Saa ya Mwaka Mpya, ni desturi ya kujenga mipango ya miezi 12 ijayo. Leo, pamoja na mchambuzi QBF, Oleg Bogdanov, tunatoa kutenga mwenendo muhimu, muhimu wa soko la hisa la 2021 na kutafakari juu ya mali ambayo inashauriwa bet sasa.
Maandalizi ya utabiri ni jambo lisilo na la kushangaza. Kumbuka angalau, Desemba iliyopita 2019, hakuna mtu anayeweza kudhani kuwa ulimwengu utategemea mambo ya janga. Hata hivyo, tunaweza kuwaita matukio hayo ambayo yanaamua mienendo ya soko la hisa katika siku za usoni.
Tunazungumzia juu ya vipengele vya hali ya ugonjwa wa epidemiological na maamuzi ya Joe Bayden kama rais wa Marekani, ambayo itategemea picha ya kijiografia
Viwango vya ukuaji wa uchumi na dunia.
Mnamo Desemba 27, 2020, 80,777,962 kesi za maambukizi ya coronavirus ziliandikishwa ulimwenguni. Kwa wazi, Covid-19 itaendelea kuzunguka kwenye mabara tano ya sayari yetu na mwaka wa 2021. Wawakilishi wa Tume ya Ulaya wanasema kuwa kuenea kwa ugonjwa huo utachukuliwa chini ya udhibiti tu mwishoni mwa mwaka ujao.Mnamo Desemba 2020, indeba za hisa zimeitikia kwa bidii habari za "British" Strain ya Coronavirus, ambayo inaendelea kwa kasi zaidi kuliko analogs zilizojulikana hapo awali. Sasa huko London imeanzishwa kwa bidii imefungwa. Nchi nyingi za Ulaya, Urusi na China ziliamua kusimamisha ndege na Uingereza.
Hata hivyo, vuli ya mwaka ulioondoka ilionyesha kuwa soko la uwekezaji linaishi wakati ujao: katikati ya wimbi la pili la Coronavirus, ripoti ya dhamana ilikimbia kwa maxima ya kihistoria
Mchakato wa kurejesha uchumi wa dunia hauwezi kurekebishwa. Ni ya kutosha kusema kwamba katika mkutano wa Desemba wa Fed, USA iliboresha utabiri wa mienendo ya Pato la Taifa kwa 2020: Inatarajiwa kwamba zaidi ya miezi kumi na miwili iliyopita, kiashiria kinapungua kwa asilimia 2.4, ingawa mnamo Septemba ilikuwa imechukuliwa kuwa Kupungua kwa Pato la Taifa kwa 2020 itakuwa 3.6%. Kwa 2021, mdhibiti wa Marekani anatabiri ukuaji wa uchumi wa Marekani kwa kiasi cha 4.2% (mienendo ya awali ya chanya ilikuwa inakadiriwa kuwa 4%).
Wawakilishi wa Benki Kuu ya Ulaya wanatarajia kurejesha uchumi katika mwaka ujao. Mwenyekiti wa ECB Christine Lagarde alisema kuwa kupungua kwa Pato la Eurozone mwaka wa 2020 inaweza kufikia 8.7%, lakini tayari mwaka wa 2021 kiashiria kinaongezeka kwa asilimia 5.2, na mwaka wa 2022 kasi ya maendeleo ya uchumi wa eurozone itakuwa 3.3%.
Katika kutolewa kwa vyombo vya habari kwa Benki ya Urusi, iliyotolewa juu ya matokeo ya mwisho katika mwaka ulioondoka wa mkutano mnamo Desemba 18, inasema kuwa mwaka wa 2020, kupungua kwa Pato la Taifa la nchi yetu kufikia 4%. Wawakilishi wa mdhibiti wanatarajia ukuaji endelevu katika chemchemi ya 2021.
Nini itakuwa sera ya benki kuu?
Viongozi wa mabenki ya kati ya nchi zinazoongoza wanajua kwamba marejesho ya uchumi hawezi kuwa papo hapo, hivyo kutangaza haja ya kudumisha sera ya fedha laini na mpango wa kupunguza kiasi cha miaka ijayo.
Hifadhi ya Shirikisho la Marekani haina mpango wa kuongeza kiwango cha ufunguo hadi mwisho wa 2023. Mali ya kununua kila mwezi kwa kiasi cha dola bilioni 80 na dola bilioni 40 za karatasi za mikopo ni nia ya kuendelea kabla ya kuimarisha hali ya kiuchumi.
Katika mkutano wa mwisho, Benki Kuu ya Ulaya iliongeza mpango wa Ukombozi wa Usalama wa EU kwa euro bilioni 500 - sasa kiasi chake cha jumla kilifikia euro 1.85 trilioni. Mpango huo utakuwa halali mpaka mwisho wa Machi 2022, ingawa ilikuwa awali ili nia ya kuanguka mwishoni mwa Juni 2021
Benki ya Russia iko sasa katika hali ngumu zaidi - uwezekano wake wa kupunguza mikopo na sera ya fedha ni mdogo sana kutokana na kiwango cha mfumuko wa bei. Kwa mujibu wa utabiri wa hivi karibuni wa Benki Kuu, kiwango cha ukuaji wa bei za walaji mwaka 2020 kitafikia 4.6-4.9%. Ikiwa katika mwaka ujao, sababu za akili bado zitashinda juu ya disinflative, inawezekana kwamba mdhibiti angalau kwa muda anaongeza kiwango cha ufunguo.
Vifungo na soko la sarafu.
Mnamo Desemba, mavuno ya madeni ya madeni ya miaka kumi yalifikia 1%. Hadi sasa, FOMC haitafanya marekebisho kwa mpango wa QE, kozi ya kupunguza vifungo vya hazina ya muda mrefu itaendelea, na faida yao ina kila nafasi ya kutafsiri kwa kila 1%.Ufanisi wa Urusi wa Kirusi utategemea mienendo ya kiwango cha ufunguo. Sasa soko linaishi matarajio ambayo Benki ya Urusi itaendelea kuendelea na kuimarisha sera na fedha. Viwango vya kukuza kwenye vitu vya msingi vya 25-50 haiwezekani kuathiri faida ya vifungo vya muda mrefu, lakini ufanisi wa dhamana na muda mfupi wa hatua unaweza kukua.
Mienendo ya sarafu kwa mwaka ujao itaamua sifa za hali ya epidemiological, mwenendo wa soko la mafuta, pamoja na maalum ya sera ya idhini dhidi ya Shirikisho la Urusi
Kurejeshwa kwa bei za mafuta kunaweza kusababisha kuimarisha ruble - kwa miezi kadhaa, sarafu ya ndani inaweza kuongezeka kwa bei hadi rubles 70 kwa dola. Ikiwa, katika nusu ya kwanza ya mwaka ujao, kiwango cha kuenea kwa maambukizi ya coronavirus kitakuwa cha juu, na sera ya kisheria baada ya kuanzishwa kwa Joe Bayiden itakuwa kali, labda jozi ya sarafu ya dola / ruble itaenda kwa Eneo la juu ya rubles 80 kwa dola ya Marekani.
Kwa muda mrefu, sarafu ya kimataifa ambayo huhesabiwa kama kujihami itaendelea kuwa kizuizi cha utaratibu, hivyo uwekezaji uliohesabiwa kwa miaka kadhaa, inashauriwa kuweka dola au euro. Uwekezaji wa muda mfupi katika sarafu hizi ni hatari, kama, uwezekano mkubwa, mwaka wa 2021, kuongezeka kwa tete itaendelea katika masoko.
Mwelekeo wa soko la hisa.
Miongoni mwa wawekezaji wa ndani, riba katika hisa za Kirusi na dhamana zitakua tu dhidi ya historia ya kupunguza faida ya amana za benki. Mwaka wa 2020, kuongezeka kwa shughuli zilizozingatiwa katika soko letu - kuanzia Januari hadi Novemba ya mwaka ulioondoka, bili zaidi ya milioni 4.2 kutoka milioni 8 zilizopo mwanzoni mwa Desemba 2020 zilifunguliwa kwenye soko la hisa la Moscow. Katika mwaka ujao, uingizaji wa wawekezaji kwenye soko la hisa utaongezeka tu.
Kozi ya kampeni mwaka wa 2021 itaamua tena na sifa za hali ya epidemiological. Ikiwa kiwango cha usambazaji wa maambukizi kitakuja hakuna, masoko yanayoendelea, ikiwa ni pamoja na Kirusi, itaongezeka kwa kasi kuliko maendeleo. Hifadhi ya haraka ya makampuni hayo ambayo yanaathirika zaidi wakati wa Lokdanun inaweza kuongeza soko la haraka. Tayari mnamo Novemba-Desemba 2020, marejesho ya nukuu ya dhamana ya makampuni ya biashara yalianza, pamoja na malighafi na makampuni ya madini.
Quotes ya walengwa kuu wa janga - washiriki wa dunia katika sekta ya dawa na sekta ya teknolojia - uwezekano mkubwa, utaendelea mwaka wa 2021 kwa kiwango cha juu, hata hivyo, kiwango cha ukuaji wa mwaka kinachoondoka huenda haionyeshe tena
Kwa kiasi kikubwa katika mwaka ujao itakuwa mienendo ya hisa, ambayo kwa kawaida huchukuliwa kama kinga, kama vile nguvu za umeme na makampuni ya mawasiliano ya simu. Wao wataendelea uendelevu wa kwingineko ya uwekezaji kutokana na gawio imara, lakini haitaweza kuhakikisha mavuno makubwa.
Kwa tahadhari, unapaswa kufanya bet juu ya washiriki wa sekta ya usafiri - matokeo ya flygbolag ya hewa ya Kirusi hayatapona mwaka wa 2021: watakuja ngazi ya kabla ya mgogoro katika miaka michache.
Soko la nishati ya dunia na metali ya thamani.
Mienendo ya masoko ya bidhaa itaamua maendeleo ya hali ya epidemiological. Ikiwa katika chanjo ya miezi ijayo itawawezesha kusimamisha kiwango cha ukuaji wa maradhi na sekta hiyo itaanza kupona, inaweza kuwa na matumaini kwamba soko litatokea uhaba wa rasilimali za nishati. Inawezekana sana kwamba mwishoni mwa mwaka ujao, kiasi cha matumizi ya mafuta kitarejeshwa kwa kiwango cha mapipa milioni 101 kwa siku (hii ni data ya 2019).
Kurejesha kwa mahitaji itakuwa sharti la kuongeza quotes za mafuta na, labda, kurekebisha masharti ya Mkataba wa OPEC + kwa uongozi wa kuongeza kasi ya uzalishaji wa mafuta
Kulingana na wataalamu wengi, mwaka wa 2021, gharama ya "dhahabu nyeusi" itakuwa katika ukanda pana kutoka dola 40 hadi 60 kwa pipa. Katika robo ya kwanza ya 2021, katika tukio la uhifadhi wa hali ngumu ya epidemiological, bei za nishati zinaweza kurekebishwa muda mfupi, lakini oscillations muhimu, kama katika chemchemi ya mwaka ulioondoka, tunaweza kuepuka.
Dhahabu ni chuma cha kinga, hivyo gharama yake inakua wakati wa tete ya juu. Bei ya juu ya kihistoria ya hatima ya chuma ya joessless ilifikia majira ya joto ya mwaka ulioondoka - Agosti 7, 2.068 dola zilipewa kwa ajili yake. Kisha mpaka mwisho wa Novemba, gharama ya dhahabu ilipungua - Novemba 30, biashara imefungwa na matokeo chini ya $ 1.780 kwa kila ounce. Mnamo Desemba 2020, mienendo nzuri ilikuwa mara nyingine tena tabia - Desemba 25, bei ilizidi kiwango cha dola 1.880 kwa kila ounce.
Ikiwa mwaka wa 2021 tutazingatia marejesho ya uchumi, wawekezaji watapunguza hatua kwa hatua sehemu ya vifaa vya kuchuja katika mifuko, kwa mtiririko huo, mahitaji ya metali ya thamani na gharama zao zinaweza kupata mienendo hasi. Hata hivyo, wakati wa kutokuwa na uhakika wa quotes za dhahabu, maxima ya kihistoria inaweza pia kusasisha.
Kwa muda mrefu, dhahabu itaongezeka. Inawezekana kwamba mpaka wa dola 2000 kwa ounce mwaka wa 2021 utaendelea tena: quotes inaweza kubadilika katika ukanda kutoka 2000 hadi $ 2,200
Kurejeshwa kwa uchumi kutokana na madhara ya janga hilo tayari imeanza, lakini haitakuwa kifupi, kunyimwa wakati wa ukuaji wa ukuaji. Katika mwaka ujao, haiwezekani kuepuka muda wa uchumi na kutokuwa na uhakika, lakini hata katika hali ngumu, ninawashauri wawekezaji kukumbuka kwamba changamoto yoyote katika soko la hisa huleta fursa mpya. Jinsi matukio yatakavyoendelea duniani na sekta ya uwekezaji wa ndani itaonyesha wakati.
Oleg Bogdanov,
Mchambuzi wa kuongoza QBF.