Piyasa, geçen hafta sonundaki "Treezer" grevinden sonra iyileşmeye çalışıyor, bu da tüm varlık sınıflarını etkiledi. Varlık pazarlarını desteklemek için verim eğrisinin kontrolünün kaçınılmaz olduğunu umuyor. ECB zaten retorik itme artışını uyguluyor ve RBA, uzun bağların alımını yoğunlaştırdı. ABD'nin onları takip etmesini beklemeye değer mi? Sonunda - evet, ama bu an ne zaman gelecek?
Ana alışveriş konuları: Dolar büyümesi potansiyel olarak tahrif edilebilir
Cuma günü, verim eğrisinin federal kontrolünün tanıtımındaki yolları ayrıntılı olarak tanımladım. Genel sonuç, Fedrev'in, piyasayı zorlamazsa, ya da dış faiz oranlarında güçlü ve istikrarlı bir artış yoluyla, ekonomi ve işgücü piyasası için güçlü ve istikrarlı bir artış yoluyla bu radikal adımı yapmak istemiyor. . Bu beklentiler, hızlı aşı oranları göz önüne alındığında, ekonominin kilidini açmanıza olanak tanır ve beklenen uyarıcı önlemlerin 1.9 trilyon dolara kadar (asgari maaş yükseltmeden azaltılması gibi göz önüne alındığında) zarar görmesi kolay değildir. Bu hafta Fed temsilcilerinin konuşmalarının geçit töreni, geçen hafta konseyin üyelerinin gözle görülür şekilde endişe verici olduğu güçlü bir dalgıçlık dalgalanması olup olmadığı bir fikir vermelidir.
USD neden düşüyor ve hatta güçlendirildi?
Bu haftanın başında piyasanın hızlı büyümesi (ve aynı zamanda), ABD Tahvil Piyasası talebinin Cuma günü geri dönüşünden gelen neşenin devamı olabilir, bu da verimi perşembe günü geri döndürdü. İki yaşındaki kağıt, ortamın seviyesine bile geri döndü ve beş- ve yedi yaşındaki eski yarıya kadar geçti. Ancak geri dönüş sıçraması neredeyse silinirse ve kısa ve eğrinin uzun uçlarında, o zaman neden onlarla ve Amerikan doları ile geri dönmediler?
Belki de diğer merkez bankalarının davranışlarının değişiminin anahtarı, FED ile nispetendir: Geçen haftanın sonunda ECB'den Isabelle Snabel, Avro Bölgesi'ndeki geri dönüşün büyümesine ve Avustralya'nın rezerv bankası konusunda uyarı verdi. Bu gece uzun vadeli bağlar satın alma hızından şüphe etmek için duyuruldu. Benzer eylemler ve diğer düzenleyicilerden beklememiz gereken bir izlenim vardır. Belki de hepsi USD'nin sertliğine bağlıdır - bize beslemenin vakumda geçerli olmadığını hatırlatıyoruz. Aynı zamanda, RBA Adımı muhtemelen sadece artan iadelerle değil, aynı zamanda Avustralya doları oranındaki hızlı bir artışla da ilişkilidir: Audcny Pair geçen hafta, düzeltmenin ardından 2018'in başından bu yana yeni bir maksimum olduğunu göstermiştir. Bugün banka toplantıda buluşacak; Büyük olasılıkla, açıklamasında, her iki nedenden de endişe duyacaktır.
Ancak, geçtiğimiz haftanın para piyasası için temel sonucu, USD Azaltma Trendine ciddi bir darbedir: AUDUSD gibi çiftler halinde haftalık mumlar üzerinde tehdit edici görünüyor (aşağıya bakınız). EURUSD çifti 1.2000 işaretinden geçerse ve 1.1600-1.1900 aralığına dönerse, USD'nin azaltılmasına yönelik genel eğilim daha da var. Bu durumda, USD'de bir düşüş oynayan tüccarlar, en az birkaç haftada, Amerika Birleşik Devletleri'ne kadar beklemek zorunda kalacak ya da tekrar olumsuz gerçek oranlar (aşırı stimülasyon ve atlama enflasyonu nedeniyle) ya da beslenen federasyonda ipucu değil dönüş eğrisi. Bununla birlikte, sonuç olarak, CCD'nin tanıtımının çok uzun süre beklemek zorunda kalacağından şüpheleniyorum, piyasadaki bazı felaketlere.
Bu arada, ABD Doları'nın güçlendirilmesi, para birimi birkaç yüzde kadar büyüyecekse, dünya pazarlarında fiyatlara zararlı olacaktır.
Program: Haftalar İçin AUDUSD
Perşembe günü AUDUSD'in çiftinde neredeyse felaket ruloları, özellikle Cuma günü, geçtiğimiz hafta için belirgin bir "ayı" mumu yarattı. "Bykov" için tek umut - bu değişikliğin ayın sonunun etkileri ile ağırlaştırılmış, bu da Avustralya doları için çok uygun olan ve bugünün RBA toplantısı önünde durma kaybının tetiklenmesi. Düşüş riskini hızla nötralize etmek için, hızlı bir ralli ve 0,7900'ün üzerindeki kapanmaya ihtiyaç duyacaksınız; Aksi takdirde, geri alma, önceki minimum 0,7565 aralığına ve hatta bir önceki büyük maksimum 0.7415'e kadar tembel olabilir (Fibonacci'nin kilit seviyesiyle neredeyse neredeyse çakıştığını not ediyoruz - son büyük mitingin% 61.8'i: 0,7380 ). Çin'in göstergelerindeki düşüşe dikkat ediyoruz: Üretimdeki PMI işletme faaliyetinin resmi endeksi, üretken olmayan kürede bir endeks durumunda olduğu gibi, pandemik başlangıcından itibaren minimumdan birine karşılık gelen 50.6. (51.4).
Kaynak: Saxo Grubu
Ekonomik takvimin yaklaşmakta olan kilit olayları (tüm olayların zamanının Greenwich tarafından belirtilmiştir):
- 00:30 - Avustralya Koruma Bankası'nın parası ve üç yıllık tahvillerin hedef karlılığının hedef oranlarının duyurulması
John Hardy, Ana Parasal Stratejist Saxo Bankası
Orijinal makaleleri okuyun: Investing.com