"Ninaamini kwamba wale wanaouza hisa na wanasubiri muda unaofaa zaidi wa kukomboa hisa sawa, mara chache kufikia lengo lao. Kwa kawaida wanatarajia kuwa kushuka itakuwa kubwa kuliko inaonekana kwa kweli "(c) Fisher Fisher
Katika makala hii, nataka kuondokana na ripoti ya robo ya 4 ya JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM), tathmini bei ya soko na kuvutia kwa uwekezaji.
Stock Stock (Fedha) iliongezeka kwa 15% tangu Desemba 2019, na fedha zilizohifadhiwa katika mabenki (amana na mabenki) iliongezeka kwa 108%. Hivyo, kampuni ya mwisho wa 2020 ina ugavi wa fedha wa zaidi ya dola bilioni 527. Matokeo mazuri.
Kutokana na hili, kwa njia, deni la wavu la kampuni lilikwenda eneo la hasi. Hiyo ni, kwa hifadhi hiyo kampuni wakati wowote inaweza kulipa madeni yake.
Pia, kampuni hiyo imeongeza akiba kwa hasara juu ya mikopo, mikopo na rehani (posho kwa hasara ya mkopo).
Mali isiyohamishika ya kampuni iliongezeka kwa 26%.
Katika mistari ya majukumu (madeni) tunaweza kuona ukuaji wa amana (amana).
Kampuni hiyo inasema ukuaji wa amana ya mteja kwa 37%.
Ukuaji wa kukopa muda mfupi (kukopa kwa muda mfupi) kwa 17%.
Lakini deni la muda mrefu (deni la muda mrefu) kwa mwaka kampuni hiyo imepungua kwa 3%.
Hatua hizo zimesababisha ongezeko la kuvutia kwa kampuni kutokana na ukuaji wa mtaji wa hisa kwa 7% (usawa wa hisa za hisa).
Sasa hebu tuangalie ripoti ya mapato.
Ikiwa unatazama ripoti kuu (iliripoti msingi), inaweza kuonekana kwamba mapato ya kampuni iliongezeka kwa 4% (jumla ya mapato ya wavu), na gharama za uendeshaji (jumla (PA: TOTF) gharama isiyo ya kawaida) iliongezeka kwa 2% tu. Ni nini kilichowezekana kuongeza mapato na kuongeza hifadhi kwa hasara (utoaji wa hasara za mikopo).
Kwa njia, ni kutokana na ukuaji wa hifadhi na mapato ya wavu (mapato yavu) yalipungua kwa asilimia 20. (Bila shaka, faida kwa kila hisa imepungua na kujifanya yenyewe.)
Wakati huo huo, kampuni haijahisi matokeo yoyote makubwa juu ya shughuli zake za uendeshaji. Ikiwa utaweka katika ripoti hii kidogo, basi tunaweza kuona kiashiria kama vile thamani ya kitabu kwa kila hisa. Inatafsiri kama "gharama ya usawa wa kukuza". Na hapa kampuni inasema kuwa thamani ya kitabu cha sehemu moja ni $ 81.75.
Na thamani halisi ya sehemu moja kwa sasa - $ 135. Bado tunazungumzia juu yake kidogo zaidi. Hii ni kiashiria muhimu sana.
Na tutaangalia jani ijayo.
Husababisha makundi.
Pia ripoti muhimu ya kuelewa shughuli za kampuni.
Kwa kweli, biashara imegawanywa katika makundi 5:
1. Watumiaji na Benki ya Jamii (Watumiaji & Benki ya Jamii). Mwelekeo wa msingi zaidi. Hii ni pamoja na kutoa huduma za benki, huduma ya biashara, usimamizi wa mali.
2. Benki na Benki ya Uwekezaji (Benki na Benki ya Uwekezaji). Pia mwelekeo kuu. Shughuli za kuvutia fedha, kutatua kazi za kifedha na malengo ya biashara.
3. Benki ya Biashara (Benki ya Biashara). Mwelekeo ni mdogo, ambao unamaanisha mikopo, rehani, mikopo, nk.
4. Usimamizi wa Usimamizi wa Mali & Mali (Mali na Usimamizi wa Mali). Sehemu inayolenga kusimamia mali ya wateja.
5. Kampuni. Kwa kweli, sijui jinsi ya kutafsiri kwa Kirusi. Kwa kweli, hii ni sehemu ya uwekezaji ya benki yenye lengo la kutafuta wateja wapya na watu wenye nia ya maendeleo ya benki.
Watumiaji na Benki ya Jamii.
Sehemu hii ilionyesha kupungua kwa mapato mwaka huu kwa 7%. Hasa kutokana na kushuka kwa mapato ya tume kutoka kwa amana. Kwa sehemu ilikuwa fidia na ukuaji wa mikopo ya mikopo. Athari ya hii ilitolewa: kupungua kwa kiwango cha ufunguo na maendeleo ya janga.
Benki ya Kampuni na Uwekezaji
Sehemu hii, kinyume chake, ilionyesha ukuaji kutokana na ongezeko la shughuli za uwekezaji, ambalo limeathiriwa sana na hatua za msaada wa Marekani.
Benki ya kibiashara.
Ilionyesha ukuaji, ingawa ni muhimu sana - kwa 1%.
Mapato ya uendeshaji kutoka kwa shughuli kuu imeongezeka, lakini gharama zimeongezeka.
Usimamizi wa mali na utajiri
Sehemu hiyo pia ilionyesha shukrani ya ukuaji kwa msaada kutoka kwa FRC ya Marekani na ongezeko la shughuli za uwekezaji.
Ni nini kinachoweza kusema juu ya kampuni?
Licha ya janga hilo, JPM bado ni benki inayoongoza ya Marekani, ambayo inaendelea kujenga mali. Katika kesi hiyo, nafasi ya kuunda hifadhi kubwa kwa hasara inaruhusu benki kuendesha mafanikio na hata katika hali ya mvutano katika uchumi.
Na pia nataka kusema juu ya kiashiria hiki kutokana na ripoti hii kama kutosheleza kwa mtaji.
Baada ya 2014, kipimo cha mji mkuu wa lazima kilianzishwa kwa mabenki kama hatua za tahadhari za uchumi kutoka kwa mgogoro wa kifedha.
Kwa kweli, kutosheleza mji mkuu ni asilimia ya ukwasi na hisa ya benki (kwa namna ya fedha, amana, hisa, nk) kwa mji mkuu wa kampuni hiyo.
Katika tukio la mgogoro, mji mkuu wa ziada unachukuliwa kutoka mji mkuu wa ngazi ya kwanza.
Ikiwa tunazungumza maneno rahisi - hii ni kiashiria cha mji mkuu wa benki, ambayo hutumiwa kulinda depositors.
Mahitaji ya chini ya mabenki ni 4.5%.
JPM Kiashiria hiki ni 15.5%. Nini, tena, huzungumzia juu ya utulivu wa juu wa benki.
Na sasa hebu tuzungumze juu ya bei ya soko la kampuni.
Kwanza, kiashiria cha wastani cha P / E - 14.5.
Nimeelezea kwa undani zaidi kuhusu kiashiria hiki. Sasa kwa ufupi itasema tu kwamba kiashiria hiki kinawezekana kuelewa faida halisi ya kampuni katika miaka ya hivi karibuni.
Na kiashiria hiki kina kampuni nzuri.
Kisha, kumbuka, niliandika mwanzoni mwa makala kwamba thamani ya kubeba ya sehemu moja ya makadirio ya benki ni $ 81.75.
Hii inatuonyesha kwamba bei ya soko ya sehemu ya $ 135 bado inakabiliwa. Ingawa kidogo.
Kiashiria cha P / B - 1.54.
Bila shaka, kiashiria l / A ni ya juu - 91.75%, lakini kwa sekta ya benki ni ya kawaida kabisa.
Lakini kiashiria cha NetDebt / EBITDA ni bora. Kwa sasa, yeye ni hasi kutokana na hifadhi ya juu ya kampuni hiyo, lakini pia kabla ya janga hilo lilikuwa 0.86, ambalo linaonyesha kwamba kampuni inaweza kukabiliana na mzigo wa madeni.
Faida
Faida ya mji mkuu 11.15%.
Kiashiria hiki bora, hata hivyo, kinapaswa kuzingatiwa kuwa bei ya soko ni mara 1.5 ya juu kuliko thamani ya kitabu, na inageuka kuwa kwetu, kama kwa wawekezaji, kiashiria hiki kitapungua - kuhusu 7.35%.
Mauzo ya faida katika kiwango cha juu - 24.37%. Janga hilo lilikuwa juu ya 30%.
Lakini faida ya faida juu ya hatua ni ya chini kabisa. Jumla ya 6.57%. Kwa mbia, hii ni kiashiria cha chini, kama inavyoonyesha ufanisi wa kampuni kuhusu fedha za kuwekeza kwa wanahisa. 6.4% kidogo.
Juu ya faida ya mali, sioni uhakika wa kuangalia. Benki inasimamia mali kwa dola bilioni 3.3, na faida ya mali ni ndogo sana, lakini haina kusema chochote.
Mgawanyiko I.
Bayback.
Lakini wakati huo huo, kampuni hiyo inalipa gawio nzuri kwa kiasi cha asilimia 2.6. Na, kwa kuzingatia viashiria vyema sana, inawezekana kwamba ukuaji wa gawio utaendelea siku za usoni.
Napenda kukukumbusha kwamba Fed kwa sababu ya janga hilo lilipiga marufuku makampuni kwa kuongeza muda wa mgao na kuzalisha ukombozi wa hisa. Hata hivyo, mwishoni mwa 2020 kuruhusiwa ukombozi chini ya viashiria fulani, na mgawanyiko huo unatarajia sawa.
Uchambuzi wa kulinganisha
Ikiwa unalinganisha kampuni hiyo na mabenki mengine "Big Four" (Benki ya Amerika (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C), Wells Fargo (NYSE: WFC)), basi JPM ni kampuni ya gharama kubwa kati yao. Aidha, si tu kwa suala la capitlasia, lakini pia kwa kuzidisha.
Lakini wakati huo huo, JPM ilikuwa imara juu ya pigo la janga. Kuongezeka kwa mali na kuonyesha ukuaji wa utendaji wa uendeshaji. Aidha, JPM ina moja ya viashiria bora vya faida.
Pato
Licha ya bei ya soko iliyopendekezwa, kampuni hiyo inabakia kuvutia kuwekeza.
Hii ni benki kubwa zaidi ya Marekani, ambayo inasimamia mali zaidi ya dola bilioni 3.3. Ana historia yenye utajiri na hali ya kifedha endelevu sana.
Asante kwa tahadhari!
Soma makala ya awali juu ya: Uwekezaji.com.