క్లాసిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ పోర్ట్ఫోలియో ఇకపై పనిచేస్తుంది

గత 30 సంవత్సరాల్లో ఒక ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారునికి ద్రవ ఆర్థిక సాధనాల యొక్క పోర్ట్ఫోలియో యొక్క క్లాసిక్ మోడల్ ఫార్ములా "60/40" గా పరిగణించబడింది: 60% షేర్లలో 40% బంధాలు. JP మోర్గాన్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ యొక్క గణనల ప్రకారం, 1999-2018 లో అటువంటి పోర్ట్ఫోలియో యొక్క సగటు వార్షిక దిగుబడి. డాలర్లలో 5.2% వరకు ఉంటుంది. కానీ తదుపరి 5-10 సంవత్సరాలలో, కొత్త వ్యాపార చక్రంలో, అటువంటి మోడల్ పోర్ట్ఫోలియో గణనీయంగా చిన్న ఆదాయం అందించగలదు, మరియు అది నష్టాలను తెస్తుంది, బాగా తెలిసిన పెట్టుబడి గృహాలు లెక్కించబడ్డాయి. పెట్టుబడిదారులు ఆర్థిక ఆస్తులపై డబ్బు సంపాదించడానికి అవకాశం ఉందా?

ఏమి జరిగినది

JPMORGAN ఆస్తి నిర్వహణ యొక్క లెక్కల యొక్క గుండె వద్ద మోడల్ పోర్ట్ఫోలియో లే, దీనిలో 60% S & P 500 ఇండెక్స్ మరియు 40% పెట్టుబడి - సంయుక్త బ్లూమ్బెర్గ్ సంయుక్త సగటు ఇండెక్స్ సూచిక. MSCI ప్రపంచ షేర్ల ఇండెక్స్ గణనీయంగా తగ్గింది: 2008 (-40.3%) మరియు 2018 (-8.2%) గణనీయంగా తగ్గినప్పుడు, ఏడాది స్టాక్ మార్కెట్లకు రెండు చాలా కష్టాలను కలిగి ఉన్నందున ఎంచుకున్న కాలం సూచించబడుతుంది. అయినప్పటికీ, మోడల్ డాలర్ పోర్ట్ఫోలియో సంవత్సరానికి 5.2% సంపాదించడానికి అనుమతిస్తుంది.

సగటు పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ పొందింది: డాల్బార్లు ప్రకారం, సగటున నిజమైన దస్త్రాల దిగుబడి సంవత్సరానికి 1.9% వరకు ఉంటుంది. డాల్బర్స్ లెక్కలు అమెరికన్ ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులచే నెలవారీ షాపింగ్ గణాంకాలు మరియు పెట్టుబడి నిధుల అమ్మకాలపై ఆధారపడింది. అటువంటి వ్యత్యాసం వివరించబడింది, అన్నింటికంటే ప్రైవేటు పెట్టుబడిదారులు స్వల్పకాలిక లాభం పొందడం పై దృష్టి కేంద్రీకరించిన వాస్తవం, దీర్ఘకాలంలో దీర్ఘకాలిక లాభదాయక వ్యూహం. అయితే, ఇది ఒక ప్రత్యేక చర్చకు ఒక అంశం.

తర్వాత ఏమిటి

షేర్లు ధరలు రియాలిటీ నుండి దూరంగా ఉన్నాయి. ఇప్పుడు 6-12 నెలల పెట్టుబడులను లాభదాయకత అంచనా వేయడం అసాధ్యం - కంపెనీల ప్రాథమిక సూచికలు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడుల ఫలితంగా ప్రభావితమవుతాయి. కానీ వారు ఖచ్చితంగా 10 సంవత్సరాలు హోరిజోన్ మీద తక్కువ సగటు ఆదాయం సూచిస్తుంది. విశ్లేషణాత్మక బోటిక్ వెడల్పు పరిశోధనా, GMO మరియు ఇతరుల వ్యూహకర్తల నుండి మైనస్ ద్రవ్యోల్బణాల మధ్య సగటు ఆదాయం యొక్క మోడల్ దీర్ఘకాలిక భవిష్యత్, GMO మరియు ఇతరులు సంవత్సరానికి 0-2 శాతం కంటే ఎక్కువ కాదు అంచనా. మరియు అధిక స్టాక్ మార్కెట్ సమీప భవిష్యత్తులో పడుతుంది, తక్కువ పెట్టుబడిదారులు తదుపరి దశాబ్దం అందుకుంటారు.

బాండ్స్ కూడా అధ్వాన్నంగా. రెండు ప్రముఖ ఆర్థిక వ్యవస్థల పెట్టుబడి రేటింగ్తో కార్పొరేట్ బాండ్ల వాస్తవ దిగుబడి (ఖాతా ద్రవ్యోల్బణాన్ని తీసుకోవడం), యునైటెడ్ స్టేట్స్ మరియు జర్మనీ ప్రతికూలంగా మారింది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వాటిలో పెట్టుబడులు మూలధన శక్తిని తగ్గిస్తాయి.

అటువంటి పరిస్థితిలో, క్లాసిక్ పోర్ట్ఫోలియో "60/40" తదుపరి 10 సంవత్సరాలలో ప్రతికూల నిజమైన సంచిత ఆదాయం చూపుతుంది. పురాణ నిర్వహణ సంస్థ GMO ప్రస్తుత దశాబ్దం అటువంటి పోర్ట్ఫోలియో కోసం "కోల్పోయింది" అని ఊహించింది

పెట్టుబడులకు దాని విద్యా విధానానికి ప్రసిద్ధి చెందిన అధికారిక పెట్టుబడిదారు జాన్ హస్స్మన్ సంకలనం చేసిన మోడల్, 30% బంధాలు మరియు 10% నగదు - సంవత్సరానికి సంభావ్య దిగుబడి మైనస్ 1.7% ఇస్తుంది.

ఈ అసహ్యకరమైన దృక్పథం స్టాక్ మార్కెట్లలో ఒక కొత్త వ్యాపార చక్రం యొక్క ప్రత్యేకత యొక్క పరిణామం. 2-3 సంవత్సరాలు హోరిజోన్ మీద మేము మూడు దృగ్విషయం చూస్తారు, ఇది ఆస్తుల అన్ని తరగతులలో చాలా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది:

• ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుదల.
• వడ్డీ రేట్లు.
• సెంట్రల్ బ్యాంకులు స్టాక్ మార్కెట్లలో ద్రవ్యత సూది మందులు పూర్తి.

ఇన్వెస్టర్ కోసం ప్రత్యామ్నాయం

రాబోయే సంవత్సరాల్లో క్లాసిక్ దస్త్రాల సమీపంలోని లాభదాయకతతో ఉంచడానికి సిద్ధంగా లేని వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు నిపుణుల అనుభవానికి మారవచ్చు. వాటిలో చాలామంది బంధాలు ఇతర తరగతి ఆస్తుల కంటే తాము అధ్వాన్నంగా చూపుతాయని అర్థం, అందువలన ఆర్ధిక ఆస్తులలో ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులకు అనుకూలంగా బంధాల వాటాను తగ్గిస్తుంది.

అత్యంత గౌరవనీయమైన సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులలో ఒకరు - యేల్ యూనివర్సిటీ ఎండోమెంట్ విశ్వవిద్యాలయం - 20 ఏళ్ళు, జూన్ 2000 నుండి జూన్ 2020 వరకు, డాలర్లలో 9.9% సగటు వార్షిక సంచిత ఆదాయం పొందింది. 2021 వద్ద ఫౌండేషన్ యొక్క పోర్ట్ ఫోలియో నమూనాలో, గొప్ప బరువు (64.5%) ప్రత్యామ్నాయ సాధనాల ద్వారా లెక్కించబడుతుంది:

23.5% - గరిష్ట సంచిత ఆదాయ వ్యూహాలు (సంపూర్ణ రిటర్న్ వ్యూహాలు). ఇది సాధారణంగా అన్ని పరిస్థితుల్లో సానుకూల ఆదాయాన్ని పొందడంలో లక్ష్యంగా ఉన్న హెడ్జ్ ఫండ్స్తో సహా పెట్టుబడి నిధులను కలిగి ఉంటుంది: పెరుగుదల, పతనం లేదా మార్కెట్ స్తబ్దతతో. సాధారణంగా, ఈ బుట్ట ఒక సంప్రదాయ స్టాక్ పోర్ట్ఫోలియో కంటే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది మరియు మార్కెట్ పతనం సమయంలో తక్కువ గరిష్ట వ్యయం డ్రాయింగ్;

23.5% - ప్రారంభాలు (వెంచర్ కాపిటల్, పోర్ట్ఫోలియో లో భాగస్వామ్యం);

17.5% - భుజం యొక్క ఉపయోగం తో విలీనాలు మరియు శోషణ సముపార్జనలు ఫైనాన్స్ నిధులు (పరపతి కొనుగోలు, LBO).

అనేక ఇతర వృత్తిపరమైన పెట్టుబడిదారులు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల ఉపకరణాల వినియోగాన్ని కూడా విస్తరించారు. ఇప్పుడు ఒక ఆసక్తికరమైన అంచనా దిగుబడి ప్రదర్శన ఉత్పత్తులు మరియు ట్రేడ్ ఫైనాన్స్ నిధుల పెట్టుబడి 12 నెలల దృక్పథంలో సుమారు 7% ఉంటాయి. గత కొన్ని సంవత్సరాలలో, నిధులు రుణాలు (ప్రైవేటు క్రెడిట్) పెరుగుతున్నాయి - అవి అధికారిక బ్యాంకుల ప్రత్యామ్నాయంగా ఉంటాయి, ఇది ప్రతి సంవత్సరం కఠినతరం చేయబడుతుంది. ఊహించిన లాభదాయకత రాబోయే సంవత్సరానికి 5%.

ఇటువంటి ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు అన్నింటికీ కాదు: ప్రవేశ టికెట్ చాలా ఖరీదైనది. హెడ్జ్ ఫండ్స్ కోసం, ఇది $ 1 మిలియన్ ప్రారంభమవుతుంది. కానీ ప్రారంభ దశల్లో వెంచర్ పెట్టుబడులు $ 10,000-500,000 పెట్టుబడులు ఉన్నాయి. ఇది అన్ని ప్రాజెక్టుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మీరు $ 100,000 నుండి మొత్తం కార్యాలయానికి తీసుకువెళ్ళే నాణ్యత నిధులను కనుగొనవచ్చు. సంపన్న ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలు, ఈ రోజు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల వాటా 10%, వెంచర్ కాపిటల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్స్ (ప్రారంభాలు) - 5 %.

అంతర్జాతీయ స్టాక్ మార్కెట్లలో, నా అభిప్రాయం లో, అత్యంత విజయవంతమైన చురుకైన పెట్టుబడి వ్యూహం ఉంటుంది:

• అధిక టెక్ కంపెనీలు పురోగతి టెక్నాలజీస్ మరియు లాభాల వేగవంతమైన పెరుగుదల (పెరుగుదల స్టాక్స్);
• ఒక స్థిరమైన వ్యాపార నమూనా మరియు స్థిరమైన లాభం కలిగిన కంపెనీలు, వ్యాపార అభివృద్ధి (సమ్మేళనాలు) లో పునరుద్ధరించబడతాయి;
• ఇన్నోవేటివ్ టెక్నాలజీలను పరిచయం చేస్తున్న కంపెనీలు, వ్యక్తిగత పరిశ్రమలు మరియు ఎకనామిక్స్ (డిస్ట్రిక్ట్స్) నిర్మాణం.

కానీ ఆ పెట్టుబడిదారులతో, విజయవంతమైన పెట్టుబడి కోసం మూడు ముఖ్యమైన నియమాలకు అనుగుణంగా ఇది ఇప్పటికీ సిఫార్సు చేయబడింది:

• ఇది మీరు సంపాదించిన ఎంత డబ్బు పట్టింపు లేదు, - పెట్టుబడి విజయం మీ పోర్ట్ఫోలియో మరియు మీ ఫైనాన్స్ కోసం విపత్తు కావచ్చు పెద్ద నష్టాలు నివారించేందుకు ఉంది.
• ఏ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు, డబ్బు నిర్వహణ కార్యక్రమాలను నివారించడం ముఖ్యం, ఇక్కడ మీరు పరికరం యొక్క అన్ని లక్షణాలను పూర్తిగా అర్థం చేసుకోలేరు. మీకు సరిగ్గా ఏమిటి? ఈ పరికరంలో డబ్బు ఎలా డబ్బు సంపాదించింది? ప్రమాదాలు ఏమిటి? ద్రవ్యత ఏమిటి? అలాగే పెట్టుబడి పరిష్కారాలు ఉన్నప్పుడు ఖాతాలోకి తీసుకోవాలి అనేక ఇతర ప్రొఫెషనల్ కారకాలు.
• మీ సొంత సౌకర్యవంతమైన స్థాయి ప్రమాదం కనుగొనేందుకు అవసరం. రష్యన్ స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క డోలనం యొక్క వ్యాప్తి, చెడు సంవత్సరాల మినహా (2008, 2014, 2020), సుమారు 30%, అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లు - గురించి 10%. మీ ఆస్తుల నిర్మాణంలో షేర్ల వాటా 10% కంటే ఎక్కువ ఉండకూడదు మరియు సాంప్రదాయిక పెట్టుబడులను (డిపాజిట్లు, రియల్ ఎస్టేట్) గరిష్టంగా ఉండాలి అని అర్థం. పెట్టుబడిదారుడు దాని సౌకర్యవంతమైన స్థాయికి పైన ఉన్న ప్రమాదం తీసుకుంటే, అప్పుడు మార్కెట్ సహకార సమయంలో, ఇది సాధారణంగా తప్పు పరిష్కారాలను తీసుకుంటుంది మరియు తరచుగా ఒక తీవ్రమైన దోషాన్ని తీసుకుంటుంది - వారు కొనుగోలు చేయవలసిన అవసరం ఉన్నప్పుడు ఆర్థిక సాధనాలను విక్రయిస్తుంది.

నేను విజయవంతమైన పెట్టుబడులను కోరుకుంటున్నాను!

రచయిత యొక్క అభిప్రాయం Vtimes ఎడిషన్ యొక్క స్థానంతో సమానంగా ఉండకపోవచ్చు.