اخترن پھیلاؤ یا ایپل "غریبوں کے لئے"

گزشتہ ہفتے، ہم نے ایپل کے حصص (NASDAQ: AAPL) پر لیپت کالٹس پر تبادلہ خیال کیا. پچھلے آرٹیکل میں یہ بتایا گیا تھا کہ 100 ایپل کے حصص کی خریداری سرمایہ کاروں کو تقریبا 13،500 ڈالر کی لاگت آئے گی، جو بہت سے لوگوں کے لئے اہم ہے.

نتیجے کے طور پر، کچھ "غریبوں کے لئے احاطہ کرتا کال" سے لطف اندوز کرنے کی ترجیح دیتے ہیں. لہذا، آج ہم ایک اختیاری ڈیبٹ پھیلاتے ہیں، جو کبھی کبھی کسی خاص قیمت پر لیپت کولری کاپی کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے.

آج کے آرٹیکل کو سرمایہ کاروں کو ممکنہ اختیارات کو بہتر بنانے میں مدد ملتی ہے، اور زیادہ تجربہ کار کھلاڑیوں کو مستقبل کے معاملات کے خیالات پیش کرتے ہیں.

اختیارات کے اختیارات

لیپس طویل مدتی ایکوئٹی متوقع سیکورٹیز کے طور پر خراب ہو جاتے ہیں، اور طویل مدتی اسٹاک اثاثوں کے اختیارات ہیں. انٹرنیٹ کے انگریزی بولنے والے طبقہ میں، وہ بھی چھلانگ یا چھلانگ کے نام کے تحت پایا جا سکتا ہے.

لیپس کے اختیارات (جن کی پختگی کی تاریخیں عام طور پر ایک سے دو سال سے مختلف ہوتی ہیں) سرمایہ کاروں کی طرف سے استعمال کیا جاتا ہے جو بنیادی اثاثوں کی طویل مدتی صلاحیتوں پر یقین رکھتے ہیں، جیسے اسٹاک یا اسٹاک فنڈز (ای ٹی ایف). لیپس کی توجہ مرکوز کی طرف سے ان کی کم قیمت کی طرف سے وضاحت کی جاتی ہے (i.e. وہ اختیاری معاہدوں کی قیمتوں پر تجارت کر رہے ہیں).

تاہم، وال سٹریٹ مفت پنیر نہیں ہے. سستا - مفت کا مطلب نہیں ہے. تمام اختیارات کی طرح، چھلانگ ختم ہونے کی تاریخ ہے جس میں "پیش گوئی" سکرپٹ کو لاگو کیا جانا چاہئے.

چونکہ یہ ایک طویل مدتی سرمایہ کاری ہے، شرکاء بنیادی اثاثے کی قیمت میں تبدیلیوں کا جائزہ لینے کے لئے بہت طویل وقت رکھتے ہیں. اس کے باوجود، تاجر تمام سرمایہ کار دارالحکومت کھو سکتا ہے اگر متوقع تحریک ختم ہونے کے وقت نہیں محسوس ہوتا ہے.

لہذا، چھلانگ منتقل کرنے سے پہلے، سرمایہ کار کو واضح طور پر ہیج یا تشخیص کے پیمانے پر نامزد کرنا ضروری ہے. طویل مدتی اختیارات صرف مطلوبہ خطرے کے تناسب اور ممکنہ منافع کو حاصل کرنے میں مدد کرتی ہیں.

سرمایہ کاروں کو جو Leaps شاپنگ کی حکمت عملی کے بارے میں مزید جاننا چاہتے ہیں وہ اختیارات انڈسٹری کونسل (OIC) تعلیمی ویب سائٹس، CBOE گلوبل مارکیٹوں یا {{{0 | nasdaq}} سے رابطہ کرسکتے ہیں.

اختیاری ڈیبٹ سپرر ایپل حصص

• لاگت: $ 136.91؛
• سالانہ تجارتی رینج: $ 53،15-145.09؛
• سالانہ اضافہ: + 71.12٪؛
• منافع بخش پیداوار: 0.60٪.

ایپل: ہفتہ وار ٹائم فریم

سب سے پہلے، تاجر عملدرآمد کی کم قیمت کے ساتھ "طویل مدتی" کال خریدتا ہے. ایک ہی وقت میں، یہ ایک اعلی ترقی کے ساتھ "مختصر مدت" کال فروخت کرتا ہے، جس میں اختیاری پھیلانے کی تخلیق ہوتی ہے.

دوسرے الفاظ میں، کال کے اختیارات (اس معاملے میں، ایپل کے حصص پر) مختلف سودا کی قیمتوں اور ختم ہونے کی تاریخیں ہیں. تاجر ایک اختیار کی طرف سے ایک طویل پوزیشن کھولتا ہے اور دوسرے اختیاری پھیلاؤ کی شکل میں منافع بنانے کے لئے دوسرے کو بند کر دیتا ہے.

یہ حکمت عملی دونوں خطرات اور ممکنہ منافع کو محدود کرتی ہے. تاجر خالص ڈیبٹ (یا لاگت) پر پوزیشن قائم کرتا ہے، جو زیادہ سے زیادہ نقصان ہے.

اس میکانزم کو لاگو کرنے والے زیادہ تر تاجروں کو بنیادی اثاثہ، یعنی کے بارے میں اعتدال پسند امید مند ہیں. ایپل کاغذات.

100 ایپل کے حصص خریدنے کے بجائے، تاجر "پیسے میں" ایک اختیار خریدتا ہے، جس میں کال کی چھلانگ AAPL حصص کے "سرجری" کے طور پر کام کرتا ہے.

لکھنے کے وقت، ایپل کے حصص میں $ 136.91 کی لاگت آئے گی.

اس حکمت عملی کے پہلے مرحلے میں، ایک تاجر ایک اختیار کال "پیسے میں" (مثال کے طور پر، 20 جنوری، 2023 اور $ 100 کی ہڑتال کی مدت کے ساتھ ایک معاہدہ کے ساتھ ایک معاہدہ کر سکتے ہیں. فی الحال، یہ 47.58 ڈالر (موجودہ آبادی اور تجاویز کے اوسط نقطہ) کی قیمت پر پیش کی جاتی ہے. دوسرے الفاظ میں، کال کے اختیارات کی ملکیت، جو صرف دو سال سے کم عرصے تک ختم ہوجاتا ہے، تاجر کی لاگت $ 4758 (بجائے 13،691 ڈالر) کی لاگت کرے گی.

اس اختیار کے ڈیلٹا (جس میں آپشن قیمت میں متوقع تبدیلی کی قیمت کو ظاہر کرتا ہے جب بیس اثاثہ کی قیمت 1 ڈالر ہے) 0.80 ہے.

چلو مثال کے طور پر واپس آتے ہیں: اگر AAP کے حصص میں $ 1 سے 137.91 تک اضافہ ہو جائے گا، تو موجودہ قیمت 80 سینٹ تک بڑھ جائے گی. براہ کرم نوٹ کریں کہ اصل تبدیلی مختلف عوامل پر منحصر ہوسکتا ہے جس پر ہم اس مضمون میں نہیں روکیں گے.

اس طرح، اختیار ڈیلٹا میں اضافہ ہوا ہے کیونکہ معاہدہ پیسے میں گہری ہو جاتا ہے. تاجروں کو اس طرح کے چھلانگ کا استعمال کریں گے، کیونکہ ڈیلٹا کے نقطہ نظر 1 کے طور پر، اختیاری ڈھانچے بنیادی کاغذ کے بہاؤ کی عکاسی کرنے کے لئے شروع ہوتا ہے. بس ڈالیں، ڈیلٹا 0.80 میں 80 ایپل حصص کی ملکیت کے برابر ہوں گے (روایتی احاطہ شدہ کال کے ساتھ 100 کے برعکس).

اس حکمت عملی کے دوسرے مرحلے کے طور پر، تاجر ایک مختصر مدت کے کال "رقم سے باہر" (مثال کے طور پر، مارچ 19، 2021 اور $ 140 کی ہڑتال) فروخت کرتا ہے. اس اختیار کے لئے موجودہ پریمیم $ 4.30 امریکی ڈالر ہے. دوسرے الفاظ میں، اختیاری بیچنے والا 430 ڈالر (کمیشن کو چھوڑ کر کمیشن) ملے گا.

حکمت عملی دو اختتامی تاریخوں میں لے لیتا ہے، لہذا اس ٹرانزیکشن کے وقفے کے بھی نقطہ نظر کے صحیح فارمولہ کا اظہار کرنے کے لئے یہ بہت مشکل ہے.

مختلف بروکرز یا سائٹس ان کے اپنے منافع اور نقصان کیلکولیٹر پیش کر سکتے ہیں. مختصر مدت کے اختیارات کے اختتام پر سب سے زیادہ پھانسی کی آخری تاریخ کے ساتھ معاہدے کی لاگت کا حساب کرنے کے لئے، مختصر مدت کے اختیارات کے اختتام کے وقت، ایک قیمتوں کا تعین کرنے والا ماڈل "تخمینہ" وقفے سے بھی نقطہ نظر حاصل کرنے کے لئے ضروری ہے.

زیادہ سے زیادہ ٹرانزیکشن کی صلاحیت

اگر اس کارروائی کی قیمت اس کے عملدرآمد کی تاریخ میں مختصر مدت کے کال کی قیمتوں کا تعین کی قیمت کے برابر ہے تو سب سے بڑا منافع ہٹا دیا جا سکتا ہے.

دوسرے الفاظ میں، تاجر چاہتا ہے کہ ایپل کاغذ کی قیمت 19 مارچ، 2021 تک مختصر مدت کے اختیارات ہڑتال (ہمارے کیس میں $ 140) کے بار میں ممکن ہو سکے کے طور پر قریب رہتی ہے.

ہماری مثال میں، زیادہ سے زیادہ آمدنی بنیادی طور پر ختم ہونے کے وقت $ 140 کی قیمت پر $ 140 کی قیمت پر $ 677 بناتا ہے (کمیشن اور دیگر اخراجات کو چھوڑ کر).

ہم اس معنی میں کیسے آئے تھے؟ اختیاری بیچنے والے (یہ ہے، تاجر) فروخت کے اختیار کے لئے $ 430 موصول ہوا.

دریں اثنا، ایپل کے حصص $ 136.91 سے $ 140 تک بڑھ گئی. یہ 1 ایپل حصص (یا 100 ڈالر فی 100 ڈالر) کے لئے $ 3.09 کا فرق ہے.

چونکہ LEAPS طویل مدتی اختیار ڈیلٹا 0.8 ہے، ایک طویل اختیار کی لاگت نظریاتی طور پر $ 247.2 (309 * 0.80) کی طرف سے اضافہ کرے گا. یاد رکھیں کہ اس پر عمل میں یہ اس قدر سے زیادہ یا کم ہوسکتا ہے.

ہم 430 اور 247.2 ڈالر گنا کرتے ہیں اور $ 677.2 حاصل کرتے ہیں.

اس طرح، 100 ایپل کے حصص میں $ 13691 بھی نہیں ڈالتے ہیں، تاجر بھی منافع بخشتا ہے.

دوسرے الفاظ میں، تاجر جو تاجر ابتدائی طور پر مختصر مدت کے اختیاری اختیار (I.e. $ 430) کی فروخت کے لئے حاصل کررہا ہے، فی صد میں 100 ایپل حصص میں 13،691 ڈالر کی سرمایہ کاری پر واپسی سے زیادہ ہے.

مثالی طور پر، تاجر امید کرتا ہے کہ مختصر مدت کا کال "رقم سے باہر" ختم ہو جائے گا. اس کے بعد وہ ایک کے بعد ایک فون فروخت کر سکتا ہے (دو سال بعد چھلانگ معاہدہ ختم ہو جائے گا).

پوزیشن مینجمنٹ

ایک اختیاری ڈیبٹ پھیلانے کے حساب سے فعال پوزیشن مینجمنٹ ابتدائی تاجروں سے مشکلات کا سبب بن سکتا ہے.

اگر 16 مارچ کو، ایپل کا حصہ 140 ڈالر سے زائد ہو جائے گا، تو پوزیشن کم آمدنی لائے گی، کیونکہ مختصر مدت کے اختیار بیچنے والے کے لئے غیر منافع بخش ہو جائے گا.

اس کے علاوہ، تاجر شیڈول سے آگے ٹرانزیکشن کو بند کرنے کی ضرورت محسوس کر سکتی ہے اگر ایپل کی قیمت لیتا ہے، اور مختصر مدت کے کال میں "پیسے میں" میں آتا ہے. اس صورت میں، پورے ٹرانزیکشن کو مائع کی دھمکی کے تحت ہے، کیونکہ تاجر دوبارہ شروع ہو جائے گا یا سب کچھ متبادل حکمت عملی کا انتخاب کریں گے.

ایک روایتی کول احاطہ کرتا ہے، تاجر اس اختیار کی طرف سے ادائیگی کے لئے اعتراض نہیں کرسکتا ہے، کیونکہ یہ پہلے سے ہی 100 ایپل حصص کا مالک ہے. تاہم، "غریب آدمی" کے احاطہ کردہ کال کے معاملے میں، تاجر اس منظر کو پورا نہیں کرتا، کیونکہ وہ اب بھی AAPL کے حصص کا مالک نہیں ہے.

16 مارچ کو، اگر ایپل کے حصص کا حصہ تقریبا 132 ڈالر یا کم ہو جائے گا تو یہ چھلانگ کا معاملہ پیسہ کھو جائے گا. نظریاتی طور پر، حصص کی قیمت 0 ہو سکتی ہے، جس میں طویل مدتی کال کی لاگت کو کم کر دیتا ہے.

آخر میں، ہمیں قارئین کو بھی یاد رکھنا چاہیے کہ "پیسے میں گہری رقم" کے اختیارات کو کھولنے کے لۓ عام طور پر خریداری اور فروخت کی قیمت کے درمیان اعلی پھیلتا ہے. اس کے نتیجے میں، ہر بار تاجر اس طرح کے ایک اختیار کو خریدتا ہے یا فروخت کرتا ہے، اسے ٹرانزیکشن کے اخراجات کو یاد رکھنا چاہئے.

اصل مضامین پر پڑھیں: Investing.com.