Wiki iliyopita, tulijadili Colts zilizopigwa kwenye hisa za Apple (NASDAQ: AAPL). Katika makala iliyotangulia ilibainisha kuwa ununuzi wa hisa 100 za Apple utawapa wawekezaji kwa karibu $ 13,500, ambayo ni muhimu kwa wengi.
Matokeo yake, wengine wanapendelea kufurahia "wito kufunikwa kwa masikini." Kwa hiyo, leo tunageuka kwenye uenezi wa diba, ambayo wakati mwingine hutumiwa kupiga collary iliyofunikwa kwa bei ya chini sana.
Kifungu cha leo kinapaswa kuwasaidia wawekezaji kuelewa vizuri chaguzi zinazowezekana, na wachezaji wenye ujuzi zaidi - kutoa mawazo kwa mikataba ya baadaye.
Chaguzi za Leaps.
Leaps hupunguzwa kama dhamana ya muda mrefu ya kutarajia dhamana, na ni chaguzi za muda mrefu za hisa za hisa. Katika sehemu ya lugha ya Kiingereza ya mtandao, wanaweza pia kupatikana chini ya majina ya leap au kuongezeka.Chaguo za upeo (ambao tarehe za ukomavu hutofautiana kutoka kwa miaka moja hadi miwili) hutumiwa na wawekezaji ambao wanaamini katika uwezekano wa muda mrefu wa mali ya msingi, kama vile hifadhi au fedha za hisa (ETF). Uvutia wa Leaps unaelezewa na gharama zao za chini ikilinganishwa na hisa (i.e. Wao ni biashara kwa bei ya mikataba ya chaguo).
Hata hivyo, Wall Street hana jibini bure. Kwa bei nafuu - haimaanishi bure. Kama chaguzi zote, Leaps zina tarehe ya kumalizika muda ambao script "alitabiri" inapaswa kutekelezwa.
Kwa kuwa ni uwekezaji wa muda mrefu, washiriki wana muda mrefu sana kutathmini mabadiliko katika thamani ya mali ya msingi. Hata hivyo, mfanyabiashara anaweza kupoteza mtaji wote wa uwekezaji ikiwa harakati inayotarajiwa haijatambulika wakati wa kumalizika.
Kwa hiyo, kabla ya kuhamia kuongezeka, mwekezaji lazima wazi wazi kiwango cha ua au uvumi. Chaguzi za muda mrefu zinasaidia tu kufikia uwiano wa hatari na faida.
Wawekezaji ambao wangependa kujifunza zaidi kuhusu Mikakati ya Ununuzi wa Leaps inaweza kuwasiliana na tovuti ya sekta ya elimu (OIC), masoko ya CBOE Global au {{{0 | nasdaq}}}.
Diagonal Debit Sprord Apple hisa.
- Gharama: $ 136.91;
- Aina ya biashara ya kila mwaka: $ 53,15-145.09;
- Ongezeko la kila mwaka: + 71.12%;
- Mgawanyiko wa mavuno: 0.60%.
Kwanza, mfanyabiashara hununua wito wa "muda mrefu" na gharama ya chini ya utekelezaji. Wakati huo huo, inauza simu ya "muda mfupi" na maendeleo ya juu, kuunda kuenea kwa diagonal.
Kwa maneno mengine, chaguzi za simu (katika kesi hii, kwenye hisa za Apple) zina bei tofauti za biashara na tarehe za kumalizika. Mfanyabiashara hufungua nafasi ndefu kwa chaguo moja na kufunga mwingine kufanya faida kwa namna ya kuenea kwa diagonal.
Mkakati huu unapunguza hatari na faida. Mfanyabiashara anaweka nafasi juu ya debit safi (au gharama), ambayo ni kupoteza kiwango cha juu.
Wafanyabiashara wengi wanatumia utaratibu huu ni matumaini ya kiasi juu ya mali ya msingi, i.e. Papers ya Apple.
Badala ya kununua hisa 100 za apple, mfanyabiashara hununua chaguo "katika pesa", ambapo wito wa wito hutumika kama "surrogate" ya hisa za AAPL.
Wakati wa kuandika, apple hisa gharama $ 136.91.
Katika hatua ya kwanza ya mkakati huu, mfanyabiashara anaweza kununua chaguo la wito "kwa pesa" (kwa mfano, mkataba na tarehe ya kumalizika Januari 20, 2023 na mgomo wa $ 100). Hivi sasa, hutolewa kwa bei ya $ 47.58 (kiwango cha wastani cha idadi ya sasa na mapendekezo). Kwa maneno mengine, umiliki wa chaguo la wito, ambayo huisha tu katika chini ya miaka miwili, itapunguza mfanyabiashara kwa $ 4758 (badala ya $ 13,691).
Delta ya chaguo hili (ambayo inaonyesha thamani ya mabadiliko yaliyotarajiwa katika bei ya chaguo wakati thamani ya mali ya msingi ni dola 1) ni 0.80.
Hebu kurudi kwa mfano: Ikiwa hisa za AAPL zitakua kwa $ 1 hadi $ 137.91, basi bei ya sasa itaongezeka kwa senti 80. Tafadhali kumbuka kuwa mabadiliko halisi yanaweza kutofautiana kulingana na mambo mengine ambayo hatutaacha katika makala hii.
Hivyo, Delta chaguo inakua kama mkataba unaendelea zaidi kwa pesa. Wafanyabiashara watatumia kiwango hicho, kwa sababu kama Delta inakaribia 1, mienendo ya chaguo huanza kutafakari mtiririko wa karatasi ya msingi. Kuweka tu, Delta katika 0.80 itakuwa sawa na umiliki wa hisa 80 za Apple (tofauti na 100 na simu ya kawaida iliyofunikwa).
Kama hatua ya pili ya mkakati huu, mfanyabiashara anauza wito wa muda mfupi "nje ya fedha" (kwa mfano, chaguo Machi 19, 2021 na mgomo wa $ 140). Premium ya sasa ya chaguo hili ni dola 4.30 dola za Marekani. Kwa maneno mengine, muuzaji wa chaguo atapokea dola 430 (isipokuwa tume).
Mkakati huo unazingatia tarehe mbili za kumalizika muda, kwa hiyo ni vigumu kuelezea formula halisi ya mapumziko-hata hatua ya shughuli hii.
Brokers mbalimbali au maeneo yanaweza kutoa faida zao na mahesabu ya kupoteza. Ili kuhesabu gharama ya mikataba na muda mrefu wa utekelezaji (yaani, Coles ya Leaps) wakati wa kumalizika kwa chaguzi za muda mfupi, mfano wa bei unahitajika ili kupata "hatua" ya kuvunja-hata.
Uwezo wa manunuzi ya juu
Faida kubwa inaweza kuondolewa ikiwa gharama ya hatua ni sawa na bei ya bei ya wito wa muda mfupi wakati wa utekelezaji wake.Kwa maneno mengine, mfanyabiashara anataka bei ya karatasi ya Apple inabakia karibu iwezekanavyo kwa bar ya mgomo wa chaguo la muda mfupi (katika kesi yetu - $ 140) mnamo Machi 19, 2021, sio kuzidi.
Katika mfano wetu, kipato cha juu kina kinadharia inafanya kuhusu dola 677 kwa bei ya $ 140 wakati wa kumalizika (bila ya tume na gharama nyingine).
Tulikujaje kwa maana hii? Muuzaji wa Chaguo (yaani, mfanyabiashara) alipokea $ 430 kwa chaguo kuuzwa.
Wakati huo huo, hisa za Apple ziliongezeka kutoka $ 136.91 hadi $ 140. Hii ni tofauti ya $ 3.09 kwa 1 ya apple kushiriki (au dola 309 kwa hisa 100).
Kwa kuwa chaguo la muda mrefu la kiwango cha Delta ni 0.8, gharama ya chaguo la muda mrefu itaongezeka kwa kinadharia na $ 247.2 (309 * 0.80). Kumbuka kwamba katika mazoezi inaweza kuwa zaidi au chini ya thamani hii.
Sisi mara 430 na dola 247.2 na kupata $ 677.2.
Hivyo, hata kuingiza $ 13691 katika hisa 100 za Apple, mfanyabiashara hufanya faida hata hivyo.
Kwa maneno mengine, premium ambayo mfanyabiashara ni mwanzo kupata kwa ajili ya uuzaji wa chaguo la muda mfupi cha hiari (I.E. $ 430), kwa asilimia inayozidi kurudi kwenye uwekezaji wa $ 13,691 katika hisa 100 za Apple.
Kwa kweli, mfanyabiashara anatarajia kuwa wito wa muda mfupi utaisha "nje ya pesa." Kisha anaweza kuuza simu moja baada ya moja (wakati baada ya miaka miwili mkataba wa leaps hauwezi kumalizika).
Usimamizi wa nafasi.
Usimamizi wa nafasi ya kazi na hesabu ya kuenea kwa debit ya diagonal inaweza kusababisha matatizo kutoka kwa wafanyabiashara wa mwanzoni.
Ikiwa Machi 16, sehemu ya Apple itazidi dola 140, nafasi italeta kipato cha chini, kwa kuwa chaguo la muda mfupi haitakuwa na faida kwa muuzaji.
Aidha, mfanyabiashara anaweza kuhisi haja ya kufunga manunuzi kabla ya ratiba ikiwa bei ya Apple inachukua, na simu ya muda mfupi inakuja kwa undani "kwa pesa". Katika kesi hiyo, shughuli zote ni chini ya tishio la kufutwa, kwa kuwa mfanyabiashara ataanza tena au atachagua mkakati mbadala.
Kwa cole ya kawaida, mfanyabiashara hawezi kupinga malipo kwa chaguo, kwani tayari inamiliki hisa 100 za Apple. Hata hivyo, katika kesi ya wito kufunikwa kwa "maskini", mfanyabiashara haifai hali hii, kwa kuwa bado hana hisa za AAPL.
Mnamo Machi 16, mpango huu wa upeo utaanza kupoteza pesa ikiwa sehemu ya apple hisa itaanguka karibu $ 132 au chini. Kinadharia, bei ya hisa inaweza kuanguka kwa 0, ambayo inapunguza gharama ya wito wa muda mrefu.
Hatimaye, tunapaswa pia kuwakumbusha wasomaji kwamba kiwango cha "kina katika pesa" ni kawaida kuenea kati ya bei ya ununuzi na kuuza. Kwa hiyo, kila wakati mfanyabiashara hununua au kuuza chaguo kama hizo, mtu anapaswa kukumbuka gharama za manunuzi.
Soma makala ya awali juu ya: Uwekezaji.com.