Trhy komodít ukončili vysoko volatilný január na pozitívnu poznámku: Suroviny Bloombergu ukázala štvrtý po sebe idúci nárast, najmä v dôsledku sektorov energie a obilia. Začiatkom januára, US Bond Yoke Jumping Leap pomáhal americký dolár na dokončenie mesiaca s najlepšími od septembra výsledkom a spomalil sa na propagáciu odvetvia drahých kovov. Napriek pokroku vakcinácie sa globálna pandémia Covid-19 naďalej zvyšovala: rozšírenie karanténnych opatrení v Európe a Amerike je sprevádzané novými obmedzeniami v Ázii, najmä v Číne.
Olej obchodoval pokojne av úzkom rozsahu. Kompresia trhu (najmä v dôsledku zníženia výroby Saudskej Arábie) naďalej vyváži riziku oneskorenia pri obnovení svetového dopytu po palivá z dôvodu rozšírenia a rozšírenia karanténnych opatrení.
Trhy obilia sa vrátili, aby sa posilnili - základná situácia urobila konsolidáciu stručným. Kukurica bola vpred, ktorá po korekcii 10% dosiahla nové maximálne sedem a pol roka, ktoré čakajú na vysokú dopyt v zahraničí, najmä v Číne. Soybean Market monitoruje situáciu v Brazílii, kde sa poplatky z úrody blížia, a dažďové prvky pokračujú a stali sa prekliatymi z dobra.
Priemyselné kovy sa znížili. Železná ruda ukázala najsilnejší pokles od septembra, keď čínske orgány začali obmedziť likviditu trhu s cieľom merať špekulácie. Rovnako ako v západnom svete, ktorý poskytol Bank Bank Číny, v posledných deviatich mesiacoch, nadmerná likvidita nielen podporila hospodárstvo v boji proti Covid-19, ale tiež stimulovalo špekulatívnu horúčku na všetkých trhoch - od nehnuteľností na zásoby a suroviny. V dôsledku odstránenia prebytočnej sidzby požičiavania, cez noc, predtým tento mesiac bol 0,6%, bol zvýšený nad 3%. Železná ruda, ktorú v minulom roku sa stal jedným z najviac surového rutinného tovaru, zaznamenal pokles, pretože trh predpokladá, že pokles fiškálnej stimulácie oslabí dopyt po ňom.
Pre akciový trh sa upustil minulý týždeň veľmi volatilný. Všetky mená ako Gamestop, Holdings Entertainment AMC a WallStreetbets sa ukázali byť na fách. Nesprávny cenový dohľad s retailovými investormi na najpoužívanejších zásobách, spolu s vyššie uvedeným výberom peňazí z čínskeho trhu, viedli k tomu, že index volatility VIX ukázal najsilnejší jednodňový skok na tri roky. Zároveň sa futures pre index S & P 500 zaznamenali najhorší deň od októbra, pretože prudký nárast volatility spôsobil vlnu úľavy rizík na trhoch.
Silver (XAGUSD) vydal maximálne august od augusta po skupine obchodníkov WallStreetBets z lokality Reddit usporiadali lov bieleho kovu, vyhlasoval najväčšiu kompresiu na svete. " Strieborná rally priniesla postoj Xauxag na minimum od marca 2017, len zosilnenie dynamiky, takýchto obľúbených obchodníkov na tomto trhu. "Ingot" Banky často používajú šortky na futures na zabezpečenie bodových pozícií. Po mnoho rokov, táto situácia prilákala mnoho konšpacygistov, istý, že striebro je umelo konaná na nízkej úrovni v záujme inflácie na zakrytie inflácie. Nákup sa sústreďuje v fonde ETF a ťažobných fondoch ETF s strieborným, kde sa konali šortky.
Minulý týždeň sme vydali štvrťročnú prognózu s názvom "Bovský trh surovín v roku 2021." Existujú dôvody pre priaznivú cenovú prognózu: "Silver pri hodnotení zlata sa vrátilo na dlhodobý priemer, a existuje vyhliadka na ďalšie zvýšenie ceny v závislosti od dopytu - priemyselné aj investície. Neočakávane silnou podporou pre dopyt v priemysle môže byť "zelená transformácia", pretože pre solárne panely sa vyžaduje striebro a mnohé krajiny začínajú rozsiahle projekty v oblasti obnoviteľnej energie. Na základe našej prognózy o dosiahnutí ceny zlata vo výške 2 200 USD za uncu a vysokú striebornú beta by mal ísť do prevzatia. Počas 2021 je možné znížiť pomer zlata a strieborných cien na 60 s malým, takže strieborné samotné sa približuje k $ 35 za uncu. "
Zdroj: SAXO GROUP
Ďalšie oslabenie akciového trhu a zhoršenie rizikového sentimentu môže oneskoriť implementáciu našej prognózy, pretože príliš nafúknuté pozície sa znižujú na viacerých trhoch (vrátane komodity). Dlhá orientácia na odraz, čaká na oživenie dopytu po surovinách v dôsledku očkovania, nedostatok niektorých kľúčových produktov - všetci viedli k striekajúcej špekulatívneho záujmu.
Dňa 19. januára bol čistý objem dlhých na futures na 24 hlavných komodít blízko záznamu a predstavoval 2,5 milióna s nominálnou hodnotou 127 miliárd USD. Nižšie uvedený diagram ukazuje súčasné hladiny čistých pozícií v porovnaní s minimám ("nula") a maxima ("jednotka") po dobu 12 mesiacov.
Zlato, striebro a platinoidy teraz patria k tovaru s najmenej nafúknutými pozíciami. Je to spôsobené tým, že posledný mesiac sa miera rastu dlhopisov a posilnenie amerického dolára spôsobila vypuknutie likvidácie dlhopisov na futures. To bolo najvýraznejšie v zlate, kde čistý objem dlhých pozícií požiadal o minimálne 17 mesiacov, dosiahol 105 tisíc pozemkov (10,5 milióna uncí), asi 180 tisíc šarží menej ako úroveň, na ktorej v minulosti v marci začali sova.
Ole Hansen, vedúci oddelenia stratégie komodít
Prečítajte si originálne články na: Investing.com