Mnohí investori zahŕňajú v ich dlhodobých portfóliách leteckého a obranného priemyslu podnikov (A & D) alebo príslušné akciové fondy (ETF).
Dnes sa zameriame na globálny gigant tohto sektora, alebo skôr na výrobcu lietadla Rolls-Royce (OTC: Rycey), ktorý je súčasťou indexu FTSE 100.
V uplynulom roku sa RR akcie znížili o viac ako 50%. 14. januára sa zatvorili na 106.65 pero plány ($ 1,53 pre obchodovanie s papierom v USA).
História Rolls-Royce začala v roku 1906. Motoristi poznajú spoločnosť ako britský výrobca luxusných áut. Ale počas druhej svetovej vojny začala spoločnosť vyrábať letecké motory. Finančné ťažkosti 70. rokov viedli k tomu, že spoločnosť bola rozdelená na dve autá zaoberajúce sa automobilmi a motormi.
V roku 1998 bola skupina Rolls-Royce Motors Car Skupina predaná nemeckej automobilke Bayerische Motoren Werke (DE: BMWG) (OTC: BMWYY). Druhá spoločnosť, Rolls-Royce Holdings PLC, naďalej vyrábať letecké motory. Je to o ňom dnes a hovoriť.
Vlády - Hlavné spotrebitelia výrobkov A & D
Letecký a kozmický priemysel zahŕňa vojenskú a komerčnú letectvo. Pandémia z roku 2020 spôsobila silnú ranu pre segment civilného letectva. Počet hodín hodín prudko poklesol, ktorý sa dotkol nielen leteckých spoločností, ale aj takýchto gigantov ako Rolls-Royce a Boeing (NYSE: BA). Ich príjmy a sadzby príchodu za posledný rok boli v najlepšom nejednoznačnom.Na druhej strane väčšina krajín nebude zakúpená na "obranu", čím podporuje finančné toky spoločnosti A & D.
V roku 2019 bol vodcom vojenských výdavkov Spojenými štátmi. Sledujte Čína, India, Rusko a Saudská Arábia.
Ak však tieto náklady považujete za percento hrubého domáceho produktu (HDP), zoznam sa mení trochu. Saudská Arábia prichádza do popredia, potom Izrael, Rusko, USA a Južná Kórea.
Nové správy tiež ukázali, že:
"Európsky trh vojenského výrobku rastie. Počas posledných piatich rokov sa náklady na obranu neustále zvýšili. Kontinent predstavuje 16% svetových vojenských výdavkov a súhrnná ročná miera rastu od roku 2015 do roku 2019 je 3,4%. "
V tejto súvislosti sa pokúsime určiť pozíciu Rolls-Royce v tomto odvetví.
Čerstvé finančné ukazovatele
Motory Rolls-Royce sa používajú nielen v civilných a vojenských lietadlách. Napríklad jej dcérska spoločnosť z Bergen (Nórsko) dodáva stredne-turns, aby vytvorili elektrinu v rope, plyne a námornom priemysle.
Okrem toho skupina poskytuje špecializované inžinierske služby, ako aj produkty a kritické bezpečnostné systémy pre jadrové elektrárne.
Výsledky prvej polovice roku 2020 uverejnených v auguste odrážali negatívny vplyv pandémie o prevádzkových činnostiach a finančných ukazovateľoch. Príjmy predstavovali 5,8 miliardy libier šterlingu (7,9 miliardy USD), čo je o 26% nižšie ako v rovnakom období predchádzajúceho roka. Strata pred zdanením predstavovala 5,4 miliardy libier šterlingov (alebo 7,4 miliardy dolárov).
V decembri vydala Rolls-Royce finančnú správu. Riadenie sa zameralo na záchranu 1 miliardy libier šterlingov (alebo 1,36 miliardy dolárov) na rok 2020. Avšak, spoločnosť, s najväčšou pravdepodobnosťou, dokončil ju s "čistými nedoplatkami vo výške 1,5 až 2,0 miliardy libier šterlingov, okrem povinností pod nájomcom približne 2,1 miliardy libier."
Manažment verí, že v roku 2022 bude schopný generovať 750 miliónov libier šterlingov (alebo 1,02 miliardy dolárov) vo forme voľného peňažného toku. Ak sa však letecký priemysel vráti dlhšie, než sa predpokladá, prognóza môže byť príliš optimistická.
Generálny riaditeľ Warren East Poznámky:
"Dosiahli sme dobrý pokrok v rámci programu reštrukturalizácie. Konsolidácia a reorganizácia v priemysle civilného letectva sú v plnom prúde. Náš november rekapitalizačný balík vo výške 5 miliárd libier je dobre financovaný; Zdvihol našu stabilitu a posilnila rovnováhu ... naďalej sa pohybujeme smerom k dosiahnutiu trvalo udržateľnej energie a tvorby ekonomiky s nulovými emisiami uhlíka. "
Napriek kolapsu z roku 2020, v januári, RR akcie začali veľmi istý. Spoločnosť "podpísala inovatívnu zmluvu so štátnou vesmírnou službou Veľkej Británie ako súčasť štúdie o perspektívnom používaní jadrovej energie na študijný priestor."
NASA tiež považuje potenciál jadrovej energie v kontexte cestovania vesmíru, pretože to môže výrazne znížiť čas letu.
V novom desaťročí, Rolls-Royce je schopný rozšíriť rozsah produktov a služieb a zvýšiť príjmy z dôvodu tohto úsilia.
Zhrnúť
Rolls-Royce je dôležitou zložkou indexu FTSE 100 a svetoznámeho obrie A & D. V nadchádzajúcich štvrťrokoch jeho hodnoty pre akcionárov však budú pod veľkou otázkou.
Vzhľadom na skutočnosť, že cestujúci letecká doprava z väčšej časti je paralyzovaná, Rolls-Royce nemusí byť poistený z ďalších turbulencií. Sme pripravení kúpiť akcie RR v prípade korekcie o 5-7% súčasnej úrovne. Chceli by sme tiež vidieť výsledky nasledujúceho polroka (ktorý príde v najbližších týždňoch), aby si ocenili úspechy spoločnosti pri posilňovaní finančnej rovnováhy.
Investori, ktorí chcú investovať do tohto odvetvia, by mali venovať pozornosť sérii ETF. Patrí medzi ne Insco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), Ishares U.S. Aerospace & Defense ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) a obstarávací priestor ETF (NYSE: UFO.
Poznámka: Aktíva zvážené v tomto článku nemusia byť dostupné investorom v niektorých regiónoch. V tomto prípade sa poraďte s akreditovaným maklérom alebo finančným konzultantom, aby ste si mohli vybrať podobný nástroj. Článok je výnimočne úvodný. Pred prijatím investičných riešení nezabudnite vykonať dodatočnú analýzu.