ABD doları birleştirmeye devam ediyor, ancak Byyden Başkanlığının (Kongre Üzerindeki Demokratların Kontrolü sırasında) düşüşüne devam edeceği varsayılmaktadır. Belki de pazar basitçe çok uzun menzilli beklentilere odaklanmak için kullanılır ve düşüş dışarı çıktı. Bununla birlikte, bu konsolidasyon sürerse, yakında düşüş eğilimi için bir tehdit oluşturmaya başlayacaktır.
USD: Konsolidasyon, ters seviyelere yaklaşıyor
Wall Caddesi'ne tekrar cuma kapanışından sonra ABD doları tekrar yükselmeyi başardı. Çarşamba günü Joe Bayden'in açılışının arifesinde ruh hali, yüksek profilli resmi uyarılardan sonra hafta sonları ABD'deki huzursuzluğun eksikliğine rağmen, oldukça gergindir. Açılış gününde protestolardan korkmamız gerektiği varsayılmaktadır, ancak Capitol Hill'deki isyanın tek seferlik bir etkinlik olduğu için bir görüş var, çünkü Trump'ın en fazla destekçileri orada toplandı ve en sıcak konuşmaları. Trump kendisi ve diğer kalabalık ruh hali.
Ancak iktidarın devri ve huzur içinde tutulacaksa, hala bir dizi akut sorun olacaktır. BAIDEN'in uygulanması aşılamayı hızlandırabilir ve ultrafaslı Covid-19 suşlarına karşı yarışı kazanabilir mi? Kongre desteği (her şeyden önce, birkaç anahtar senatör) yeni teşvik edici ödemeler ve diğer önlemler var mı? Anahtar taşı boru hattıyla ne olacak, inşaatın iptali bir çift USDCAD'i ağır bir şekilde etkileyebilecek (aşağıda detaylı)? Buna ek olarak, yeni yönetimin ilk haftalarında, sinyallerini Çin ve Rusya'ya karşı yakından izleyeceğim. İkincisi, Amerikan devlet kurumlarına yapılan ve 2016 seçiminde müdahalede yeni bir siber saldırısının başlatılmasındaki suçlamalar nedeniyle yeni yaptırımları tehdit ediyor. Şimdi, Pazar günü Rusya'ya dönen Navalny'nin muhalefet liderinin tutuklanmasına da eklendi. Trump'ın ayrılma idaresi, Çin'e karşı oldukça agresif önlemler aldı ve Piyasa, Biden, Cumhuriyetçiler ile birlikte, diğer şeylerin, Çinli şirketler ve Amerikan hisse senedi borsalarına yerleşmeleri ile ilgili konumunu yumuşatmayacak gibi olmayabilir.
Bu arada, tüm bu sorunların cevaplarını bekliyoruz, USD konsolidasyonu yeterince dönüşmemeye rağmen yeterince geldi. Yakın gelecekteki doların daha da güçlendirilmesi "ayılar" konusundadır. Bir konumsal durum, USD ralli tarama riski ile bağlantılıdır. Günümüzün Podkaster SAXO pazar çağrısında belirttiğim gibi, Eurusd'daki spekülatif uzunlukların hacminin, çiftin kendisi yapmasına rağmen hiçbir zaman yeni bir maksimum ulaşamayacağı için endişe vericidir - bu, yüksek seviyelerde ilgi alanında bir düşüş anlamına gelir. Geçmişte, böyle bir tutarsızlık, bir kereden daha çok pazarın ciddi bir dönüşünü bıraktı. Ancak şu ana kadar erken yargılamak. Büyük bir dolar ralli ise, daha sonra, pandemiklerin başlangıcına yanıt olarak tüm zamanların üzerinde gerçekleşmeyen riskli hissiyatta herhangi bir zaman geçmeyen riskli hissiyattaki pozisyonların kısmi koordinasyonundan dolayı gerçekleştiğini varsayıyorum.
Bugün ABD halka açık tatil günlerinde Martin Luther King, bu yüzden oradaki pazarlar kapalı ve genel aktivitenin yavaşlaması muhtemeldir.
Yarının, Federal'in eski bölümünde ABD Finans Bakanları Janet Yelevlen'e bir aday yapması bekleniyor. Yakın insanlar, doların piyasa tanımına olan inancı ifade edeceğini ve rekabet avantajı uğruna yapay düşüşünü reddetmek olduğunu söylüyor. ABD Finans Bakanı'nın görevlerinde yıllarca - en azından Clinton olarak görev yapan Robert Rubin'den bu yana, güçlendirilmesi ya da en azından dolar stabilitesini desteklemeye destek verdi. Trump Destiner Mnuchina için bile, Trump hala USD'yi güçlendirmek için Fed'e saldırdığında bile gerçekti. Yellen için ironik olarak bükülecek, çünkü Fed'in başı "güvercinler" pozisyonlarını tuttu; Dolayısıyla, 2016 yılının başlarında beslenmesiyle birlikte, doların keskin bir büyümesi sonrası oranlardaki artışı erteledi.
Program: EURUSD.
EURUSD çifti, toplam mitingin kasımın minimumundan en az yüzde 38.2 düzeltmesine karşılık gelen ilk önemli destek seviyesine düştü - uzun pozisyonlara dönmek için tamamen iyi bir seviye. Sonra, konsolidasyon devam ederse, kilit geri dönüş bölgesi yaklaşık 1.2000 olacak ve dolar "ayılar" için belirleyici seviye, 1.1900'ün mahallesi olacak ve Fibonacci düzeltmesinin% 61,8'inin seviyesi olacaktır: eğer çift aşağı düşerse, a Telaffuz edilen başarısızlık daha aşağı.
Kaynak: Saxo Grubu
G10 ve Yuan para birimine kısa bir genel bakış
USD - Riskli duygunun genel bozulması, ABD doları desteği olarak bir bono veriminin bir sıçramasını değiştirdi. "Ayı", risk iştahını iyileştirmek arasında ince bir dengeye ihtiyaç duyacak ve çok hızlı dönüşler.
CNH - Yuan ayrıca dolar konsolidasyonuna katılır: USDCNH çifti tekrar 6.50'nin üzerinde, aşağı doğru önemli bir dönüm noktası. Bu, bir kez daha ABD doları için aşağı yönlü eğilimin yük altında olduğuna karar verdiğini göstermektedir.
EUR - Yukarıda belirtildiği gibi, psikolojik olarak önemli bir destek seviyesi 1.2000'dir ve 1.1900'ün çevresi teknik olarak daha önemlidir. İtalyan BTP tahvillerinde, İtalya'daki politik bir krizin etkisi olabilir, korkunç bir şey olmaz.
JPY - Yen, geçitlerde gözle görülür derecede büyüyor ve son oturum için, uzun ABD bağlarının geri çekildiği için USD'nin arkasında bile değil. Eurjpy Falls Pair.
GBP - EURGBP çifti, geçen hafta ilginç seviyeler vardı ve pound sterling ralli yavaşladı. GBPUSD, 1.3500'ün kilit alanına ölçülür. EURGBP'nin 0.8950'nin altına sahip olup olmadığını hala azalır.
CHF - Frangı "Güvenli Harbor" talebi ve karşılığında bir düşüş nedeniyle biraz büyür.
AUD - bir çift AUDUSD'nin önemli bir konsolidasyonunda, ancak bölge 0.7600-0,7625 olana kadar tehdit edici olmayacaktır. Bununla birlikte, buradaki eğilim 0.7500 seviyesine dayanabilir ve hatta 0,7400-0,7425 sayılı geri dönüş bölgesi saldırısında bile. Her şey, yansıma temasının hızlı bir şekilde nasıl restore edileceğine bağlıdır.
CAD - Biden, Kanada yağı'na erişimi geliştirmek için gereken kilit taşı boru hattının yapımını iptal edebilir. Ancak, petrol boru hattını "karbon nötr" haline getirme planı öne sürülür. Önümüzdeki günlerde kaderini bulmak, USDCAD için belirleyici bir faktör olabilir.
NZD - Yeni Zelanda hala Avustralya'nın arkasında gecikti; AUDNZD'deki en yakın önemli alan yaklaşık 1.0800-1.0850.
SEK - Eursek çifti, risk iştahı devam edecekse, 10.25-10.30 olan bir sonraki direniş seviyesine ekstrüzyonu tehdit ediyor. Ama yine de bir süre sonra ralli duracağına inanıyoruz.
NOK - Kendine güvenen bir yağ ralliden sonra, daha fazla düzeltme tekrar EURNOK'a 10.50'ye getirebilir. Çift bu seviyeyi aşıyorsa, o zaman taçın uzun süreli bir azaltılması, büyümeye geri dönmesini ve 10.00 seviyesine yaklaşmasını önleyen uzun süreli bir azalma.
John Hardy, Ana Parasal Stratejist Saxo Bankası