2020 ба охир мерасад ва мо онро ҳамчун як сол аз "лаҳзаҳо" дар ёд дорем. Ҳеҷ кас наметавонад оғози пандемияи ҷаҳонро пешгӯӣ кунад ва касе интизор набуд, ки ҳеҷ кас "Фикри" Mania "-ро ба охир расонад.
Дар моҳи феврал (ҳатто пеш аз оғози паҳншавии глобалии Кормонавус), мо ҳисоботи худро дар соли 2019 дар хавфҳои афзоиши таназзул нав кардем. Он вақт, васоити ахбори омма ва таҳлилгарон бо синни кӯча бехабар буданд, ки таназзуле дар уфуқ набуд ва то охири соли 2021 фоидаи миёнаи барои S & P 50 доллар афзоиш меёбад.
Мо қайд кардем:
"Хатари асосӣ барои иқтисодиёт ва бозорҳо короконавус нест. Пеш аз ҳама, он халал мерасонад, ки ба халал расонад.
Ҳосилнокии маълумотҳо нишон медиҳанд, ки хатари таназзули таназзул назар ба арзёбии арзёбии ВАО ба таври назаррас баландтар аст. Ин инчунин ба даромаднокии қарзи давлатӣ ва динамикаи молҳо ишора мекунад. "
Ва як моҳ, ҷаҳонӣ халос. Дар давоми моҳи оянда, бозори саҳмияҳо 35% аз сабти он ба ҳадди аксар расида истодааст ва иқтисодиёт дар таназзули чуқурие, ки аз "депрессияи бузург" таъмид гирифта буд.
Аммо, афтиши арзиши саҳмияҳо ба бузургтарин тазриқи пардохтпазирӣ ба бозор дар тамоми таърих оварда расонид.
Ин вақт ба frs аст
Гарчанде ки пошхӯрии бозори саҳмияҳо воқеан даҳшатнок буд, аз ҳама зиёди ғизо бо афзоиши якбораи пургӯиҳои қарз халалдор шуд. Уолл Стрин доимо доимо ба мо дар бораи табиати кофии маблағгузории бонкҳои пешрафта нақл мекунад. Дар асл, ҳатто афзоиши ночизе, ки метавонад онҳоро ба муфлисшавӣ оварда расонад.Дар шароити бад шудани вазъи эпидемиологӣ ва коҳишёбии фаъолияти иқтисодӣ системаи захираи федералӣ маҷбуран механизмҳои пулию қарзии худро татбиқ кунад. Дар натиҷаи барномаҳо, тавозуни танзимкунанда ба андозаҳои ноаён парвариш кардааст.
Кӯшишҳои ғизо фавран хати ҳосили худро ба эътидол овард ва "шароити молиявиро барои сабти сатҳи паст баргардонидааст. Тааҷҷубовар нест, ки дар заминаи сармоягузорони Super Suptionardardard (ки танзимгар рефлекси шартӣ) солҳои дароз барои харидани тамоми дороиҳои мавҷуда таҳия кардааст.
Албатта, агар сармоягузорон пул надоранд - ҳеҷ бозори "гулдӯзӣ" вуҷуд надорад. Вақте ки пандемия ҳамаи чорабиниҳои варзишӣ, бозигарони авҷро, ки бо нашъамандӣ ба бозори саҳмияҳо гузошта шуда буданд, қатъ кард.
Ҳавасмандгардонӣ бозингаронро дар савдогарон табдил дод
Дар тӯли таърихи таназзул онҳо ба бозорҳои саҳмияҳо таъсир расонд. Рафтори иқтисодӣ аз ҷониби пандемия, набояд истисно бошад: шумораи бекорон ва ариза барои имтиёзҳо аз таназзули ҳар гуна таназзули қаблӣ зиёд шуд.
Дар ҷавоб, ҳукумат барои имтиёзҳое, ки даромади захирашударо баланд бардоштанд. Аммо, дар шароити "Локдоун", пул ба иқтисодиёт баргардонида нашуд, балки шакли пасандозҳоро гирифт.
Дар зери таъсири ҳукумат «ҳавасмандгардонӣ», одамон гузоштани варзишро бас карданд ва ба ҷои он ба сармоягузорӣ сармоягузорӣ шурӯъ карданд.
Озуқаводи муваффақият
Вақте ки мо дар яке аз мақолаҳои қаблӣ қайд кардем:
«Соли 2020, шумораи корбарони платформаи РОЙГОНИ РОЙГОН РОЙГОН беш аз се миллион миллион ва ҳам аз 13 миллион гузашт. Синну соли миёнаи тоҷирони хусусӣ 31 сола аст. Қулфинг ва ғоибони март, ки аз бозори саҳмияҳо миллионҳо ба миллионҳо сармоягузорони нав барои кушодани суратҳисоб даъват карда шуданд. Қисман динамикаи одамоне дастгирӣ карда мешаванд, ки дар дигар шахсоне, ки бозпас мегиранд ё гарави варзишӣ ё офаринишҳои варзишӣ доранд (дастрастаранд), "Ҳафтаи ҳафта ҷашн гирифта мешавад.
Вақте ки мо дар ин мақола қайд кардем, платформаи утоқӣ барои "ташаккур" кор намекунад. Яъне:
"Инглисӣ ин аст, ки рутин воқеан бой нест. Вай ба даст меорад, ҳангоме ки дар камбағал. " Масал дар бораи панир ройгон дар ҷои холӣ таваллуд нашудааст; Барномаҳои Рушдинаҳо Барномаҳои мусаллаҳҳо, ва он гоҳ ин маълумотро дар бораи мавқеъи сармоягузорони хусусӣ ба фондҳои калони чархдор мефурӯшанд.
Дар натиҷа, сармоягузорони институтсионалӣ қодиранд мустақиман бар зидди сармояи шахсиро харид кунанд. (Агар он қадар фоиданок набуд, фондҳои чархуште барои маълумот пардохт нахоҳанд кард). "
Тааҷҷубовар нест, ки ба ин сабабҳо ин мусобиқа ба қарибӣ 65 миллион доллар коғазҳои қиматнок ва комис Комиссияи мубодила (SARE) пардохт кардааст.
Эмкунӣ ва интихобот Spur "Bokov"
Вақте ки бозорҳо аз ғуруби март барқарор мешаванд, сармоягузорон ба дурнамои баланд бардоштани ҳавасмандгардонии буҷа ва оғози ваксинаи омманд. Бо вуҷуди ин, ноумедии такрорӣ ба он далел оварданд, ки солҳои ками бозор дар тамоюли тараф гузаронида мешавад. Тавре ки мо қаблан қайд кардем:
"... бозорҳо тибқи сенарияи классикии соли интихобот ба муҳоҷирати худро идома медиҳанд. Гарчанде ки дар ҳафтаҳои охир онҳо албатта зери фишор дучор мешуданд, аксарияти қисми бештари фармоиш дода шуд.
Ба ҳамаи интихоботҳои қаблӣ аз соли 1960 нигаристан мумкин аст, ки афзоиши миёнаи солона тақрибан 8,4% (ба истиснои бӯҳрони молиявии соли 2008 ва 2020). "
Азбаски нашрияи мо, бозор мутобиқи интизориҳо ва ба наздикӣ Максимуми таърихӣ нав карда шуд. Интихоботи Ҷо Бейден ва пешниҳоди ваксинаҳо ба ҳавасмандии сармоягузорон ба ПЕФАТ. Тавре ки мо қаблан навиштаем:
«Дар диаграммаи зер, арзиши умумии нишондиҳандаҳои эътимод нишондиҳандаҳои эътимод ба бозгашти институтсионалӣ ва инфиродӣ, ки ба бозгашти оянда ба сармоягузорӣ эътимод доранд. Вақте, ки нишондиҳанда мусбат аст, эътимод аст, ки дар як сол бозор назар ба эътимод ба арзёбии бозор ба сифати баландтар хоҳад буд. Ҳамзамон, баръакс дуруст аст.
Хулосаи асосӣ дар он аст, ки сармоягузорон ҳамзамон бозорро ба назар мегиранд ва аз нав барқарор карда мешаванд ва барои рушди минбаъда омодаанд. "
Ҳамин, ки падидаи собиқ раиси Раиси Бристан Бристан дар суханрезии декабр ба суханрезии декабри соли 1996 тавсиф шудааст, дар мавзӯи "фаровонии оқибат" тавсиф шудааст.
Аломатҳои табларза
Ниҳоят, ҳамчун соли нави 2021 Равиш, нишонаҳое ҳастанд, ки бозорҳо ба марҳилаи "табларза" расиданд.
Ҳоло сармоягузорони инфиродӣ ҳеҷ гоҳ ба афзоиши оянда эътимод доранд.
Қариб ҳамаи "фаровон" ба таъхир гузошта шудааст:
"Шумо бояд бипурсед, ки чӣ қадар сӯзишвории" дар зарф "чӣ қадар сӯзишворӣ монд", дар назарашон кард, ки ҳатто аз «хирс» некӯманд аст. Аз ин рӯ, саволро метавон чунин таҳия кард: «Агар ҳама чиз дар бозор бошад, пас кӣ мехарад?".
Ва ин на танҳо дар нозирот, балки дар ҳолати баҳсомези сармоягузорон ифода ёфтааст. Дар айни замон, бозори интихобҳо имони боэътимоди тоҷиронро дар он инъикос мекунад, ки саҳмияҳо хотима намедиҳанд.
Ин эъломия дар бисёр нишондиҳандаҳо нишон дода мешавад, ки сармоягузорон "дар коғаз" хавфнок "бо суръати хеле изтироб мехӯранд. Тибқи diagrame 4-панир дар зер, сармоягузорон маблағҳои маблағгузорӣ кардаанд ва дар оянда эътимод доранд ва мавқеи кӯтоҳ қариб нопадид шуданд. (Графика пешниҳодшудаи dailyshot.)
Дар натиҷа, консентратсияи сармоя дар миқёси саҳмҳо ба сатҳи рекордӣ расид.
Ва баррасии миқёси бебаҳои тамоюлоти бозор аз интизориҳои дарозмуддат сармоягузорон эҳтимолан боз ноумед шаванд. Ва мо ҳатто бо ҳисобҳои бозор робитаи дарозмуддатро бо ҳисобҳои бозор баррасӣ намекунем.
Чӣ тавре ки дар яке аз мақолаҳои худ қайд кард, таносуби қавии арзиши саҳмияҳо ва бозгашти оянда оид ба сармоягузорӣ ба арзёбӣ асос ёфтааст.
Мо дар соли 2021 чӣ интизор аст?
Дар айни замон, таҳлилгарон дар саросари муайян кардани ҳадафи баландтарин барои S & P 500 барои соли оянда.
Пешгӯиҳои онҳо дурустанд? Ҳама чиз ба он кам мешавад, ки рушди иқтисодӣ метавонад ва дар ниҳоят даромаднокии бахши корпоративӣ метавонад бо бозори зиёдатӣ гирад. Ду маротиба охир, вақте ки тахминҳои бозор аз фоида ба бор оварда шуданд, натиҷа беҳтарин набуд.
Мо ба ҳамлои мустақим бо сармоягузороне, ки бозори саҳмияҳоро дар шароити иқтисодиёти заиф баҳо медиҳад, мегузарем (онҳо даромади корпоративӣ).
Нишондиҳандаи нишондиҳандаҳо нишон медиҳад, ки "Ҷудошавӣ"-бозор аз иқтисодиёт аз иқтисодиёт мегардад. Танзимот аз он иборат аст, ки шумо ба бозор дар заминаи муносибатҳои фоидаи корпоративӣ ба ММД нигаред. Ҳангоми алоқамандии 90%, сармоягузорон набояд ин тамоюлҳоро талаб кунанд.
Чунин таносубаш ғайричашмдошт нест, зеро фоидаи корпоративӣ вазифаи рушди иқтисодӣ мебошад. Ҳамин тавр, ҳаракати муқобили онҳо набояд ҳайрон шавад. Ва мо танҳо дар бораи сармоякунонии бозор дар робита ба ММД нестем, балки дар бораи ҳама чорабиниҳои арзёбӣ дар айни замон.
7 қоидаҳои тиҷорӣ
Ҳамин тавр, 2020 ба кор андохтани воқеаҳои ногаҳонӣ, ки аз он рӯй дода метавонад, ки аз он иборат аст. Ва ҳамчун равиши 2021 равиш, он барои омодагӣ ба сенарарияи монанд оқилона хоҳад буд. Ин ба 7 қоидаҳо кӯмак мекунад:
1) Аз дороиҳо ва ҳуҷҷати фоидаовар халос шавед: ин танҳо садо медиҳад: аммо сармоягузори доимӣ ба фурӯши саҳмияҳо, ки аллакай фоида овардаанд ва мавқеи минусро дар умеди гардиш нигоҳ медорад.
2) Дар минималӣ харед, дар максимум фурӯхта шавад: Дорекети гарон арзиши махсусро пешниҳод намекунад. Пардохти пардохтро барои сармоягузорӣ сафед накунед, зеро фоида оқибат азоб хоҳад монд.
3) Умед набошед, ки ин дафъа ҳамааш гуногун аст: шахс ҳамеша ба беҳтарин майл дорад. Аммо, дар хотир доред, ки гарчанде ки ин мавзӯъ такроран такрор намешавад "Каломи калимаи", сенарияҳо одатан ба ҳам монанданд.
4) Сабр кун ва ба сармоягузорӣ шитоб накунед. То он даме, ки имкони хуби сармоягузорӣ ба даст наоварад, ҳеҷ чиз нест. Пурсабрӣ роҳи олии муҳофизат кардани душворист.
5) ТВ-ро хомӯш кунед. Ягона чизе, ки шумо ба даст меоред, мунтазам назорат кардани телевизорҳои телевизион - ин фишори зиёд шудани хун аст.
6) Хавф ба фоида баробар нест. Вай талафоти эҳтимолиро дар ҳолати замимаи бемуваффақият изҳор мекунад. Муносибати консервативӣ сармояро дар дарозмуддат бо хатари ҳадди ақал афзоиш хоҳад ёфт.
7) Ба инстандарти фаврии худ надиҳед. Вақте ки ҳама бо самти бозор бо назардошти маҷмӯи сабабҳои муайяншуда розӣ ҳастанд, ки омилҳои истифоданашударо сазовор аст. Ин рисола низ ба бандҳои 2 ва 4. харидани чизи арзон ва фурӯшед, шумо ба фурӯш харидорӣ ва фурӯши марҳилаҳои рушди ирразадиро фурӯшед.
Ьамъ кардан
Бозорҳо воқеан ба самтҳои гуногун ба амалҳо расид. Сатҳи қарзи маржа ба арзишҳои қуллаи қуллаи баргашта, саҳмияҳои мафарказӣ савдо карда мешаванд ва ВАО ба минималӣ афтод, аммо барои ташвиш исрор намекунад.
Албатта, ин набояд ҳайратовар бошад. Дар қуллаҳои бозор, ҳама дар як парвариш ба вуҷуд меоянд.
"Мушкилоти асосии сармоягузор (ва ҳатто душмани бадтарин душмани ӯ) худи ӯ аст" Бинёмин Грэм.
Он ба осонӣ моро ба як қатор принсипҳои муҳим халал мерасонад.
Сармоягузорӣ рақобат нест
. Ғолибон ҷазо хоҳанд ёфт, дар ҳоле ки ҷазо барои талафот хеле ҷиддӣ хоҳад буд. Эҳсосотро таҳти назорат нигоҳ доред. Одатан, ин барои амал кардани хилофи «ҳиссиёти худ фоидаовар хоҳад буд. Ҷойҳо дар портфели дарозмуддат сазовори танҳо он дороиҳо мебошанд, ки даромади ғайрифаъолро тавлид мекунанд. Ҳисобҳои бозор (ба истиснои чунин иёлоти ғайритабиистон) набояд ҳамчун омили интихоб барои амалиёт баррасӣ карда шаванд. Омилҳои асосӣ ва иқтисодиёт бояд қарори дарозмуддати сармоягузориро муайян кунанд, дар ҳоле ки "хасисӣ ва тарс" барои кӯтоҳмуддат масъул аст. Боварӣ доштан муҳим аст, ки кадом намуди сармоягузорон шахсан муносибат мекунанд. Интихоби вақти беҳтарин барои транзаксия ғайриимкон аст. Аммо идоракунии хатар хеле имконпазир аст. Интизом ва сабр - калиди муваффақият. Набудани ин сифатҳо ба сармоя таъсири манфӣ мерасонад. Заминаи умумӣ танҳо ба сармоягузорӣ зарар мерасонад. Телевизорро хомӯш кунед ва ҳуҷайраҳои асабро хомӯш кунед. Сармоягузорӣ ба бозии қимор монанд аст. Дар ҳарду ҳолат, танҳо эҳтимолияти чорабиниҳои оянда дар асоси омор вуҷуд дорад. Донистани он муҳим аст, ки кай арзёбӣ кардан "сарфа" ва кай бояд ҳама чизро идома диҳад. Стратегияи сармоягузории умумӣ вуҷуд надорад. Ҳиллаест, ки фарқияти байни Стратегияи бади сармоягузорӣ ва стратегияеро, ки танҳо муваққатан кор намекунад, бидонад.
Дарси 2020?
"Чорабиниҳои ғайричашмдошт аксар вақт назар ба гум кардан мумкин аст."