Ang tema ng IPO ay kamakailan lamang sa Russia para sa pagdinig. Ito ay lalo na konektado sa IPO ng naturang mga kumpanya bilang ozon (MCX: Ozondr; Nasdaq: ozon) at ayusin ang presyo. Sinuri namin kung aling mga kaluwagan ang maaaring mangyari sa susunod na mga taon at kung paano ka makakakuha.
Isaalang-alang namin ang sumusunod na tirahan sa pinaka-kagiliw-giliw na:
- Ang sistema ng AFK (MCX: AFQ) ay naglalagay ng marami sa mga ari-arian nito. Ang mga mains ay Segezha Group, Medsi at Steppe. Ginagawa nito ang sistema ng AFK na isang kagiliw-giliw na asset dahil sa pagsisiwalat ng halaga ng mga ari-arian ng kumpanya.
- Ang IPO ng UTONOS ay maaaring positibong impluwensya sa mga quote ng laso (MCX: LNTADR) kapag bumubuo ng kasaysayan sa mga synergies sa pagitan ng dalawang kumpanya. Posible rin na pangalagaan mula sa pagbabahagi ng ozon dahil sa ang katunayan na ang mga namumuhunan ay magpapasya na maghanap para sa trend ng e-commerce sa pamamagitan ng isa sa mga pinuno ng segment nito, Lockosos.
- Ang tagumpay at yandex.Taxi ay maaaring tumanggap sa isang mas mataas na multiplier kaysa sa mga kumpanya ng ina traded, na maaaring maging isang panandaliang positibong kadahilanan para sa Aeroflot (MCX: AFLT) at Yandex (MCX: YNDX), ayon sa pagkakabanggit.
Ayusin ang presyo
Sino! Mga tindahan ng chain para sa buong pamilya na may malawak na hanay ng mga produkto ng bahay sa mababang nakapirming mga presyo.Kailan? Marso 10 2021.
Sa mga plano upang i-hold ang isang IPO sa London fix presyo iniulat sa kalagitnaan ng Pebrero. Ang kumpanya ay gagastusin din ang pangalawang listahan sa Moscow Exchange. Ipinakita ang kumpanya para sa IPO sa $ 7- $ 11.5 bilyon nang mas detalyado tungkol sa kung ano ang iniisip namin tungkol sa presyo ng IPO fix, maaari mong basahin dito.
Segezha Group.
Sino! Isa sa mga nangungunang timber-industrial holdings na may patayo na pinagsamang istraktura at isang kumpletong pag-ikot ng looping at malalim na pagpoproseso ng kahoy.
Kailan? Pre-2021 taon.
AFC na may hawak na sistema na iniulat sa mga plano para sa IPO portfolio kumpanya Segezha Group. Sinasabi ng pahayag na ang AFC ay naghahanda ng exit ng kumpanya sa stock exchange sa 2021, ngunit sa ngayon walang opisyal na desisyon tungkol sa IPO ay tinanggap.
Ang kumpanya ay ang pinuno ng Russian at isa sa mga lider ng European paper packaging market (52% at 16.5%, ayon sa pagkakabanggit).
Ang kumpanya ay nakatuon sa mga banyagang merkado, na nagbibigay-daan ito upang magkaroon ng isang malaking proporsyon ng kita ng pera, 70%.
Ang kita ng kumpanya para sa 9 buwan 2020 ay umabot sa 50.2 bilyong rubles. (+ 14.7% g / g), ang EBITDA ay nasa antas na 11.3 bilyong rubles. (+ 11.0% g / g).
Ang pag-access ng kumpanya sa stock exchange ay maaaring maging isang mahalagang katalista para sa AFC shares system na nagmamay-ari ng 98% ng kumpanya. Magaganap ito sa kapinsalaan ng pagtatasa sa merkado ng kumpanya. Bilang karagdagan, ang exit sa stock exchange ay nagpapahiwatig ng posibilidad para sa libreng kalakalan sa pagbabahagi, na nangangahulugan ng mas pagkatubig. At ang pagkatubig ay gumagawa ng mga asset na mas mahalaga at mahal.
Medsi.
Sino! Ang pinakamalaking pederal na pribadong network ng mga medikal at preventive ng bansa na nagbibigay ng isang buong hanay ng mga serbisyo.
Kailan? Pre-2022 taon.
Ang isa pang mga ari-arian ng profile ng sistema ay maaaring magsagawa ng isang IPO. Sa NSEI, ang AFK ay may 97% ng kumpanya. Ito ay orihinal na inaasahan na gaganapin sa 2021. Gayunpaman, pagkatapos, dahil sa isang pandemic, ang kumpanya ay nagpasya na baguhin ang diskarte at ipasok ang stock exchange sa 2022, ayon sa direktor ng mga komersyal na gawain at marketing Medussia Alla Kanunnikova.
Ang kita ng Medisi para sa unang kalahati ng taon ay nahulog sa 10.5 bilyong rubles. (-1.9% g / g), at sa lalong madaling panahon. Ang EBITDA ay bumaba sa 2.3 bilyong rubles. (-9.8% g / g).
Dahil ang Medsi ay isang sistema ng pag-aari, ang pag-access ng kumpanya sa stock exchange ay magkakaroon ng positibong epekto sa capitalization ng AFC. Ang pangunahing katalista, pati na rin sa mga segment, ay makakakuha ng isang pagtatasa sa merkado ng kumpanya at pagkatubig.
Steppe.
Sino! Isa sa pinakamalaking kumpanya ng agraryo sa Russia.
Kailan? Hindi kilala.
Ang Steppe ay isa pang AFC system asset sa listahang ito, kung saan ang sistema ay 85%. Sa una, ang paglalagay ng asset ay dapat sa 2019. Pagkatapos ay inilipat ito sa 2020, ngunit dahil sa pandemic, ang output ng kumpanya sa stock exchange ay kinansela muli. Ayon kay Vladimir Chirahov, presidente at chairman ng lupon ng AFC system, ang kumpanya ay may malaking interes sa mga namumuhunan, kabilang ang internasyonal.
Sa unang siyam na buwan ng 2020, ang kita ng kumpanya ay nadagdagan ng 16.3% y / y hanggang 22.3 bilyong rubles, at ang EBITDA ay nadagdagan ng 37.3% y / y at umabot sa 4.9 bilyong rubles.
Ang kapatagan ay maaaring maging isa pang asset na makakatulong sa sistema ng AFK upang ipakita ang halaga ng pamilihan nito.
Yandex.Taxi.
Sino! Mga serbisyo ng taxi at aggregator ng paghahatid ng pagkain, pati na rin ang mga mobile na application sa kanila.Kailan? Inilipat para sa isang indefinite period.
Sa mga plano para sa pagsasagawa ng IPO Yandex.Taxi, ipinahayag ng kumpanya noong unang bahagi ng 2019. Gayunpaman, pagkatapos nito, noong Nobyembre 2020 ay tumangging maglagay ng taxi.
Sinabi ni Greg Abovsky, pagpapatakbo at pinansiyal na direktor ng Yandex,: "Nakita namin na ang isang yandex platform, na nilikha namin, ay nagiging mas mahusay dahil sa kanilang integridad. Samakatuwid, ang serbisyo ng taxi IPO ay hindi isinasaalang-alang. "
Sa kaso ng placement ng Yandex.Taxi mayroong isang mataas na posibilidad na ito ay sa isang mas mataas na marka kaysa sa merkado ay kasalukuyang inilatag sa Yandex pagbabahagi. Laban sa background na ito, ang mga quote ng Yandex ay maaaring lumago. Gayunpaman, dahil sa paglipat ng isang IPO para sa isang indefinite na panahon, hindi ito nagkakahalaga ng paggamit nito bilang isang tesis sa pamumuhunan.
Ivi.
Sino! Ang market leader online cinemas sa Russia.
Kailan? Inilipat para sa isang indefinite period.
Ang founder IVI, Oleg Tumanov, ay paulit-ulit na nagsalita tungkol sa posibleng paglabas ng kumpanya sa stock exchange. Bilang resulta, ang kumpanya ay naghahanda na pumasok sa merkado sa simula ng 2021: Sa katapusan ng Nobyembre 2020, ito ay kilala tungkol sa mga plano upang pumunta sa NASDAQ.
Pagkatapos ay ipinagpaliban ang pagkakalagay dahil sa bill ng representante ni Anton Gorelkin sa limitasyon ng bahagi ng mga dayuhan sa mga online na sinehan. Ayon sa draft na batas na ginawa ng Deputy noong Disyembre 18, 2020, kung ang bahagi ng mga dayuhan sa mga online na sinehan ay lalampas sa 20%, pagkatapos ay ang kumpanya ay obligadong ipaliwanag ang pagiging posible ng istraktura ng pagmamay-ari nito sa Komisyon ng Pamahalaan.
Ang kumpanya ay sumasakop sa isang nangungunang posisyon sa online cinema market na may bahagi ng 23% sa 6 na buwan 2020. Kasabay nito, ang kumpanya ay nadagdagan ang kita nang mas mabilis kaysa sa merkado na lumago, na nagpapahiwatig ng pagtaas sa bahagi ng merkado sa unang 6 na buwan ng 2020. Kaya, ang kita ng IVI ay nadagdagan ng 58% y / y para sa 6 na buwan 2020, na umaabot sa 4.3 bilyong rubles.
Ang kumpanya ay ang market leader at nagpapakita ng mahusay na paglago. Kasabay nito, nagtagumpay siya sa pagpapanatili ng mga posisyon, kahit na sa kabila ng kumpetisyon ng mga heavyweights sa mukha ng Okko (SBerbank Asset (MCX: SBER) at mga disc ng pelikula (yandex asset). Ang ganitong mga malakas na posisyon ay gagawin ang kumpanya ng isang napaka-welcome asset sa pangunahing merkado.
Ang output ng negosyo sa IPO ay magbibigay ng mga mamumuhunan ng pagkakataong mamuhunan sa isang malakas na kumpanya ng paglago na tumatakbo sa merkado ng Russia. Mayroong hindi maraming mga manlalaro ngayon.
Platypus
Sino! Ang pinuno ng merkado sa larangan ng paghahatid ng pagkain at kaugnay na mga kalakal ng Russian e-commerce.
Kailan? Walang mga partikular na plano.
Hanggang Abril 2020, ang kumpanya ay isang unconditional lider ng online na pagkain sa paghahatid ng merkado, ngunit pagkatapos ay ang Wkonos ay shocked para sa ikatlong posisyon X5 retail group (MCX: Fivedr) at SBermarket. Ang pagbabahagi ng Utona, X5 at SBermarket ay 10%, 12% at 11%, ayon sa pagkakabanggit.
Ang Wkonkos ay nadagdagan ang paglilipat ng tungkulin sa unang siyam na buwan ng 2020 hanggang 11.6 bilyong rubles. (+ 66% g / g) laban sa 7.0 bilyon rubles. Para sa 9 buwan 2019. Ang direktor ng kumpanya ay nagsabi na sa pamamagitan ng 2023 ang kumpanya ay maaaring maabot ang break-kahit na. O marahil mas maaga.
Sinabi ng Direktor-Heneral ng Utonos noong Nobyembre 2020 na ngayon ang kumpanya ay hindi nagplano na pumunta sa stock exchange. Sa hinaharap, ang ganitong pagkakataon ay maaaring talakayin, ngunit ngayon ay walang mga naturang plano.
Ang output ng kumpanya sa stock exchange ay maaaring isang positibong driver para sa ribbon shares. Ito ay mangyayari kung ang merkado ay nakikita ang kuwento ng isang bahagyang pinagsamang negosyo ng dugo at laso. Ang kuwentong ito ay malamang na bibigyan ng maraming pansin sa panahon ng pagkakalagay, dahil sa mga synergies, na maaaring dalhin sa parehong mga kumpanya.
Kung ang pagsama-sama o pag-unlad ng joint venture (joint venture) sa pagitan ng laso at ang hindi tinatagusan ng tubig ay nangyayari bago ang pagkakalagay, ang paglalagay ng sasakyang panghimpapawid ay magkakaroon ng mas malaking epekto sa tape. Ito ay nauugnay sa pagsisiwalat ng halaga ng pader. Sa isang malaking lawak, ito ay sanhi ng katotohanan na ang mga online retailer ay kinakalakal sa mas mahal na multiplier kaysa sa ordinaryong.
Gayundin, ang kumpanya ay maaaring magpataw ng kumpetisyon ng ozon para sa pera ng mamumuhunan. Ang Wkonkos ay isang mas malaking manlalaro sa merkado ng tingi ng pagkain, na nagpoproseso ng 30% na higit pang mga order kaysa sa ozon. Gayunpaman, sa pangkalahatan, ang Ozon ay isang mas malaking manlalaro dahil sa kawalan ng pagdadalubhasa sa parehong merkado. Sa kabila nito, malapit na mga rate ng paglago (+ 66% g / g laban sa + 70% y / y bawat 9 na buwan 2020 ozon), kasama ang mga posisyon ng pamumuno, ay maaaring maging sanhi ng kung bakit ang ilang mga mamumuhunan ay malulutas ang ozon sa pabor ng mga pagbabahagi ng Uzonos. Ito ay hahantong sa isang menor de edad pagkahulog ng pagbabahagi ng ozon.
Victory.
Sino! Ang pinakamalaking airline-lourogoyger sa Russia.Kailan? Naantala nang walang katiyakan.
Noong 2019, sinabi ng Aeroflot CEO na ang Aeroflot ay nagnanais na magkaroon ng IPO ng 25% ng victory capital. Gayunpaman, mula sa sandaling binago ng kumpanya ang Director General. Kamakailan lamang, gumawa siya ng isang pahayag na sa sandaling ang tagumpay ng IPO ay hindi isinasaalang-alang.
Sibur
Sino! Sibur - ang pinakamalaking integrated oil at gas chemistry company ng Russia.
Kailan? Hindi kilala.
Ang mga alingawngaw tungkol sa paglabas ng Sibur sa IPO ay napilipit nang mahabang panahon. Si Sibur ay handa na para sa IPO pabalik sa 2018, ngunit mula nang panahong iyon ang desisyon na pumasok sa transaksyon ay hindi tinanggap. Noong Pebrero 2019, sinabi ni Konov na matapos ilunsad ang zapsibneftech plant, magkakaroon ng higit pang mga insentibo para sa IPO, at sa tag-init ng 2020, ito ay itinuturing na oras para sa hindi naaangkop na transaksyon, na ibinigay sa pandemic ng Coronavirus.
Matapos ang pagtatalaga ni Peter O'Brien, ang dating top manager ng Morgan Stanley (NYSE: MS), sa posisyon ng Financial Director ng Sibur noong Setyembre noong nakaraang taon, tila ang IPO ng kumpanya ay hindi maiiwasan. Noong Setyembre 2020, binigyang diin ng ulo ng Sibur Dmitry Konov na ang kumpanya ay naghihintay para sa isang kanais-nais na bahagi ng tatlong mga kadahilanan: mga pahayag sa pananalapi, ang estado ng mga merkado - pang-industriya at pananalapi.
Ang kita ng kumpanya para sa 9 na buwan ng 2020 ay umabot sa 369.4 bilyong rubles. (-6.6% y / y), ang EBITDA ay umabot sa 122.0 bilyon rubles. (-3.3% g / g).
Datville.
Sino! Mga tindahan ng network para sa malusog na pagkain.
Kailan? Pre-2021 taon.
Ang isa pang kumpanya ng Russia, na nagplano na pumasok sa American Stock Exchange, ay isang hanay ng mga tindahan ng mga magnanakaw. Ayon kay Andrei Krivenko, ang tagapagtatag ng kumpanya, ang pangwakas na desisyon ay hindi pa tinanggap, ngunit ang pagkakalagay ay isinasaalang-alang sa mga stock ng New York at Moscow.
Ito ay nagkakahalaga ng noting na ang Thawilla ay ngayon sa susunod na rurok ng pag-unlad nito. Una, sa panahon ng pandemic at kuwarentenas, ang kumpanya ay nadagdagan ang online trading turnover mula sa 1% hanggang 15% at pumasok sa pinakamataas na limang pinakamalaking produkto sa online retailer sa Russia, at ang kita ay nadagdagan ng 47% y / y sa unang kalahati ng 2020.
Kasabay nito sa ganap na laki, ang kumpanya ay bahagyang lagging sa likod ng isa pang producer ng tingi industriya na isinasagawa ng IPO - Ayusin ang presyo. Kaya, sa Dvorville, ang mga kita sa 2019 ay umabot sa 83 bilyong rubles. laban sa 142.9 bilyong rubles.
Bilang karagdagan, ang kumpanya ay kasalukuyang aktibong pumapasok sa mga merkado ng Western: ang tindahan ay nagtatrabaho sa Paris, isa pa sa Amsterdam, ang pagbubukas ng mga offline na punto sa Europa at Tsina ay tinalakay din.
Kapansin-pansin, noong 2019 ang kumpanya ay nakatanggap ng 3 bilyong rubles. net profit sa 82.5 bilyong rubles. Kita at nagpadala ng 2 bilyong rubles. sa pagbabayad ng dividends. Ang kumpanya ay nagtatrabaho para sa 5 taon na walang hindi kapaki-pakinabang na taon.
Sovcombank
Sino! Ang ikatlong pinakamalaking asset ng pribadong bangko sa Russia.
Kailan? Pre-2021 taon.
Ang kumpanya ay pagpunta sa IPO mula noong 2018. Noong Pebrero 2020, iniulat ni Reuters na naghahanda ang Sovcombank para sa isang IPO sa kalagitnaan ng taon at pinili na ang Goldman Sachs, JP Morgan at Morgan Stanley bilang mga organizer ng placement, at Mosbierzhu - bilang isang platform para sa tirahan.
Gayunpaman, pinigil ng krisis ang mga planong ito, at noong Abril unang representante chairman ng board ng bangko ay nagsalita tungkol sa IPO: "Sa taong ito - tiyak na walang, sa susunod na taon - hindi namin ibukod, iyon ay, maaaring may tulad ng isang sitwasyon kung saan ang susunod na taon ay maaaring may mga bintana para sa IPO. "
Ang kumpanya ay nagpapakita ng isang medyo mabilis na paglago para sa mga pampublikong Russian bangko. Kaya, ang bilang ng mga kliyente ng tingian ay lumago sa 8.1 milyong mga customer sa pagtatapos ng 9 buwan 2020 (+ 29% ng Disyembre 31, 2019). Kalungkutan Ang mga kita para sa unang 9 na buwan ng 2020 ay nadagdagan ng 21% y / y at umabot sa 22 bilyong rubles, at sa 2019 ay nadagdagan ng 70%: mula 17.5 bilyong rubles. hanggang sa 30.1 bilyong rubles.
Sa aming opinyon, ang pinaka-kagiliw-giliw na mga ideya sa mga darating na kaluwagan ay ang mga sumusunod:
- Ang sistema ng AFC ay maaaring magpakita ng makabuluhang paglago sa susunod na mga taon dahil sa pagkakalagay ng marami sa mga ari-arian nito. Ang mga pangunahing ay Segezha Group, Medsi at Steppe.
- Ang IPO ng airpoint ay maaaring positibong makaapekto sa mga quote ng laso sa pag-unlad ng kasaysayan sa mga synergies sa pagitan ng dalawang kumpanya. Posible rin na pangalagaan mula sa pagbabahagi ng ozon dahil sa ang katunayan na ang mga mamumuhunan ay magpapasya upang i-play ang trend ng e-commerce sa pamamagitan ng pinuno ng segment nito.
Ang artikulo ay nakasulat sa pakikipagtulungan sa Analytics Nikolai Chikvashvili
Basahin ang orihinal na mga artikulo sa: Investing.com.