American Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) je jednou z najrýchlejšie rastúcich veľkých biotechnologických spoločností. Potenciálny nárast obratu 2025 - 10% ročne. Spoločnosť sa špecializuje na vývoj v oblasti vzácnych genetických ochorení a je vlastne jediný, ktorý produkuje lieky z fibrózy (genetické ochorenie respiračných orgánov). Poskytuje dôležitú konkurenčnú výhodu, spoľahlivý peňažný tok a prostriedky na nové projekty.
Teraz sa spoločnosť snaží diverzifikovať linku drog a ide do iných sľubných smerov výklenku, napríklad kosáčikovitá anémia.
Na konci roka 2019 Americká federálna agentúra pre výrobky a kontrolu drog schválila novú kombináciu liekov z fibrózy (Trikafta / Kaftrio). Nový liek sa pravdepodobne stane veľkým vodičom rastu predaja. Mala by umožniť nahradiť tri predchádzajúce staršie prípravy spoločnosti a tým expandovať prípustnú vzorku pacientov na viac ako 1/3 (v dôsledku širších kritérií).
Výsledky zo 4. štvrťroku 2020 sklamaní investorov napriek všeobecným impozantným ukazovateľom. Agresívny rast predaja sprevádzaný rast zisku, ale mierny nevybavený EPS viedlo k vážnemu poklesu citácií v dôsledku vysokých očakávaní. Toto sa môže opakovať v budúcnosti.
Žiadané zásoby a zmiadila výhodu na trhu, pretože v októbri minulého roka spoločnosť prestala rozvíjať liek z deficitu alfa-1-antitripseínu. Vertex však vyvíja iný liek z tej istej choroby, ktorého klinické údaje sa očakáva v prvej polovici 2021, čo môže viesť k otáčaniu.
V porovnaní so vzorkou podobných spoločností (podiel na biotechnológii) Vertex sa môže pochváliť značnými peňažnými rezervami (dvojnásobok úrovne dlhu spoločnosti). ROE vrchol je 37%, čo je viac ako päťkrát priemerná vzorkovacia frekvencia. Z hľadiska odhadovaných ukazovateľov stojí za to zvýrazniť Nízky P / FCF vrchol proti vzorke (19 a 29, resp.), Čo znamená atraktívnu cenovku s dobrou schopnosťou spoločnosti vytvárať peňažný tok. V zostávajúcich odhadovaných ukazovateľoch spoločnosť obchoduje v oblasti priemerných hodnôt odberu vzoriek.
Evgeny Shatov, vládnuci partner "Borselle"
Prečítajte si originálne články na: Investing.com