2020 آخر تک آتا ہے، اور ہم اسے "حیرت" کے ایک سال کے طور پر یاد کرتے ہیں. کوئی بھی عالمی پنڈیم کی شروعات کی پیشکش نہیں کرسکتا، اور کوئی بھی توقع نہیں کرتا کہ سال کا خاتمہ "تعصب انماد" ختم ہو جائے گا.
فروری میں (Coronavirus کے عالمی پھیلاؤ کے آغاز سے پہلے بھی، ہم نے 2019 کے لئے ہماری رپورٹ کو اپ ڈیٹ کرنے کے بڑھتے ہوئے خطرات پر اپ ڈیٹ کیا. اس وقت، وال سٹریٹ کے ساتھ میڈیا اور تجزیہ کاروں کو مطمئن نہیں تھا کہ افق پر کوئی مبتلا نہیں ہے، اور 2021 کے اختتام تک فی صد اوسط منافع $ 170 میں اضافہ ہوگا.
پھر ہم نے نوٹ کیا
"معیشت اور مارکیٹوں کے لئے اہم خطرہ Coroconavus نہیں ہے. سب سے پہلے، یہ عالمی سپلائی چین کے رکاوٹ کے قابل ہے.
اعداد و شمار کی مجموعی طور پر یہ پتہ چلتا ہے کہ مبتلا ہونے کا خطرہ میڈیا کی تشخیص کے مقابلے میں نمایاں طور پر زیادہ ہے. یہ عوامی قرض اور اشیاء کی متحرکیوں کے منافع میں بھی اشارہ کرتا ہے. "
اور ایک ماہ بعد، دنیا کو پھینک دیا. اگلے مہینے میں، اسٹاک مارکیٹ اس کے ریکارڈ میکسیما سے 35٪ کی طرف سے گر گیا، اور "عظیم ڈپریشن" کے بعد سے معیشت کی گہرائیوں میں مبتلا ہو گیا تھا.
تاہم، حصص کی قیمت میں موسم خزاں اس کی پوری تاریخ میں مارکیٹ میں مائع کی سب سے بڑی انجکشن کی وجہ سے.
یہ فریم کا وقت ہے
اگرچہ اسٹاک مارکیٹ کے خاتمے واقعی خوفناک تھا، سب سے زیادہ فیڈ کریڈٹ سپروٹس میں تیز اضافہ کی طرف سے بہت زیادہ خراب تھا. وال سٹریٹ مسلسل ہمیں معروف بینکوں کی مالی امداد کے کافی فطرت کے بارے میں بتاتا ہے. دراصل، قیمتوں میں تھوڑا سا اضافہ بھی ان کو دیوالیہ پن لے سکتا ہے.مہیا کی صورت حال اور اقتصادی سرگرمیوں میں موسم خزاں کی خرابی کی حالت میں، وفاقی ریزرو سسٹم کو ان کی مالیاتی میکانیزم کو لاگو کرنے پر مجبور کیا گیا تھا. مداخلت کے نتیجے میں، ریگولیٹر کا توازن پہلے پوشیدہ سائز میں اضافہ ہوا ہے.
فیڈ کی کوششیں فوری طور پر پیداوار کی وکر کو معمول کی اور کم سطحوں کو ریکارڈ کرنے کے لئے "مالیاتی حالات" واپس آ چکے ہیں. یہ حیرت انگیز بات نہیں ہے کہ سپر ممکنہ مادی پالیسی کے سرمایہ کاروں کے پس منظر کے خلاف (جس میں ریگولیٹر نے ایک مشروط ریفیکس تیار کیا ہے) بہت سے سالوں تک) تمام دستیاب اثاثوں کو خریدنے کے لئے پہنچ گئے.
یقینا، اگر سرمایہ کاروں کو پیسہ نہیں ملے گا - وہاں کوئی "تیز" مارکیٹ نہیں ہوگا. جب پنڈیم نے تمام کھیلوں کے واقعات کو روک دیا تو، AVID کھلاڑیوں کو جو لت کی طرف سے ایڈجسٹ کیا گیا تھا اسٹاک مارکیٹ میں آیا.
محرک تاجروں میں کھلاڑیوں کو تبدیل کر دیا
مشن کی تاریخ بھر میں، انہوں نے اسٹاک مارکیٹوں کو متاثر کیا. ایک پنڈیم کی طرف سے ثابت ہونے والی اقتصادی مشن کو ایک استثناء نہیں ہونا چاہئے: بے روزگاری اور ایپلی کیشنز کی تعداد کسی بھی پچھلے مشن کے اشارے سے زیادہ ہے.
جواب میں، حکومت نے بے روزگار اضافے کے فوائد کے لئے فراہم کی، جس نے آبادی کے ڈسپوزایبل آمدنی اٹھایا. تاہم، "لوکڈون" کے حالات میں، پیسہ معیشت میں واپس نہیں آیا تھا، لیکن بچت کی شکل لے لی.
حکومت "محرک" کے اثرات کے تحت، لوگوں نے اس کھیل پر ڈال دیا، اور اس کے بجائے اسٹاک میں سرمایہ کاری شروع کردی.
کامیابی کی بچپن
جیسا کہ ہم نے پچھلے مضامین میں سے ایک میں ذکر کیا:
"2020 میں، مفت بچپن ٹریڈنگ پلیٹ فارم کے صارفین کی تعداد میں تین ملین سے زائد اضافہ ہوا ہے اور 13 ملین سے زائد اضافہ ہوا ہے. نجی تاجروں کی اوسط عمر 31 سال کی عمر ہے. اسٹاک مارکیٹ کے تالا لگا اور مارچ کے خاتمے نے لاکھوں نئے سرمایہ کاروں کو اکاؤنٹس کھولنے کے لئے حوصلہ افزائی کی. جزوی طور پر متحرک لوگوں کی طرف سے حمایت کی جاتی ہے جو دوسری صورت میں جوا کھیل یا کھیلوں کے شرطوں کو کھیلے گی (جس سے زیادہ دستیاب نہیں ہو سکے)، "بارون کا ہفتہ وار منایا جاتا ہے.
جیسا کہ ہم نے اس مضمون میں ذکر کیا، روبینپن پلیٹ فارم "آپ کا شکریہ" کے لئے کام نہیں کرتا. یعنی:
"بدقسمتی یہ ہے کہ بچپن اصل میں امیر نہیں ہے. وہ غریبوں میں جنگجوؤں کو کماتے ہیں. " مفت پنیر کے بارے میں مثال ایک خالی جگہ میں پیدا نہیں ہوا تھا؛ چھلانگ پر عملدرآمد ایپلی کیشنز، اور پھر ان اعداد و شمار کو نجی سرمایہ کاروں کو بڑے ہیج فنڈز میں پوزیشننگ پر فروخت کرتی ہے.
نتیجے کے طور پر، ادارہ سرمایہ کار نجی دارالحکومت کے خلاف براہ راست تجارت کرنے میں کامیاب ہیں. (اگر یہ بہت منافع بخش نہیں تھا تو، ہیج فنڈز ڈیٹا لاکھوں کے لئے ادائیگی نہیں کریں گے). "
یہ تعجب نہیں ہے کہ یہ اس وجہ سے تھا کہ اس نے حال ہی میں سیکیورٹیز اور ایکسچینج کمیشن (سیکنڈ) کے 65 ملین ڈالر کی رقم ادا کی ہے.
ویکسینشن اور انتخابات "کی طرف سے"
جب مارچ کے خاتمے سے بازاروں کو برآمد کیا گیا تو، سرمایہ کاروں نے بجٹ محرک اور بڑے پیمانے پر ویکسین کی شروعات بڑھانے کے امکانات پر توجہ دی. اس کے باوجود، بار بار مایوسیوں نے اس حقیقت کی قیادت کی کہ روایتی طور پر کمزور سال مارکیٹ کے رجحان میں خرچ کی جاتی ہے. جیسا کہ ہم نے پہلے ذکر کیا تھا:
"... مارکیٹوں کے انتخاب کے سال کے کلاسک منظر کے مطابق مارکیٹوں میں سودا کرنا جاری ہے. اگرچہ گزشتہ چند ہفتوں میں، وہ یقینی طور پر دباؤ کے تحت تھے، سب سے زیادہ حصہ کے لئے کمی کا حکم دیا گیا تھا.
1960 کے بعد سے تمام پچھلے انتخابات میں دیکھتے ہوئے، یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ اوسط سالانہ اضافہ تقریبا 8.4 فیصد ہے (2008 اور 2020 کے مالی بحران کو چھوڑ کر). "
ہماری اشاعت کے بعد سے، مارکیٹ توقعات کے مطابق اور حال ہی میں تاریخی میکسیما کے مطابق بڑھتی ہوئی ہے. Joe Bayden کا انتخاب اور ویکسینوں کی فراہمی کے لئے سرمایہ کاروں کے حوصلہ افزائی میں لے آئے. جیسا کہ ہم نے پہلے لکھا:
"ذیل میں ڈایاگرام پر، ادارہ اور انفرادی کھلاڑیوں کے اعتماد کے اشارے کی مجموعی قدر، مستقبل میں واپسی کی سرمایہ کاری پر اعتماد سے حاصل کی جاتی ہے. جب اشارے مثبت ہے تو، اعتماد یہ ہے کہ ایک سال میں مارکیٹ مارکیٹ کی تشخیص میں اعتماد سے زیادہ، زیادہ سے زیادہ اعلی سطح پر سودا کرے گا. ایک ہی وقت میں، مخالف سچ ہے.
کلیدی نتیجہ یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو ایک ساتھ ساتھ مارکیٹ پر غور کیا جاسکتا ہے، اور مزید ترقی کے لئے تیار ہے. "
اسی رجحان کو 1996 کے دسمبر کی تقریر میں "غیر معمولی کثرت" کے دسمبر کی تقریر میں ایلن گرسنپین کی طرف سے فیڈ کے سابق چیئرمین کی طرف سے بیان کیا گیا تھا.
بخار کی علامات
آخر میں، 2021 کے نقطہ نظر کے نئے سال کے طور پر، وہاں نشانیاں ہیں کہ مارکیٹوں میں "بخار" مرحلے تک پہنچے ہیں.
اب انفرادی سرمایہ کار مستقبل کی ترقی میں ہمیشہ سے زیادہ اعتماد سے زیادہ ہیں.
یہ "کثرت" تقریبا تینوں میں تاخیر کرتا ہے:
"آپ کو یہ پوچھنا ضروری ہے کہ" ٹینک میں ایندھن میں کتنا ہی رہتا ہے، "اس بات پر غور کریں کہ اب بھی" ریچھ "اب بھی امید مند ہے. اس کے نتیجے میں، سوال مندرجہ ذیل کے طور پر تیار کیا جاسکتا ہے: "اگر سب کچھ مارکیٹ میں پہلے سے ہی ہے، تو کون خریدے گا؟".
اور یہ نہ صرف جذبات میں بلکہ سرمایہ کاروں کی تشخیصی پوزیشننگ میں بھی اظہار کیا جاتا ہے. فی الحال، اختیارات مارکیٹ اس حقیقت میں تاجروں کے فرم ایمان کو ظاہر کرتی ہے کہ حصص ناکام نہیں ہوتے ہیں.
یہ اعتماد بہت سے اشارے میں ظاہر ہوتا ہے کہ سرمایہ کاروں کو "خطرناک" کاغذ کافی فکر مند رفتار کے ساتھ خریدنا ہے. مندرجہ ذیل 4 پینل ڈایاگرام کے مطابق، سرمایہ کاروں نے فنڈز میں فنڈز کی سرمایہ کاری کی ہے اور مستقبل میں اعتماد رکھتے ہیں، اور مختصر عہدوں میں تقریبا مکمل طور پر غائب ہو چکا ہے. (گرافکس ڈیلی شاٹ فراہم کی.)
نتیجے کے طور پر، حصص میں دارالحکومت کی حراستی ریکارڈ کی سطح تک پہنچ گئی.
اور طویل مدتی توقعات سے مارکیٹ کے وقفے کے ناقابل یقین پیمانے پر غور کریں، سرمایہ کاروں کو دوبارہ مایوسی کا امکان ہے. اور ہم مارکیٹ کے تخمینہ کے ساتھ طویل مدتی رابطے پر بھی غور نہیں کرتے.
جیسا کہ ہمارے مضامین میں سے ایک میں ذکر کیا گیا ہے، حصص کی قیمت اور مستقبل کی واپسی کی قیمت کی سب سے زیادہ مضبوط رابطے کی سرمایہ کاری پر مبنی ہے.
ہمیں 2021 میں کیا انتظار ہے؟
فی الحال، تجزیہ کاروں کو آنے والے سال کے لئے ایس اینڈ پی 500 کے لئے سب سے زیادہ ہدف کا تعین کرنے کے لئے جلدی میں ہے.
کیا ان کی پیشن گوئی درست ہو گی؟ سب کچھ کم ہو جائے گا کہ آیا اقتصادی ترقی ہوسکتی ہے اور بالآخر، کارپوریٹ سیکٹر کی منافع زیادہ مارکیٹ کے ساتھ پکڑ سکتا ہے. گزشتہ دو بار جب مارکیٹ کا تخمینہ منافع سے گر گیا تو نتیجہ بہترین نہیں تھا.
ہم سرمایہ کاروں کے ساتھ براہ راست متوازی خرچ کرتے ہیں جو ایک کمزور معیشت کے حالات میں اسٹاک مارکیٹ کو زیادہ سے زیادہ دیکھتے ہیں (جو کارپوریٹ آمدنی پیدا کرتا ہے).
اشارے ہمیں پتہ چلتا ہے کہ معیشت سے مارکیٹوں کے "علیحدگی" کو بدترین کی طرف جاتا ہے. اگر آپ کارپوریٹ منافع کے تعلقات کے سیاق و سباق میں جی ڈی پی کے تعلقات کے تناظر میں رابطے زیادہ واضح ہے. 90٪ سے متعلق جب، سرمایہ کاروں کو ان وحدتوں کو رعایت نہیں دینا چاہئے.
اس طرح کے رابطے غیر متوقع نہیں ہے، کیونکہ کارپوریٹ منافع اقتصادی ترقی کی ایک تقریب ہے. اسی طرح، ان کا انسداد تحریک حیران نہیں ہونا چاہئے. اور ہم صرف جی ڈی پی کے سلسلے میں مارکیٹ کی سرمایہ کاری کے بارے میں نہیں ہیں، لیکن ایک ہی وقت میں تمام تشخیص کے اقدامات کے بارے میں.
7 کامرس قواعد
لہذا، 2020 غیر متوقع واقعات کے ساتھ زیادہ سنترپت ہونے کے بعد اس سے فرض کیا جا سکتا ہے. اور 2021 کے نقطہ نظر کے نقطہ نظر کے طور پر، یہ اسی طرح کے منظر کے لئے تیار کرنے کے لئے مناسب ہو جائے گا. یہ 7 قواعد میں مدد ملے گی:
1) غیر منافع بخش اثاثوں سے چھٹکارا حاصل کریں اور منافع بخش دستاویز: یہ صرف لگتا ہے، لیکن باقاعدگی سے سرمایہ کار حصص فروخت کرنے کے لئے مائل ہے جس نے پہلے سے ہی منافع لایا ہے، اور موڑ کی امید میں مائنس کی پوزیشنوں کو برقرار رکھنے کے لئے مصلحت ہے.
2) Minima میں خریدیں، Maxima میں فروخت کریں: مہنگا اثاثہ خصوصی قیمت پیش نہیں کرتا. سرمایہ کاری کے لئے اضافی طور پر مستحکم نہ کریں، کیونکہ منافع آخر میں شکار ہو جائے گا.
3) امید نہ کرو کہ اس وقت سب کچھ مختلف ہو جائے گا: ایک شخص ہمیشہ سب سے بہتر امید کے لئے تیار ہے. تاہم، یاد رکھنا، اگرچہ کہانی "لفظ کے لئے لفظ" بار بار نہیں ہے، منظر عام عام طور پر اسی طرح کی ہوتی ہے.
4) صبر کرو اور سرمایہ کاری کرنے میں جلدی نہ کرو. ایک اچھا سرمایہ کاری کا موقع ظاہر ہوتا ہے جب تک "پیسے میں" بیٹھے میں کچھ بھی نہیں ہے. مصیبت سے خود کو بچانے کے لئے صبر کا ایک بڑا طریقہ ہے.
5) ٹی وی بند کرو. صرف ایک ہی چیز جسے آپ حاصل کریں گے، مسلسل ٹیلی ویژن کے شو کی نگرانی کرتے ہیں - یہ ایک بلڈ پریشر میں اضافہ ہوتا ہے.
6) خطرہ منافع کے برابر نہیں ہے. وہ ناکام منسلک منسلک کی صورت میں ممکنہ نقصان کا اظہار کرتا ہے. کم سے کم خطرے کے ساتھ طویل عرصے میں قدامت پسند نقطہ نظر دارالحکومت میں اضافہ ہوگا.
7) تیزی سے حوصلہ افزائی میں مت چھوڑیں. جب سب کچھ مارکیٹ کی سمت سے اتفاق کرتا ہے تو اس کی وجہ سے وجوہات کی وجہ سے، یہ ناقابل یقین عوامل کے لئے اصلاح کے قابل ہے. یہ مقالہ پیراگراف 2 اور 4 کے ساتھ بھی مطابقت رکھتا ہے.
خلاصہ
مارکیٹوں میں واقعی مختلف سمتوں پر انتہاپسندی تک پہنچ گئی. چوکی قرض کی سطح چوٹی اقدار میں واپس آ گئی، اسٹاک ریکارڈ میکسما میں تجارت کی جاتی ہے، اور ردی کی ٹوکری کی پیداوار کم سے کم ہے، لیکن میڈیا نے اصرار کیا کہ تشویش کے لئے کوئی وجوہات نہیں ہیں.
یقینا، یہ حیرت انگیز نہیں ہونا چاہئے. مارکیٹ کے چوٹیوں پر، ہر ایک کو ایک کنٹرول میں بدل جاتا ہے.
بنیامین گراہم "سرمایہ کار (اور اس کے بدترین دشمن) کا بنیادی مسئلہ خود ہی ہونے کا امکان ہے."
یہ آسانی سے ہمیں کئی اہم اصولوں میں لاتا ہے.
سرمایہ کاری مقابلہ نہیں ہے
. فاتحین انعام کا انتظار نہیں کرتے، جبکہ نقصان کے لئے سزا بہت سنگین ہو گی. کنٹرول کے تحت جذبات رکھیں. ایک اصول کے طور پر، یہ آپ کے "جذبات" کے برعکس کام کرنے کے لئے زیادہ منافع بخش ہو جائے گا. طویل مدتی پورٹ فولیو میں مقامات صرف ان اثاثوں کے مستحق ہیں جو غیر فعال آمدنی پیدا کرتی ہیں. مارکیٹ کے تخمینہ (ان کی انتہائی ریاستوں کی استثنا کے ساتھ) ایک ٹرانزیکشن کے لئے انتخاب عنصر کے طور پر نہیں سمجھا جانا چاہئے. بنیادی عوامل اور معیشت کو طویل مدتی سرمایہ کاری کے فیصلوں کا تعین کرنا چاہئے، جبکہ "لالچ اور خوف" مختصر مدت کے لئے ذمہ دار ہے. یہ فیصلہ کرنا ضروری ہے کہ کس قسم کے سرمایہ کاروں کو ذاتی طور پر علاج کیا جائے. ٹرانزیکشن کے لئے مثالی وقت کا انتخاب ناممکن ہے. لیکن خطرہ انتظام بہت ممکن ہے. نظم و ضبط اور صبر - کامیابی کی کلید. ان خصوصیات کی غیر موجودگی سرمایہ کاری کو منفی اثر انداز کرے گی. مجموعی طور پر نیوز پس منظر صرف سرمایہ کاری کو نقصان پہنچاتا ہے. ٹی وی اور ساکنگ اعصابی خلیات کو بند کردیں. سرمایہ کاری ایک جوا کھیل کی طرح ہے. دونوں صورتوں میں، اعداد و شمار پر مبنی مستقبل کے واقعات کا صرف امکان ہے. یہ جاننا ضروری ہے کہ یہ "بچت" کے قابل ہے، اور جب ہر چیز پر جانے کے لۓ. یونیورسل سرمایہ کاری کی حکمت عملی موجود نہیں ہے. چال ایک خراب سرمایہ کاری کی حکمت عملی اور ایک حکمت عملی کے درمیان فرق جاننا ہے جو صرف عارضی طور پر کام نہیں کرتا.
چیف سبق 2020؟
"غیر متوقع واقعات زیادہ سے زیادہ ہوتے ہیں اس سے کہیں زیادہ فرض کیا جا سکتا ہے."