Noong nakaraang linggo, tinalakay namin ang pinahiran na Colts sa Mga Pagbabahagi ng Apple (NASDAQ: AAPL). Sa nakaraang artikulo ito ay nabanggit na ang pagbili ng 100 Pagbabahagi ng Apple ay nagkakahalaga ng mga mamumuhunan sa humigit-kumulang na $ 13,500, na mahalaga para sa marami.
Bilang resulta, mas gusto ng ilan na tangkilikin ang "mga sakop na tawag para sa mahihirap." Samakatuwid, ngayon ay bumaling kami sa isang diagonal na pagkalat ng debit, na kung minsan ay ginagamit upang kopyahin ang pinahiran na collary sa isang makabuluhang mas mababang presyo.
Ang artikulo sa araw na ito ay dapat makatulong sa mga mamumuhunan na mas maunawaan ang mga posibleng pagpipilian, at higit pang mga nakaranasang manlalaro - nag-aalok ng mga ideya para sa mga deal sa hinaharap.
Mga Pagpipilian sa Leaps.
Ang mga leaps ay decrypted bilang pang-matagalang equity anticipation securities, at mga pagpipilian sa pangmatagalang stock asset. Sa segment na nagsasalita ng Ingles ng Internet, maaari rin itong matagpuan sa ilalim ng mga pangalan ng paglukso o paglukso.Ang mga pagpipilian sa paglukso (na ang mga petsa ng kapanahunan ay kadalasang nag-iiba mula sa isa hanggang dalawang taon) ay ginagamit ng mga mamumuhunan na naniniwala sa pangmatagalang potensyal ng mga pangunahing asset, tulad ng mga stock o stock funds (ETF). Ang pagiging kaakit-akit ng leaps ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng kanilang mas mababang gastos kumpara sa pagbabahagi (i.e. Ang mga ito ay traded sa mga presyo ng mga kontrata ng pagpipilian).
Gayunpaman, ang Wall Street ay walang libreng keso. Mas mura - ay hindi nangangahulugang libre. Tulad ng lahat ng mga pagpipilian, ang mga leaps ay may expiration date kung saan dapat ipatupad ang "hinulaang" na script.
Dahil ito ay isang pang-matagalang pamumuhunan, ang mga kalahok ay may mahabang panahon upang masuri ang mga pagbabago sa halaga ng pangunahing asset. Gayunpaman, ang negosyante ay maaaring mawalan ng lahat ng invested capital kung ang inaasahang kilusan ay hindi natanto sa oras ng pag-expire.
Samakatuwid, bago lumipat sa leaps, ang mamumuhunan ay dapat na malinaw na italaga ang laki ng hedge o haka-haka. Ang mga pangmatagalang opsyon ay tumutulong lamang upang makamit ang nais na ratio ng panganib at potensyal na kita.
Ang mga mamumuhunan na gustong matuto nang higit pa tungkol sa mga diskarte sa Leaps Shopping ay maaaring makipag-ugnay sa mga opsyon sa industriya ng mga website ng konseho ng konseho (OIC), CBOE Global Markets o {{0 | NASDAQ}}}.
Diagonal Debit Sprord Apple Shares.
- Gastos: $ 136.91;
- Annual trading range: $ 53,15-145.09;
- Taunang pagtaas: + 71.12%;
- Dividend yield: 0.60%.
Una, ang negosyante ay bumibili ng isang "pangmatagalang" na tawag na may mas mababang halaga ng pagpapatupad. Kasabay nito, nagbebenta ito ng isang "panandaliang" na tawag na may mas mataas na progreso, na lumilikha ng diagonal na pagkalat.
Sa ibang salita, ang mga pagpipilian sa tawag (sa kasong ito, sa pagbabahagi ng Apple) ay may iba't ibang mga presyo ng bargain at mga petsa ng pag-expire. Ang negosyante ay nagbukas ng isang mahabang posisyon sa pamamagitan ng isang pagpipilian at isinasara ang iba pang upang kumita sa anyo ng isang diagonal pagkalat.
Nililimitahan ng estratehiyang ito ang parehong mga panganib at potensyal na kita. Ang negosyante ay nagtatakda ng posisyon sa dalisay na debit (o gastos), na kung saan ay ang pinakamataas na pagkawala.
Karamihan sa mga negosyante na nag-aaplay ng mekanismo na ito ay moderately optimistic tungkol sa pangunahing asset, i.e. Apple Papers.
Sa halip na bumili ng 100 pagbabahagi ng mansanas, ang negosyante ay bumibili ng isang opsyon na "sa pera", kung saan ang tumatawag na leaps ay nagsisilbing isang "surrogate" ng AAPL shares.
Sa panahon ng pagsulat, ang pagbabahagi ng Apple ay nagkakahalaga ng $ 136.91.
Sa unang yugto ng diskarte na ito, ang isang negosyante ay maaaring bumili ng opsyon na tawag leaps "sa pera" (halimbawa, isang kontrata na may petsa ng pag-expire sa Enero 20, 2023 at isang welga na $ 100). Sa kasalukuyan, ito ay inaalok sa isang presyo na $ 47.58 (ang average na punto ng kasalukuyang populasyon at mga suhestiyon). Sa madaling salita, ang pagmamay-ari ng opsyon sa tawag, na nag-expire lamang sa mas mababa sa dalawang taon, ay nagkakahalaga ng negosyante sa $ 4758 (sa halip na $ 13,691).
Ang delta ng pagpipiliang ito (na nagpapakita ng halaga ng inaasahang pagbabago sa presyo ng pagpipilian kapag ang halaga ng base asset ay 1 dolyar) ay 0.80.
Bumalik tayo para sa halimbawa: Kung ang AAPL shares ay lalago ng $ 1 hanggang $ 137.91, ang kasalukuyang presyo ay lalago ng 80 cents. Mangyaring tandaan na ang aktwal na pagbabago ay maaaring mag-iba depende sa iba pang mga kadahilanan kung saan hindi kami titigil sa artikulong ito.
Kaya, ang opsyon na delta ay lumalaki habang ang kontrata ay mas malalim sa pera. Gagamitin ng mga negosyante ang naturang mga leaps, dahil habang lumalapit ang Delta 1, ang opsyon na dinamika ay nagsisimula upang ipakita ang daloy ng pangunahing papel. Sa madaling salita, ang Delta sa 0.80 ay katumbas ng pagmamay-ari ng 80 pagbabahagi ng Apple (hindi katulad ng 100 na may isang conventional covered call).
Bilang pangalawang yugto ng diskarte na ito, ang negosyante ay nagbebenta ng isang panandaliang tawag na "wala sa pera" (halimbawa, isang pagpipilian sa Marso 19, 2021 at isang welga na $ 140). Ang kasalukuyang premium para sa pagpipiliang ito ay $ 4.30 US dollars. Sa ibang salita, ang nagbebenta ng pagpipilian ay makakatanggap ng 430 dolyar (hindi kasama ang komisyon).
Ang estratehiya ay isinasaalang-alang ang dalawang petsa ng pag-expire, samakatuwid ito ay lubos na mahirap ipahayag ang eksaktong formula ng break-kahit na punto ng transaksyong ito.
Ang iba't ibang mga broker o site ay maaaring mag-alok ng kanilang sariling mga calculators ng kita at pagkawala. Upang makalkula ang gastos ng mga kontrata sa pinakamataas na deadline ng pagpapatupad (iyon ay, leaps coles) sa oras ng pag-expire ng mga panandaliang pagpipilian, ang isang modelo ng pagpepresyo ay kinakailangan upang makakuha ng isang "tinatayang" break-kahit na punto.
Maximum na potensyal na transaksyon
Ang pinakadakilang kita ay maaaring alisin kung ang halaga ng pagkilos ay katumbas ng presyo ng pagpepresyo ng panandaliang tawag sa petsa ng pagpapatupad nito.Sa madaling salita, gusto ng negosyante na ang presyo ng mansanas na papel ay nananatiling mas malapit hangga't maaari sa bar ng panandaliang pagpipiliang opsyon (sa aming kaso - $ 140) noong Marso 19, 2021, hindi lumalagpas.
Sa aming halimbawa, ang maximum na kita theoretically ay gumagawa ng tungkol sa $ 677 sa isang presyo na $ 140 sa oras ng pag-expire (hindi kasama ang mga komisyon at iba pang mga gastos).
Paano tayo dumating sa kahulugan na ito? Ang opsyon na nagbebenta (iyon ay, ang negosyante) ay nakatanggap ng $ 430 para sa pagpipilian na ibinebenta.
Samantala, bumabahagi ang Apple mula sa $ 136.91 hanggang $ 140. Ito ang pagkakaiba ng $ 3.09 para sa 1 bahagi ng Apple (o 309 dolyar bawat 100 pagbabahagi).
Dahil ang leaps long-term option delta ay 0.8, ang gastos ng isang mahabang pagpipilian ay theoretically dagdagan ng $ 247.2 (309 * 0.80). Tandaan na sa pagsasagawa ito ay maaaring higit pa o mas mababa kaysa sa halaga na ito.
Tiklupin namin ang 430 at 247.2 dolyar at nakakakuha ng $ 677.2.
Kaya, hindi kahit na pagpasok ng $ 13691 sa 100 pagbabahagi ng mansanas, ang negosyante ay gumagawa pa rin.
Sa ibang salita, ang premium na negosyante ay nagsisimula para sa pagbebenta ng isang panandaliang opsyonal na opsyon (i.e. $ 430), sa porsyento ay lumampas sa pagbalik sa pamumuhunan ng $ 13,691 sa 100 mga pagbabahagi ng Apple.
Sa isip, inaasahan ng negosyante na ang panandaliang tawag ay mawawalan ng bisa sa "wala sa pera." Pagkatapos ay maaari niyang ibenta ang isang tawag pagkatapos ng isa (habang pagkatapos ng dalawang taon ang kontrata ng leaps ay hindi mawawalan ng bisa).
Pamamahala ng posisyon
Ang aktibong pamamahala ng posisyon na may pagkalkula ng diagonal na pagkalat ng debit ay maaaring maging sanhi ng mga paghihirap mula sa mga negosyante ng baguhan.
Kung noong Marso 16, ang bahagi ng Apple ay lalampas sa 140 dolyar, ang posisyon ay magdadala ng mas mababang kita, dahil ang panandaliang pagpipilian ay hindi kapaki-pakinabang para sa nagbebenta.
Bilang karagdagan, ang negosyante ay maaaring makaramdam ng pangangailangan na isara ang transaksyon bago ang iskedyul kung ang presyo ng Apple ay tumatagal, at ang panandaliang tawag ay malalim na "nasa pera". Sa kasong ito, ang buong transaksyon ay nasa ilalim ng pagbabanta ng likidasyon, dahil ang negosyante ay magsisimula muli o sa lahat ay pipili ng isang alternatibong estratehiya.
Sa isang conventional cole-covered, ang negosyante ay hindi maaaring object sa pagbabayad sa pamamagitan ng pagpipilian, dahil ito ay nagmamay-ari ng 100 mga pagbabahagi ng mansanas. Gayunpaman, sa kaso ng isang sakop na tawag sa "mahinang tao", ang negosyante ay hindi angkop sa sitwasyong ito, dahil hindi pa rin siya nagmamay-ari ng AAPL.
Noong Marso 16, ang pakikitungo ng leaps na ito ay magsisimulang mawala ang pera kung ang bahagi ng pagbabahagi ng Apple ay mahulog sa humigit-kumulang na $ 132 o mas mababa. Theoretically, ang presyo ng bahagi ay maaaring mahulog sa 0, na binabawasan ang gastos ng isang pang-matagalang tawag.
Sa wakas, kailangan din nating paalalahanan ang mga mambabasa na lumalakad ang "malalim sa pera" na mga pagpipilian ay karaniwang mataas na kumalat sa pagitan ng presyo ng pagbili at pagbebenta. Dahil dito, tuwing ang negosyante ay bumibili o nagbebenta ng ganitong mga pagpipilian sa paglalakad, dapat tandaan ng isa ang mga gastos sa transaksyon.
Basahin ang orihinal na mga artikulo sa: Investing.com.