Модели классикии сандуқи молиявии аз ҷониби сармоягузори хусусӣ дар 30 соли охир формати "60/40" ба ҳисоб гирифта шуд: 60% саҳмияҳо, 40% вомбаргҳо. Тибқи ҳисобҳои идоракунии дороиҳои Ёпоргган, ҳосили миёнаи чунин портфел дар солҳои 1999-2018. ба доллар 5,2% -ро ташкил дод. Аммо дар 5-10 соли оянда, дар давраи сикли нави тиҷоратӣ чунин портфели модел метавонад даромади ҷиддӣ камтар аз хурдтар гардад, ва он тамоман талафотро ҳисоб мекунад. Оё сармоягузорон имкон доранд, ки дар дороиҳои молиявӣ пул кор кунанд?
Чӣ гап шудДар маркази идоракунии дороиҳои Ипморгорон портфели намунавӣ, 60% онҳо ба шохиси S & P 500 сармоягузорӣ карда шуданд ва 40% сармоягузорӣ карда шудаанд ва 40% -и ИМА - ба ИМА Bloomberg ба ИМА Bloomberg ҳисоб карда шуд. Давраи интихобшуда барои таҳлили сармоягузорӣ ва хулосаҳо нишон дода шудааст, зеро ин ду мушкилиҳоро барои бозорҳои саҳмияҳо хеле душвор аст, вақте ки нишондиҳандаҳои саҳмияҳои Ҷаҳонӣ ба таври назаррас коҳиш дода мешаванд: 2008 (-40%) ва 2018 (-80%) ва 2018 (-80,2%). Бо вуҷуди ин, сандуқи намунавии доллар имкон медиҳад, ки ба ҳисоби миёна 5,2% солона ба даст орад.
Сармоягузори миёна камтар гирифт: мувофиқи dalbars, ҳосили сандуқи воқеӣ ба ҳисоби миёна 1,9% дар як сол 1,9% -ро ташкил дод. Ҳисоббаробарии Dalwarars ба омори харид ва фурӯши маблағҳои сармоягузорӣ аз ҷониби сармоягузорони хусусии Амрико такя мекарданд. Чунин фарқият пеш аз ҳама, сармоягузорони хусусӣ ба савдо машғуланд, ки ба ҷалби фоидаи кӯтоҳмуддат машғуланд, ки дар солҳои дароз стратегияи фоидаовар аст. Аммо, ин мавзӯъ барои муҳокимаи алоҳида аст.
Баъд аз он чӣ астМаблағҳои саҳмҳо аз воқеият дур шуданд. Ҳоло пешгӯии даромаднокии сармоягузорӣ барои 6-12 моҳро пешгӯӣ кардан ғайриимкон аст - натиҷаи инвеститсияҳои кӯтоҳмуддат нишондиҳандаҳои бунёдии ширкатҳо чандон гирифтанд. Аммо онҳо бешубҳа даромади миёнаи ками уфуқро барои 10 сол нишон медиҳанд. Модели пешгӯиҳои дарозмуддати даромади маҷмӯии маҷмӯӣ дар сармоягузорӣ, ки таваррирони тадқиқоти байналхалқии таҳқиқоти байналмилалии таҳлилии GUEKACTACT, GMO ва дигарон ҳосили пешбинишудаи на бештар аз 0-2% дар як сол медиҳанд. Ва дар ояндаи наздик бозори саҳмияҳо дар ояндаи наздик, сармоягузорони камтар даҳсолаи навбатӣ мегиранд.
Бо вомҳо боз ҳам бадтар аст. Ҳосилнокии воқеӣ (бо назардошти таварруми) вомбаргҳои корпоративӣ бо рейтинги сармоягузории ду иқтисодиёти пешрафта, Иёлоти Муттаҳида, Олмон манфӣ шуданд. Ба ибораи дигар, сармоягузорӣ ба онҳо қудрати харидории сармояро коҳиш медиҳад.
Дар чунин ҳолат, сандуқи классикӣ "60/40" метавонад даромади манфии воқеии воқеиро дар 10 соли оянда нишон диҳад. Ширкати идоракунии мусаллаҳи GMO пешгӯӣ мекунад, ки даҳсолаи ҷорӣ барои чунин портфели "гумшуда" хоҳад буд
Моделе, ки сармоягузории донишҷабӣ Ҷон Гуссман бо муносибати илмии сармоягузорӣ шинос шудааст, 30% вомбаргҳо ва 10% вомбаргҳо ва 10% пули нақдро ташкил медиҳад.
Ин нуқтаи назари ногувор оқибати беназири тиҷорати нав дар бозорҳои саҳҳомӣ мебошад. Дар уфуқ барои 2-3 сол мо се падуменаеро мебинем, ки дар ҳама синфҳои дороиҳо хеле манфӣ хоҳанд буд:
- Афзоиши таваррум.
- Меъёрҳои фоизӣ.
- Анҷоми тазриқи пардохтӣ дар бозорҳои саҳмияҳо аз ҷониби бонкҳои марказӣ.
Сармоягузорони инфиродӣ, ки омода нестанд, дар солҳои оянда даромади синфҳои синфҳои синфро дар солҳои оянда метавонанд ба даст оранд, метавонанд ба таҷрибаи мутахассисон муроҷиат кунанд. Бисёре аз онҳо мефаҳманд, ки вомбарг аз дигар дороиҳои синфӣ ба худ бештар фарқ мекунад ва аз ин рӯ ҳиссаи вомбаргҳои вомбаргҳоро ба манфиати сармоягузории алтернативии амволи молиявӣ коҳиш медиҳад.
Яке аз сармоягузориҳои Юил - Донишгоҳи Донишгоҳи Юил - 20-уми июни соли 2000 то 2020 ба доллари амрикоӣ 9,9% -ро ташкил дод. Дар модели портфели замин дар соли 2021, вазни бузургтарин (64,5%) бо воситаҳои алтернативӣ (64,5%) ҳисобида мешавад, ки аз онҳо:
23,5% - стратегияҳои ҳадди аксар даромади маҷмӯӣ (стратегияҳои баргардонидани мутлақ). Ин одатан як сабади фондҳои сармоягузорӣ, аз ҷумла фондҳои муҳофизатӣ мебошад, ки барои гирифтани даромади мусбӣ дар ҳама шароит: бо ривоҷёфтаро, тирамоҳ ё доғи бозор равона шудааст. Одатан, ин сабад назар ба сандуқи анъанавии саҳомӣ ноустувортар аст ва ба расмиёти камтарини хароҷот дар давраи суқути бозор камтар аст;
23,5% - Оғози кор (сармояи корхона, дар портфелио иштирок кунед);
17.5% - маблағҳое, ки муҳоҷирон ва ба даст овардани ба даст овардани ба даст овардани азхудкунии маблағгузорӣ ва азхудкунии азхудкунии истифодаи китфи (харидории фишори худ, lb).
Бисёр сармоягузорони дигари касбӣ низ истифодаи абзори алтернативии сармоягузориро васеъ мекунанд. Ҳоло як ҳосили ҷолибе, ки ба маблағҳои тиҷорати сармоягузорӣ сармоягузорӣ мекунанд, маҳсулот ва маблағе, ки сармоягузорӣ сармоягузорӣ мекунанд, дар дурнамои 12 моҳ тақрибан 7% -ро ташкил медиҳад. Дар солҳои охир қарздиҳии маблағгузорӣ мекунанд (қарзи хусусӣ) бештар маъмул мешавад (Кредити хусусӣ) бештар маъмуланд - онҳо алтернатива барои бонкҳои бюрократӣ мебошанд, танзими он ҳамасола қатъ карда мешавад. Даромаднокии чашмдошташуда 5% барои соли оянда аст.
Чунин сармоягузории алтернативии ҳама барои ҳама нестанд: чиптаи дохилшавӣ хеле гарон аст. Барои маблағҳои дастӣ, он аз 1 миллион доллар оғоз меёбад. Аммо дар сармоягузорӣ дар марҳилаҳои барвақт 10,000-500,000 сармоягузорӣ аст. Ҳамааш аз лоиҳа вобаста аст. Шумо метавонед ҳисоби сифатан қарзи хусусӣ пайдо кунед, ки ба идораи сармоягузории сарватманд, ҳиссаи сармоягузории алтернативии хусусӣ 10%, сармоягузории сармоягузорӣ (оғози) - тақрибан 5 аст %.
Дар бозорҳои саҳҳомии байналмилалӣ стратегияи фаъолтарин стратегияест, ки ба:
- Ширкатҳои баландсифат бо тарбияи рехтагарӣ ва рушди босуръати фоида (саҳмияҳои афзоиш);
- Ширкатҳое, ки дорои модели устувори тиҷорат ва фоидаи устувор, ки дар рушди соҳибкорӣ сармоягузорӣ карда мешаванд (компонентҳо);
- Ширкатҳо технологияҳои инноватсионӣеро, ки сохтори корхонаҳои фаннӣ ва иқтисодиёти (маъракилон) -ро иваз мекунанд.
Аммо бо ҳама сармоягузорон ҳоло ҳам тавсия дода мешавад, ки ба се қоидаи муҳим барои сармоягузории бомуваффақ мувофиқат кунад:
- АВТАСАРИ МЕГӮЯНД, - Муваффақияти сармоягузорӣ аз талафоти калони он аст, ки фалокатбор барои портфели шумо ва молияи шумо бошад.
- Аз ҳама маҳсулоти сармоягузорӣ худдорӣ кардан муҳим аст, барномаҳои идоракунии пул, ки шумо ҳама хусусиятҳои асбобро пурра дарк намекунанд. Шумо маҳз чӣ мегӯед? Чӣ тавр пул дар ин асбоб пул кор мекунад? Хатарҳо кадомҳоянд? Пардохтпазирӣ чист? Инчунин бисёр омилҳои касбӣ, ки бояд ҳангоми ҳалли сармоягузорӣ ба назар гирифта шаванд.
- Зарур аст, ки сатҳи бароҳаттарини худро ёбед. Амалияи оскоматҳои бозори маҳаллии Русия, ба истиснои солҳои бад (2008, 2014, 208, 2014), тақрибан 30%, бозорҳои рушдшуда мебошад. Агар шумо барои гирифтани чунин амплитингҳо омода набошед, ин маънои онро дорад, ки ҳиссаи саҳмияҳо дар сохтори дороиҳои худ набояд аз 10 фоиз зиёд бошад ва ҳиссаи сармоягузории консервативӣ (пасандозҳо, амволи ғайриманқул) бошад. Агар сармоягузор хавфро, ки сатҳи бароҳат дорад, дар вақти ҳамкории бозор, ҳалли нодуруст мегирад ва аксар вақт хатои марговарро мегирад - воситаҳои молиявиро фурӯхта мешавад.
Ба ҳамаи сармоягузориҳои муваффақона таманно мекунам!
Андешаи муаллиф метавонад бо мавқеи Нашри Vtimes рост омада бошад.