Fragile Countion инвестицияләре, һәм ни өчен хәзер үсеш активнарында начар керү пункты
Көймә инвестицияләре - перспективалы тармакларны сала торган фонд. Соңгы ел эчендә Фонд бик популяр иде: Идарә итүдәге активлар 10-60 миллиард доллар, һәм хәзер фонд 11 төрле компаниядә ким дигәндә 15% бурычлы. Күренгән докладлары белән билгеле - аерым алганда, без шулай ук космик өлкәләрдә тикшерүчеләр белән шөгыльләнәбез, ракъездстан һәм башка Вансенниров компаниясе белән бик күп зур доклад белән зутбол белән сүтәбез.
Әгәр дә компаниянең кайсы көймә куелган уңышларга таянса - ул атачак, алай булмаса - идея эшләми. Күренекле караш эшли, ләкин бу көймә ерак киләчәкне сатуны 5-10 ел сата. Мондый акцияләр башкалардан көчлерәк инвесторлар рухына бәйле, шуңа күрә, куркыныч бәясе.
10 еллык облигацияләрнең уңышлары (рисксыз ставка өчен прокси) кыска вакытлы үсә, тиздән иң югарылыкка ирешә ала. Акча төшә башлады, һәм кыска вакытлы тамчы мөһим булуның берничә сәбәбе бар.
Көймәдә ясады - бу нигез өчен куркыныч
11 компаниядә 15% бер төймәгә басып булмый торган каты пакетлар. Әгәр дә сез шәхси инвесторга инвестиция салсагыз һәм акцияләрне сатырга телисез икән - заявкадагы төймәгә басу белән җиңел эшләнә. Компаниянең 15% тәшкил иткән фонд моны эшли алмый, чөнки хәзерге вакытта андый зур сатып алучы юк. Әгәр дә сез беркемне дә сатмасагыз, акцияләрне җимерә.
WSJ сүзләре буенча, көймәгә инвестиция активларының яртысыннан күкрәк шундый тупланган, ягъни сыек булмаган, ставкалар (компаниянең 10%).
Ләкин көймә инвестицияләре кайчан күрә, нигә сатачаклар? Бу сорауга җавап бирү өчен, акчаларның ничек эшләвен аңлау мөһим. Әгәр дә нигездә яңа инвесторлар агымы бар икән, ул бу акча өчен акцияләр түләячәк. Әгәр дә агып чыкса, фонд инвесторларга акча кайтарырга тиеш - ягъни булган урыннарның бер өлешен сату. Көймәдән үткен чыгу булса, нигез булып чыга, нигездә ул нык утырырга мәҗбүр булачак.
Кэти Вуд генераль директоры үзләренең сыек активларда акция рәвешендә "калкан" (Тесла (Насла (Насла (Насла: TsLa)), алар җимерелгән очракта кулланылачак. Әгәр дә нигез чыннан да эшләсә, базар базарында ул тагын да күбрәк милек булыр, һәм көймәгә инвестицияләр инвесторлары чыгу эшендә, нигездә реквизодлар тагын да кискен төшүләр булыр. тота.
Әйткәндәй, ул Тесла Тесла сатып алырга мөмкинлек бирә, бу безнең төп бәяләү өчен кызыклы Акватор бирә.
Хәзер көймәдән барлык һ.билик динамикасы ачылган күпериягә охшаган:
Хәзер акча максимастан 7-10% ка төшә, алар әле дә гадәти төзәтүне саналырга мөмкин - алар инде 2020 елның сентябрендә булган. Төзәтүне дәвам иткән очракта, киләсе көннәрдә без аларның активларының аклануыбызны күрә алабыз - ваклап сату фондтан читтә булачак, һәм бу хәтта сыек булмаган акцияләрдә тагын да тизрәк сатыла.
Фондның төшүе башка хедж фондларына ярдәм итә ала
Базар шулай итеп, кайбер фондның начарлыгына басым ясады, бу аңа булышмый, ләкин аңа булышмый, ләкин аңа туры килә башлый, аның позициясен көчәйтә башлый. Барлык сәүдә көймәсе турында мәгълүматлар күзәтелә, көймә портфолио трекеры белән дә гариза языла.
Хепж фондлары көймәдән шөгыльдә уйнау мөмкинлеген сагыну мөмкин түгел, бу башта аларның кыйммәтләрен түбәндә тота (Фондның чиста активлары бәясе), аннары ваклап сату инвесторларының чыгуын уята. Көймә фондының бөтен базасы. Бу спираль активларга сатуга һәм аларның кыйммәтләренә һәм хәтта зуррак төшүенә китерәчәк.
Кыска вакытлы зәгыйфьлек
Көймә
Инвестиция озак вакытлы инвесторларга конкурентлык бәяләренең өметле активларына керергә мөмкинлек бирә.
Чыннан да, көймә команда инвестицияләр өчен, һәм офыкта 5-10 ел дәвамында инвесторларга табыш китерәчәк. Ләкин, хәзер нигез һәм аның активлары игътибар белән җиңеләләр, шуңа күрә ул кибет өчен начар нокта.
10 еллык облигация үсеше аркасында без үсеш активнарында кискен төзәтүне күрә алабыз, алар хәзер 5-10 еллык бәягә салынган.
Без җәйдә 10 яшьлек казанда кайту тизлеге якынча 1,6% булачак, һәм бу көндәшлеккә бәяләр һәм көндәшлек бәяләренә озак вакыт үсә торган тенденцияләрне үзләре көймәдән алырга мөмкинлек булачак дип саныйбыз, һәм Кыска вакытлы зур бәяләрдә аны мәҗбүри бәяләр аркасында көндәшлек бәяләрендә кулланырга мөмкин.
Агрессив сәүдәгәрләр өчен көймәдән һ.б. Көймә шорты кызыклы спекулятив мөмкинлек булырга мөмкин.
Мәкалә аналитик Александр Сайанов белән хезмәттәшлектә язылган
Оригиналь мәкаләләрне укыгыз: Investing.com