විකර්ණ පැතිරීම හෝ ඇපල් "දුප්පත් සඳහා"

පසුගිය සතියේ අපි ඇපල් කොටස්වල ආලේපිත කෝල්ට් ගැන සාකච්ඡා කළෙමු (NASDAQ: AAPL). මීට පෙර ලිපියේ සඳහන් වූයේ ඇපල් කොටස් 100 ක් මිලදී ගැනීම සඳහා ආයෝජකයින්ට ඩොලර් 13,500 ක් පමණ අහිමි වන අතර එය බොහෝ දෙනෙකුට වැදගත් වේ.

එහි ප්රති As ලයක් වශයෙන්, සමහරු "දුප්පතුන් සඳහා ආවරණය කළ ඇමතුම්" භුක්ති විඳීමට කැමැත්තක් දක්වති. එමනිසා, අද අපි විකර්ණ හර පැතිරීමකට හැරෙන අතර, සමහර විට ආලේපිත සම්බන්ධතාවය සැලකිය යුතු අඩු මිලකට පිටපත් කිරීමට යොදා ගනී.

වර්තමාන ලිපිය ආයෝජකයින්ට හැකි විකල්පයන් වඩා හොඳින් වටහා ගැනීමට උදව් කළ යුතු අතර, පළපුරුදු ක්රීඩකයින් වැඩි විස්තර - අනාගත ගනුදෙනු සඳහා අදහස් ඉදිරිපත් කරන්න.

පහත විකල්ප

පිම්ම දිගුකාලීන කොටස් අපේක්ෂිත කොටස් සුරැකුම්පත් ලෙස විකේතනය කර ඇති අතර ඒවා දිගු කාලීන කොටස් වත්කම් විකල්ප වේ. අන්තර්ජාලයේ ඉංග්රීසි කතා කරන කොටසේ ඒවා පිම්මේ නම් හෝ පිම්මේ නම් යටතේ ද සොයාගත හැකිය.

පහත දැක්වෙන විකල්ප (කාගේ කල්පිරීමේ දිනයන් සාමාන්යයෙන් අවුරුදු 1 සිට 2 දක්වා වෙනස් වේ) තොග හෝ කොටස් අරමුදල් (ඊටීඑෆ්) වැනි මූලික වත්කම් (ඊටීඑෆ්) විශ්වාස කරන ආයෝජකයින් විසින් භාවිතා කරනු ලැබේ. කොටස්වල ආකර්ෂණය කොටස් හා සසඳන විට ඔවුන්ගේ අඩු වියදමෙන් පැහැදිලි වේ (I.E. ඔවුන් වෙළඳාම් කර ඇත්තේ විකල්ප කොන්ත්රාත්තු වල මිල අනුව).

කෙසේ වෙතත්, වෝල් වීරයට නොමිලේ චීස් නොමැත. මිළ අඩු - නොමිලේ අදහස් නොකෙරේ. සියලුම විකල්ප මෙන්ම, පිම්ම "පුරෝකථනය" පිටපත ක්රියාත්මක කළ යුතු කල් ඉකුත් වීමේ දිනයක් ඇත.

එය දිගුකාලීන ආයෝජනයක් බැවින්, සහභාගිවන්නන්ට මූලික වත්කම්වල වටිනාකමේ වෙනස්කම් තක්සේරු කිරීමට බොහෝ කාලයක් තිබේ. එසේ වුවද, වෙළෙන්දා කල් ඉකුත් වූ කාලය තුළ අපේක්ෂිත චලනය සාක්ෂාත් කර නොගන්නේ නම් වෙළෙන්දෙකුට සියලු ආයෝජන ප්රාග්ධනය අහිමි විය හැකිය.

එබැවින්, පැනීමට යාමට පෙර, ආයෝජකයා හෙජ් හෝ සමපේක්ෂනයේ පරිමාණය පැහැදිලිව නම් කළ යුතුය. දිගු කාලීන විකල්ප අපේක්ෂිත අවදානම් අනුපාතය සහ විභව ලාභ සාක්ෂාත් කර ගැනීමට පමණක් උපකාරී වේ.

සාප්පු සවාරි උපාය මාර්ග ගැන වැඩි විස්තර දැන ගැනීමට කැමති ආයෝජකයින්ට සම්බන්ධතා කර්මාන්ත කවුන්සිලය (OC) අධ්යාපන වෙබ් අඩවි, සීබීඊ ගෝලීය වෙළඳපලවල් හෝ {{{0 | Nasdaq}}}}.

විකර්ණ හර ඒකක ඇපල් කොටස්

• පිරිවැය: $ 136.91;
• වාර්ෂික වෙළඳ පරාසය: $ 53,15-145.09;
• වාර්ෂික වැඩිවීම: + 71.12%;
• ලාභාංශ අස්වැන්න: 0.60%.

ඇපල්: සතිපතා කාල රාමුව

පළමුවෙන්ම, වෙළෙන්දා "දිගු කාලීන" කැඳවීමක් මරණ දණ්ඩනය නියම කරයි. ඒ අතරම, එය "කෙටි කාලීන" ඇමතුමක් ඉහළ ප්රගතියක් සහිතව "කෙටි කාලීන" ඇමතුමක් විකුණයි, විකර්ණ පැතිරීමක් නිර්මාණය කරයි.

වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, ඇමතුම් විකල්ප (මේ අවස්ථාවේ දී, ඇපල් කොටස්වල) විවිධ කේවල් කිරීමේ මිල ගණන් සහ කල් ඉකුත් වීමේ දිනයන් ඇත. වෙළෙන්දා එක් විකල්පයකින් දිගු ස්ථානයක් විවෘත කරන අතර විකර්ණ පැතිරීමේ ස්වරූපයෙන් ලාභයක් ලබා ගැනීම සඳහා අනෙකා වසා දමයි.

මෙම උපායමාර්ගය අවදානම් සහ විභව ලාභ යන දෙකම සීමා කරයි. වෙළෙන්දා පිරිසිදු හර (හෝ පිරිවැය) මත පිහිටීම (හෝ පිරිවැය) මත තබන අතර එය උපරිම අලාභයකි.

මෙම යාන්ත්රණය යෙදෙන බොහෝ වෙළෙන්දෝ මූලික වත්කම ගැන මධ්යස්ථව ශුභවාදී ය, i.e. ඇපල් කඩදාසි.

ඇපල් කොටස් 100 ක් මිලදී ගැනීම වෙනුවට වෙළෙන්දා "මුදලින්" විකල්පයක් ඇති කරයි, ඒ ඇමතුම් පිම්ම AAPL කොටස්වල "සූර්යාලෝකය" ලෙස සේවය කරයි.

ලිවීමේදී ඇපල් කොටස්වල පිරිවැය ඩොලර් 136.91 කි.

මෙම උපාය මාර්ගයේ පළමු අදියරේදී වෙළෙන්දෙකුට විකල්ප ඇමතුම් "මුදල්" ලබා ගත හැකිය (නිදසුනක් ලෙස, 2023 ජනවාරි 20, 2023, 2023, ඩොලර් 100 ක වැඩ වර්ජනයක වැඩ වර්ජනයක්. දැනට එය ඩොලර් 47.58 ක මිලකට පිරිනමනු ලැබේ (වත්මන් ජනගහනයේ සහ යෝජනාවල සාමාන්ය ලක්ෂ්යය). වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, වසර දෙකකටත් අඩු කාලයකදී කල් ඉකුත් වන ඇමතුම් විකල්පයේ හිමිකාරිත්වය ඩොලර් 4758 කට වෙළෙන්දාට (ඩොලර් 13,691 ක් වෙනුවට) වැය වේ.

මෙම විකල්පයේ ඩෙල්ටා (එය මූලික වත්කම්වල වටිනාකම ඩොලර් 1 ක් වන අතර එය විකල්ප මිලෙහි අපේක්ෂිත වෙනසෙහි වටිනාකම පෙන්වයි) 0.80 කි.

උදාහරණයක් ලෙස අපි ආපසු යමු: AAPL කොටස් ඩොලර් 1 සිට 137.91 දක්වා වර්ධනය වුවහොත්, වර්තමාන මිල ශත 80 කින් වර්ධනය වේ. මෙම ලිපියෙන් අප නතර නොවන වෙනත් සාධක අනුව සත්ය වෙනස වෙනස් වන බව කරුණාවෙන් සලකන්න.

මේ අනුව, කොන්ත්රාත්තුව ගැඹුරට මුදල් ගැඹුරට යන බැවින් ඩෙල්ටා විකල්පය වැඩි වේ. වෙළෙන්දෝ එවැනි පිම්ම භාවිතා කරනු ඇත, මන්ද ඩෙල්ටා 1 ළඟා වෙත්ම, ගතිකතාවයන් මූලික කඩදාසි ප්රවාහය පිළිබිඹු කරයි. සරලව, ඩෙල්ටා 0.80 කින් ඇපල් කොටස් 80 ක හිමිකාරිත්වයක් හා සමාන වනු ඇත (සාම්ප්රදායික ආවරණය කළ ඇමතුමක් සහිත 100 මෙන් 100 දක්වා).

මෙම උපාය මාර්ගයේ දෙවන අදියර ලෙස වෙළෙන්දා "මුදල් වලින් තොර" කෙටිකාලීන ඇමතුමක් (උදාහරණයක් ලෙස, 2021 මාර්තු 19, 2021 ට විකල්පයක් සහ ඩොලර් 140 ක වැඩ වර්ජනයකි). මෙම විකල්පය සඳහා වත්මන් වාරිකය ඇමරිකානු ඩොලර් 4.30 කි. වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, විකල්පය විකුණන්නාට ඩොලර් 430 ක් (කොමිෂන් සභාව හැර) ලැබෙනු ඇත.

උපායමාර්ගය කල් ඉකුත් වීමේ දිනයන් දෙකකට සැලකිල්ලට ගනී, එබැවින් මෙම ගනුදෙනුවේ බිම්වල බිඳවැටීමේ නිශ්චිත සූත්රය ප්රකාශ කිරීම තරමක් අපහසු වේ.

විවිධ තැරැව්කරුවන්ට හෝ අඩවි වලට තමන්ගේ ලාභ හා පාඩු කැල්කියුලේටර ලබා දිය හැකිය. කෙටිකාලීන විකල්පයන් කල් ඉකුත්වන අවස්ථාවේ ඉහළම ක්රියාත්මක කිරීම් කාලසීමාවන් (එනම් කෝණයන්) සමඟ ගිවිසුම්වල පිරිවැය ගණනය කිරීම සඳහා "දළ" බිඳවැටීමක් ලබා ගැනීම සඳහා මිලකරණ ආකෘතියක් අවශ්ය වේ.

උපරිම ගනුදෙනු විභවය

ක්රියාවෙහි පිරිවැය මරණ කාලීන ඇමතුමෙහි මිල නියම කිරීෙම් මිල නියම කරන්නේ නම් විශාලතම ලාභය ඉවත් කළ හැකිය.

වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, වෙළෙන්දෙකුට අවශ්ය වන්නේ ඇපල් කඩදාසි මිල කෙටිකාලීන විකල්ප වැඩ වර්ජනයේ බාර්එක (අපගේ නඩුවේ - ඩොලර් 140), එය නොඉක්මවන ආකාරයටය.

අපගේ උදාහරණයේ දී, කල් ඉකුත් වන අවස්ථාවේ ඩොලර් 140 ක මිලකට න්යායාත්මකව ඩොලර් 677 ක් පමණ වන උපරිම ආදායම (කොමිෂන් සභා සහ වෙනත් වියදම් හැර).

අපි මේ අර්ථයට ආවේ කෙසේද? විකල්පය විකුණන්නා (එනම්, වෙළෙන්දාට) විකුණන ලද විකල්පය සඳහා ඩොලර් 430 ක් ලැබුණි.

මේ අතර, ඇපල් කොටස් ඩොලර් 136.91 සිට ඩොලර් 140 දක්වා ඉහළ ගියේය. මෙය ඇපල් කොටස 1 සඳහා ඩොලර් 3.09 ක වෙනස (හෝ කොටස් 100 කට ඩොලර් 309).

දිගු කාලීන විකල්පය ඩෙල්ටා 0.8 වන බැවින්, දිගු විකල්පයක පිරිවැය න්යායාත්මකව ඩොලර් 247.2 (309 * 0.80) කින් වැඩි වේ. ප්රායෝගිකව එය මෙම අගයට වඩා වැඩි හෝ අඩු විය හැකි බව මතක තබා ගන්න.

අපි ඩොලර් 430 සහ 247.2 ක් ගුණ කර ඩොලර් 677.2 ක් ලබා ගනිමු.

මේ අනුව, ඇපල් කොටස් 100 ක ඩොලර් 13691 ක් ඇතුළත් නොකරන්න, වෙළෙන්දා කෙසේ හෝ ලාභයක් ලබා දෙයි.

වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, වෙළෙන්දා මුලින් කෙටි කාලීන විකල්ප විකල්පයක් (I.E. $ 430) විකිණීම සඳහා වන වාරිකය, ප්රතිශතයේ ඇපල් කොටස් 100 කින් ඩොලර් 13,691 ක ආයෝජනයක ප්රතිලාභ ඉක්මවා යයි.

කෙතරම් මැනවින්, කෙටිකාලීන ඇමතුම "මුදල් වලින් මිදෙනු ඇත" යන වෙළෙන්දා බලාපොරොත්තු වේ. එවිට ඔහුට එක් අයෙකුගෙන් පසුව ඇමතුමක් ලබා ගත හැකිය (වසර දෙකකට පසු පත්රිකා කොන්ත්රාත්තුව කල් ඉකුත් නොවනු ඇත).

ස්ථාන කළමනාකරණය

විකර්ණ හර පැතිරීම සමඟ ක්රියාකාරී ස්ථාන කළමනාකරණය, ආරම්භක වෙළෙඳුන්ගේ දුෂ්කරතා ඇති විය හැක.

මාර්තු 16 වන දින ඇපල්ගේ කොටස ඩොලර් 140 ඉක්මවන නම්, කෙටිකාලීන විකල්පය විකුණන්නාට ලාභ නොලබන බැවින් තනතුර අඩු ආදායමක් ගෙන එනු ඇත.

ඊට අමතරව, ඇපල් ගෙඩිය ගලවා ගැනීම සඳහා කාලසටහනට පෙර ගනුදෙනුව වසා දැමීමේ අවශ්යතාවය වෙළෙන්දාට දැනෙන්නට හැකි අතර කෙටිකාලීන ඇමතුම ගැඹුරින් "මුදල්" ලැබේ ". මෙම අවස්ථාවේ දී, සමුගැනීමේ තර්ජනයට සමස්ත ගනුදෙනුවම liquid වර කිරීමේ තර්ජනයට ලක්ව ඇත. නැතහොත් වෙළෙන්දා නැවත ආරම්භ වේ මාර්ගයෙන් හෝ කිසිසේත් විකල්ප උපාය මාර්ගයක් තෝරා ගනු ඇත.

සාම්ප්රදායික කෝල් ආවරණයක් සහිතව, වෙළෙන්දා විසින් මෙම විකල්පය අනුව ගෙවීමට විරුද්ධ නොවනු ඇත, මන්ද එය දැනටමත් ඇපල් කොටස් 100 ක් හිමිකරගෙන තිබේ. කෙසේ වෙතත්, "දුප්පත් මනුෂ්යයාට" ආවරණය කළ කැඳවීමක් සම්බන්ධයෙන් ගත් කල, ඔහු තවමත් AAPL කොටස් නොමැති බැවින් වෙළෙන්දා මෙම තත්වයට නොගැලපේ.

මාර්තු 16 වන දින, ඇපල් කොටස්වල කොටස ඩොලර් 132 ක් හෝ ඊට අඩු වේගයකින් වැටුණහොත් මෙම පිම්මේ ගනුදෙනුව මුදල් අහිමි වීමට පටන් ගනී. න්යායාත්මකව, කොටස් මිල 0 ට පහත වැටෙනු ඇති අතර එය දිගුකාලීන ඇමතුමක පිරිවැය අඩු කරයි.

අවසාන වශයෙන්, "මුදල් ගැඹුරින්" පහත වැටීම සාමාන්යයෙන් මිලදී ගැනීම සහ විකුණුම් මිල අතර ඉහළ පැතිරෙන බව පා readers කයන්ට මතක් කළ යුතුය. එහි ප්රති, ලයක් වශයෙන්, වෙළෙන්දා එවැනි විකල්පයක් ඇති වන සෑම විකල්පයක්ම මිලදී ගන්නා සෑම අවස්ථාවකම යමෙකු ගනුදෙනු පිරිවැය මතක තබා ගත යුතුය.

මුල් ලිපි කියවන්න: ආයෝජන.කොම්