئے یہ بالکل عام ہے.
لیکن NetDebt / EBITDA اشارے بہترین ہے. اس وقت، وہ کمپنی کے اعلی ذخائر کی وجہ سے منفی ہے، لیکن اس سے پہلے کہ اس سے پہلے یہ 0.86 تھا، جس سے یہ پتہ چلتا ہے کہ کمپنی اس کے قرض کے بوجھ سے محفوظ طریقے سے نمٹنے کے قابل ہو سکتی ہے.
منافع بخش
دارالحکومت منافع 11.15٪.
تاہم، یہ شاندار اشارے ذہن میں پیدا ہونا چاہئے کہ مارکیٹ کی قیمت کتاب کی قیمت سے 1.5 گنا زیادہ ہے، اور یہ پتہ چلتا ہے کہ ہمارے لئے، سرمایہ کاروں کے لئے، یہ اشارے کم ہو جائے گا - تقریبا 7.35٪.
اعلی سطح پر منافع بخش فروخت - 24.37٪. پانڈیم 30 فیصد سے زائد تھا.
لیکن کارروائی پر منافع کی منافع بہت کم ہے. کل 6.57٪. شیئر ہولڈر کے لئے، یہ ایک کم اشارے ہے، کیونکہ یہ شیئر ہولڈر کے سرمایہ کاری کے فنڈز کے بارے میں کمپنی کی کارکردگی کو ظاہر کرتا ہے. 6.4٪ لٹل.
اثاثوں کی منافع پر، مجھے نظر آنے کا موقع نہیں ملتا. بینک 3.3 ٹریلین ڈالر کی طرف سے اثاثوں کا انتظام کرتا ہے، اور اثاثوں کی منافع انتہائی کم ہے، لیکن یہ کچھ بھی نہیں کہتا ہے.
I.
Bayback.
لیکن ایک ہی وقت میں، کمپنی 2.6٪ کی رقم میں اچھی منافع بخش ادا کرتا ہے. اور، انتہائی مستحکم اشارے اکاؤنٹ میں لے جا رہے ہیں، یہ ممکن ہے کہ منافع کی ترقی قریب مستقبل میں جاری رہیں گے.
مجھے آپ کو یاد دلاتے ہیں کہ پنڈیم کی وجہ سے کھلایا کمپنیوں نے عارضی طور پر منافع بڑھانے اور حصص کی چھوٹ پیدا کرنے کے لئے پابندی عائد کردی. تاہم، 2020 کے اختتام پر بعض اشارے کے تحت ریورس چھٹکارا کی اجازت دی گئی ہے، اور اسی لوازمات کی توقع کی جاتی ہے.
موازنہ تجزیہ
اگر آپ کمپنی کے دوسرے بینکوں کے ساتھ "بگ چار" (بینک آف امریکہ (NYSE: BAC)، Citigroup (NYSE: C)، ویلز فریگو (NYSE: WFC) کے ساتھ کمپنی کا موازنہ کرتے ہیں، تو پھر JPM ان میں سے زیادہ مہنگا کمپنی ہے. اس کے علاوہ، نہ صرف Capitlasia کے لحاظ سے، بلکہ ملبوسات کے لحاظ سے.
لیکن ایک ہی وقت میں، JPM تمام پنڈیمک دھچکا بھر میں مستحکم تھا. بڑھتی ہوئی اثاثوں اور آپریٹنگ کارکردگی کی ترقی کو ظاہر کیا. اس کے علاوہ، JPM بہترین منافع بخش اشارے میں سے ایک ہے.
آؤٹ پٹ
زیادہ سے زیادہ مارکیٹ کی قیمت کے باوجود، کمپنی سرمایہ کاری کے لئے کشش ہے.
یہ ریاستہائے متحدہ کا سب سے بڑا بینک ہے، جس سے 3.3 ٹریلین ڈالر سے زائد اثاثہ کا انتظام ہوتا ہے. اس کے پاس ایک امیر تاریخ ہے اور ایک انتہائی پائیدار مالیاتی صورتحال ہے.
توجہ کے لئے شکریہ!
اصل مضامین پر پڑھیں: Investing.com.