"කොටස් විකුණන සහ එකම කොටස් මුදවා ගැනීම සඳහා වඩාත් සුදුසු කාලයක් බලා සිටින අය ඔවුන්ගේ ඉලක්කය සාක්ෂාත් කරගන්නේ කලාතුරකිනි. ඔවුන් සාමාන්යයෙන් අපේක්ෂා කරන්නේ පහත වැටීම ඇත්ත වශයෙන්ම පෙනෙන ප්රමාණයට වඩා වැඩි වනු ඇති බවයි "(ඇ) පිලිප් ෆිෂර්
මෙම ලිපියෙන්, ජේපී සරුගෝගන් චේස් සහ කෝස්: NYSE) 4 වන කාර්තුව සහ ආයතනය සඳහා එහි වෙළඳපල මිල සහ ආකර්ෂණය තක්සේරු කිරීමට මට අවශ්යය.
2019 දෙසැම්බර් මාසයේ සිට මුදල් කොටස් (මුදල්) 15% කින් ඉහළ ගොස් ඇති අතර බැංකුවල තැන්පත් කරන ලද මුදල් 108% කින් ඉහළ ගොස් තිබේ. මේ අනුව, 2020 අග භාගයේ සමාගමට ඩොලර් බිලියන 527 කට වඩා මුදල් සැපයුමක් ඇත. විශිෂ්ට ප්රති .ලය.
මේ හේතුවෙන්, මාර්ගය වන විට, සමාගමේ ශුද්ධ ණය negative ණාත්මක කලාපයට ගියේය. එනම්, එවැනි රක්ෂිතයක් සමඟ ඕනෑම වේලාවක සමාගමට එහි ණය ගෙවිය හැකිය.
එසේම, ණය, ණය සහ උකස් පිළිබඳ පාඩු (ණය පාඩු සඳහා දීමනාව) සඳහා සමාගමට සංචිත වැඩි කර ඇත.
සමාගමේ සාමාන්ය වත්කම් 26% කින් ඉහළ ගියේය.
බැඳීම් (වගකීම්) රේඛාවලදී අපට තැන්පතුවල වර්ධනය (තැන්පතු) දැකිය හැකිය.
සේවාදායකයා විසින් සේවාදායක තැන්පතු වල 37% කින් වර්ධනය වේ.
කෙටිකාලීන ණය ගැනීමේ (කෙටිකාලීන ණය ගැනීම්) හි වර්ධනය 17% කින්.
නමුත් දිගු කාලීන ණය (දිගුකාලීන ණය) සමාගම වර්ෂය සඳහා 3% කින් අඩු විය.
එවැනි ක්රියා කොටස් ප්රාග්ධනයේ වර්ධනය 7% (දිටොල් කොටස් හිමියන්ගේ කොටස්) මගින් සමාගමේ ආකර්ෂණය වැඩිවීමට හේතු විය.
දැන් අපි ආදායම් වාර්තාව දෙස බලමු.
ඔබ ප්රධාන වාර්තාව (වාර්තා පදනම) දෙස බැලුවහොත්, සමාගමේ ආදායම 4% කින් (මුළු ශුද්ධ ආදායම), සහ මෙහෙයුම් වියදම් (මුළු (PA: TOTF) නොනවතින වියදම) 2% කින් පමණක් වැඩි විය. ආදායම වැඩි කිරීමට සහ පාඩු සඳහා සංචිත වැඩි කිරීමට හැකි වූයේ කුමක් ද? (ණය පාඩු සඳහා ප්රතිපාදන).
මාර්ගය වන විට, සංචිතවල වර්ධනය හා ශුද්ධ ආදායම (ශුද්ධ ආදායම) 20% කින් අඩු වීමයි. (ඇත්ත වශයෙන්ම, කොටසක ලාභය අඩුවීම හා ලාභ ලැබීමයි.)
ඒ අතරම, සමාගමට මෙහෙයුම් කටයුතු පිළිබඳ බරපතල ප්රතිවිපාක කිසිවක් දැනී නොමැත. ඔබ මෙම වාර්තාව ටිකක් පරීක්ෂා කරන්නේ නම්, එවැනි දර්ශකයක් කොටසකට පොත් වටිනාකමක් ලෙස අපට දැක ගත හැකිය. එය "ප්රවර්ධනයේ ශේෂ පිරිවැය" වැනි පරිවර්තනය කරයි. මෙහිදී සමාගම එක් කොටසක පොත් වටිනාකම ඩොලර් 81.75 ක් බව ප්රකාශ කරයි.
සහ මේ මොහොතේ එක් කොටසක සැබෑ වටිනාකම - $ 135. අපි තවමත් ඒ ගැන තව ටිකක් කතා කරමු. මෙය ඉතා වැදගත් දර්ශකයකි.
අපි ඊළඟ පත්රය දෙස බලමු.
කොටස්වල ප්රති results ල.
සමාගමේ ක්රියාකාරකම් අවබෝධ කර ගැනීම සඳහා තරමක් වැදගත් වාර්තාවකි.
ඇත්ත වශයෙන්ම, ව්යාපාරය කොටස් 5 කට බෙදා ඇත:
1. පාරිභෝගික හා ප්රජා බැංකුකරණය (පාරිභෝගික හා ප්රජා බැංකුකරණය). මූලිකම දිශාව. බැංකු සේවා, ව්යාපාර සේවය, වත්කම් කළමනාකරණය සැපයීම මෙයට ඇතුළත් ය.
2. ආයතනික හා ආයෝජන බැංකුව (ආයතනික හා ආයෝජන බැංකුව). ප්රධාන දිශාව ද වේ. අරමුදල් ආකර්ෂණය කර ගැනීම, මූල්ය කාර්යයන් සහ ව්යාපාර අරමුණු විසඳීම අරමුණු කරගත් ක්රියාකාරකම්.
3. වාණිජ බැංකුකරණය (වාණිජ බැංකුකරණය). දිශාව කුඩා වන අතර එය ණය, උකස්, ණය යනාදියයි.
4. වත්කම් සහ වෙල්නා කළමනාකරණ කළමනාකරණය (වත්කම් සහ ධනය කළමනාකරණය). ධනවත් පාරිභෝගික වත්කම් කළමනාකරණය කිරීම අරමුණු කරගත් ඛණ්ඩය.
5. ආයතනික. අවංකවම, එය රුසියානු භාෂාවට පරිවර්තනය කරන්නේ කෙසේදැයි මම නොදනිමි. සාරාංශයක් ලෙස, මෙය නව ගනුදෙනුකරුවන්ගේ නව ගනුදෙනුකරුවන් සහ බැංකු සංවර්ධනය සඳහා උනන්දුවක් දක්වන පුද්ගලයින් සොයා ගැනීම අරමුණු කරගත් බැංකුවේ ආයෝජන කොටසකි.
පාරිභෝගික හා ප්රජා බැංකුකරණය
මෙම අංශය මේ වසරේ ආදායම අඩුවීමක් පෙන්නුම් කළේ 7% කින්. බොහෝ දුරට හේතු වී ඇත්තේ කොමිෂන් සභාවේ ආදායම තැන්පතු වලින් පිරිහීමයි. උකස් ණය දීම වර්ධනය වීමෙන් අර්ධ වශයෙන් එය වන්දි ගෙවන ලදී. මෙයට ඇති බලපෑම සපයා ඇත: ප්රධාන අනුපාතය අඩුවීම සහ වසංගතයක වර්ධනය වීම.
ආයතනික හා ආයෝජන බැංකුව
ඊට පටහැනිව, ඊට පටහැනිව, එක්සත් ජනපදයට සහාය වූ ආධාර පියවරයන් බෙහෙවින් බලපා ඇති ආයෝජන ක්රියාකාරකම්වල වැඩිවීමක් හේතුවෙන් මෙම කොටස වර්ධනය පෙන්නුම් කරයි.
වාණිජ බැංකුකරණය.
වර්ධනය, අඩු සැලකිය යුතු ලෙස සැලකිය යුතු - 1% කින් දැක්වේ.
ප්රධාන ක්රියාකාරකමෙන් මෙහෙයුම් ආදායම වැඩී ඇති නමුත් පිරිවැය වැඩි වී තිබේ.
වත්කම් සහ ධනය කළමනාකරණය
මෙම අංශය එක්සත් ජනපද FRC වෙතින් සහය දැක්වීමට ස්තූතියි සහ ආයෝජන ක්රියාකාරකම්වල වැඩිවීම ගැන ද වේ.
සමාගම ගැන කුමක් කිව හැකිද?
වසංගතයක් තිබියදීත්, ජේපීඑම් එක්සත් ජනපදයේ ප්රමුඛ බැංකුව ලෙස රැඳී සිටින අතර එය දිගින් දිගටම වත්කම් තැනීම. මෙම අවස්ථාවේ දී, පාඩු සඳහා විශාල සංචිත නිර්මාණය කිරීමේ අවස්ථාව ආර්ථිකයේ ආතතිය තුළ පවා සාර්ථකව උපාමාරු දැමීමට සහ තවදුරටත් උපාමාරු දැමීමට ඉඩ ලබා දේ.
ප්රාග්ධනයේ ප්රමාණවත් බව මෙම වාර්තාවෙන් මෙම දර්ශකය ගැන මට කියන්නට අවශ්යය.
2014 න් පසු, මූල්ය අර්බුදයෙන් ආර්ථිකයේ පූර්වාරක්ෂක පියවරයන් ලෙස බැංකු සඳහා අද්භූත ප්රාග්ධනයක් හඳුන්වා දෙන ලදී.
ඇත්ත වශයෙන්ම, ප්රාග්ධන ප්රමාණාත්මකභාවය යනු සමාගමේ අගනුවරට (මුදල්, තැන්පතු, කොටස් ආදිය)) හි ද්රවශීලතාවය සහ තොගයේ ප්රතිශතයයි.
අර්බුදයක් ඇති වුවහොත්, අතිරේක ප්රාග්ධනය පළමු මට්ටමේ අගනුවරින් ගනු ලැබේ.
අප සරල වචන කතා කරන්නේ නම් - මෙය බැංකුවේ ප්රාග්ධනයේ ප්රාග්ධනයේ දර්ශකයකි. එය තැන්පත්කරුවන් ආරක්ෂා කිරීම සඳහා යොදා ගනී.
බැංකු සඳහා අවම අවශ්යතාවය 4.5% කි.
Jpm මෙම දර්ශකය 15.5% කි. බැංකුවේ ඉහළ ස්ථායිතාව ගැන නැවතත් කුමක් කළ යුතුද?
දැන් අපි සමාගමේ වෙළඳපල මිල ගැන කතා කරමු.
පළමුව, බර තැබූ සාමාන්ය දර්ශකය p / e - 14.5.
මෙම දර්ශකය ගැන මම දැනටමත් විස්තරාත්මකව විස්තර කර ඇත්තෙමි. දැන් කෙටියෙන් කිවහොත්, මෙම දර්ශකය මෑත වසරවලදී සමාගමේ සැබෑ ලාභදායීතාවය තේරුම් ගැනීමට හැකි වනු ඇතැයි යන කියනු ඇත.
මෙම දර්ශකය හොඳ සමාගමක් ඇත.
ඊළඟට, මතක තබා ගන්න, මම ලිපියේ ආරම්භයේදීම ලිව්වේ බැංකු ඇස්තමේන්තු වල එක් කොටසක එක කොටසකගේ වටිනාකම ඩොලර් 81.75 ක් බවයි.
මෙයින් ඇඟවෙන්නේ ඩොලර් 135 ක කොටසක වෙළඳපල මිල තවමත් අධි වී ඇති බවයි. සුළු වුවත්.
P / B දර්ශකය - 1.54.
ඇත්ත වශයෙන්ම, L / A දර්ශකය ඉහළයි - 91.75%, නමුත් බැංකු අංශය සඳහා එය සාමාන්ය දෙයකි.
නමුත් නෙඩීඩ් / එබිට්ඩා දර්ශකය විශිෂ්ටයි. මේ වන විට ඔහු negative ණාත්මක ය, සමාගමේ ඉහළ සංචිත නිසා, නමුත් වසංගතය සඳහා පෙරද එය 0.86 ක් වූ අතර එයින් පෙන්නුම් කරන්නේ සමාගමට එහි ණය බර සමඟ ආරක්ෂිතව කටයුතු කළ හැකි බවයි.
ලාභදායීතාවය
ප්රාග්ධන ලාභදායිතාවය 11.15%.
කෙසේ වෙතත්, මෙම විශිෂ්ට දර්ශකය, කෙසේ වෙතත්, වෙළඳපල මිල පොත් වටිනාකමට වඩා 1.5 ගුණයකින් වැඩි වන අතර, ආයෝජකයින් සම්බන්ධයෙන්, මෙම දර්ශකය 7.35% ක් පමණ අඩු වන බව පෙනේ.
ලාභදායීතාවය ඉහළ මට්ටමේ - 24.37%. වසංගතය 30% ට වඩා ඉහළින් විය.
නමුත් ක්රියාව පිළිබඳ ලාභයේ ලාභදායිතාවය තරමක් අඩුය. මුළු 6.57% කි. කොටස් හිමියෙකු සඳහා, මෙය අඩු දර්ශකයකි, එය කොටස් හිමියාගේ ආයෝජනය කළ අරමුදල් පිළිබඳ සමාගමේ කාර්යක්ෂමතාව විදහා දක්වයි. 6.4% ස්වල්ප.
වත්කම්වල ලාභදායීතාවය පිළිබඳ, මට බැලීමේ කාරණය නොපෙනේ. බැංකුව ඩොලර් ට්රිලියන 3.3 කින් සහ වත්කම්වල ලාභදායීතාවය අතිශයින්ම අඩු වන නමුත් එය කිසිවක් නොකියයි.
ලාභාංශ I.
බොක්කබැක්
නමුත් ඒ අතරම, සමාගම හොඳ ලාභාංශ 2.6% ක් ලෙස ගෙවයි. තවද, අතිශය ස්ථාවර දර්ශක සැලකිල්ලට ගනිමින්, නුදුරු අනාගතයේ දී ලාභාංශවල වර්ධනය අඛණ්ඩව සිදුවනු ඇත.
මහ බැංකුව නිසා පෝෂණය නිසා දේශාංශිකයින් නිසා, ලාභාංශ තාවකාලිකව වැඩි දියුණු කිරීම සහ කොටස් මිදීම නිපදවීමට වසංගතය තහනම් කර ඇති බව මම ඔබට මතක් කර දෙන්න. කෙසේ වෙතත්, 2020 අවසානයේදී, ඇතැම් දර්ශක යටතේ ප්රතිලෝම මිදීමට අවසර දී ඇති අතර, එකම ලාභාංශ එකම දේ අපේක්ෂා කරයි.
සංසන්දනාත්මක විශ්ලේෂණය
ඔබ "ලොකු හතරක්" සමඟ සමාගම සංසන්දනය කරන්නේ නම් (ලොකු හතරක් "(NYSE: BAC බැංකුව), සිටිග්රොප් (NYSE: C), වෙල්ස් ෆාගෝ (NYSE: WFC) එපමණක් නොව, කැපිටිලේෂියා සම්බන්ධයෙන් පමණක් නොව, ගුණකයන්ට ද නොවේ.
නමුත් ඒ අතරම, වසම්මය පහරවල් පුරා ජේපීඑම් ස්ථාවර විය. වත්කම් වැඩි කිරීම සහ මෙහෙයුම් කාර්ය සාධනය වර්ධනය වීම පෙන්නුම් කරයි. ඊට අමතරව, ජේපීඑම් සතුව හොඳම ලාභදායී සිතා බැලීමක් තිබේ.
ප්රතිදානය
අධි තක්සේරු කරන ලද වෙළඳපල මිල නොතකා සමාගම ආයෝජනය කිරීමට ආකර්ශනීයව පවතී.
ඩොලර් ට්රිලියන 3.3 ට වත්කම් කළමනාකරණය කරන එක්සත් ජනපදයේ විශාලතම බැංකුව මෙයයි. ඔහුට පොහොසත් ඉතිහාසයක් සහ අතිශය තිරසාර මූල්ය තත්වයක් ඇත.
ඔබගේ අවධානයට ස්තුතියි!
මුල් ලිපි කියවන්න: ආයෝජන.කොම්