Portopolio investasi klasik henteu tiasa dianggo deui

Modél klasik tina portopolio instrumus keuangan cair kanggo investor swasta dina 30 taun anu dianggap nyaéta rumas "60/40%, 40% tina beungkeut. Numutkeun kana itungan manajemén JPMorgan Pasbang, ngahasilkeun taunan rata-rata tina portopolio sapertos 1999-29. sajumlah 5,2% di dollar. Tapi dina 5-10 taun ka hareup, dina siklus bisnis anjeun, portopolio, portopolio, portopolio monsel ogé tiasa nyayogikeun panghasilan anu langkung patepih, sareng bakal bumatar. Naha investor ngagaduhan kasempetan pikeun nyieun artos dina aset kauangan?

Aya naon

Dina manah itungan manajemet JPMorgane Baju transp transkolio, 60% dimana investasi indéks S & P 500 - ka AS Blokberg. Antonan anu dipilih nunjukkeun pikeun nganalisis sareng ancédénsial investasi, sabab kalebet dua set henteuna anu hésé janten pasar saham sataun, nalika dunya MSODIs turun: -8.2%). Sanaos ieu, portopolio portopolio dollar bakal ngiringan rata-rata pikeun anjeun nampi 5.2% per taun.

Investor rata nampi seueur deui langkung: numutkeun Dalbar, ngahasilkeun portopoliat nyata rata-rata jumlahna sajumlah 1,9% unggal taun. Itungan Dalbar ngandelkeun statistik pamukan bulanan sareng penjualan dana investasi ku investor pribadi Amérika. Bédana sapertos kitu terang, mimitina umumna, kanyataan yén restarsa ​​sware bakal kalibag dagang diusirikan diperonihkeun kana strat jaga-jangka pondok, anu dina nyandak strategi jangka pondok, anu dina Carungan Lurus. Anu panjang. Tapi, ieu mangrupikeun topik pikeun diskusi anu misah.

Naon sabeulah

Saham saham rusak tina kanyataan. Ayeuna perlu pikeun némarkeun kauntungan investasi pikeun 6-12 bulan - indikal perusahaan anu kapangaruhan ku hasil investasi jangka pondok. Tapi aranjeunna pasti nunjukkeun panghasilan rata-rata lemah dina cakrawala salami 10 taun. Modél tradisional jangka pondok pengecut sareng investasi di saham di pasar Internasional Inflasi ofis Investasi kaleresan Bikal anu dipiharep, GMO. Sareng langkung luhur pasar saham nyokot ti hareup, kirang investor anu bakal nampi dasawarsa salajengna.

Kalayan beungkeut bahkan parah. Hasilna nyata (ngasupan inflasi) Beungkeut sareng rating investasi dua épék, Amérika Serikat sareng Jerman parantos negatif. Dina basa sanés, investasi aranjeunna ngirangan kakawasaan mésér modal perusahaan.

Dina kaayaan kitu, portololion urang klasik "60/40" tiasa nunjukkeun panghasilan kumulatif anu négatip dina 10 taun ka hareup. Perusahaan manajemén legendér legendaris GMO ngaduga yén depade ayeuna bakal "leungit" pikeun portopolio sapertos kitu

Modél disababkeun ku investor oténtitas John Husman, dipikanyaho kanggo pendekatan akademi ieu pikeun investasi, nyaéta 60% tina saham sareng 10% dina potin.

Pulisi anu pikaresepeun ieu mangrupikeun akibat tina kodeu kota anyar di pasar saham. Dina cakrawala pikeun 2-3 taun kami bakal ningali tilu fenomena, anu bakal négatip pisan dina sadaya kelas aset:

• Kamandangan inflasi.
• Ongkos bunga.
• Parantosan suntik cair di pasar saham ku sentral.

Alternatif pikeun investor

Pinat burit anu henteu siap deui sareng kauntungan anu caket dieu ngeunaan portopoli klasik dina taun anu bakal parantos nyandak pangalaman para ahli profésional. Seueur diantara sabab beungkeut bakal nunjukkeun diri langkung parah tibatan aset kelas sanés, sareng ngirangan jumlah bentuk bahan-beungkeutna dina kisi fisisi dina aset polérér dina aset-tradisional.

Salah sahiji investor konsumén lembaban anu paling dihormama - universitas tina endepan masarakat Yengara - 20 taun, tina Juni 2000 dugi Juni 2020, nampi panghasilan tonggong Jarat rata-rata 9,9% dina Ragi. Dina modél portopolio tina yayasan di 2021, beurat pangbagé (64.5%) dikintunkeun ku alat alternatif, anu:

23,5% - strategi pendapatan penceretan cumiulatif (strategi mulang mutlak). Ieu biasana karinjir dana investasi, kalebet dana pager hirup anu ditaroskeun panghasilan positif dina sakumna santun: sareng kamekaran, ragrag atanapi stagnation. Biasana, karanjang ieu ngagaduhan kirang volatility tibatan portopoliota saham tradisional, sareng gambar ongkos maksimal dina kulawak;

23.5% - ngamimitian (ibukota usaha, bagikeun dina portopolio);

17.5% - dana anu ngababérkeun sareng akuisisi lengkep pengungkapan sareng nganggo taktak (taktak leveraged, LBO).

Seueur investor profésional anu sanés ogé dilereskeun pamakean alat investasi alternatif. Ayeuna produk penarep ekspektasi sareng dana anu investasi di dana manasan dagang sakitar 7% dina sudut pandang 12 bulan. Dina sababaraha taun katukang, dana Lender (kiridit swasta) janten bawan anu pang populer - aranjeunna mangrupikeun alterntern forealed, allulasi anu ngaleungitkeun taunan. Kauntungan ditarepkeun 5% pikeun taun anu bakal datang.

Investasi Alternatif sapertos henteu pikeun sadayana: Tiket terleum pisan mahal. Pikeun dana pager hirup, dimimitian ku $ 1 juta. Tapi dina lembaga énggal diet mimiti $ 103,000 nasabah. Halal gumantung kana proyek. Anjeun tiasa mendakan kiridit kiridit kiridit artos, anu dibawa ka kantor jumlah ti $ 100,000. Sapertos portopoli swasta Denghry, khususna investasi 10% - 12% .

Di pasar saham internasional, dina pamanggih kuring, anu sanggup bakal suksés janten strategi investasi aktif, ngaminatined di:

• Kanyataan-anyar Tinggi sareng téknologi narotrop sareng kamekaran gancang (saham kamekaran);
• Perusahaan sareng mod tin tinwat bisnis sareng kauntungan stabil, anu dipasang dina pamekaran bisnis (Skylegers);
• Perusahaan ngenalkeun téknologi inovatif anu ngarobih struktur industri individu sareng ékonomi (gangguan).

Tapi kalayan sadaya investor éta, éta masih tiasa dilarankeun saluyu tilu aturan anu penting pikeun investasi anu suksés:

• Tempatna henteu masalah sabaraha padamelan anjeun, - kasuksésan investasi nyaéta pikeun nyegah karugian anu ageung anu tiasa janten musibah pikeun portopolio anjeun.
• Méh, pikeun nyingkahan produk investasi pikeun program manajemén artos, dimana anjeun henteu leres ngartos sadaya karakter pamakarangan. Naon anu anjeun gaduh? Kumaha artos artos artos dina alat ieu? Naon résiko? Naon cair? Kitu ogé seueur faktor profésional anu sanés anu kudu diidangkeun nalika solusi investasi.
• Perlu pikeun milarian tingkat résiko anu teu raoseun. Campuran osication pasar saham Rusia, iwal anu parah di taun-taun goréng (1820), sakitar 30%, pasar dikembangkeun - pasar. Upami anjeun henteu acan siap nyandak amplittudit osilasi, éta hartosna pangsa dina struktur aset anjeun henteu kedah ngaleuwihan 10%, sareng perumaran, perumaran, perumaran, perumaran) kedah maksimal. Upami investor nyandak résiko, anu beurang tingkat-tingkatna anu saé na nya sok komunikasi pasar, biasana nyandak solusi anu leres sareng sering janten harusan fase lamun aranjeunna kedah ngagaleuh.

Kuring miharep sadayana investasi anu suksés!

Pamanggih pangarang tiasa henteu kabeneran sareng posisi édisi vttime.