"నేను షేర్లను విక్రయించే మరియు అదే షేర్లను రీడీమ్ చేయడానికి మరింత సరైన సమయం కోసం వేచి ఉన్నానని, అరుదుగా వారి లక్ష్యాన్ని సాధించడానికి నేను నమ్ముతున్నాను. వారు సాధారణంగా క్షీణత వాస్తవానికి కనిపిస్తుంది కంటే ఎక్కువ ఉంటుంది "(సి) ఫిలిప్ ఫిషర్
ఈ వ్యాసంలో, నేను JP మోర్గాన్ చేజ్ యొక్క 4 వ త్రైమాసికంలో ఒక నివేదికను విడదీయాలని కోరుకుంటున్నాను & CO (NYSE: JPM), దాని మార్కెట్ ధర మరియు పెట్టుబడి కోసం ఆకర్షణను అంచనా వేయండి.
నగదు స్టాక్ (నగదు) డిసెంబరు 2019 నుండి 15% పెరిగింది మరియు బ్యాంకులు (బ్యాంకులతో నిక్షేపాలు) 108% పెరిగింది. అందువల్ల, 2020 చివరిలో కంపెనీకి $ 527 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ నగదు సరఫరా ఉంది. అద్భుతమైన ఫలితం.
ఈ కారణంగా, మార్గం ద్వారా, సంస్థ యొక్క నికర రుణ ప్రతికూల జోన్ వెళ్లిన. అంటే, అలాంటి రిజర్వ్ సంస్థ దాని రుణాలను చెల్లించగలదు.
అంతేకాకుండా, కంపెనీ రుణాలు, రుణాలు మరియు తనఖా (రుణ నష్టాలకు భత్యం) నష్టాలకు నిల్వలను పెంచింది.
సంస్థ యొక్క సాధారణ ఆస్తులు 26% పెరిగాయి.
బాధ్యతలు (బాధ్యతలు) లో మేము డిపాజిట్ల పెరుగుదల (డిపాజిట్లు) చూడవచ్చు.
సంస్థ 37% క్లయింట్ డిపాజిట్ల పెరుగుదలను సూచిస్తుంది.
స్వల్పకాలిక రుణాలు (స్వల్పకాలిక రుణాలు) వృద్ధి 17%.
కానీ దీర్ఘకాలిక రుణ (దీర్ఘకాలిక రుణ) సంస్థ 3% తగ్గింది.
ఇటువంటి చర్యలు 7% (టోటల్ స్టాక్ హోల్డర్స్ ఈక్విటీ) ద్వారా వాటా రాజధాని అభివృద్ధి కారణంగా సంస్థ యొక్క ఆకర్షణలో పెరుగుదలకు దారితీసింది.
ఇప్పుడు ఆదాయ నివేదికను చూద్దాం.
మీరు ప్రధాన నివేదికను (నివేదించిన ఆధారం) చూస్తే, సంస్థ యొక్క ఆదాయం 4% (మొత్తం నికర ఆదాయం) పెరిగింది, మరియు ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు (మొత్తం (PA: totf) noninterest వ్యయం) మాత్రమే 2% పెరిగింది. ఆదాయం పెంచడానికి మరియు నష్టాలకు నిల్వలను పెంచడానికి ఇది సాధ్యమయ్యింది (క్రెడిట్ నష్టాలకు కేటాయింపు).
మార్గం ద్వారా, రిజర్వ్స్ పెరుగుదల మరియు నికర ఆదాయం (నికర ఆదాయం) కారణంగా 20% తగ్గింది. (వాస్తవానికి, వాటాకి లాభం తగ్గింది మరియు లాభం పొందింది.)
అదే సమయంలో, సంస్థ దాని ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాలలో ఏ తీవ్రమైన పరిణామాలను కలిగి ఉండదు. మీరు ఈ నివేదికలో కొంచెం చింతించకపోతే, మేము ఒక సూచికను వాటాకి పుస్తక విలువగా చూడవచ్చు. ఇది "ప్రమోషన్ యొక్క బ్యాలెన్స్ వ్యయం" అని అనువదిస్తుంది. మరియు ఇక్కడ సంస్థ ఒక వాటా యొక్క పుస్తకం విలువ $ 81.75 అని ప్రకటించింది.
మరియు ప్రస్తుతానికి ఒక వాటా యొక్క నిజమైన విలువ - $ 135. మేము ఇంకా దాని గురించి కొంచెం మాట్లాడతాము. ఇది చాలా ముఖ్యమైన సూచిక.
మరియు మేము తరువాతి ఆకుని చూస్తాము.
విభాగాలలో ఫలితాలు.
సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలను అర్థం చేసుకోవడానికి కూడా చాలా ముఖ్యమైన నివేదిక.
వాస్తవానికి, వ్యాపారం 5 విభాగాలుగా విభజించబడింది:
1. కన్స్యూమర్ & కమ్యూనిటీ బ్యాంకింగ్ (కన్స్యూమర్ & కమ్యూనిటీ బ్యాంకింగ్). అత్యంత ప్రాథమిక దిశలో. ఈ బ్యాంకింగ్ సేవలు, వ్యాపార సేవ, ఆస్తి నిర్వహణను అందిస్తుంది.
2. కార్పొరేట్ & ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ (కార్పొరేట్ & ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్). కూడా ప్రధాన దిశలో. ఫైనాన్షియల్ పనులు మరియు వ్యాపార లక్ష్యాలను పరిష్కరించడం, నిధులను ఆకర్షించే లక్ష్యాలు.
3. వాణిజ్య బ్యాంకింగ్ (వాణిజ్య బ్యాంకింగ్). దిశలో చిన్నది, ఇది రుణాలు, తనఖాలు, రుణాలు మొదలైనవి.
4. ఆస్తి & వెల్త్ మేనేజ్మెంట్ మేనేజ్మెంట్ (అసెట్ & వెల్త్ మేనేజ్మెంట్). సంపన్న కస్టమర్ ఆస్తులను నిర్వహించడానికి లక్ష్యంగా ఉన్న సెగ్మెంట్.
5. కార్పొరేట్. నిజాయితీగా, నేను రష్యన్లోకి ఎలా అనువదించాలో నాకు తెలియదు. సారాంశం, ఇది బ్యాంకు యొక్క పెట్టుబడి విభాగంలో కొత్త వినియోగదారులను మరియు బ్యాంకింగ్ అభివృద్ధికి ఆసక్తి ఉన్న వ్యక్తులను గుర్తించడం.
వినియోగదారు & కమ్యూనిటీ బ్యాంకింగ్
ఈ విభాగం ఈ ఏడాది ఆదాయంలో 7% తగ్గాయి. డిపాజిట్ల నుండి కమిషన్ ఆదాయంలో తిరోగమనం కారణంగా ఎక్కువగా. పాక్షికంగా అది తనఖా రుణాల పెరుగుదల ద్వారా భర్తీ చేయబడింది. దీనిపై ప్రభావం అందించబడింది: కీ రేటు మరియు ఒక పాండమిక్ అభివృద్ధిలో తగ్గుతుంది.
కార్పొరేట్ & ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్
ఈ విభాగం, దీనికి విరుద్ధంగా, పెట్టుబడి కార్యకలాపాల్లో పెరుగుదల కారణంగా వృద్ధిని చూపించింది, ఇది యునైటెడ్ స్టేట్స్ ఫెడ్ మద్దతు చర్యలను బాగా ప్రభావితం చేసింది.
వాణిజ్య బ్యాంకింగ్.
1% కంటే తక్కువ ముఖ్యమైనది అయినప్పటికీ, వృద్ధిని చూపించింది.
ప్రధాన కార్యాచరణ నుండి ఆపరేటింగ్ ఆదాయం పెరిగింది, కానీ ఖర్చులు పెరిగాయి.
ఆస్తి & సంపద నిర్వహణ
సెగ్మెంట్ సంయుక్త FRC నుండి మద్దతు మరియు పెట్టుబడి కార్యకలాపంలో పెరుగుదల పెరుగుదలను చూపించింది.
సంస్థ గురించి ఏమి చెప్పవచ్చు?
పాండమిక్ ఉన్నప్పటికీ, JPM యునైటెడ్ స్టేట్స్ యొక్క ప్రముఖ బ్యాంకుగా మిగిలిపోయింది, ఇది ఆస్తులను నిర్మించడానికి కొనసాగుతుంది. ఈ సందర్భంలో, నష్టాలకు భారీ నిల్వలను సృష్టించడానికి అవకాశం బ్యాంకు ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఉద్రిక్తత యొక్క పరిస్థితులలో విజయవంతంగా అమలు చేయడానికి మరియు మరింత విజయవంతంగా అమలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
మరియు నేను ఈ నివేదిక నుండి ఈ రిపోర్ట్ నుండి రాజధాని యొక్క సంపూర్ణతగా చెప్పాలనుకుంటున్నాను.
2014 తరువాత, ఆర్ధిక సంక్షోభం నుండి ఆర్ధికవ్యవస్థ యొక్క ముందస్తు చర్యలుగా బ్యాంకులకు ఒక తప్పనిసరి మూలధన కొలత ప్రవేశపెట్టబడింది.
వాస్తవానికి, రాజధాని సంపూర్ణత అనేది బ్యాంకు యొక్క ద్రవ్యత మరియు స్టాక్ (నగదు, నిక్షేపాలు, షేర్లు, మొదలైన వాటి రూపంలో) సంస్థ యొక్క సొంత రాజధాని.
సంక్షోభం సందర్భంలో, అదనపు రాజధాని 1 వ స్థాయికి చెందినది.
మేము సాధారణ పదాలను మాట్లాడినట్లయితే - ఇది బ్యాంకు యొక్క అందుబాటులో ఉన్న రాజధాని యొక్క సూచిక, ఇది డిపాజిటర్లను రక్షించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
బ్యాంకుల కోసం కనీస అవసరాన్ని 4.5%.
JPM ఈ సూచిక 15.5%. ఏం, మళ్ళీ, బ్యాంకు యొక్క అధిక స్థిరత్వం గురించి చర్చలు.
మరియు ఇప్పుడు సంస్థ యొక్క మార్కెట్ ధర గురించి మాట్లాడండి.
మొదటి, బరువు సగటు సూచిక P / E - 14.5.
నేను ఇప్పటికే ఈ సూచిక గురించి వివరంగా వివరించాను. ఇప్పుడు క్లుప్తంగా ఈ సూచిక ఇటీవలి సంవత్సరాలలో సంస్థ యొక్క నిజమైన లాభదాయకతను అర్థం చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
మరియు ఈ సూచిక మంచి కంపెనీని కలిగి ఉంటుంది.
తరువాత, గుర్తుంచుకోండి, బ్యాంక్ అంచనాల యొక్క ఒక వాటా యొక్క మోసుకెళ్ళే విలువ $ 81.75 అని గుర్తుంచుకోండి.
ఇది $ 135 వాటా యొక్క మార్కెట్ ధర ఇప్పటికీ ఎక్కువగా అంచనా వేయమని మాకు సూచిస్తుంది. కొంచెం ఉన్నప్పటికీ.
P / B సూచిక - 1.54.
వాస్తవానికి, సూచిక L / A ఎక్కువగా ఉంటుంది - 91.75%, కానీ బ్యాంకింగ్ రంగం కోసం అది పూర్తిగా సాధారణమైనది.
కానీ netdebt / ebitda సూచిక అద్భుతమైన ఉంది. ప్రస్తుతానికి, అతను సంస్థ యొక్క అధిక నిల్వల కారణంగా ప్రతికూలంగా ఉంటాడు, కానీ పాండమిక్ ముందు 0.86, ఇది సంస్థ సురక్షితంగా దాని రుణ భారంను అధిగమించగలదని సూచిస్తుంది.
లాభదాయకత
పెట్టుబడి లాభం 11.15%.
ఈ అద్భుతమైన సూచిక, అయితే, మార్కెట్ ధర పుస్తకం విలువ కంటే 1.5 రెట్లు ఎక్కువ అని గుర్తుంచుకోండి ఉండాలి, మరియు అది మాకు కోసం, పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఈ సూచిక తక్కువ ఉంటుంది - 7.35%.
అధిక స్థాయిలో లాభదాయకత అమ్మకాలు - 24.37%. పాండమిక్ 30% పైన ఉంది.
కానీ చర్యపై లాభాల లాభదాయకత తక్కువగా ఉంటుంది. మొత్తం 6.57%. వాటాదారుల కోసం, ఇది తక్కువ సూచిక, ఇది వాటాదారుల పెట్టుబడి నిధులను గురించి సంస్థ యొక్క సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది. 6.4% కొంచెం.
ఆస్తుల లాభాలపై, నేను చూడటం పాయింట్ను చూడలేను. బ్యాంకు 3.3 ట్రిలియన్ డాలర్లచే ఆస్తులను నిర్వహిస్తుంది, మరియు ఆస్తుల లాభదాయకత చాలా తక్కువగా ఉంటుంది, కానీ అది ఏదైనా చెప్పదు.
డివిడెండ్ I.
Bayback.
కానీ అదే సమయంలో, సంస్థ 2.6% మొత్తంలో మంచి డివిడెండ్లను చెల్లిస్తుంది. మరియు, ఖాతాలోకి చాలా స్థిరమైన సూచికలను తీసుకొని, డివిడెండ్ల పెరుగుదల సమీప భవిష్యత్తులో కొనసాగుతుంది.
పాండమిక్ కారణంగా ఫెడ్లను తాత్కాలికంగా డివిడెండ్లను తాత్కాలికంగా పెంచడానికి మరియు షేర్ల విముక్తిని ఉత్పత్తి చేయడానికి మిమ్మల్ని నిషేధించారని నాకు గుర్తు తెలపండి. అయితే, 2020 చివరిలో కొన్ని సూచికలలో రివర్స్ విమోచన అనుమతి, మరియు అదే డివిడెండ్ అదే ఆశించటం.
తులనాత్మక విశ్లేషణ
మీరు ఇతర బ్యాంకుల "బిగ్ ఫోర్" (బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా (NYSE: BAC), సిటి గ్రూప్ (NYSE: సి), వెల్స్ ఫార్గో (NYSE: WFC)) తో కంపెనీని పోల్చినప్పుడు, అప్పుడు JPM వాటిలో అత్యంత ఖరీదైన సంస్థ. అంతేకాకుండా, కాపిలేషియా పరంగా మాత్రమే, కానీ గుణకారం ద్వారా కూడా.
కానీ అదే సమయంలో, JPM అన్ని పాండమిక్ బ్లో మీద స్థిరంగా ఉంది. పెరిగిన ఆస్తులు మరియు ఆపరేటింగ్ పనితీరు పెరుగుదలను చూపించింది. అదనంగా, JPM ఉత్తమ లాభదాయక సూచికలలో ఒకటి.
అవుట్పుట్
అధికంగా అంచనా వేసిన మార్కెట్ ధర ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.
ఇది యునైటెడ్ స్టేట్స్ యొక్క అతిపెద్ద బ్యాంకు, ఇది 3.3 ట్రిలియన్ డాలర్ల కంటే ఎక్కువ ఆస్తులను నిర్వహిస్తుంది. అతను గొప్ప చరిత్ర మరియు చాలా స్థిరమైన ఆర్థిక పరిస్థితిని కలిగి ఉన్నాడు.
శ్రద్ధ గా ఉన్నందుకు కృతజ్ఞతలు!
అసలు వ్యాసాలను చదవండి: Investing.com