غريب لاء ڊاگيل اسپريڊ يا ايپل "

گذريل هفتي، اسان ايپل حصص تي ڪوٽا ڪيل ڪولٽ تي بحث ڪيو (NASDAQ: AAPL). گذريل مضمون ۾ اهو نوٽ ڪيو ويو ته 100،500 ڊالر جي 100،500 تي سيڙپڪارن جي خريداري قيمتون قيمتون قيمتون ڪنديون، جيڪي گهڻن لاء اهم آهن.

نتيجي طور، ڪجهه پچن کي حاصل ڪرڻ ۾ ڪجهه ترجيح ڏيڻ "ناقول ڪرڻ لاء." تنهن ڪري، ا is اسين هڪ ڊاگل ڊيبٽ پکيڙيو، جنهن کي ڪڏهن ڪڏهن ڪڏهن گهٽ گهٽ قيمت تي نقل ڪيل کالر تي نقل ڪرڻ لاء استعمال ڪيو ويندو آهي.

ا 's جي مضمون کي سيڙپڪارن کي سيڙپڪارن کي بهتر بڻائڻ ۾ مدد ڏيڻ گهرجي، ۽ وڌيڪ تجربيڪار رانديگرن - مستقبل جي معاملن لاء خيال پيش ڪن ٿا.

اختيار جا اختيار

ليپس ڊگھي عرصي جي اٽيٽيٽيٽيشن سيڪيورٽي طور تي تماشا آهن، ۽ ڊگهي عرصي واري اسٽاڪ اثاثن جا اختيار آهن. انٽرنيٽ جي انگريزي ڳالهائيندڙ واري حصي ۾، اهي به ليپ يا ليپ جي نالن تحت به ڳولي سگهجن ٿا.

ليپس جا اختيار (جنهن جي پختگي جون تاريخون عام طور تي هڪ ٻن سالن کان مختلف آهن) سيڙپڪارن طرفان استعمال ٿيل آهن جيڪي بنيادي اثاثن جي ڊگهي امڪاني تي يقين رکندا آهن. ليسن جي ڪشش بيان ڪئي وئي آهي انهن جي گهٽ قيمتن جي مقابلي ۾ انهن جي گهٽ قيمت (يعني اهي آپشن معاهدن جي قيمتن تي واپار ڪيا ويا).

بهرحال، وال اسٽريٽ وٽ مفت پنير نه آهي. سستو - مفت جو مطلب ناهي. سڀني اختيارن کي پسند ڪيو ويو آهي، ان جي تاريخ جي تاريخ آهي جنهن جي "اڳڪٿي" اسڪرپٽ کي لاڳو ڪيو وڃي.

جئين اهو هڪ ڊگهي مدي واري سيڙپڪاري آهي، شرڪت ڪندڙن کي بنيادي اثاثن جي قيمت ۾ تبديلين جو جائزو وٺڻ ڪافي وقت آهي. تڏهن به، تلار سڀني سيڙپڪاري کي وڃائي سگهي ٿو جيڪڏهن متوقع حرڪت ختم ٿيڻ جي وقت تي احساس نه ٿئي.

تنهن ڪري، لڪائڻ کان اڳ، سيڙپڪار لازمي طور تي هيج يا قياس جي ماپ کي واضح طور تي طئي ڪرڻ گهرجي. ڊگهي عرصي وارا آپشن صرف گهربل خطري جو تناسب ۽ امڪاني منافعو حاصل ڪرڻ ۾ مدد ڪندا آهن.

سرپصول ڪندڙ جيڪي اخراپ شاپنگ جي سهولتن جي باري ۾ وڌيڪ سکڻ چاهيندا آهن ته جيئن وڌيڪ سکن تي وڌيڪ سکڻ چاهيندا آهن ته اي سي سي آر ليکڪ يا {0 {0 |}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

ڊاگونل ڊيبٽ اسپارڊ ايپل شيئرز

• قيمت: $ 136.91؛
• سالياني واپاري رينج: $ 53،15-145.09؛
• سالياني واڌ: + 71.12٪؛
• منافعي جي پيداوار: 0.60٪.

ايپل: هفتيوار ٽائيم فريم

پهريون، تاجر هڪ "ڊگهي مدت" عمل جي گهٽ قيمت سان "ڊگهي مدت" کي خريد ڪري ٿو. هڪ ئي وقت، اهو هڪ "مختصر مدت" کي وڌيڪ ترقي سان وڪڻي ٿو، هڪ اعلي ترقي سان گڏ، هڪ ڊاگينل پکيڙڻ.

ٻين لفظن ۾، ڪال آپشنز ۾ (هن صورت ۾، ايپل حصص تي) مختلف واپاري قيمتون ۽ مدو ختم ٿيڻ جون تاريخون آهن. تاجر هڪ آپشن کي هڪ آپشن ذريعي هڪ ڊگهو مقام کوليو آهي ۽ ٻئي کي هڪ ڊگرل اسپريڊ جي صورت ۾ منافعو ٺاهڻ لاء بند ڪري ٿو.

اها حڪمت عملي ٻنهي خطرن ۽ امڪاني منافعي کي محدود ڪري ٿي. واپارين کي خالص ڊيبٽ تي پوزيشن قائم ڪري ٿو (يا قيمت)، جيڪو وڌ ۾ وڌ نقصان آهي.

اڪثر واپارين کي لاڳو ڪندي هن ميڪانيزم کي بنيادي اثاثن جي باري ۾ معتبر طور تي پراميد آهي. ايپل پيپرز.

100 ايپل حصص خريد ڪرڻ بدران، تاجر هڪ آپشن "پيسا" ۾ هڪ آپشن خريد ڪري ٿو، جنهن ۾ ڪال ليپس اي اي اي ايل حصص جي "ضروق" جي طور تي "سروگيٽ" جي طور تي "Surlage" جي طور تي ڪم ڪري ٿي.

لکڻ جي وقت تي، ايپل شيئرز جي قيمت $ 136.91 آهي.

هن حڪمت عملي جي پهرين اسٽيج تي، هڪ تاجر هڪ آپشن "پيسا" ۾ هڪ آپشن ڪال "(مثال طور، 2023 تي مدو ۽ 100) تي مدو ختم ٿيڻ جي تاريخ تي هڪ معاهدو آهي. في الحال، اهو $ 47.58 جي قيمت تي پيش ڪيو ويو آهي (موجوده آبادي جو سراسري نقطو ۽ تجويزون). ٻين لفظن ۾، پورو تقرري اختيار ڪري، جيڪا ٻن کان گهٽ ۾ گهٽ ختم ٿئي، DLoD258 کان وڌيڪ ادائيگي ٿيندو.

هن اختيار جي ڊيلٽا (جيڪو اختيار جي قيمت ۾ متوقع تبديلي جي قيمت ڏيکاري ٿو جڏهن بنيادي اثاثن جو قدر 1 ڊالر آهي) 0.80 آهي.

اچو ته مثال طور واپس وڃو: جيڪڏهن ايپليٽ شيئرز 1 $ کان 137.91 تائين وڌندا، ته پوء موجوده قيمت 80 سينٽ تائين وڌندي. مهرباني ڪري ياد رکو ته اصل تبديلي ٻين عنصر تي منحصر آهي جنهن تي اسين هن آرٽيڪل ۾ نه روڪينداسين.

اهڙيء طرح، آپشن ڊيلٽا وڌي رهي آهي جئين معاهدي ۾ گهمندي آهي. واپارين اهڙا ليکڪ استعمال ڪندا آهن، ڇاڪاڻ ته ڊيلٽا جي ويجهو 1، اختيار جو نقشو بنيادي ڪاغذ جي وهڪري کي ظاهر ڪرڻ شروع ڪندو آهي. بس ٺاهيو، ڊيلٽا 0.80 ۾ 80 ايپل حصص جي ملڪيت جي برابر هوندي (100 روايتي covered ڪيل ڪال سان گڏ 100 جي برعڪس).

جيئن ته هن حڪمت عملي جو ٻيو اسٽيج، واپار جي ڪال "پئسن مان هڪ مختصر مدت واري ڪال" (مثال طور، 2021 تي هڪ آپشن ۽ 140 $ تي هڪ هڙتال). هن اختيار لاء موجوده پريميئم 4.30 آمريڪي ڊالر آهي. ٻين لفظن ۾، آپشن وڪرو ڪندڙ 430 ڊالر وصول ڪندو (ڪميشن).

حڪمت عملي ٻن ختم ٿيڻ واري تاريخن کي نظر ۾ رکي ٿي، تنهن ڪري هن ٽرانزيڪشن جي وقفي جو صحيح فارمولا جو صحيح فارمولا ظاهر ڪرڻ ڪافي مشڪل آهي.

مختلف بروکرز يا سائيٽون پنهنجو منافعو ۽ نقصان جي ڪليڪٽر پيش ڪري سگهن ٿيون. سڀني کان وڌيڪ عملدرآمد جي آخري تاريخن جي معاهدي جو حساب ڏيڻ لاء (اهو، نن -ي اصطلاحن جي ختم ٿيڻ جي وقت تي، هڪ قيمت وارو ماڊل) هڪ قيمت وارو ماڊل حاصل ڪرڻ جي لاء هڪ قيمت وارو ماڊل گهربل آهي.

وڌ ۾ وڌ ٽرانزيڪشن جي صلاحيت

جيڪڏهن توهان جي عملن جي قيمت جي قيمت جي قيمت جي قيمت جي قيمت جي قيمت جي قيمت جي قيمت جي قيمت جي قيمت جي قيمت برابر آهي.

ٻين لفظن ۾، واپار ڪندڙ ايپل پيپر جي قيمت چاهي ٿي جيترو ممڪن ٿي سگهي ٿو نن -ي اصطلاح جي آپشن هڙتال (اسان جي صورت ۾ - 140 $ 201) کان وڌيڪ نه.

جئين، ان جو مثال، وڌ ۾ وڌ مجموعي طور تي 677 $ مان 140 $ 120 $ $ تي 280 ڊالر جي لاء 60 ڊالر جي لاء) (ٻين لاڳون يا ٻين ٻولين جي لاء.

اسان انهي معني ۾ ڪيئن آيا؟ اختيار وڪرو ڪندڙ (اهو آهي، واپار ڪندڙ) $ 430 کي وڪرو ڪيو ويو آهي.

ان دوران، ايپل شيئرز $ 136.91 کان $ 140 تائين وڌي ٿو. اهو 3.09 جو فرق آهي 1 ايپل شيئر (يا 309 ڊالر في 100 حصص).

جڏهن کان لانگ مدت واري آپشن ڊيلٽا 0.8 آهي، هڪ ڊگهي آپشن جي قيمت هر $ 247 * 0.20 (309 * 08). ياد رکو ته مشق ۾ اهو هن قيمت کان وڌيڪ يا گهٽ ٿي سگهي ٿو.

اسان 430 ۽ 247.2 ڊالرن کي فولڊ ڪيو ۽ 677.2 حاصل ڪيو.

اهڙيء طرح، 100 ايپل حصص ۾ 13691 $ داخل نه ڪرڻ، تاجر ڪنهن به نفعي کي منافعو ڪندو آهي.

ٻين لفظن ۾، پريميئم جيڪو تاجر شروعاتي طور تي هڪ مختصر مدي واري اختياري اختيار جي وڪري لاء حاصل ڪري رهيو آهي (I. $ 430) 100،691 جي حصص ۾ 13،691 ڊالر جي سيڙپڪاري تي.

مثالي طور تي، تاجر اميد ڪري ٿو ته مختصر مدت واري ڪال ختم ٿي ويندي "پئسن کان ٻاهر." پوء هو هڪ کي ڪال ڪري سگهي ٿو (جڏهن ٻه سال کانپوء ليپس جو معاهدو ختم نه ٿيندو).

جڳھ جو انتظام

فعال پوزيشن جو انتظام هڪ ڊاگيل ڊيبٽ جي حساب سان شروعات ڪندڙ واپارين کان مشڪلاتون ٿي سگهي ٿو.

جيڪڏهن 16 مارچ تي، ايپل جو حصو 140 ڊالر کان وڌي ويندو، ته پوزيشن گهٽ آمدني کي وڪرو ڪندڙ جو جواب ڏيڻ وارو هوندو.

ان کان علاوه، تاجر شايد شيڊول جي اڳئين ٽرانزيڪشن کي بند ڪرڻ جي ضرورت محسوس ڪري سگهي ٿي، ۽ مختصر مدت جي قيمت گهٽجي وڃي ٿي، ۽ مختصر مدت واري ڪال "پئسي ۾" پئسن ۾ ". هن معاملي ۾، س conscittle ي ٽرانزٽ جي خطري هيٺ آهي، جتان واپار جي خطري هيٺ آهي يا هرگز متبادل حڪمت عملي چونڊيندو.

روايتي ڪولي سان covered ڪيل، تاجر شايد آپشن کي اختيار جي ادائيگي جو اعتراض ناهي، ڇاڪاڻ ته اهو پهريان ئي 100 ايپل شيئرز آهي. تنهن هوندي، "غريب ماڻهو" کي "غريب ماڻهو" جي صورت ۾، تاجر هن منظرنامي کي پورو نٿو ڪري، جتان هو اڃا تائين اي اي اي ايل حصص نٿو رکي.

16 مارچ تي، هي ليپس جو معاملو پئسا وڃائڻ شروع ڪندو جيڪڏهن ايپل شيئرز جو حصو $ 132 يا گهٽ ۾ گهٽ ٿيندو. نظرياتي طور تي، شيئر جي قيمت 0 ٿي سگهي ٿي، جيڪا هڪ ڊگهي عرصي واري ڪال جي قيمت گهٽائي ٿي.

آخرڪار، اسان کي پڙهندڙن کي به ياد ڏيارڻ گهرجي جيڪي "پيسا ۾ گہرے پيسا" جا اختيار خريد ۽ وڪرو جي قيمت جي وچ ۾ وڏا پکي آهن. نتيجتن، هر دفعي تاجر هڪ اهڙي آپشن ليپس خريد ڪري يا وڪرو ڪري ٿو، هڪ کي ٽرانزيڪشن جي قيمت ياد رکڻ گهرجي.

پڙهو اصلي مضمون تي: سيڙپڪاري