VSESTES конверсия облигацияләр Группасын урнаштыруның яңа детальләрен күрде (баш компания Павел Дурова Рәсүле) һәм Инвестбанктан компаниянең бәяләү.
"VTB Capital" Практаграмма агентларының Рәсүлнең киң күләме буларак - 202 миллиард доллардан квалификацияле инвесторлар өчен үзләрен таныш итеп, бер мизгел Алардан, ул аналитик язманың инвестиция заявкасы ярдәмендә аналитик язма алганын расладылар.
Инвестбанк Рәсүлен бәяләү өчен, социаль челтәрләр һәм онлайн реклама өлкәсендә биш аналог компаниясе белән чагыштырды. EV / Сатып алу мультипликасы белән чагыштырганда 2,2 миллиард долларлык комплект компаниянең сату өчен кыйммәте булып чыкты. 124 миллиард доллар - эв / Дау белән чагыштырганда, компаниянең кыйммәтлеген көн саен актив кулланучылар санына күрсәтелгән. Гадәттә бу коэффициент Европа активларын үстерү өчен кулланыла, ди ул Бөек Британия активлары җитәкчелеге Алексей Скаллаганович - бу хәбәрчеләргә максималь бәяләрне күрсәтә. Бу очракта андый компанияләрне бәяләүнең катлаулылыгы аркасында бәяләү ысуллары арасында таралу кабул ителә, диде.
VTB Capital шулай ук телеграмманы базардан тизрәк үстерәчәк, ләкин аның юлсыз эшлекле телеграммага ташлама һәм операция осталыгына ташлама кулланылачагы, аның бердәм эшлекле моделе һәм рентабельлелек өчен көндәшләрдән ләззәт ала. Банк телеграммада 530 миллионнан артык актив кулланучылар бар, бу Рәсүлнең 430 миллиардка кадәрге кулланучысы бар һәм реклама бизнес-моделен һәм монетизациянең башка ысулларын үстерү өчен нигез булырга мөмкин. VTB Capital шулай ук 2022 азагында якынча 200 миллион долларга якын телеграмма кереме фаразлый.
Урнашу катнашучы VTB исәпләүләре белән ризалашмый: ул компанияне 50 дән 100 миллиард доллардан бәяли.
VTB Capital төп урнаштыру параметрларын күрсәтә: Кушымталар алуның ахырының күрсәткечләре - 9 март, ярым еллык купон түләүләре, биш ел һәм планлаштырылган урнашу - 1 доллардан артык миллиард.
Урнаштыру катнашучы әйтүенчә, 8 марттан гаризалар кабул итә. Гаризалар җыюның төп чоры 10 мартта тәмамлана, һәм урнаштыруның детальләрен белгән бүтән кешене раслады. Урнаштыру катнашучы буенча, ул тулысынча счетчик буенча - проспекттан артык булачак, шуңа күрә компания үзе турында азрак мәгълүматны кире кага, ләкин инвесторларга облигацияләрне кире кайтару перспективалары кебек.
VTB капиталын ату телеграмма бәйләнеше "Инвесторлар өчен иң кызыклы корал" һәм компаниянең потенциаль IPO очракта конверсия схемасын тасвирлый.
Хәбәрне хәбәрче мисалында облигация телеграммасын конверсияләү шартлары ↓
Яшер
↑
- Өч елдан соң IPO очракта, облигацияләр запасларга 10% ташлама белән әйләндерелә;
- IPO өчтән узган, ләкин дүрт елдан соң, - 15% ташлама белән;
- Әгәр I IPO облигацияләр чыгарылган көннән дүрт елга кадәр дәвам итәчәк, ташлама 20% булачак.
Мәгълүмат: "VTB Capital" материаллары
Долларда 7% Гадәттә югары уңыш, аеруча конверсияләнгән облигацияләр өчен. Быел, Доллардагы Россия Eubobond компанияләреннән, мәсәлән, Газпром һәм Озон азат ителделәр. Газпром елына 2 миллиард долларга 2 миллиард долларга кадәр сигез елга 2 миллиард долларга кадәр җәлеп итте. Озон конверсияле биш еллык облигация 1,875% ка кадәр конверсияләнә.
СКАЛЛАНОВИв әйтүенчә, биш еллык югары сыйфатлы Россия гражданнары уңышлары безгә елына 2,5% тан артмый, Скарлабанович. 7% уңыш "Спекулятив" дип аталган өченче эшлонның өченче эшелонга туры килә, ул өсти.
Компания файдасыз булса да, мондый облигацияләр бик куркыныч булып санала, чөнки телеграмма заем алучылар белән түләү өчен акча агымы юк, ди, Евгений Паунгровскийның UFG Boade җитәкчелеге Идире директоры урынбасары. Ләкин, бер ел эчендә кулланучылар өчен $ 1 бәясе белән, хезмәтне татулаштыру бик җиңел булырга тиеш. Охшаш хезмәтләр бер кулланучыга елына 8-10 $ эшли, ачыклый. Ике елдан соң компания IPO белән чыгарылачак, 1 миллиардтан артык кулланучы бар, ул, күрәсең, 100-150 миллиард доллар тора һәм ул барлык зур фондлар өчен мәҗбүри булачак, дип саный.
Февраль азагында ул телеграмма саффраклары, бурычы суммасы турында билгеле булды. Телеграм апрель ахырына кадәр 600 миллион доллардан артык бурычны кире кайтарырга һәм аларны компенсацияләү һәм Рәсүлнең оператив эшчәнлегенә булышлык итәргә тиеш, облигацияләр аша 1 миллиард доллар финанслау. Төркемнең 2019-нчы елда 50,9 миллион доллар, ел элек 17,9,7 миллион доллар тәшкил итте. Шул ук вакытта компаниянең тискәре капиталы булган (тиешенчә 323,5 $ 172,7 миллион доллар, бурычлар), һәм бурычлар - $ 418 миллион доллар һәм 245 миллион доллар. Телеграмма финанс отчет аудиторлары булырга мөмкин булган зур билгесезлекне күрсәттеләр Компаниянең мондый күрсәткечләр белән өзлексез эшчәнлекне дәвам итү мөмкинлегенә җитди шик тудыра. Киләчәктә бурычлар алуын һәм телеграммалаштыру өчен компания инвесторларны реклама һәм яңа түләүле вариантлар белән хәбәрче монетизациягә вәгъдә бирде.
Телеграмма урнаштыру стандарт булмаган, компаниядә киң маркетинг һәм бюллетень юк, шуңа күрә инвесторлар бизнесның капитал бурычы базары начальнигы. Мария Радченко искә төшерә. Аның фикеренчә, бу институциональ инвесторларның киң спектрын җәлеп итүне кыенлаштырырга мөмкин, шулай ук икенчел кәгазь әйләнешенең түбән ликвозы куркынычларын йөртә ала.
ВТБ Капитал материалларында, атонның башка урынлы агент булуын да күрсәтелә. Аның уңышка ирешкәнче, аның телеграмманы ничек кадерләгәнен белегез. Атон вәкиле аңлатма бирүдән баш тартты, шулай ук телеграмма вәкиле.
VTB вәкиле сорауга җавап бирмәде.