వికర్ణ స్ప్రెడ్ లేదా ఆపిల్ "పేద కోసం"

గత వారం, మేము ఆపిల్ వాటాలు (NASDAQ: AAPL) లో పూసిన కోల్ట్స్ చర్చించారు. మునుపటి వ్యాసంలో 100 ఆపిల్ వాటాల కొనుగోలు పెట్టుబడిదారులను సుమారు $ 13,500 వద్ద ఖర్చు చేస్తుందని గుర్తించబడింది, ఇది చాలామందికి ముఖ్యమైనది.

ఫలితంగా, కొందరు "పేదలకు పిలుపులు" ఆస్వాదించడానికి ఇష్టపడతారు. అందువలన, నేడు మేము ఒక వికర్ణ డెబిట్ స్ప్రెడ్కు తిరుగుతున్నాము, ఇది కొన్నిసార్లు తక్కువ ధరలో పూసిన కాసన్యాన్ని కాపీ చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.

భవిష్యత్తులో ఒప్పందాలు కోసం ఆఫర్ ఆలోచనలు - నేటి వ్యాసం పెట్టుబడిదారులు మంచి ఎంపికలు బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడాలి.

లీప్స్ ఎంపికలు

దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ ఊహించిన సెక్యూరిటీలుగా లీప్స్ డిక్రిప్టెడ్ చేయబడతాయి మరియు దీర్ఘకాలిక స్టాక్ ఆస్తుల ఎంపికలు. ఇంటర్నెట్ యొక్క ఆంగ్ల భాష మాట్లాడే విభాగంలో, వారు లీప్ లేదా ఎంతో ఎత్తుకు ఉన్న పేర్ల క్రింద కూడా చూడవచ్చు.

లీప్స్ ఎంపికలు (దీని పరిపక్వత తేదీలు సాధారణంగా ఒకటి నుండి రెండు సంవత్సరాలుగా ఉంటాయి), స్టాక్స్ లేదా స్టాక్ ఫండ్స్ (ETF) వంటి ప్రాథమిక ఆస్తుల యొక్క దీర్ఘకాలిక సంభావ్యతలో నమ్మే పెట్టుబడిదారులచే ఉపయోగించబడతాయి. వాటాలతో పోల్చినప్పుడు (I.E. వారు ఎంపిక కాంట్రాక్టుల ధరల వద్ద వర్తకం చేయబడ్డారు) తో పోలిస్తే వారి తక్కువ వ్యయం ద్వారా లీప్స్ యొక్క ఆకర్షణను వివరించారు.

అయితే, వాల్ స్ట్రీట్ ఉచిత జున్ను కలిగి లేదు. చౌకైన - ఉచితం కాదు. అన్ని ఎంపికల వలె, "ఊహించిన" స్క్రిప్ట్ను అమలు చేయవలసిన గడువు తేదీని కలిగి ఉంటుంది.

ఇది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి నుండి, ప్రాథమిక ఆస్తి విలువలో మార్పులను అంచనా వేయడానికి పాల్గొనే చాలా కాలం ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, ఊహించిన ఉద్యమం గడువు సమయం గడువు ముగిసినట్లయితే వర్తకుడు అన్ని పెట్టుబడి రాజధానిని కోల్పోవచ్చు.

అందువలన, ఎంతో ఎత్తుకు వెళ్లడానికి ముందు, పెట్టుబడిదారుడు హెడ్జ్ లేదా ఊహాగాన స్థాయిని స్పష్టంగా గుర్తించాలి. దీర్ఘకాలిక ఎంపికలు కావలసిన ప్రమాద నిష్పత్తి మరియు సంభావ్య లాభాలను సాధించడానికి మాత్రమే సహాయపడతాయి.

ఎలిప్స్ షాపింగ్ వ్యూహాల గురించి మరింత తెలుసుకోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు ఐచ్ఛికాలు పరిశ్రమ కౌన్సిల్ (OIC) విద్య వెబ్సైట్లు, CBOE గ్లోబల్ మార్కెట్లు లేదా {{0 | nasdaq}}}.

వికర్ణ డెబిట్ స్పార్డ్ ఆపిల్ షేర్లు

• ఖర్చు: $ 136.91;
• వార్షిక ట్రేడింగ్ పరిధి: $ 53,15-145.09;
• వార్షిక పెరుగుదల: + 71.12%;
• డివిడెండ్ దిగుబడి: 0.60%.

ఆపిల్: వీక్లీ టైమ్ఫ్రేమ్

మొదట, వ్యాపారి ఎగ్జిక్యూషన్ యొక్క తక్కువ వ్యయంతో "దీర్ఘకాలిక" కాల్ని కొనుగోలు చేస్తాడు. అదే సమయంలో, ఇది ఒక "స్వల్పకాలిక" కాల్ని అధిక పురోగతితో విక్రయిస్తుంది, వికర్ణ వ్యాప్తిని సృష్టించడం.

ఇతర మాటలలో, కాల్ ఎంపికలు (ఈ సందర్భంలో, ఆపిల్ షేర్లలో) వివిధ బేరం ధరలు మరియు గడువు తేదీలు ఉన్నాయి. వ్యాపారి ఒక ఆప్షన్ ద్వారా సుదీర్ఘ స్థానాన్ని తెరుస్తుంది మరియు వికర్ణ వ్యాప్తి రూపంలో లాభం చేయడానికి ఇతర ముగుస్తుంది.

ఈ వ్యూహం రెండు ప్రమాదాలు మరియు సంభావ్య లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది. వ్యాపారి స్వచ్ఛమైన డెబిట్ (లేదా వ్యయంతో) స్థానాన్ని సెట్ చేస్తుంది, ఇది గరిష్ట నష్టం.

ఈ యంత్రాంగం వర్తించే చాలామంది వ్యాపారులు ప్రాథమిక ఆస్తి గురించి మధ్యస్తంగా సానుకూలంగా ఉంటారు, I.E. ఆపిల్ పత్రాలు.

100 ఆపిల్ షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా, వ్యాపారి "డబ్బులో" ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు, దీనిలో AAPL షేర్ల యొక్క "సర్రోగేట్" గా పనిచేస్తుంది.

రచన సమయంలో, ఆపిల్ షేర్లు $ 136.91 ఖర్చు.

ఈ వ్యూహం యొక్క మొదటి దశలో, ఒక వర్తకుడు ఒక ఎంపికను "డబ్బులో" (ఉదాహరణకు, జనవరి 20, 2023 మరియు $ 100 యొక్క సమ్మెతో గడువు ముగిసిన ఒక ఒప్పందం. ప్రస్తుతం, ఇది $ 47.58 (ప్రస్తుత జనాభా మరియు సూచనల సగటు పాయింట్) ధర వద్ద అందించబడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, కాల్ ఎంపికను యాజమాన్యం, కేవలం రెండు సంవత్సరాల కన్నా తక్కువ వయస్సులో ముగుస్తుంది, $ 4758 (బదులుగా $ 13,691) వద్ద వ్యాపారి ఖర్చు అవుతుంది.

ఈ ఐచ్ఛికం యొక్క డెల్టా (బేస్ ఆస్తి విలువ 1 డాలర్ విలువ ఉన్నప్పుడు ఎంపిక ధర యొక్క విలువను చూపుతుంది) 0.80.

ఉదాహరణకు తిరిగి వెళ్దాం: AAPL షేర్లు $ 1 నుండి $ 137.91 ద్వారా పెరుగుతాయి, అప్పుడు ప్రస్తుత ధర 80 సెంట్లు పెరుగుతాయి. దయచేసి అసలు మార్పు ఇతర అంశాలపై ఆధారపడి మేము ఈ వ్యాసంలో ఆపలేనని గమనించండి.

అందువలన, ఒప్పందం డబ్బు లో లోతైన వెళ్తాడు వంటి డెల్టా పెరుగుతోంది. డెల్టా 1 గా ఉన్నందున, ట్రేడర్లు అటువంటి ఎత్తును ఉపయోగిస్తారు, ఎందుకంటే ఎంపిక డైనమిక్స్ ప్రాథమిక కాగితం ప్రవాహాన్ని ప్రతిబింబించేలా ప్రారంభమవుతుంది. కేవలం ఉంచడం, 0.80 లో డెల్టా 80 ఆపిల్ షేర్ల యాజమాన్యానికి సమానంగా ఉంటుంది (సాంప్రదాయిక కవర్ల్తో 100 కాకుండా).

ఈ వ్యూహం యొక్క రెండవ దశలో, వ్యాపారి స్వల్పకాలిక కాల్ను "అవుట్ ఆఫ్ మనీ" (ఉదాహరణకు, మార్చి 19, 2021 మరియు $ 140 సమ్మెలో ఒక ఎంపికను విక్రయిస్తుంది. ఈ ఐచ్ఛికం కోసం ప్రస్తుత ప్రీమియం $ 4.30 US డాలర్లు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, విక్రేత 430 డాలర్లు (కమిషన్ మినహాయించి) అందుకుంటారు.

వ్యూహం ఖాతాలోకి రెండు గడువు తేదీలు పడుతుంది, అందువలన ఈ లావాదేవీ యొక్క విరామం-పాయింట్ యొక్క ఖచ్చితమైన సూత్రాన్ని వ్యక్తీకరించడం చాలా కష్టం.

వివిధ బ్రోకర్లు లేదా సైట్లు వారి సొంత లాభం మరియు నష్టం కాలిక్యులేటర్లను అందిస్తాయి. స్వల్పకాలిక ఎంపికల గడువు ముగిసే సమయానికి అత్యధిక ఎగ్జిక్యూషన్ గడువుతో (ఆ, లీప్స్ కోల్స్) ఒప్పందాల ఖర్చును లెక్కించడానికి, ఒక ధర మోడల్ "ఉజ్జాయింపు" బ్రేక్-బ్రేక్-పాయింట్ను పొందటానికి అవసరం.

గరిష్ట లావాదేవీ సంభావ్యత

చర్య యొక్క వ్యయం దాని అమలు తేదీలో స్వల్పకాలిక కాల్ యొక్క ధరల ధరకు సమానంగా ఉంటే గొప్ప లాభం తొలగించబడుతుంది.

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఆపిల్ కాగితపు ధరను మార్చి 19, 2021 నాటికి స్వల్పకాలిక ఎంపిక సమ్మె (మా కేసులో - $ 140) యొక్క బార్కు సాధ్యమైనంత దగ్గరగా ఉంటుంది.

మా ఉదాహరణలో, గరిష్ట ఆదాయం సిద్ధాంతపరంగా $ 140 ధర వద్ద $ 140 ధర (కమీషన్లు మరియు ఇతర వ్యయాలను మినహాయించి) ధరలో $ 677 వరకు ఉంటుంది.

మేము ఈ అర్థానికి ఎలా వచ్చాము? ఎంపిక విక్రేత (వర్తకుడు) విక్రయించిన ఎంపిక కోసం $ 430 అందుకుంది.

ఇంతలో, ఆపిల్ షేర్లు $ 136.91 నుండి $ 140 వరకు పెరిగాయి. ఇది 1 ఆపిల్ వాటా (లేదా 100 షేర్లకు 309 డాలర్లు) కోసం $ 3.09 వ్యత్యాసం.

లీప్స్ దీర్ఘకాలిక ఎంపిక డెల్టా 0.8, సుదీర్ఘ ఎంపిక ఖర్చు సిద్ధాంతపరంగా $ 247.2 (309 * 0.80) ద్వారా పెరుగుతుంది. ఈ విలువ కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ కావచ్చు అని గుర్తుంచుకోండి.

మేము 430 మరియు 247.2 డాలర్లు రెట్లు మరియు $ 677.2 పొందండి.

అందువలన, 100 ఆపిల్ షేర్లలో $ 13691 కూడా ఇన్సర్ట్ చేయకపోవచ్చు, వర్తకుడు ఏమైనప్పటికీ లాభం పొందుతాడు.

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వ్యాపారి ప్రారంభంలో స్వల్పకాలిక ఐచ్ఛిక ఎంపిక (I.E. $ 430) విక్రయానికి చేరుకున్న ప్రీమియం, శాతంలో 100 ఆపిల్ షేర్లలో $ 13,691 పెట్టుబడిపై తిరిగి రాస్తుంది.

ఆదర్శవంతంగా, ట్రేడర్ స్వల్పకాలిక కాల్ "డబ్బు నుండి" గడువు అని భావిస్తోంది. అప్పుడు అతను ఒక తర్వాత ఒక కాల్ని విక్రయించగలడు (రెండు సంవత్సరాల తరువాత లీప్స్ కాంట్రాక్ట్ గడువు లేదు).

స్థానం నిర్వహణ

వికర్ణ డెబిట్ స్ప్రెడ్ యొక్క గణనతో క్రియాశీల స్థానం నిర్వహణ అనుభవశూన్యుడు వ్యాపారుల నుండి ఇబ్బందులు కలిగించవచ్చు.

మార్చి 16 న ఆపిల్ యొక్క వాటా 140 డాలర్లను అధిగమిస్తుంది, స్వల్పకాలిక ఎంపికను విక్రేతకు లాభదాయకం కానందున, స్థానం తక్కువ ఆదాయాన్ని తెస్తుంది.

అదనంగా, ట్రేడర్ ఆపిల్ యొక్క ధరను తీసుకుంటే షెడ్యూల్కు ముందు లావాదేవీని మూసివేయవలసిన అవసరాన్ని అనుభూతి చెందుతుంది మరియు స్వల్పకాలిక కాల్ లోతుగా "డబ్బులో" వస్తుంది. ఈ సందర్భంలో, మొత్తం లావాదేవీ పరిసమాప్తికి గురవుతోంది, ఎందుకంటే వ్యాపారి మళ్లీ ప్రారంభమవుతుంది లేదా ప్రత్యామ్నాయ వ్యూహం ఎన్నుకుంటుంది.

సంప్రదాయ కోల్-కవర్ తో, వ్యాపారి ఎంపిక ద్వారా చెల్లింపును అభ్యంతరం కాదు, ఎందుకంటే ఇది ఇప్పటికే 100 ఆపిల్ షేర్లను కలిగి ఉంది. ఏదేమైనా, "పేదవాని" కు ఒక కవర్ కాల్ విషయంలో, వ్యాపారి ఈ దృష్టాంతంలోకి అనుగుణంగా లేదు, ఎందుకంటే అతను ఇప్పటికీ AAPL షేర్లను కలిగి ఉండడు.

మార్చి 16 న, ఆపిల్ వాటాల వాటా సుమారు $ 132 లేదా తక్కువగా ఉంటే ఈ లీప్స్ ఒప్పందం డబ్బు కోల్పోతుంది. సిద్ధాంతపరంగా, వాటా ధర 0 కు పడిపోవచ్చు, ఇది దీర్ఘకాలిక కాల్ ఖర్చును తగ్గిస్తుంది.

చివరగా, మేము "డబ్బు లో లోతైన" ఎంపికలు సాధారణంగా కొనుగోలు మరియు అమ్మకానికి ధర మధ్య అధిక వ్యాపిస్తుంది పాఠకులు గుర్తు ఉండాలి. పర్యవసానంగా, ప్రతిసారీ వ్యాపారి అటువంటి ఎంపికను తగ్గిస్తుంది లేదా విక్రయిస్తుంది, ఒక లావాదేవీ ఖర్చులు గుర్తుంచుకోవాలి.

అసలు వ్యాసాలను చదవండి: Investing.com