"Ман боварӣ дорам, ки онҳое, ки саҳмияҳоро мефурӯшанд ва интизори вақти мувофиқ барои сарф кардани саҳмияҳо, хеле кам ба ҳадафи худ мерасанд. Онҳо одатан умедворанд, ки пастравӣ аз он аз он зиёдтар ба назар мерасад "(C) Friillip friiller
Дар ин мақола, ман мехоҳам гузоришро барои семоҳаи 4-уми Ҷпморгорганганганганганҳо ҷудо кунам, нарх ва ҷолибияти онро барои сармоягузорӣ арзёбӣ кунед.
Бахши нақдӣ (пули нақд) аз моҳи декабри соли 2019 15% афзоиш ёфт ва пули дар бонкҳо (пасандозҳо дар бонкҳо) 108% афзоиш ёфтааст. Ҳамин тариқ, ширкат дар охири соли 2020 пешниҳоди пули нақд беш аз 527 миллиард доллар дорад. Натиҷаи аъло.
Бинобар ин, ба ин роҳ, қарзи софи ширкат ба минтақаи манфӣ рафт. Яъне, бо чунин як ширкат дар ҳар лаҳза метавонад қарзҳои худро пардохт кунад.
Инчунин, ширкат барои талафот, қарзҳо ва гаравгирҳо барои талафоти қарзҳо захира карда шудааст.
Дороиҳои умумии ширкати ширкат 26% афзоиш ёфтааст.
Дар синфҳои ӯҳдадориҳо (ӯҳдадориҳо) Мо афзоиши пасандозҳо (пасандоз) -ро мебинем.
Ширкат ба афзоиши пасандозҳои мизоҷон 37% қайд мекунад.
Афзоиши қарзгирии кӯтоҳмуддат (қарзҳои кӯтоҳмуддат) 17%.
Аммо қарзи дарозмуддат (қарзи дарозмуддат) барои соле, ки ширкат 3% коҳиш ёфтааст.
Чунин амалҳо ба зиёд шудани ҷолибияти ширкат бо сабаби афзоиши сармояи саҳмияҳо 7% (сармояи анборҳои нигоҳдории саҳмдорон оварда расонид.
Акнун биёед ба гузориши даромад нигарем.
Агар шумо ба гузориши асосӣ нигаред (асос) -ро дида бароед, дида мешавад, ки даромади ширкат 4% афзоиш ёфтааст (даромади соф) ва хароҷоти амалиётӣ танҳо 2% афзоиш ёфтааст. Чӣ имкон дод, ки даромадҳоро зиёд кунад ва захираҳоро барои талафот афзоиш диҳад (пешниҳоди талафоти қарз).
Бо роҳи, он вобаста ба афзоиши захираҳо ва даромади соф (даромади софи соф) 20% коҳиш ёфтааст. (Албатта, фоидаи барои ҳар як саҳмияҳо коҳиш ёфтааст ва худаш.)
Ҳамзамон, ширкат ба фаъолияти амалиётӣ оқибатҳои ҷиддӣ ҳис накардааст. Агар шумо дар ин гузориш каме мешавед, пас чунин нишондиҳандаро ҳамчун арзиши китоби як мубодила мебинем. Он ба монанди «арзиши тавозуни таблиғот» тарҷума мекунад. Ва дар ин ҷо ширкат изҳор мекунад, ки арзиши китоби як саҳм 181,75 доллар аст.
Ва арзиши воқеии як саҳм дар айни замон - $ 135. Мо то ҳол дар бораи он каме сӯҳбат мекунем. Ин нишондиҳандаи хеле муҳим аст.
Ва мо ба барге навбатии худ назар хоҳем дод.
Натиҷаҳо дар сегментҳо.
Ҳисоботи оддии муҳим барои фаҳмидани фаъолияти ширкат.
Дар асл, тиҷорат ба 5 сегмент тақсим карда мешавад:
1. Истеъмолкунонии истеъмолкунандагон ва Бонкдории ҷомеа (истеъмолкунанда ва бонкии ҷамоавӣ). Самти асосӣ. Ба он хизматрасонии бонкӣ, хидмати соҳибкорӣ, идоракунии дороиҳо мебошад.
2. Бонки сармоягузорӣ ва сармоягузорӣ (бонки корпоративӣ ва сармоягузорӣ). Инчунин самти асосӣ. Фаъолиятҳое, ки ба ҷалби маблағҳо, ҳалли вазифаҳои молиявӣ ва ҳадафҳои тиҷорӣ нигаронида шудаанд.
3. бонки тиҷоратӣ (бонкдории тиҷоратӣ). Самма хурдтар аст, ки ба қарзҳо, қарзҳо, қарзҳо ва ғайра дахл дорад.
4. Идоракунии идоракунии дороиҳо ва сарвати дороиҳо (идоракунии дороиҳо ва сарвати). Сегмент ба идоракунии дороиҳои сарватманди муштариён нигаронида шудааст.
5. Корпоратсия. Ростқавлона, ман намедонам, ки чӣ гуна ба забони русӣ тарҷума кунам. Аслан, ин як бахши сармоягузории бонк мебошад, ки барои ёфтани муштариёни нав ва одамоне, ки ба рушди бонкдоранд, ҳавасманданд.
Бонки истеъмолӣ ва Бонки ҷаҳонӣ
Ин сегмент то 7% коҳиш ёфт. Асосан аз сабаби паст шудани даромади комиссия аз пасандозҳо. Қисман аз ҷониби афзоиши қарздиҳии ипотека ҷуброн карда шуд. Таъсир ба ин маблағ пешбинӣ шудааст: коҳиши сатҳи калидӣ ва рушди пандемия.
Бонки сармоягузории корпоративӣ ва сармоягузорӣ
Ин сегмент, баръакс, афзоиши ба сабаби зиёд шудани фаъолияти сармоягузорӣ, ки ба чораҳои дастгирии Ширкати FIND таъсир расонидааст.
Бонки тиҷоратӣ.
Рушд, ҳарчанд назаррас аст - 1%.
Даромади амалиётии фаъолияти асосӣ ба воя расидааст, аммо хароҷот зиёд шуд.
Идоракунии дороиҳо ва сарват
Бахшидашуда инчунин ташаккул ёфт, ки ташаккур аз дастгирии дастгирии КИТ ва болоравии фаъолияти сармоягузорӣ.
Дар бораи ширкат чӣ гуфтан мумкин аст?
Бо вуҷуди пандемия, ДММ бонки пешрафтаи Иёлоти Муттаҳида боқӣ мемонад, ки он фароҳам овардани дороиҳо мебошад. Дар ин ҳолат, имкони эҷоди захираҳои бузург барои талафот ба бонк имкон медиҳад, ки дар шароити шиддат ба иқтисодиёт муваффақ шуда, минбаъд низ машқ ва минбаъд низ.
Ман инчунин мехоҳам дар бораи ин нишондиҳанда аз ин гузоришро аз ин гузориш ба сифати мутобиқати сармоя нақл кунам.
Пас аз соли 2014 барои бонкҳо чораҳои ҳатмӣ барои бонкҳо ҳамчун чораҳои эҳтиётӣ оид ба иқтисодиёти бӯҳрони молиявӣ ҷорӣ карда шуданд.
Дар асл, кифоятии сармоя фоизи пардохтпазирӣ ва захираи бонкҳо ва саҳҳомии бонк (дар шакли пулӣ, пасандозҳо, саҳмияҳо ва ғайра) ба сармояи худи ширкат мебошад.
Дар ҳолати бӯҳрон, сармояи иловагии пойтахти сатҳи 1 гирифта шудааст.
Агар мо калимаҳои содда гап занем - ин нишондиҳандаи сармояи мавҷудаи бонк мебошад, ки барои муҳофизати амонатгузорон истифода мешавад.
Талаботи ҳадди аққал барои бонкҳо 4,5% -ро ташкил медиҳад.
JPM ин нишондиҳанда 15,5% -ро ташкил медиҳад. Боз чӣ, дар бораи суботи баланди Бонк сӯҳбат мекунад.
Ва акнун биёед дар бораи нархи бозори ширкат сӯҳбат кунем.
Аввалан, нишондиҳандаи миёнаи вазншуда P / E - 14,5.
Ман аллакай дар бораи ин нишондиҳанда муфассалтар шарҳ додаам. Акнун мухтасар гуфта мешавад, ки ин нишондиҳанда имкон медиҳад, ки даромади воқеии ширкатро дар солҳои охир дарк кунад.
Ва ин нишондиҳанда як ширкати хуб дорад.
Дар оянда, дар оғози мақола навиштам, ман дар аввали мақола навиштам, ки арзиши як ҳиссаи маблағи бонк 81,75 доллар аст.
Ин ба мо пешниҳод менамояд, ки нархи бозории ҳиссаи ҳиссаи ҳиссаи $ 135 аз ҳад зиёд аз байн меравад. Гарчанде ночиз.
Нишондиҳандаи P / B - 1.54.
Албатта, нишондиҳанда L / A он баланд аст - 91,75%, аммо барои бахши бонкӣ ин комилан муқаррарӣ аст.
Аммо нишондиҳандаи NetDEBT / EBBTDA аъло аст. Дар айни замон, ӯ бо назардошти захираҳои баланди ширкат манфӣ аст, аммо инчунин пеш аз пандемия 0,86 буд, ки он нишон медиҳад, ки ширкат метавонад бори гарони худро ҳифз кунад.
Даромаднокӣ
Даромаднокии сармоя 11.15%.
Аммо, ин нишондиҳандаи аъло бояд дар назар дошта шавад, ки нархи бозор нисбат ба сармоягузорон 1,5 маротиба баландтар аст ва барои сармоягузорон, ин нишондиҳанда пасттар хоҳад буд - тақрибан 7,35%.
Фурӯши даромаднок дар сатҳи баланд - 24,37%. Пэндемия аз 30% зиёдтар буд.
Аммо даромаднокии фоида ба амал хеле паст аст. Ҳамагӣ 6.57%. Барои саҳмдор, ин нишондиҳандаи паст аст, зеро он самараи ширкатро дар бораи маблағҳои сармоягузориҳо нишон медиҳад. 6.4% хурд.
Дар бораи даромаднокии дороиҳо, ман нуқтаи назарро намебинам. Бонк дороиҳо ба 3,3 триллион долларро идора мекунад ва даромаднокии дороиҳо хеле паст аст, аммо он чизе намегӯяд.
Дивидендҳо i.
Дар Байва
Аммо дар айни замон, ширкат ба андозаи 2,6% дивидендҳои хуб пардохт мекунад. Бо дарназардошти нишондиҳандаҳои шадиди мӯътадил, эҳтимол дорад, ки афзоиши дивидендҳо дар ояндаи наздик идома хоҳанд ёфт.
Биёед ба шумо хотиррасон кунам, ки ғизо ба сабаби пандемия аз ҷониби пандемия, ки муваққатан аз дивидендҳо ва истеҳсоли саҳмияҳо ба вуҷуд меоранд, манъ кунед. Аммо, дар охири соли 2020 кафорати баръакс бо нишондиҳандаҳои алоҳидаи нишондиҳандаҳои алоҳида иҷозат дода шуд ва худи ҳамон дивиденд ба ҳамон умед дорад.
Таҳлили муқоисавӣ
Агар шумо ширкатро бо дигар бонкҳо муқоиса кунед (NYSE: BAC: BACE (NYSE: BAC: BAC: C), FAILEGORS (NYSE: WFC)), пас JPM аз ҳама гаронтарин дар байни онҳо мебошад. Гузашта аз ин, на танҳо аз нуқтаи назари Капитлазия, балки аз ҷониби як қаторҷонибаҳо низ.
Аммо дар айни замон, JPM дар тамоми гулҳои пандемикӣ устувор буд. Баланд бардоштани дороиҳо ва афзоиши иҷрои амалиётиро нишон дод. Ғайр аз он, JPM яке аз нишондиҳандаҳои фоидаовар аст.
Барориш
Сарфи назар аз нархи азхудкардаи бозор, ширкат барои сармоягузорӣ ҷолиб боқӣ мемонад.
Ин бузургтарин бонки Иёлоти Муттаҳида мебошад, ки дар он зиёда аз 3,3 триллион долларро ташкил медиҳад. Вай таърихи бой ва вазъи сахти молиявиро дорад.
Ташаккур ба шумо!
Мақолаҳои аслиро дар бораи: Санҷед: сармоягузорӣ