Mnogi vlagatelji se sprašujejo, kaj zdaj kupujejo obveznice. Trg obveznic je resnično privlačen v primerjavi z bančnimi stopnjami na depozitih. Dejansko, na vrednostne papirje, ki jih lahko zaslužite več, vendar za to morate predhodno ugotoviti v nekaterih zapletenosti.
Trg obveznic: tveganje proti donosnosti
V resnici natančen odgovor, katere obveznice so bolj donosne, ni. Ker ga nemogoče jemati, razvrstiti to vrsto vrednostnih papirjev, na primer z vračanjem do zrelosti, in se odločite, da je to "top" - najboljše, drugi pa za njimi, to pomeni, da jih ne bi smeli kupiti.Na trgu obveznic je najresnejša grožnja vsakemu vlagatelju privzeti izdajatelj, to je stanje, v katerem dolžnik ne more plačati. V tem primeru obveznice ali dejansko izgubijo vse stroške, ali pa je treba prestrukturirati, zaradi česar se odstotek izkaže za nič, in zapadlost je skoraj neskončna. Da na koncu ni veliko boljši od polnega stečaja dolžnika ...
Po oceni zanesljivosti so obveznice zgrajene na naslednji način. Določeno merilo zanesljivosti, nekakšna referenčna točka, ki se običajno imenuje kratkoročne državne obveznice. Seveda, mnogi bodo hranili in celo imenujejo znesek dolga Amerike. Vendar pa je v odgovor, šala, ki jo je izrazil Alane Greenspan, nekdanji vodja sistema zveznih rezerv, je mogoče prinesel to, "V skrajnem primeru jih bodo preprosto natisnili."
Naslednji prihaja druge države izdajatelje, razvite države. Za njih najbolj zanesljive korporacije, od tistih, ki in dividende plačajo 25-50 let, čeprav niso potrebne. Potem vsi ostali z bonitetno oceno niso povsem naložbe, ampak špekulativni. Zaprite seznam po ugodnih vezi za smeti, tisti, na katerih lahko veliko zaslužite, če je vlagatelj srečen, izdajatelj pa bo plačal.
Slika in v ruskem trgu domače obveznice izgleda točno. Obstajajo OFZ, vladni dokumenti. Potem komunalno. Nekaj se razlikujejo od zveznega. Dejansko je malo verjetno, da se bo to zgodilo, da bo na primer, Moskva ali St. Petersburg napovedana v stečaju. Seveda, v skrajnih primerih, bo Ministrstvo za finance za njih nekako plačati dolg imetnikom vrednostnih papirjev.
Največje korporacije sledijo nižji stopnji zanesljivosti, ki so povezane tudi z državo, kot so Rosneft, Transnaft, Gazprom, Sberbank, in tako naprej. Potem velika zasebna podjetja, kot so Lukoil, SurrutNeftergaz in drugi.
In na koncu seznama - samo mlada podjetja, ki so vstopila na trg, prodajajo obveznice, da bi denar za svoje dejavnosti ceneje, kot jih banka daje.
Kaj še grozi vlagatelja
Poleg možnosti privzetega neplačila, ki vlagateljem ne omogoča mirno spanje, obstajajo grožnje za manjše, ne tako pomembne kot lahka nespečnost. V vsakem denarju ne odvzemajo, vendar lahko sprejmejo določen delež. Gre za inflacijo in devalvacijo.
Vlagatelji vlagajo denar, praviloma, ne od ljubezni do umetnosti, ampak da bi zaslužili. Pomnožite tisto, kar je prvotno. Z vidika gospodarstva je v tem najpreprostejši pomen. Oseba se strinja, da ne bo porabila denarja za svoj ljubljeni zdaj, in bo pripravljen čakati nekaj časa, in za to pričakuje, da bo prejel določeno nadomestilo kot odstotek.
Vendar pa se v resnici doda ne le denar, ki se daje rasti, rastejo odstotek. Hkrati je inflacija vzporedno. In kaj bi lahko kupili sprva kot alternativo naložbam v iste obveznice, dražje. Posledično se dohodek, ki ga prejmejo depoziti ali obveznice, zmanjšajo za ta večino, da se vsi obravnavajo na različne načine.
Poskusimo to ponazoriti na primer. Recimo, da ima investitor 1 tisoč rubljev. In ima izbiro, bodisi dati denar banki pod 4 odstotki ali kupiti vez z donosom 6%. Zdi se zelo preprosto, vez je bolj donosna, in to je. Toda kateri dobiček bo prejel vlagatelja, če je inflacija 5%, ne bomo prepirali o številkah, predpostavimo, da je stopnja inflacije, da so plačila komunalnih storitev v ceni julija.
Prispevek k banki z dobičkonosnostjo pod stopnjo inflacije je ekonomsko ni priporočljiv. Če je stopnja depozita 4%, in inflacija je 5%, potem bo rezultat izguba 4 minus 5, ki je enaka 1 odstotki.
Toda naložbe v obveznice so pravkar prinesle dohodek 6% minus 5% skupno 1% za obdobje. Ni slabo? V vsakem primeru je verjetno bolje kot zavestno bivanje v minus?
Več po življenju. Obstaja 500 tisoč rubljev, za katere lahko kupite avto. Ali obstaja druga možnost - za nakup obveznic z donosom 5%, in za volanom novega avtomobila, da sedi skozi le eno leto. In v naslednjem januarju, investitor prejme 50 tisoč, ki je prišel na svoje 500.000 dokumentov, jih ugasne na par in rejoices. On je v Plus, če stroj, ki je za njih, stane, kolikor je v preteklem letu. In če ne? ..
Tveganje in čas
Samoumevno je, da je tveganje, da se bo nekaj zgodilo v naslednjem mesecu in v desetih letih, je drugačno. Zato so obveznice poznejšega zapadlosti skoraj vedno dobile višje kot kratkoročne vrednostne papirje istih izdajateljev.Seveda, brez izjeme ni pravil. Recimo, da je na trgu pomanjkanje prostega denarja, saj se je na primer približalo poslovno leto, in vsi nujno potrebujejo ravnotežja v davkih. Seveda, takšne razmere kršitve splošnega pravila tržnih strokovnjakov, so zadovoljne, da jih ulov in jih zaslužijo, prejemajo dodatne trgovinske dobičke.
Obdavčitev
Po državnih vrednostnih papirjih se davki na posamezni prihodki ne zaračunavajo. Toda glede na obveznice zasebnih podjetij bodo morali plačati. Poleg tega bo tudi ponovna ocena vsa orodja, imenovana v tuji valuti.
Ta faktor je treba upoštevati s primerjavo obveznic različnih izdajateljev. Če je donos na izbor in na papirne korporacije enak, to ne pomeni, da je prvi podcenjen na trgu, drugi pa je precenjen. Gre za davek na dohodek ali dobiček.
Koliko lahko zaslužite ob vezanosti
Obveznice v Rusiji od začetka leta 2021 so na ta način sestavljene na povprečno donosnost. Začnimo z državnimi vrednostnimi papirji. Federal približno 6-6,5% na leto. Občinska - Karelija, Kursk, in tako naprej, 6.2-6,7%.Poleg tega je največje blagovne znamke, povezane z državo in drugimi največjimi izdajatelji: ROSNEFT 6,9-7,5%. Rushyro 4,3%, MTS - 6,5-7% in drugi.
Na vrhu dobičkonosnosti - obveznice mikrofinančnih organizacij: Online Microfinance 13,5-14,5%, avtomobilska manija 10,5-14,5%.
Kaj obveznice dobijo zdaj
Torej, kaj je obveznice bolj donosno kupiti? Na prvi pogled mala podjetja plačajo več. Edino vprašanje je za kaj. Cena povišanega odstotka je vedno ena - tveganje. Ob 2021 je napoved za inflacijo približno 3,5 odstotka.
Pravzaprav to ni podcenjena številka, kako se zdi. In hkrati pa ne kazalnik dobrega stanja gospodarstva. Zmanjšanje inflacije je povezano s padcem povpraševanja. Ljudje in podjetja nimajo toliko denarja, ki omejuje povpraševanje po blagu ali storitvah in preprečuje njihovo rast cen.
Zato lahko vlagatelj izbere ustrezne obveznice, izdelavo, relativno gledano, "izrezano" raven v indikatorju inflacije. Manj kot ta odstotek, denar nima smisla. Vse, kar je zgoraj - mogoče izbrati, kateri izdajatelji se zdi, da so primerne v smislu tveganja. In imamo drugačna merila za vse.
Danes lahko vlagatelj upošteva naslednje možnosti za nakup obveznic. Donos je pomemben od 22. februarja 2021.
Vladni vrednostni papirji: OFZ PD 26209, datum odplačevanja 07/20/2022, donos 4,47%, OFZ PD 26220, datum odplačevanja 07.12.2022, donos 4,49% in OFZ PD 26209, datum odplačevanja 25.01.2023, dobitek 4,59%.
Občinske obveznice: Karachay-Cherkess republika 35001, datum odplačevanja 18.12.2024, donos 6,82%, Karachay-Republic Khakassia 35006, datum odplačevanja 02.11.2023, donos 6,77%, Tomsk Upravno območje 34008, Dan odplačevanja 27.12.2025, donos 6,65%.
Korporativne obveznice: Sberbank-001-12R, datum odplačevanja 02.22.2022, donos 5,08%, Gazprom NEFT-001R, datum odplačevanja 17.10.2022, dobitek 5,33%, magnet-003R-01, datum odplačevanja 01.02.2022, donos 5,32%.
In na koncu, več najbolj donosnih obveznic. Z obveznim komentom, ki je v svetu financira višje donos, je večje tveganje.
Trdni leasing-BO-001R-06, datum odplačevanja 20.12.2022, donos 13,41%, SFPK GARANT INVEST-001R-06, datum odplačevanja 13.12.2022, donos 11,2% in Kiwi Finance-001R01, datum odplačevanja 10.10.2023, donos 8,28 %.