Çarşamba günü polimetal, 2020 sonuçlarında IFR'ler altında finansal sonuçlar verdi, ana finansal göstergelerde ve FAVÖK karlılığına ilişkin kayıt seviyelerine ulaştı. Polimetal Gelir Büyümesi (MCX: Poly), öncelikle altın satışların büyümesi koşullarında değerli metaller için fiyatlardaki kendine güvenen bir artışa katkıda bulunmuştur. Polimetal Yönetim Kurulu ayrıca, ara temettüleri dikkate alarak (1.29 ABD Doları tutarında toplam temettü), serbest nakit akışının% 100'üne karşılık gelen hisse başına 0.89 $ tutarında nihai temettü ödemesini önerdiğini söyledi. ve temettü verimi% 5.5
Güçlü olarak sunulan finansal sonuçları hak kazanıyoruz ve çekici temettü polimetal profili ve değerli metallerin pazarlarına olan pozitif uzun vadeli baktığımız, şirketin hisselerini 2166 ruble hedef fiyatı ile "satın almaya" öneriyoruz.
2020 sonuçlarına göre polimetal gelir. Sostoriliil 2.87 milyar dolar. Şirket, değerli metal piyasalarının olumlu fiyat durumu nedeniyle ilk başta% 28 Y / Y tarafından geliri artırdı: Altın ve gümüş için satış fiyatları % 27 ile atlandı. / g.
Ayarlanan FAVÖK grubu% 57 Y / Y, 1.69 milyar dolara yükseldi, ayrıca kayıt seviyelerine ulaşıyor. Kendine güvenen maliyet kontrolü ve Altın satışlardaki bir daha fazla artışa yönelik uygulamanın yapısındaki değişim, bu göstergenin karlılığını, şirketin tarihinde ilk kez% 58,8'e yükseltmeyi mümkün kılmıştır. Net kar, yıl sonunda 1.07 milyar doları (% 83) aştı. Kendine güvenen bir gelir artışı, şirketin borcu yükünü net borç / FAVÖK cinsinden 0.8x'e düşürmesine izin verdi.
2020'de altın eşdeğeri olan polimetalin toplam nakit maliyetleri (TTK), şirketin kendisinin tahminlerini aştı (650-700 dolar / uzu). Dövme faktörüne düşüş sağlandı: Ruble ve Tenge'nin zayıflaması, Covid-19 ile savaşmak için epidemiyolojik gerekliliklerin sağlanmasına ilişkin ek masrafların etkisini ve NPPI'nin büyümesi ile ilgili ek masrafların etkisini seviyelemiştir. Aynı zamanda, toplam nakit maliyetleri (AISC) 874 ABD Doları / oz'u olarak gerçekleşti., 2019 düzeyinde kaldı ve şirketin öngörüsü (850-900 dolar / oz) çerçevesinde. Teknolojinin filosu ve sıyırma işlerinin hacmini arttırır.
Temettü Politikası doğrultusunda, şirketin Yönetim Kurulu, ara temettüleri dikkate alan hisse başına 0,89 ABD doları tutarında nihai bir temettü ödemesi önerilir, sonunda serbest nakit akışının% 100'üne karşılık gelir. yıl. Temettü kümülatif miktarı, mevcut alıntılara dayanarak% 5,5'lik bir temettü verimini içeren 1.29 $ olacaktır.
Finanse edilen finansal tabloları güçlü olarak nitelendiriyoruz. Şirketin Kalesi ve Şirket'in yüksek üretim ve işçilik standartlarının taahhüdünün taahhüdü (polimetal, geçen yılki sıfır ölüm yaralanması sağladı) ve değerli metaller hakkındaki pozitif uzun vadeli görüşümüzün koşullarında yüksek bir temettü verimi ABD'nin hisselerini hala çekici olarak değerlendirecek. "Satın almayı" öneririz, polimetalin hisselerini, hedef seviyemiz 2166 ruble, büyüme potansiyeli% 43'tür.
Evgeny Lokutyukhov, "Promsvyazbank"
Orijinal makaleleri okuyun: Investing.com