Najenostavnejša in najpogostejša shema goljufij z delnicami se imenuje "črpanje in ponastavitev". Sestavljen je iz treh stopenj. Nekdo poceni kupuje delnice; distribuira lažna sporočila, prepričljiva, da bi morala rasti; In ko odrastejo, prodaja, preden bo laž razkrita, cena pa bo padla. Takšni ukrepi so nezakoniti.
Kaj pa, če odstranimo iz te sheme srednje povezavo - laž? Če se namesto raztresenja z lažnimi izjavami, bo naš storilec začel kričati vsem, ki želijo slišati: "Če vsi kupimo te poceni zaloge, se bodo dvignili v ceni in zaslužili denar"?
Zdaj pišem o tem, seveda, zaradi Reddit, Gamestop in Robinhood.
In seveda se mora še tretja faza še vedno dogajati. Ko vsi prodajajo delnice gamestopa za popravljanje dobička, bo cena padla, nekatere pa bodo nastale velike izgube. Naš kršitelj ne zanika možnosti tega. »To je nevarna igra. Bolje je narediti vse v pravem trenutku, «pravi.
Zdi se, da ta vrsta manipulacijskih delnic verjetno ne bo uspešna, v preteklosti pa je bila taka shema že izvedena. Najbolj znani financer, ki je uporabil, je Jessie Livermore, ki je veljal največji trgovec prvih desetletij dvajsetega stoletja. In njegova umetniška biografija "spominov na izmenjavo špekulant", kjer deluje kot Larry Livingston, je morda najboljša kdaj pisne knjige o borznem trgu.
V "Spomini", to pove, kako je Livermore organiziral "bazene" v dvajsetih letih 20. stoletja. Sestavljeni so iz zavarovanih delničarjev, pogosto podjetja, ki so želeli prodati velike delnice delnic na borzi. Začeli so aktivno trgovati z delnicami, med seboj, kar je ustvarilo vtis, da ti dokumenti uživajo veliko povpraševanje in rastejo v ceni, s čimer privlačijo špekulante. Ko je nastala navdušenje, so udeleženci bazenov "združili" svoje delnice drugim ponudnikom.
Livermore je bil tako dober trgovec, da so ga bazeni pogosto najeli, da bi izvajali svoje načrte v zameno za velik delež v dobičku. Ne glede na to, kako presenetljivo je prisotnost v visokem razredu manipulatorske sheme povečala verjetnost, da bodo špekulanti sodelovali v tej igri. Časopisi so poročali, da LIVERMO vodi takšen bazen, njegove delnice pa bodo rasle, - brez zavajajočega. "Ko je vse povedano in končano," je dejal Livermore, "Največji oglaševalski agent po vsem svetu je Exchange Telegraph naprava."
Vse to je bilo pred sprejetjem Zakona o trgovini z vrednostnimi papirji leta 1934, se zdi, da je bil oddelek 9 zakona napisan posebej za Liermore. Prepoveduje "spodbuditi k nakupu ali prodaji katere koli varnosti", trdi, da bo njegova cena "najverjetneje rasla ali padla kot posledica tržnih operacij, ki se izvajajo, da bi povečali ali zmanjšali ceno te varnosti." To pomeni, da je nemogoče "črpati" cene delnic samo zaradi "črpanja", kot je Livermore (samo imenovan "tržne operacije"). Uvod ni obvezen element manipulacije.
Če udeleženci foruma Wallstreetbets v Redditu Social Network pravijo: "Vse skupaj črpamo ceno delnic GameStopa," Naj bo to za namen spreminjanja izgub velikih sredstev, ki se igrajo, in jih zaprejo položaj, nakup papirja ali da bi samo zaslužili, obstaja možnost, da kršijo zakon. Beseda "spodbuja" nekaj trikov, ki jih vsebuje zakon (obstaja velik odvetnik - specialist za zakone o vrednostnih papirjih): Vprašanje je, ali so udeleženci Wallstreetbets uporabili svoje transakcije za izvajanje drugih transakcij. Vendar pa je duh zakona dovolj jasen: ta vrsta igre ni dovoljena.
Hkrati se številni zakoni, sprejeti z dobrimi nameni, ne uporabljajo v praksi - in harmonično. Je vredno na enak način in v tem primeru? V korist tega pristopa lahko prinesete dva argumenta.
Prvi: Če dovolite, da bo delniški trg spremenil v čiste, avtonomne špekulacije, ki ni povezana z vrednostjo družb, katerih delnice se nanašajo nanj, bo izkazalo druga podjetja s trga, ki bi jo želela prilagoditi. Posledično trg ne bo mogel izpolniti svojega cilja - oblikovati in distribuirati kapital. Toda ta argument se ne zdi prepričljiv, glede na dolgo zgodovino sožitja sekundarnega trga, na kateri se špekulativne lobanje pojavljajo občasno, in trg uspešne primarne nastanitve. Če bi divje špekulacije destruktivne za kapitalizem, bi kapitalizem umrl pred stoletjem.
Drugi argument je v tem, da lahko vlagatelji na drobno, ki sodelujejo v tej norosti, zelo trpijo. Prepričajte se, da trpite, nedvomno. Deleži gamestopa bodo močno padli, ker družba ni tako dragocena, da bi upravičila takšne ponudbe. Vprašanje je, kakšen način, da si upajo vlagateljev iz nevarnega vedenja učinkovitejši - narediti nekaj vrst špekulacij, ki so nezakonito ali dovolite, da se nekateri špekulantom odprejo pred javnostjo. Na splošno bi se za drugo možnost izvedel, če bi pravila (kot so povečane zahteve za garancijsko podporo, itd), da bi zaščitili trg kot celoto od padca.
Livermore bi se verjetno strinjal z mano, biti živ. Vendar je umrl skoraj v revščini, končal z njim leta 1940
Prevedena mihail nadchenko.
Mnenje avtorja se ne sme ujemati s položajem izdaj vtimes.