ක්ලැසික් ආයෝජන කළඹ තවදුරටත් ක්රියාත්මක නොවේ

පසුගිය වසර 30 තුළ පෞද්ගලික ආයෝජකයෙකු සඳහා වූ දියර මූල්ය උපකරණ කළඹේ සම්භාව්ය ආකෘතිය පසුගිය වසර 30 තුළ පුද්ගලික ආයෝජකයෙකු සඳහා "60/40" සූත්රය, 60%, බන්ධන වලින් 40% ක් ලෙස සැලකේ. ජේපීඑම්හාන් වත්කම් කළමනාකරණය ගණනය කිරීම් වලට අනුව, 1999-2018 කලාපයේ එවැනි කළඹක සාමාන්ය වාර්ෂික අස්වැන්න. ඩොලර් වලින් 5.2% ක් විය. නමුත් ඉදිරි වසර 5-10 තුළ, නව ව්යාපාර චක්රය තුළ, එවැනි ආදර්ශ කළඹක් කළඹ සැලකිය යුතු ලෙස සැලකිය යුතු ආදායමක් ලබා දිය හැකි අතර, එය පාඩු කිසිසේත්, සුප්රසිද්ධ ආයෝජන නිවාස ගණනය කර ඇත. මූල්ය වත්කම් සඳහා මුදල් ඉපයීමට ආයෝජකයින්ට අවස්ථාවක් තිබේද?

සිදුවුයේ කුමක් ද

ජේපී සෙමන්ග්න් වත්කම් කළමනාකරණය ගණනය කිරීමේ හදවතේ ආදර්ශ කළඹක් ඇති අතර ඉන් 60% ක්ම එස් ඇන්ඩ් පී 500 දර්ශකයේ සහ 40% - එක්සත් ජනපදයේ බ්ලූම්බර්ග් එක්සත් ජනපදයේ සමස්ථ දර්ශක දර්ශකය සඳහා ආයෝජනය කරන ලදී. තෝරාගත් කාල පරිච්ඡේදය වන්නේ ආයෝජන විශ්ලේෂණය සහ නිගමන සඳහා වන ඇඟවීම MSCI World Share දර්ශකය msci ලෝක හුවමාරු දර්ශකය සැලකිය යුතු ලෙස අඩු වූ විට ය: 2008 (-40.3%) සහ 2018 (-8.2%). එසේ තිබියදීත්, ආදර්ශ ඩොලර් කළඹ සාමාන්යයෙන් වසරකට 5.2% ක් උපයා ගැනීමට ඉඩ සලසයි.

සාමාන්ය ආයෝජකයාට වඩා අඩුවෙන් ලැබුණි: ඩල්බාර්ස් වලට අනුව සාමාන්යයෙන් සැබෑ කළඹේ අස්වැන්න වසරකට 1.9% කි. ඩල්බාර් ගණනය කිරීම් මාසික සාප්පු සංවාදයන් සහ ඇමරිකානු පෞද්ගලික ආයෝජකයින්ගේ ආයෝජන අරමුදල් විකිණීම සහ ආයෝජන අරමුදල්වල විකුණුම් මත රඳා පැවතුනි. මෙවැනි වෙනසක් පැහැදිලි කරනු ලැබේ, පළමුවෙන්ම, පුද්ගලික ආයෝජකයින් කෙටිකාලීන ලාභය ලබා ගැනීම සඳහා වෙළඳාම් කර ඇති අතර, දිගු කාලීන ලාභය තුළ ලාභදායී වන්නේ ලාභ නොලබන උපාය මාර්ගයකි. කෙසේ වෙතත්, මෙය වෙනම සාකච්ඡාවක් සඳහා මාතෘකාවකි.

ඊළඟ දේ

මිල ගණන් යථාර්ථයෙන් බෙදා ගනී. මාස 6-12 අතර කාලයක් ආයෝජනවල ලාභදායීතාවය ගැන අනාවැකි කීමට නොහැකිය - කෙටිකාලීන ආයෝජනවල ප්රති result ලයෙන් සමාගම්වල මූලික දර්ශක එතරම් බලපෑමක් ඇති නොකරයි. නමුත් ඔවුන් අනිවාර්යයෙන්ම වසර 10 ක් ක්ෂිතිජයේ අඩු සාමාන්ය ආදායම දක්වයි. විශ්ලේෂණාත්මක බුක්ටිංක්මාල් පර්යේෂණයේ උපාය මාර්ග, GMO සහ තවත් අයගේ උපාය මාර්ගයෙන් us ණ උද්ධමනයෙන් us ණ උද්ධමනයෙන් us ණ උද්ධමනය නුවණූරු උද්ධමනය ෙමම උද්ධමනයෙන් at න උද්ධමනයෙන් පාෂාණ at න උද්ධමනයෙන් ul න උද්ධමනින් සමස්ථ උද්ධමනයෙන් පාරදෘශ්ය උද්ධමනයෙන් මාධ්ය වශයෙන් සමස්ත ආදායම පිළිබඳ ආදර්ශ දිගු කාලීන පුරෝකථනයන්. නුදුරු අනාගතයේ දී කොටස් වෙළඳපොල වැඩි වන තරමට නුදුරු අනාගතයේ දී අඩු ආයෝජකයින්ට ඉදිරි දශකය ලැබෙනු ඇත.

බැඳුම්කර සමඟ පවා වඩාත් නරක අතට හැරේ. ප්රමුඛ ආර්ථිකයන් දෙකක ආයෝජන ශ්රේණිගත කිරීම, එක්සත් ජනපදය හා ජර්මනිය ආයෝජන ශ්රේණිගත කිරීමත් සමඟ ආයතනික බැඳුම්කරවල සැබෑ අස්වැන්න (උද්ධමනය). වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, ඔවුන් සඳහා වන ආයෝජන ප්රාග්ධනයේ මිලදී ගැනීමේ බලය අඩු කරයි.

එවැනි තත්වයක් තුළ, සම්භාව්ය කළඹ "60/40" ඉදිරි වසර 10 තුළ negative ණාත්මක සැබෑ සමුච්චිත ආදායමක් පෙන්විය හැකිය. ජනප්රිය කළමනාකරණ සමාගමක් GMO පුරෝකථනය කරන්නේ වර්තමාන දශකය එවැනි කළඹක් සඳහා "නැති" වනු ඇති බවයි

ආයෝජන සඳහා අධ්යයන ප්රවේශය සඳහා ප්රසිද්ධීන ආයෝජකයා විසින් සම්පාදනය කරන ලද ආකෘතිය කොටස් වලින් 60% ක්, බන්ධනා වලින් 30% ක් සහ 10% මුදල් - වාර්ෂිකව මුදල් ලබා ගනී - වසරකට 1.7% usz ෂධයක් ලබා දෙයි.

මෙම අප්රසන්න ඉදිරිදර්ශනය කොටස් වෙලඳපොලවල නව ව්යාපාර චක්රයක අනවංකාරත්වයේ ප්රති ence ලයකි. වසර 2-3 ක් ක්ෂිතිජයේ අපට සංසිද්ධි තුනක් පෙනෙනු ඇත, එය සියලු පන්තිවල වත්කම්වල අතිශයින් negative ණාත්මක වනු ඇත:

• උද්ධමන වර්ධනය.
• පොලී අනුපාත.
• මහ බැංකු විසින් කොටස් වෙලඳපොලවල ද්රවශීලතා එන්නත් කිරීම සම්පූර්ණ කිරීම.

ආයෝජකයා සඳහා විකල්පයක්

ඉදිරි වර්ෂවලදී සම්භාව්ය කළඹේ අසල ඇති ආසන්න ලාභය ලබා ගැනීමට සූදානම් නැති තනි ආයෝජකයින් වෘත්තිකයන්ගේ අත්දැකීම් වෙත හැරවිය හැකිය. බැඳුම්කර අනෙකුත් පන්ති වත්කම්වලට වඩා දරුණු බව ඔවුන්ගෙන් බොහෝ දෙනෙකුට තේරුම් ගනිමින්, එබැවින් මූල්ය වත්කම්වල විකල්ප ආයෝජනවලට පක්ෂව කෙටිමං වල බැඳුම්කරවල කොටස අඩු කරයි.

වඩාත්ම ගෞරවනීය ආයතනික ආයෝජකයින්ගෙන් එකක් - යේල් විශ්ව විද්යාලයේ විශ්ව විද්යාලය - අවුරුදු 20 ක් සඳහා, අවුරුදු 20000 සිට 20000 සිට 2020 දක්වා සාමාන්ය වාර්ෂික සමුච්චිත ආදායමක් ඩොලර් වලින් 9.9% කින් ලැබුණි. 2021 දී අත්තිවාරමේ කළඹ ආකෘතියෙන්, විශාලතම බර (64.5%) විකල්ප මෙවලම් මගින් ගිණුම්කරණය වේ.

23.5% - උපරිම සමුච්චිත ආදායම් උපාය මාර්ග (නිරපේක්ෂ ප්රතිලාභ උපායමාර්ග). මෙය සාමාන්යයෙන් සියලු කොන්දේසි වල ධනාත්මක ආදායමක් ලබා ගැනීම අරමුණු කරගත් හෙජ් අරමුදල් ද ඇතුළුව ආයෝජන අරමුදල් කූඩයක් වේ: වර්ධනය, වැටීම, වැටීම හෝ වෙළඳපල එකතැන පල්වීම. සාමාන්යයෙන්, මෙම කූඩය සාම්ප්රදායික කොටස් කළඹකට වඩා අඩු අස්ථාවරත්වයක් ඇති අතර වෙළඳපොලේ වැටීම තුළ අඩු උපරිම පිරිවැය ඇඳීම;

23.5% - ආරම්භක (ව්යාපාර ප්රාග්ධනය, කළඹේ බෙදාගැනීම);

17.5% - උරහිස් භාවිතය සමඟ මුදල් ඒකාබද්ධ කිරීම් හා අවශෝෂණය අත්පත් කර ගැනීම් (උත්තෝලිත මිලදී ගැනීම, LBO) භාවිතා කරන අරමුදල්.

තවත් බොහෝ වෘත්තීය ආයෝජකයින් විකල්ප ආයෝජන මෙවලම් භාවිතය පුළුල් කරයි. දැන් සිත්ගන්නාසුලු අපේක්ෂිත අස්වැන්නක් මඟින් නිෂ්පාදන සහ වෙළඳ අරමුදල් සඳහා ආයෝජනය ආයෝජනය කරන අරමුදල් මාස 12 ක දෘෂ්ටිකෝණයකින් 7% ක් පමණ වේ. පසුගිය වසර කිහිපය තුළ, අරමුදල් ණය දීම (පුද්ගලික ණය) වැඩි වැඩියෙන් ජනප්රිය වෙමින් පවතී - ඒවා නිලධර බැංකුවලට විකල්පයක් වන අතර එය නියාමනය වාර්ෂිකව තද කර ඇත. අපේක්ෂිත ලාභදායීතාවය ඉදිරි වසර සඳහා 5% කි.

එවැනි විකල්ප ආයෝජන සියල්ලන්ටම නොවේ: ප්රවේශ පත්රය ඉතා මිල අධිකය. හෙජ් අරමුදල් සඳහා, එය ඩොලර් මිලියනයකින් ආරම්භ වේ. නමුත් මුල් අවධියේදී ව්යාපාර ආයෝජනවල ඩොලර් 10,000 ක ආයෝජන තිබේ. මේ සියල්ල ව්යාපෘතිය මත රඳා පවතී. ඩොලර් 100,000 ක ධනවතුන්ගේ මුදලේ කාර්යාලයට ගෙන යන පෞද්ගලික ණය සඳහා ඔබට ගුණාත්මක අරමුදල් ලබා ගත හැකිය. අද දින විකල්ප ආයෝජනවල කොටස 10%, වෙන්චස් ප්රාග්ධන ආයෝජන (ආරම්භක) - 5 පමණ %.

ජාත්යන්තර කොටස් වෙලඳපොලවල, මගේ මතය අනුව, වඩාත්ම සාර්ථක වනු ඇත, ක්රියාකාරී ආයෝජන උපාය මාර්ගයක්, නැඹුරු:

• වේගවත් හා තාක්ෂණික හා ලාභයේ වේගවත් වර්ධනය (වර්ධන තොග) සහිත අධි තාක්ෂණික සමාගම්;
• ව්යාපාර සංවර්ධනය සඳහා නැවත ආයෝජනය කර ඇති තිරසාර ව්යාපාර ආකෘතියක් සහ ස්ථාවර ලාභයක් ඇති සමාගම් (සංයුක්තකරුවන්);
• තනි කර්මාන්ත හා ආර්ථික විද්යාවේ ව්යුහය (කඩාකප්පල්කරුවන්) වෙනස් කරන නව්ය තාක්ෂණයන් හඳුන්වා දෙන සමාගම්.

නමුත් එම ආයෝජකයින් සමඟ, සාර්ථක ආයෝජන සඳහා වැදගත් නීති තුනක් සමඟ අනුකූල වීම තවමත් නිර්දේශ කෙරේ:

• ඔබ කොපමණ මුදලක් උපයනවාද යන්න ගැටළුවක් නොවේ, - ආයෝජන සාර්ථකත්වය යනු ඔබේ කළඹ සහ මූල්ය සඳහා ව්යසනකාරී විය හැකි විශාල පාඩු වළක්වා ගැනීමයි.
• උපකරණයේ සියලු ලක්ෂණ ඔබට සම්පූර්ණයෙන් නොතේරෙන ආයෝජන නිෂ්පාදන, මුදල් කළමනාකරණ වැඩසටහන් වලින් වැළකී සිටීම වැදගත් ය. ඔබ සතුව ඇත්තේ කුමක්ද? මෙම මෙවලම සඳහා මුදල් මුදල් උපයන්නේ කෙසේද? අවදානම් මොනවාද? ද්රවශීලතාවය යනු කුමක්ද? ආයෝජන විසඳුම් යන විට සැලකිල්ලට ගත යුතු වෙනත් වෘත්තීය සාධක මෙන්ම.
• ඔබේම සුවපහසු අවදානම් මට්ටම සොයා ගැනීම අවශ්ය වේ. රුසියානු කොටස් වෙළඳපොළේ දෝලනයේ විස්තාරණයේ විස්තාරය, නරක අවුරුදු ගණනාවක් හැර (2008, 2014, 2020), දළ වශයෙන් 30% ක් වන අතර සංවර්ධිත වෙළඳපල - 10% ක් පමණ වේ. ඔබ එවැනි දෝලනය පිළිබඳ විස්තාරයක් ගැනීමට සූදානම් නැතිනන්නේ ඔබේ වත්කම්වල ව්යුහයේ කොටස්වල කොටස 10% නොඉක්මවිය යුතු අතර, ගතානුගතික ආයෝජනවල කොටස (තැන්පතු, දේපළ වෙළඳාම්) උපරිම විය යුතුය. ආයෝජකයා එහි සුවපහසු මට්ටමට වඩා වැඩි අවදානමක් ගනී නම්, එය එහි සුවපහසු මට්ටමට වඩා වැඩි නම්, එය සාමාන්යයෙන් වැරදි විසඳුම් ලබා ගන්නා අතර බොහෝ විට මාරාන්තික දෝෂයක් ඇති කරයි - ඒවා මිලදී ගත යුතු මූල්ය උපකරණ විකුණයි.

සියලුම සාර්ථක ආයෝජන ප්රාර්ථනා කරමි!

කතුවරයාගේ මතය VTIME සංස්කරණයේ තනතුරට සමපාත නොවිය හැකිය.