Fragile Ark Investment, at bakit ngayon isang masamang entry point sa mga asset ng paglago
Ang investment ng ARK ay isang pondo na namumuhunan sa mga promising industry. Sa nakalipas na taon, ang pondo ay napakapopular: ang mga ari-arian sa pamamahala ay nadagdagan mula 10 hanggang 60 bilyong dolyar, at ngayon ang pondo ay nagmamay-ari ng hindi bababa sa 15% sa 11 iba't ibang mga kumpanya. Ang pundasyon ay kilala sa mga ulat na pangitain nito - lalo na, i-disassemble din namin ang mga ito sa isang malaking ulat sa mga investigator sa mga sektor ng espasyo, ang pag-unlad ng mga gamot mula sa kanser at iba pang kumpanya ng Vennirov.
Kung ang pananaliksik ng kumpanya kung saan ang ark ay naglalagay ay nakoronahan ng tagumpay - siya ay kukunan, kung hindi - ang ideya ay hindi gumagana. Ang diskarte, sa prinsipyo, ay nagtatrabaho, ngunit ito ay nagpapahiwatig na ang arka ay nagbebenta ng isang malayong hinaharap, na may isang abot-tanaw na 5-10 taon. Ang nasabing pagbabahagi ay mas malakas kaysa sa iba ay nakasalalay sa damdamin ng mga namumuhunan at, samakatuwid, ang gastos ng panganib.
Ang ani ng 10-taong bono ng US (proxy para sa isang walang panganib na rate) ay panandaliang lumalagong at ang isang rurok ay maaaring makamit sa lalong madaling panahon. Ang mga pondo ay nagsimula na sa pagkahulog, at may ilang mga kadahilanan kung bakit ang isang panandaliang drop ay maaaring makabuluhan.
Ang Ark ay nakakuha ng mga posisyon ng Illiquid - ang mga ito ay mga panganib para sa pundasyon
15% sa 11 mga kumpanya ay solid na mga pakete na hindi maaaring ibenta sa pamamagitan ng pagpindot sa isang pindutan. Kung ikaw ay namumuhunan bilang isang pribadong mamumuhunan at nais na magbenta ng pagbabahagi - madali itong gawin sa isang pag-click sa pindutan sa application. Ang pundasyon na nagmamay-ari ng 15% ng kumpanya ay hindi maaaring gawin iyon, dahil sa sandaling walang ganoong malaking mamimili. Kung nagbebenta ka ng walang sinuman, pagkatapos ay nagbebenta ng pagbabahagi ng pagbabahagi.
Ayon sa WSJ, higit sa kalahati ng mga ari-arian ng investment ng Ark ay nasa ganitong puro, iyon ay, di-likido, mga rate (10% ng kumpanya at higit pa).
Ngunit bumibili ang investment ng arko, bakit sila magbebenta? Upang sagutin ang tanong na ito, mahalaga na maunawaan kung paano gumagana ang mga pondo. Kung ang pagdagsa ng mga bagong mamumuhunan sa pundasyon ay pupunta, magbabayad ito ng pagbabahagi para sa pera na ito. Kung ang pag-agos ay napupunta, ang pondo ay dapat magbalik ng pera sa mga mamumuhunan - iyon ay, upang magbenta ng bahagi ng magagamit na mga posisyon. Ito ay lumiliko kung may matalim na outflow mula sa arka, ang pundasyon ay mapipilitang makisali sa pagbabahagi kung saan ito ay mahigpit.
Nagkomento si Cathie Wood CEO sa WSJ na mayroon silang isang makabuluhang "kalasag" sa anyo ng isang bahagi sa likidong mga asset (Tesla (NASDAQ: TSLA)), na ibebenta nila upang bumili ng mga implikasyon sa kaganapan ng pagbagsak. Kung ang pundasyon ay talagang gagawin ito, pagkatapos ay sa merkado ng merkado ito ay magiging mas masamang sakit, at sa kaso ng outflow ng mga mamumuhunan mula sa arko investment ETF, magkakaroon ng mas matalim patak sa mga promosyon na ang pundasyon humahawak.
Sa pamamagitan ng paraan, maaari itong magbigay ng isang pagkakataon upang bumili ng Tesla sa pamamagitan ng $ 500-600 bawat ibahagi, na nagbibigay ng isang kawili-wiling aquider sa aming pangunahing pagtatasa.
Ngayon ang dynamics ng lahat ng ETFs mula sa arka ay mukhang isang bubble:
Ngayon ang mga pondo ay nahulog mula sa maxima sa pamamagitan ng 7-10%, na maaari pa ring isaalang-alang ang karaniwang pagwawasto - tulad ng nangyari noong Setyembre at Oktubre 2020. Sa kaso ng pagpapatuloy ng pagwawasto, literal sa mga darating na araw maaari naming makita ang acceleration ng pagbagsak ng kanilang mga asset - retail ay massively umaalis sa pondo, at ito ay pukawin kahit mas mabilis na benta sa di-likido stock.
Ang pagkahulog ng pundasyon ay maaaring magbigay ng kontribusyon sa iba pang mga pondo ng hedge
Ang merkado ay nakaayos na ang ilang pondo ay masama, hindi ito nakatutulong sa kanya, ngunit magsimulang magkasya dito, nagpapalubha sa kanyang posisyon. Ang data sa lahat ng trades ark ay sinusubaybayan, mayroong kahit na isang application sa Ark Portfolio Tracker.
Ang mga pondo ng bakod ay malamang na hindi makaligtaan ang pagkakataon na maglaro sa pagtanggi ng ETF mula sa Ark, na pinukaw muna ang drop sa kanilang halaga sa ibaba na nav (ang gastos ng mga netong asset ng pondo), at pagkatapos ay pinukaw ang pag-agos ng mga namumuhunan ang buong base ng ark foundation. Ang spiral na ito ay hahantong sa pagbebenta ng mga asset at ang pagbagsak ng kanilang halaga at mas malaki ang drop sa ETF.
Panandaliang kahinahunan
Ark
Pinahihintulutan ng pamumuhunan ang pangmatagalang mamumuhunan na pumasok sa mga promising asset sa mapagkumpitensyang mga presyo.
Sa katunayan, ang koponan ng Arko ay nakakuha ng mga kagiliw-giliw na pagkakataon para sa pamumuhunan, at sa abot-tanaw sa loob ng 5-10 taon ay malamang na magdulot sila ng kita sa mga mamumuhunan. Gayunpaman, ngayon ang pundasyon at mga ari-arian nito ay overheated sa pamamagitan ng pansin, kaya ito ay isang masamang punto para sa pamimili.
Dahil sa paglago ng 10-taon na mga bono, maaari naming makita ang isang matalim pagwawasto sa mga asset ng paglago, na ngayon ay inilatag sa presyo ng 5-10 taon bago.
Naniniwala kami na sa tag-araw ang rate ng pagbabalik sa 10-taong-gulang na mga treasuries ay magiging tungkol sa 1.6%, at ito ay isang magandang pagkakataon upang pumasok sa pangmatagalang lumalagong mga trend sa mapagkumpitensyang mga presyo - at sa ETF ang kanilang sarili mula sa Ark, at Sa kanilang mga asset ng illiquid na panandaliang maaari itong magamit sa mapagkumpitensyang mga presyo dahil sa sapilitang benta.
Para sa mga agresibong mangangalakal, ang ETF shorts mula sa arka ay maaaring isang kagiliw-giliw na pagkakataon na pagkakataon.
Ang artikulo ay nakasulat sa pakikipagtulungan sa Analyst Alexander Saiganov
Basahin ang orihinal na mga artikulo sa: Investing.com.