"Kuring yakin yén jalma anu ngodagakeun saham sareng ngantosan waktos anu langkung cocog sareng ditebus saham anu sami, jarangeunkeun deui deui tujuanna. Aranjeunna biasana ngarepkeun éta turunna bakal langkung ageung tibatan kanyataan "(c) feris flilip
Dina tulisan ieu, kuring badé ngaleupaskeun laporan pikeun saparapat 1 anjeun JPMorgan ngembang sareng sareng NYSe: JPM), evaluasi investasi na.
Dolock Cash (TUN) Nangkep ku 15% saprak Désémber 2019, sareng artos disimpen dina bank (deposit kalayan bank) ningkat ku 108%. Ku kituna, perusahaan di ahir 2020 ngagaduhan pasokan tuneun langkung ti $ 527 milyar. Hasilna alus.
Kusabab ieu, ku cara kitu, mikalina bersih perusahaan perusahaan angkat ka zona négatip. Maksudna, sapertos ngawengkén perusahaan. Perusahaan waé iraha waé tiasa mayar hutang.
Ogé, perusahaan parantos ningkat deui resainnes pikeun karugian dina pinjaman, pinjaman sareng hipotik (suntan pikeun karugian injeuman).
Aset umum tina perusahaan naros ku 26%.
Dina garis kawajiban (liabilitas) urang tiasa ningali pertumbuhan deposit (deposit).
Perusahaan nari pertumbuhan deposit klien ku 37%.
Tumuwuh hutang jangka pondok (injeuman pondok) ku 17%.
Tapi hutang jangka panjang (Itim jangka panjang) pikeun Taun Pasar perusahaan dikirangan ku 3%.
Lepit sapertos anu nyababkeun paningkatan dina daya tarikna masarakat ku perusahaan kusabab kamekaran dibagi modal dumasar 7% (equity saham).
Ayeuna hayu urang ningali laporan panghasilan.
Upami ningali laporan utama (dilaporkeun dasar), éta tiasa ditingali yén pendapuk perusahaan ditetepkeun ku 4% (total cek cacing), sareng biaya operasional). Nagara-toten) ningkat ku sakali deui 2%. Naon kamungkinan naékna usaha sareng ningkatkeun coba pikeun karugian (nyayogikeun karugian kiridit).
Ku jalan kitu, kuaruwika pisan kana kamekaran deui hubunganana sareng Pangasilan Net (Pangasilan Net) turun ku 20%. (Tangtosna, untung per saham parantos turun sareng kauntungan sorangan.)
Dina waktos anu sami, perusahaan henteu ngohot akibat anu serius dina kagiatan operasi na. Upami anjeun nyababkeun laporan ieu sakedik, maka urang tiasa ningali indikasi sapertos nilai buku per saham. Éta narjamahkeun sapertos "kasaimbangan promosi promosi". Sareng ieu perusahaan nyatakeun yén nilai buku hiji bagikeun nyaéta $ 81.75.
Sareng nilai nyata hiji saham dina waktos ayeuna - $ 135. Kami tetep ngobrol deui sakedik. Ieu mangrupikeun indikasi anu penting pisan.
Sareng kami bakal ningali daun salajengna.
Hasil dina bagéan.
Ogé laporan anu cukup penting pikeun ngartos kagiatan perusahaan.
Kanyataanna, usaha dibagi jadi 5 bagéan:
1. Perbankan AS & Perusahaan (Konsumén & Perbankan Komunitas). Arah anu paling dasar. Ieu kalebet nyayogikeun jasa perbankan, jasa bisnis, Manajemén aset.
2. Koréa & Bank Investasi (Corporate & Bank Investasi). Ogé arah utama. Aktivitas anu ditujukeun pikeun narik dana, ngarengsekeun tugas sareng tujuan bisnis sareng tujuan bisnis.
3. Perbankan Komérsial (Perbankan Komérsial). Arah leuwih leutik, anu ngarujuk kana pinjaman, hipotika, gajian, jsb.
4. Ngajalankeun JENISAN JENISAN KHASA (Aset & Manajemén Kabiasaan). Bagean ditujukeun pikeun ngatur aset pelanggan anu beunghar.
5. perusahaan. Jujur, kuring henteu terang kumaha narjamahkeun kana Rusia. Intina, ieu mangrupikeun sarjana investasi bank anu ditulisan dina milarian konsumén anyar sareng jalma museurkeun pamekaran Perbankan.
Konsumén & Perbankan Komunitas
Segmen ieu nunjukkeun panurunan dina pendapatan taun ieu ku 7%. Lolobana kusabab turunna di komisi panghasilan tina deposit. Sawaréh éta katembong ku pertumbuhan panumpatan hipotik. Kompetisi ieu anu disayogikeun: panurunan dina tingkat konci sareng pamekaran tempat.
Bank & investasi
Segmen ieu, sabalikna, parantos ditunjuk ku kamekaran alesan kumargi naékna kagiatan investasi, anu pisan dipangaruhan ku cara pangrojong pangroasilan.
Perbankan komérsial.
Angpak pertumbuhan, séhat kirang signif penting - ku 1%.
Pangalaman operasi tina kagiatan utama parantos tumuwuh, tapi biaya parantos ningkat.
Asset & Manajemén Bantuan
Bagéan ieu ogé nunjukkeun spasijauaha Hatur nuhun pikeun ngadukung ti Amérika Servera Fr sareng kanaékan kagiatan investasi.
Naon anu tiasa nyarios ngeunaan perusahaan?
Sanaos pandis, JPA tetep aya bank-bank anu ngarah bank Amérika Serikat, anu terus ngawangun aset. Dina hal ieu, kasempetan pikeun nyieun cadangan badag pikeun karugian ngamungkinkeun bank pikeun suksés maneuver sareng langkung saé dina kaayaan tegangan dina ékonomi.
Sareng kuring ogé hoyong nyarios ngeunaan indikasi ieu tina laporan ieu sapertos panyamaan modal.
Saatos 2014, ukuranal modal anu diwanohkeun pikeun bank janten ukuran panebiwa ti krisis fana.
Kanyataanna, adegan modal mangrupikeun persentase cair sareng saham tina bank (dina bentuk artos, sajaba, sareng sajabana perusahaan.
Dina kagiatan krisis, modal tambahan dicandak tina ibukota 1 tingkat.
Upami urang nyarios kecap anu sederhana - ieu nyababkeun asupkeun modal anu sayogi, anu dianggo pikeun ngajagi Depositors.
Sarat minimal pikeun bank nyaéta 4,5%.
JPM Indikator ieu 15,5%. Naon, deui, ngobrol ngeunaan stabilitas bank tinggi.
Sareng ayeuna hayu urang nyarios perkawis harga pasar perusahaan.
Mimiti, spésifik beurat anu beurat p / e - 14,5.
Kuring parantos ngajelaskeun sacara detil langkung ngeunaan indikator ieu. Ayeuna sakeudeung bakal ngan ukur bakal ngabejaan yén indikator ieu mungkin ngartos kauntungan ngeunaan perusahaan dina taun-taun ayeuna.
Sareng indikator ieu ngagaduhan perusahaan anu saé.
Teras, émut, kuring nyerat dina awal tulisan yén nilai pembiuhan salah sahiji harga perkiraan bank mangrupikeun $ 81.75.
Ieu nunjukkeun AS yén harga pasar salaku $ 135 masih overesim dina. Sanaos saeutik.
P / B Vilator - 1,54.
Tangtosna, indikator L / A A rata - 91.75%, tapi pikeun séktor Perbankan Pareuman sacara normal.
Tapi indikator nettebbt / EBPADY anu saé. Dinten ayeuna, anjeunna négatip kusabab nampilkeun anu luhur perusahaan, tapi ogé sateuacan tandiik hal mangrupikeun perlakuan hutang na aman.
Kauntungan
Prosess Prentabil 11,15%.
Indisi indik anu saé ieu, kumaha waé, parantos diémutan yén Harga Pasar mangrupikeun 1,5 kali langkung luhur tibatan nilai buku, sakumaha anu bakal langkung handap - perusahaan bakal langkung handap - iyertis ieu.
Penjualan kauntungan dina tingkat luhur - 24,37%. Pandemik di luhur 30%.
Tapi kauntungan kauntungan dina tindakan éta cukup lemah. Jumlah 6,57%. Pikeun pembalian tukangeun, ieu mangrupikeun indikasi luar biasa, sakumaha éta nunjukkeun efisiensi perusahaan ngeunaan dana panawaran pamegang. 6,4% saeutik.
Ngeunaan kauntungan aset, kuring henteu ningali titik-titik pikeun pilari. Bank ngatur aset ku 3.3 triliyon dolar, sareng kauntungan asetna pisan, tapi éta sanés nyarios nanaon.
Dividen I.
Bayback
Tapi dina waktos anu sami, perusahaan mayar dividend dina jumlah 2,6%. Sareng, ngungkabkeun kana indit anu luar biasa, éta sigana ngaahanan dividrent bakal teras tetep dina waktos anu caket.
Hayu atuh ngingetkeun anjeun yén anu kasebut ku pandukan tandik dilarang perusahaan pikeun samentawis ningkatkeun divider sareng ngahasilkeun panebusan saham. Nanging, dina ahir 2020 perang ular ulang suburitas dina indikator tertentu, sareng dividen saleresna ngarepkeun sami.
Analisis komparika
Upami anjeun ngabandingkeun perusahaan sareng bank sanés "ageung opat" (bank Amérika (Myse: Bac), creantroup (NYSTE: WFC: WFM mangrupikeun perusahaan anu paling mahal.) WFM). Sumawona waé, henteu ngan ukur dina haloflasia, tapi ogé ku multipers.
Tapi dina waktos anu sami, JPM stabil sadaya bout pasién. Ningkat aset sareng nunjukkeun pertumbuhan kinerja operasi. Salaku tambahan, JPM ngagaduhan salah sahiji indikasi kauntungan anu pangsaéna.
Kaluaran
Sanaos harga pasar anu berpasir, Perusahaan tetep pikaresepeun pikeun investasi.
Ieu mangrupikeun bank panggedéna di Amérika Serikat, anu ngatur aset langkung seueur tibatan 3.3 triliun dolar. Anjeunna gaduh sajarah anu beunghar sareng kaayaan kauangan anu parah pisan.
Hatur nuhun perhatian!
Maca tulisan aslina di: Investasi.com